комментарии Sergey Grigoryev на форуме

Добрый день!
А вы не оценивали как повлияет невозможность выхода на выход Европы на финансовое положение компании?
Я понимаю, что, возможно, и удастся выйти, и, возможно, найдутся другие рынки. Но всё это «возможно».
Судя по excel'ке, которую выкладывали больше половины дохода планировалось именно с Европы…

с чего вы взяли на 100 акций 71 акцию?
71% новой компании, не значит, что на сотню бумаг Тэшки насыпят 71 новую акцию.
Сколько будет выпущено новых акций кто нибудь знает? Рано делить шкуру не убитого медведя.

IvanBlack, мы с Вадимом друг друга поняли.

Я может не правильно что то понимаю, поправьте если что, но в середине 22 года акционеры at&t(капитализация 160 млрд) получат 70% новой компании которую оценивают 150 млрд, то есть на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций Warner media слившейся с discovery, плюс дивиденды еще неурезанные

Расшифруйте, пожалуйста, что именно получат акционеры и как правильно всё это называется? «на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций», т.е. получат плюсом к имеющимся акциям AT&T? эта сумма (14$) равна ± сумме дивидендов по акциям AT&T за 7 лет?

Алексей Еременко, это называется выделение бизнеса или спин-офф. Простыми словами: обратное M&A, когда считают, что две отдельные компании будут стоить дороже, чем одна объединённая. В лекарствах и технологиях работает на ура. Тут скорее сработает, чем не сработает.

Про 14 долларов я бы на Вашем месте так оптимистично не радовался. Это верхняя граница позитивных ожиданий. Консервативно там бумажка одна будет 5.4-5.8$ стоить. Коэффициент 0.71. То есть на каждые 100 акций тэшки получите 71 акцию ворнер-дискавери. Само собой, округление в меньшую.

Вадим Рахаев, На самом деле меня немного удивили формулировки. Где-то говорится, что акционеры ATT получат 3 акции на одну имеющуюся, где-то говорится, что 71 на 100, где-то говорится вообще что att будет владеть 71% новой компании. И всё это в иностранных источниках… Ну и многие также пишут, что детали пока не известны.

ЗЫ: А что будет с акциями самой att после спин-офф? Гэп вниз, или уже всё в цене акций? Кажется что должны гэпануть, на 0.71*стоимость новой бумаги (в районе $4), что с учётом текущей цены выглядит очень интересной ценой.

Sergey Grigoryev, 71% — договорённость тэшки и диска. Тут вопрос вроде решённый и вряд ли переиграют. Нерешённый вопрос — размер дивиденда. Обещали ориентироваться на диапазон 40-45% FCF.

Гэп само собой будет. Но я бы не считал его как Вы, так как тэшка получит 43 млрд денежных эквивалентов и при гэпе нужно будет также учесть переоценку тэшки помимо выхода актива. Мне кажется, что бумагу пару недель минимум поколбасит вверх-вниз.

Вадим Рахаев, договорённость — понятно. Вопрос того, как она будет реализована. На сколько я понял, вы считаете, что каждый акционер на следующий день после спин-офф на своём брокерском счёте увидит к 100 своим Т, ещё и 71 New. При этом кто-то говорит, что останется так же 100 своих Т, но при этом 71% New будет принадлежать Т.
Если в первом случае понятно откуда снижения, то второй выглядит откровенным схематозом, т.к. Т получает и деньги и % акций.

Sergey Grigoryev, например, есть у Вас 100 #T. После спин-офф у Вас останутся всё те же 100 #T, гэпнувшиеся примерно на размер выделяемой компании и появятся акции новой компании в количестве 71 (всё как Вы описали сами выше).

P.S. Второй вариант — бредятина чья-то. На рынке много историй спин-офф и с денежной премией и без. У фармацевтов это вообще регулярная данность.

Вадим Рахаев, Вадим, спасибо!

