Блог им. sherman |Опционы в дальних страйках

    • 09 апреля 2012, 12:51
    • |
    • Deleted
  • Еще
Господа. Возникла нужда покупки call & put в дальних страйках. Страйки ± 40к пунктов от момента покупки.
Покупать нужно немного(максимум десятки опционов). На нашем рынке вообще реально купить такие страйки по близкой к теоретической цене?
Как не посмотрю стакан, там цены на 50-100%, а то и выше. Или нужно разместить заявку, а бот ее съест?
Поделитесь инфой те, кто покупает такое.
Опционы мне нужны в данном случае только для хэджа и именно в этих страйках.

Блог им. sherman |Кто покупает дальние страйки не в деньгах и почему.

    • 27 апреля 2011, 16:03
    • |
    • Deleted
  • Еще
В двух топиках задавал вопросы кто является покупателем дальних страйков и почему? Никто не ответил. Моя версия.
Как мы знаем распределение цен — есть логнормальное распределение с более тяжелыми хвостами. Это доказанный факт. До середины 80-ых годов об этих хвостах знали не все и кое-кто сумел на этом навариться, так как справедливую цену опционов было принято считать используя одинаковую подразумеваемую волатильность, потому что считалось, что распределение изменения цен — логнормальное. В конце 80-ых стало очевидно, что нужно считать справедливую цену опционов на разных страйках, используя переменную подразумеваемую волатильность в зависимости от страйка.  Эта кривая называется улыбка волатильности или ухмылкой(если она не симметрична, а она не симметрична для акций, например). Суть этой кривой в том, что она демонстриурет зависимость между ценой исполнения опциона и подразумеваемой волатильностью опциона. Подробнее про нее можно прочитать в википедии. Возвращаясь к сути. Итак у нас есть формула Блэка-Шоулза-Мертона для расчета теоретической справделивой цены опциона. В ней есть параметр подразумеваемая волатильность. Я думаю, что те кто покупает опционы далеко не в деньгах предполагают какое-то более сильное движение цены, которое должно изменить кривую(задать ее определенный наклон), а это изменит теоретическую справедливую цену опциона и на этом можно будет навариться. Естественно все это делается автоматически с помощью робота и наверное даже как-то хэджируется.
 
Но это лишь догадка. Было бы интересно узнать об этом больше с практической точки зрения.

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн