Текущая неделя началась активным снижением американских фондовых индексов и укреплением доллара CША.

В паре с европейской валютой доллар смог протестировать зону поддержки в районе 1.132-1.135, однако пройти эту значимую границу EUR/USD пока не удалось. Во всяком случае в момент написания этого материала. Что не скажешь про пару AUD/USD, где австралиец временно уступил важный рубеж, находящийся на отметке 0,725 — технически разделяющий склонность игроков к покупкам или продажам этой валюты.

Вообще, следует отметить, что на этой неделе не так много запланировано экономических событий, а те, что уже были обнародованы ранее, заложены рынком в стоимость котировок. Именно поэтому сегодняшние движения больше подчинены законам технического анализа, нежели фундаментальным историям.

Вдобавок, эту неделю можно назвать «сокращённой» в виду того, что в четверг в Америке отмечают день благодарения и активность игроков в крупнейшей экономической зоне будет снижена. Вероятно большинство трейдеров предпочтёт проторговаться в этот короткий срок, чтобы спокойно расслабиться в условиях сниженной волатильности.

Огромная волатильность с разбросом котировок в 200 пунктов вчера наблюдалась в паре GBP/USD. Наконец приближается какая-то определенность по вопросу Brexit, выраженная в документе. Потенциал движения, как при положительном, так и при негативном исходах очень большой, что притягивает к себе повышенное внимание спекулянтов. Фунт и так любит побросать шпильки без ярко выраженного продолжения движения, а тут ещё такой накал страстей из-за приближающейся даты официального развода.

Резкие движения котировок фунта были вызваны в первую очередь разнонаправленностью сообщений в СМИ. Так, по информации информагентств, хотя британский кабинет министров вчера поддержал проект соглашения по Brexit, однако, согласно сообщениям как минимум два члена кабинета рассматривают возможность своей отставки. Кроме того, выражались мнения, что документ может не получить поддержку парламента.

Позже на саммите в ноябре, соглашение по выходу Британии из ЕС должно быть одобрено главами европейских государств. В общем спекуляций на тему Brexit будет ещё предостаточно.

Последствия результатов выборов в США начинают выходить на передний план в виде опасений относительно налогово-бюджетной политики и политического тупика в стране. Это два важнейших фактора, которые будут оказывать давление на доллар США на протяжении ближайших месяцев.

Политический дисбаланс оказывает на валюты порой большее значение, чем экономические показатели. Ярким примером можно назвать британский фунт, который несмотря на неплохое состояние экономики, находится под давлением из-за мощнейшего влияния политического фактора. Австралийский доллар, также является по большей части жертвой развёрнутой политиками торговой войны. И хотя напрямую война идёт между партнерами Австралии, тем не менее даже на этом отдалении места действий, влияние ощущается на валюте страны.

В общем политические факторы плюс ожидания охлаждения экономических показателей в США, вкупе могут стать сигналом к развороту тренда. Даже не смотря на потенциально возможные повышения ставок.

Несомненно, эти результаты способны создать в среднесрочной перспективе, как положительные, так и негативные последствия для мировой экономики.

На валютные рынки эти выборы также могут оказать своё влияние, так как связаны с американским долларам. Однако, вряд ли мы увидим бурную реакцию в котировках валютных пар.

При этом, вследствие наметившейся ранее тенденции, не исключена такая реакция рынка на ожидаемые итоги выборов.

При одном стечении обстоятельств — американская валюта упадёт, в другом случае — доллар США временно укрепится, но потом все равно ослабнет. Потому, как ранее появившееся желание игроков выйти из доллара, наиболее вероятно сохранит свою актуальность и после публикации результатов.

Вчера большинство валют укреплялось против доллара США. Наибольший дневной прирост показали британский фунт и австралийский доллар. Фунт вместе с евро воспрянули после хороших новостей с полей переговоров по Brexit, тогда как австралийская валюта почувствовала на себе инвестиционный интерес.

Вышедшие сегодня инфляционные индикаторы в Австралии показали признаки ускорения экономики, что дало повод быкам продолжить свою атаку. Ранее в статье «Про доллары, но не американские» обсуждали такой вариант развития событий, когда рост инфляции зародит в умах инвесторов надежду на более скорый подъем процентных ставок Банком Австралии. Кроме того стабильная экономическая ситуация, сравнительно высокие ставки, а также отсутствие негативных политических неопределенностей — делает зелёный континент интересным для инвестирования.

Технически по австралийской валюте из-за китайско-американской торговой войны и снижения цен на промышленные металлы сформировалась огромная перепроданность, что четко заметно на графиках котировок. Вероятность коррекционного движения из-за закрытия коротких позиций, также способствует укреплению луни.

Начинающаяся неделя будет богата на события, которые способны изменить уже сложившуюся картину на финансовых рынках.

