Очень похоже на затишье перед бурей в прямом и переносном смысле (ураган Дориан может принести значительный ущерб, к нему сейчас большое внимание). 

Так или иначе техническая картина выглядит следующей:
Не трогаем американский рынок акций так как долгосрочные и краткосрочные оценки противоречивы, сохраняем краткосрочные и среднесрочные позиции лонг в российских акциях, вышли из золото, но готовы вновь в него зайти при росте с текущих уровней, нефть без позиций, шортим/продаем евро, доллар/рубль без краткосрочных позиций, долгосрочный и среднесрочный лонг можно пока держать. Долларовые облигации корректируются, без новых позиций, рублевые облигации в растущем тренде, криптовалюты близки к сильной распродаже если не произойдет локальный отскок вверх.

Корректировка/обновление 13:58
USDRUB при сильных долгосрочных и среднесрочных оценках роста, имеет обратные краткосрочные оценки что подразумевается как общая неопределённость. Лучше воздержаться от позиций.

Тяжелый конечно с нервной точки зрения выдался месяц, конечно он еще не закончился, но уже можно сказать какие активы и позиции были лучшими и худшими.

В начале месяца были хорошие тренды тянущиеся ещё с конца июля, а вот дальше началась жуткая пила, спасибо золоту.
Основную прибыль принесли частые лонги в золоте и своевременные шорты US500 (фьючерса на Московской бирже повторяющего движение S&P500). А вот нефть своими непредсказуемыми скачками забрала четверть прибыли. 
Нефть традиционно является самым опасным активом, после биткоина и других криптовалют конечно (потому и не торгую их хотя и анализирую).

в работе по данному счету 6 фьючерсов с Московской Биржи: американский рынок акций — US500, российский рынок акций (MXI), золото (GD), нефть (BR), EURUSD (ED), USDRUB (Si). Позиции открываются в соответствии с оценкой из «ТРЕНДЫ/Основные индикаторы».

Сильная нефть, слабый рубль и относительное спокойствие на мировых рынках возбудили покупателей на российском рынке акций. Есть шанс немного вырасти, но необходимо быть бдительным ввиду сохраняющихся рисков твитов Трампа, заявлений со стороны КНР и прочего негатива скопившегося за август. Настроение на рынках в сторону негатива может смениться в любой момент.


Покупаем на отскок вслед за нефтью российские акции, держим золото, покупаем доллар и долларовые облигации, держим рублевые облигации. Также пока относительно спокен биткоин, но чуть хуже эфир.

обновление 18:05
подождите лучше с акциями... … вот уже и вероятная смена настроений, пока локальная, но нефть начинает корректироваться от 61.00. Возможен сюжет типа «покупай на ожиданиях, продавай по факту».

Такой вот ужасно изменчивый и сложный рынок в этом августе

Джонсон хочет попросить королеву о роспуске парламента - По блумбергу главная новость последних минут!

Фунт падает так как, Королеве будет предложено приостановить работу парламента Великобритании через несколько дней после того, как законодатели вернутся к работе.

Рост вероятности Брексита без сделки! Блокировка работы парламента означает, что у законодателей будет меньше времени заблокировать жёсткий Брексит который запланирован на 31 октября 2019. 

Рынки опять зависли в полной неопределенности. Только золото и облигации продолжают демонстрировать сильный тренд.
(публикация обновляется...)



Акции США. Наблюдается снижение аппетита к риску и возобновление продаж. Впрочем это вполне логично, так как рынок быстро раскусил Трампа и Мнучина с их блефом насчет китайцев. Если они так же ведут себя и в переговорах с китайцами как и с рынком (что скорее всего) то разрешения торговой войны в ближайшем времени ждать не приходится. Теперь судя по всему рынок будет больше ориентироваться на заявления из КНР, чем на заявления из США наполненные фейками. Странно получается, Трампа ненавидит фейки и сам их плодит. Пчелы против мёда. Технически индекс S&P500 выглядит довольно печально и пока ещё испытывает поддержку в виде годовой средней, плюс Трамп с Мнучиным на G-7 изрядно запутали краткосрочную техническую картину. Снижение индекса ниже минимумов предыдущей недели и минимумов месяца будет сопровождаться более значительным обвалом на рынке акций. При этом для значительного роста фундаментальных причини не наблюдается, по этому варианты такие: или широкий боковик или продолжение падения.