Я может не правильно что то понимаю, поправьте если что, но в середине 22 года акционеры at&t(капитализация 160 млрд) получат 70% новой компании которую оценивают 150 млрд, то есть на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций Warner media слившейся с discovery, плюс дивиденды еще неурезанные

Расшифруйте, пожалуйста, что именно получат акционеры и как правильно всё это называется? «на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций», т.е. получат плюсом к имеющимся акциям AT&T? эта сумма (14$) равна ± сумме дивидендов по акциям AT&T за 7 лет?

Алексей Еременко, это называется выделение бизнеса или спин-офф. Простыми словами: обратное M&A, когда считают, что две отдельные компании будут стоить дороже, чем одна объединённая. В лекарствах и технологиях работает на ура. Тут скорее сработает, чем не сработает.

Про 14 долларов я бы на Вашем месте так оптимистично не радовался. Это верхняя граница позитивных ожиданий. Консервативно там бумажка одна будет 5.4-5.8$ стоить. Коэффициент 0.71. То есть на каждые 100 акций тэшки получите 71 акцию ворнер-дискавери. Само собой, округление в меньшую.

Вадим Рахаев, На самом деле меня немного удивили формулировки. Где-то говорится, что акционеры ATT получат 3 акции на одну имеющуюся, где-то говорится, что 71 на 100, где-то говорится вообще что att будет владеть 71% новой компании. И всё это в иностранных источниках… Ну и многие также пишут, что детали пока не известны.

ЗЫ: А что будет с акциями самой att после спин-офф? Гэп вниз, или уже всё в цене акций? Кажется что должны гэпануть, на 0.71*стоимость новой бумаги (в районе $4), что с учётом текущей цены выглядит очень интересной ценой.

Sergey Grigoryev, 71% — договорённость тэшки и диска. Тут вопрос вроде решённый и вряд ли переиграют. Нерешённый вопрос — размер дивиденда. Обещали ориентироваться на диапазон 40-45% FCF.

Гэп само собой будет. Но я бы не считал его как Вы, так как тэшка получит 43 млрд денежных эквивалентов и при гэпе нужно будет также учесть переоценку тэшки помимо выхода актива. Мне кажется, что бумагу пару недель минимум поколбасит вверх-вниз.

Вадим Рахаев, договорённость — понятно. Вопрос того, как она будет реализована. На сколько я понял, вы считаете, что каждый акционер на следующий день после спин-офф на своём брокерском счёте увидит к 100 своим Т, ещё и 71 New. При этом кто-то говорит, что останется так же 100 своих Т, но при этом 71% New будет принадлежать Т.
Если в первом случае понятно откуда снижения, то второй выглядит откровенным схематозом, т.к. Т получает и деньги и % акций.

Я может не правильно что то понимаю, поправьте если что, но в середине 22 года акционеры at&t(капитализация 160 млрд) получат 70% новой компании которую оценивают 150 млрд, то есть на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций Warner media слившейся с discovery, плюс дивиденды еще неурезанные

Расшифруйте, пожалуйста, что именно получат акционеры и как правильно всё это называется? «на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций», т.е. получат плюсом к имеющимся акциям AT&T? эта сумма (14$) равна ± сумме дивидендов по акциям AT&T за 7 лет?

Алексей Еременко, это называется выделение бизнеса или спин-офф. Простыми словами: обратное M&A, когда считают, что две отдельные компании будут стоить дороже, чем одна объединённая. В лекарствах и технологиях работает на ура. Тут скорее сработает, чем не сработает.

Про 14 долларов я бы на Вашем месте так оптимистично не радовался. Это верхняя граница позитивных ожиданий. Консервативно там бумажка одна будет 5.4-5.8$ стоить. Коэффициент 0.71. То есть на каждые 100 акций тэшки получите 71 акцию ворнер-дискавери. Само собой, округление в меньшую.