В четверг ожидается заседание Банка Англии, который в свете последних, достаточно хороших экономических данных, заинтересован в укреплении свой валюты. По еврозоне в среду будет опубликован базовый индекс потребительских цен, который не даёт покоя ЕЦБ. Ну, а ключевым событием недели, станет так полюбившийся спекулянтами отчёт по американскому рынку труда, публикуемый стандартно, в первую пятницу месяца.

В общем, готовимся к интересным движениям котировок на графиках торгуемых инструментов. Однако с чем подошли рынки к началу текущей недели.

В предыдущей статье «Доллару все сложнее укрепляться против евро» обсуждали возможные реакции на публикуемый отчёт по ВВП в США. Вопреки прогнозам аналитиков, ожидающих снижения американского ВВП до уровня в 3,3% — фактическое значение составило 3,5%, что несомненно в пользу доллара США.

Вчерашний торговый день отметился обвалом американских фондовых рынков. Причём высокотехнологичный индекс Nasdaq показал максимальное с 2011 года падение.

Аналитики, пытаясь объяснить происходящее движение, ссылаются на плохую отчетность, на назревшую коррекцию, ищут другие причины. В принципе сегодня появится много разнообразных мнений.

Однако, хотелось бы обратить внимание на то, что эти панические распродажи на WallStreet практически не отобразились на котировках валют. Не было массового бегства в доллар США, о котором так много рассуждали эксперты.

В предыдущей статье «Доллар США и уроки прошлого» затрагивали тему того, что доллар в случае распродаж акций не всегда выступает в роли защитного актива. В этот раз именно так и было. Валютный рынок жил своими историями. Евро снижался на итальянских проблемах и плохих показателях деловой активности, канадец выстрелил из-за подъема ставки, а в момент распродаж на «фонде» валюты просто заняли выжидательную позицию.

Прогнозирование — это попытка предугадать будущее изменение цены на основе исторических данных. Оба универсальных метода прогнозирования — технический и фундаментальный, построены именно на процессе наблюдения на протяжении длительного времени. На основании анализа прошлых данных, делаются выводы о возможных тенденциях в будущем.

Вряд ли стоит отходить от этого принципа и сегодня, делая свои предположения о будущих перспективах доллара США. В предыдущей статье под названием «Инвесторы голосуют за сильный доллар», рассуждали о поднимаемых ФРС ставках, как об основном аргументе быков за рост американской валюты. Во всяком случае на это обстоятельство ссылается большинство экспертов.

Но давайте посмотрим, что нам показывают прошлые данные. Как вел себя американский доллар в предыдущий цикл подъема своих процентных ставок? Начиная с 30 июня 2004 года по 29 июня 2006 года ФРС поднимала свои ставки с 1,25% до 5,25%. Можно сказать, что сейчас Федрезерв прошёл половину этого пути.

Длинные позиции по доллару США по-прежнему на многолетнем максимуме, судя по раскладам на рынке фьючерсов. Пока инвесторы голосуют за дальнейшее укрепление американца. Разница в процентных ставках — основной аргумент быков по доллару за это укрепление. Ведь дивергенция монетарных политик ФРС и того же ЕЦБ, явно перевешивает чашу весов в пользу снижения евродоллара.

Поднимаемые Федрезервом ставки делают более прибыльными вложения в долларах. При этом, развивающие страны все сильнее начинают ощущать отток капиталов со своих рынков.

Пока на американском континенте все спокойно. Там нет ни Brexit, ни проблем наподобие итальянского бюджета, а истории с огромным госдолгом отошли на задний план. Потенциальный рост ставок затмил все проблемы в США. Если ещё учесть активно работающий «долларовый пылесос», можно предположить только увеличивающийся спрос на американскую валюту.

Однако, если бы на рынках все было так однозначно — то можно было бы инвестировать практически без убытков. Не возникали бы ситуации, когда вместо ожидаемого рынком роста, по факту происходило падение. А именно так часто и происходит.

Вчерашний оптимистичный отчет с сентябрьского заседания FOMC уверил инвесторов в том, что ФРС пока не собирается менять выбранную траекторию поднятия процентных ставок. Это выразилось в укреплении американской валюты против конкурентов и росту доходности гособлигаций США.

Рост бондов в свою очередь вызвал падение основных фондовых индексов и среди экспертов вновь начались обсуждения, на каком уровне доходности создадутся предпосылки для более активного бегства инвесторов из акций. Так аналитики JP Morgan подсчитали, что при достижении уровня 3,4% по «десятилеткам» игроки начнут массово перебегать из акций американских компаний в гособлигации. Не факт что начнется распродажа в духе «Panic sell», но продолжение давно назревшей коррекции на фондовых рынках вполне реально.

Сегодня фондовые площадки продолжили свое снижение, а интерес инвесторов сохранился лишь к золоту и японской Йене. Австралийский доллар и швейцарский франк, динамика которых коррелируется с золотом, пытаются зацепиться за нулевую отметку. Участники рынка негативно воспринимают рост доходности долговых бумаг США, а торговая война между США и Китаем вызывает все больше беспокойства по поводу масштабов ее влияния на мировую экономику. В этих условиях рисковые активы не пользуются популярностью.