( Читать дальше )

Официальный Китай отрицает, что они звонили Трампу

«Трамп и Мнучин быстро вступили в действие, чтобы попытаться поговорить с рынком:

Репортер: „вы хотели сказать, что вчера вечером также был звонок [с Китаем] или на самом деле не было звонка?“

Стив Мнучин: „были дискуссии, которые шли взад и вперед, и давайте просто оставим это на этом.“

Трамп (прерывая): „вчера вечером. И до вчерашнего вечера.“

Но один взгляд на лицо Мнучина (худший игрок в покер когда-либо) говорит вам все, что вам нужно знать о том, что на самом деле произошло.

Речь идет о том, что 1) Мнучин хочет немедленно завершить дискуссию, а не обсуждать какие-либо дополнительные детали и 2) они, похоже, ссылаются на комментарии китайского вице-премьера Лю, которые были сделаны в китайской прессе (подтверждая отсутствие желания эскалации торговой войны), а не на фактический звонок в одночасье.»

( Читать дальше )

Пока не совсем ясно, выдает ли Трамп желаемое за действительное (про возвращение к переговорам с Китаем и близость сделки как результата пятничного давления на Китай), но на рынках произошел резкий разворот. Ещё рано настроения продолжали значительно ухудшаться, ещё -1% во фьючерсах на S&P500, +1% в золоте, -1,5% в нефте и т.д. Логичное продолжение «красной» от торговых трений и невнятного ФРС пятницы. Однако, аккурат под открытие европейских рынков (в том числе Московской биржи) Трамп заявил журналистам, что ему звонили китайцы, которые хотят договориться. До конца не понятно кто именно ему звонил и те ли это китайцы, которые вправе договариваться (может это были Лексус и Вован;)). В тоже время китайцы со своей стороны так же пытаются успокоить рынки, но звонки не подтверждают. В текущий момент Трамп продолжает заявлять о прогрессе в отношениях с Китаем и дальше с полей G-7. На рынках неразбериха с позитивным оттенком. Но фундаментально пока ничего не изменилось, лишь новостной шум. Экономика хуже, а ФРС не спешит помогать, а рыночные манипуляции Трампа продолжаются в уже привычном стиле. Главные краткосрочные индикаторы рынка — твитер и микрофон Трампа.  

( Читать дальше )

Китай обостряет торговые войны, Трамп отвечает им и очень недоволен Пауэллом. Всё очень знакомо, возвращаемся в реальность.

Продаём/шортим акции и фьючерсы на фондовые индексы как США так и РФ.
Держим золото.
Продаем/шортим нефть.
В валютах пока неопределенность. Но отмечается краткосрочная слабость доллара к евро и долгосрочная слабость рубля к доллару.
Держим рублевые и долларовые облигации.
У Биткоина есть шансы подрасти на фондовой и валютной неразберихе.
до


( Читать дальше )

Вслед за падающим Юанем, рынкам акций окончательно испортила настроение публикация IHS Markit PMI по американской экономике и теперь мрачная не только техническая картина, но и фундаментальная. 

«Тревога рецессии: производственный PMI США неожиданно сваливается в самое низкое значение за 10 лет»


источник

«Пока все взгляды были сосредоточенны на мрачных данных PMI Германии, которые указывали на сокращение более полугода, инвестиционная общественность забыла, что экономика США также замедляется. И несколько мгновений назад она получила резкое напоминание, когда Markit сообщил, что производственный PMI США неожиданно упал на территорию сокращения, по сравнению с 50,4 в прошлом месяце, и был сильно хуже ожидаемого отскока 50,5. Это была первая публикация ниже порога расширения 50,0 впервые с сентября 2009 года.

( Читать дальше )

Пока чиновники с обеих сторон фронта валютной войны США/КНР проводят словесные интервенции в попытках успокоить рынок, юань обновил минимумы в прошедший час. Валютный курс Доллар/Юань внезапно, без каких либо новостей в потоке пробил свой локальный максимум, сейчас 7,0923 растет на глазах и стремится к 7,10 (Юань не был таким дешевым с 2008 года).


Думаю в течение текущей сессии это будет иметь ключевое значение для рынков, но пока ситуация с основными индикаторами выглядит неопределённой, но очень неустойчивой в плане аппетита к риску. Из очевидных трендов, только возобновление роста к своим историческим максимумам российского долгового рынка. Причины этому — снижение геополитического негатива в отношении России, стабильная нефть, низкая инфляция. Соответственно, благодаря сильному спросу на долговые инструменты Минфина и началу налогового периода при общей стабилизации мировых рынков мы увидели существенную коррекцию в курсе доллара.… но если ситуация на мировых рынках стремительно ухудшится чему есть объективные предпосылки, доллар может вновь направиться тестировать уровень 67,00 руб. 

( Читать дальше )