Вадим Рахаев, На самом деле меня немного удивили формулировки. Где-то говорится, что акционеры ATT получат 3 акции на одну имеющуюся, где-то говорится, что 71 на 100, где-то говорится вообще что att будет владеть 71% новой компании. И всё это в иностранных источниках… Ну и многие также пишут, что детали пока не известны.

ЗЫ: А что будет с акциями самой att после спин-офф? Гэп вниз, или уже всё в цене акций? Кажется что должны гэпануть, на 0.71*стоимость новой бумаги (в районе $4), что с учётом текущей цены выглядит очень интересной ценой.

После одобрения сделки ФАС, юнипро-фортум, будет ли негатив для компании (фортум вроде как не большой любитель дивидендов...)?

А есть какой-то инсайд по восстановлению березовской?
Или весь рост последний как раз на ней(типа все по плану)?

Судя по котировкам народ таки насторожился.

Deacon, Не то слово

Pol Noblivios, И тут, хоба, и половину просадки выкупили…

А че так выросло то?

Тимофей Мартынов,
на слухах, что поменяют див.политику… Вроде подтверждения пока не было

А подскажите про Fortum/Uniper. Где можно почитать подробности и почему из-за этой сделки можно ставить крест на дивидендах?

С.Г., потенциальный покупатель уже владеет другой российской генко
И та дивы не платит

Neznaika1975, а где можно почитать про текущий статус покупки/продажи?
Почему-то у меня ощущение, что цену задирают — уж не под продажу ли как раз?

А подскажите про Fortum/Uniper. Где можно почитать подробности и почему из-за этой сделки можно ставить крест на дивидендах?

С.Г., 
Нет, вы не правы. ВСЕ/многие ждали, что по итогам 2017г Распадская все же запалити дивы. Все-таки два подряд прибыльных года. Но решили миоров кинуть и ни копейки с прибыли им не заплатить. Это уже плохой знак — в перспективе, от Распадской дивидендов ждать не стоит.

Марэк, то есть вас не смущает, что они погасили долги из прибыли за эти? два года?

Я что-то не понимаю, но акция упала на размер вымылшенных дивидендов, которые она не платит много лет? :-)))

Господа, а нет ли у вас ощущения, что завтрашний дивгэп будет очень низко? По моим ощущениям будет ниже 9…

С.Г., дивы были раньше. геп уже отыгран

Антон С, Чего? Сегодня закрытие реестра под 0.68 за 9 месяцев 17-ого.

С.Г., Про режим Т2 забыли

Helga, Да, туплю…

Господа, а нет ли у вас ощущения, что завтрашний дивгэп будет очень низко? По моим ощущениям будет ниже 9…

С.Г., дивы были раньше. геп уже отыгран

Антон С, Чего? Сегодня закрытие реестра под 0.68 за 9 месяцев 17-ого.

Господа, а нет ли у вас ощущения, что завтрашний дивгэп будет очень низко? По моим ощущениям будет ниже 9…

Получил уведомление о праве преимущественного выкупа акций магнита. Подскажите как им воспользоваться, какие комиссии (понятно что от брокера зависит, но хоть куда смотреть).

С.Г., звоить брокеру надо и узнавать

Тимофей Мартынов, Звонить, к сожалению, пока не вариант — далековато… По почте, конечно, задал вопрос — жду ответа, но хочется больше информации. Опять же более опытные могут подсказать по возможным проблемам, тонкостям.

Получил уведомление о праве преимущественного выкупа акций магнита. Подскажите как им воспользоваться, какие комиссии (понятно что от брокера зависит, но хоть куда смотреть).

Neznaika1975, повыше-то может и повыше, но до середины года ещё дожить надо. А Юнипро, думаю, как обычно заплатит в декабре.

Марэк, Ждём решение СД о дивидендах. Думаю, что никаких неожиданностей не будет — выплатят 11 копеек. Хотя у меня создаётся ощущение что это будет негативом для акции.