Сергей Григорян на своем телеграмм канале привел сильный аргумент в пользу сохранения  долгосрочного бычьего тренда в акциях США.

Вчера вышли сильные данные по безработице в США, что дает повод обратить внимание на закономерность, подмеченную mcoscillator.com

Речь о том, что наиболее устойчивые и сильные периоды роста индекса S&P-500 случаются как раз тогда, когда безработица начинает улучшаться с очень плохих уровней. На графике уровень безработицы показан красным и с перевернутой шкалой (то есть, рост графика = уменьшение показателя).

Конечно, есть вопросы к методике подсчета, которая вроде бы недавно поменялась. Но я не готов углубляться в эту тему, оставлю ее профессиональным экономистам. Суть в том, что сейчас мы наблюдаем довольно редкое явление, при котором безработица сначала выросла до экстремальных уровней, а затем начала резко улучшаться.

На мой взгляд, это сильный аргумент в пользу сохранения долгосрочного бычьего тренда в акциях США. Краткосрочно может случиться что угодно, хотя до тех пор, пока удерживается отмеченный ранее уровень поддержки, даже об осязаемой коррекции речи не идет.

Григорий Исаев на своей странице в фейсбук, проанализировал ситуацию со сланцевой индустрией в Штатах. 


Из-за 4 июля данные по буровым вышли на день раньше, и «сюрприз» — они опять упали.
Фрак спреды, которые немного отскочили в июне, в общем-то тоже стоят на месте.
Весь июнь для желающих были возможности хеджировать скажем декабрьский WTI по $40 и выше.
При этом очевидно (как всегда не всем конечно), что сейчас, когда в индустрии такое огромное количество незадействованных ресурсов — буровых, фрак спредов, персонала — стоимость любого нового бурения/разведки/фрака находится на минимальных уровнях наверное за десятки лет.
Это в принципе все, что вам нужно знать про эти рассказы, что на самом деле сланцы рентабельны по $30 долларов.
С текущими тенденциями добыча во втором полугодии будет в США снижаться дальше с вероятностью близкой к единице, имхо.

На телеграмм канале Focus Pocus (Аналитика Райфайзенбанка)появилась аналитическая статья о влиянии covid -19 на банковский сектор.

Снижение прибыли и рост доли убыточных кредитных организаций.

По данным обзора банковского сектора ЦБ, в мае прибыль российских банков продолжила спад (до 45,4 млрд руб. с 51,2 млрд руб. в апреле и с 218,5 млрд руб. в марте), при этом произошел заметный прирост отчислений в резервы (с 47 млрд руб. до 106,5 млрд руб.), что, скорее всего, и стало одним из основных факторов падения прибыли. В то же время рост просроченной задолженности является весьма умеренным (+22 млрд руб. исключительно из-за розничного сегмента). Стоит отметить, что в мае чистая прибыль Сбербанка составила 45,1 млрд руб. (то есть остальная часть сектора суммарно сработала в ноль). В секторе присутствует 29% убыточных кредитных организаций (из общего числа 420), в начале года этот показатель составлял 21%. В мае суммарный убыток этих организаций (к ним относятся не только малые и средние банки) составил ~11 млрд руб.

( Читать дальше )

5 дней назад началась торговля ими в России

А сегодня 5! Место по обороту на мамбе



Что случилось? Обсуждайте в чате эмитента
https://smart-lab.ru/chat/?x=5468

Сергей Григорян на своем канале в телеграмме привел ещё один аргумент в пользу инвестиций в золото. 



Еще один короткий, но весомый аргумент в пользу моего долгосрочного бычьего взгляда на золото. Это доля, которую занимают активы «золотых» ETF в общей массе всех ETF.

В 2011 г она достигала 8%, а сейчас, несмотря на уже реализованный хороший рост золота, составляет всего 2%. Сам по себе этот факт ничего не гарантирует, но, на мой взгляд, дает возможность предположить, что для изменения отношения инвесторов в пользу золота как портфельного инструмента остается еще огромный потенциал.

