Сегодня под моим пристальным внимание оказалась довольно известная и на удивление не большая по современным меркам компания — Абраю Дюрсо #ABRD.

Источники анализа:

1. Презентация компании за 2021 год (пресс — завтрак);
2. Отчетность за первую половину 2021 год (компания выпускает отчеты 2 раза в год);
3. Новости со https://smartlab.news/

Стоит отметить, что сайт немного скудноват, однако отчет в 60 страниц на удивление оказался интересным, даже что то новое узнал из темы виноделия. Итак, по порядку тезисы и выводы ниже.

Мультипликаторы:

1. P/E 11,08 (из приложения Тинькофф) — более чем справедливая оценка, я бы даже сказал немного перекупленность имеется, если сравнивать с ориентиром в 10;
2. P/S 1,56 — меньше 2, в зеленой зоне;
3. ROE 16,3% — хороший показатель рентабельности (позже сравним с конкурентом);
4. Долг/EBITDA 2.82 — а вот тут перебор, долг достаточно большой, причем он номинирован в евро;