Акции центрального телеграфа улетели вверх почти на 40%. Подробнее разбор компании появился на телеграмм канале «Доходъ» 

Центральный телеграф рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 11,83 рублей на акцию — доходность на обыкновенную акцию 54%, на преф 63%. Дата закрытия реестра: 10 августа.


Акции сегодня +40%

Центральный телеграф предоставляет услуги местной телефонной связи, телевидения, доступа в интернет (Qwerty) и т.д. в Москве и МО. Ключевым акционером является Ростелеком с долей владения 60%.

Финансовые результаты
Доходы компании постепенно снижаются, начиная с 2014 года. Бизнес с точки зрения перспектив развития не выглядит привлекательным. Однако у компании в собственности есть часть площадей в зданиях в центре Москвы — активы, которые менеджмент выставляет на продажу.

Дивиденды
Последние годы дивидендная доходность акций не превышала 0,4%, а дивиденд — 3 копеек на акцию, за исключением текущих и прошлогодних выплат — следствие продажи зданий на аукционах.

( Читать дальше )

Григорий Богданов на своем канале в телеграмме сделал хороший обзор акций НМПТ. 



Пока я наблюдал за НМТП, ситуация достаточно интересно поменялась, поэтому есть о чем порассуждать.

Компания рекомендовала разово высокие дивиденды 1.35 руб. с датой закрытия реестра 28.07.2020. Высокие дивиденды читались заранее, но тем не менее рынок бурно отреагировал на это событие. Котировки выросли выше 11 рублей, а потом начали сползать, и сейчас мы видим уровень 10.30.

НМТП представляет собой высокомаржинальный бизнес, который способен и дальше платить дивиденды, тем более что новой стратегией компании это предусмотрено. На мой взгляд скорее Транснефть рано или поздно продавят в плане стабильной выплаты, чем НМТП откажется от дивидендов, общий государственный тренд сейчас таков.

Однако сейчас понятно, что с большой вероятностью новый уровень дивидендов будет где-то в районе 0.70-1.00 руб. Попробуем разобраться, много это или мало.

( Читать дальше )

Сергей Григорян на своем канале в телеграмме рассказал, как и что он видит по золоту.  



​​Постоянные читатели канала знают, что золото мне нравится и как стратегический портфельный актив (раз, два, три), и с конца 2019 года тактически (раз, два).

Надо сказать, что с начала 2020 года оно полностью оправдывает возложенные на него ожидания. Несмотря на то, что все внимание СМИ и публики сосредоточено на рынке акций, золото, как тот опытный бык из старого анекдота, никуда не спеша, аккуратно его… обыгрывает (GLD +16%, SPY -4% на закрытии 24/06).

( Читать дальше )

Адекватен ли текущий уровень рублевых ставок экономической ситуации? Конечно, да.
Адекватна ли траектория движения ставки? Не факт.

Про ставку разбирались на канале в телеграмме: "где карту открывали"



Отсутствие значимого инфляционного давления в российской экономике видно невооруженным взглядом, причем года эдак с 2016-го. Тогда сложились все предпосылки для проявления вторичных инфляционных эффектов, но их практически не было. ЦБ искренне веровал, что цены стабилизировались в ответ на резкое ужесточение политики (и отчасти это, безусловно, так). Но мало кто обратил внимания, что фактически инфляция пришла к цели даже быстрее прогнозов самого центробанка. «Сюрприз», — пожали тогда все плечами. Тем более, что частный сектор ошибся существенно сильнее.

Потом было повышение НДС — и снова быстрое падение темпов инфляции.

Историю коронавирусных времен все знают. Собственно, случилось простое: ЦБ осознал масштаб дезинфляционных шоков и дал на него сопоставимый ответ.

( Читать дальше )

На телеграмм канале Сергея Григоряна появилось любопытное наблюдение, относительно заголовков в СМИ и поведением цены.   




Либо это разовая аномалия, либо мы, действительно, начинаем существовать в новой реальности, в которой привычные перекосы в массовых настроениях перестают действовать.

Пожалуй, впервые в наблюдаемой истории количество новостей со словом «BUY» достигло максимума не после длительного роста рынка акций, а после его самого быстрого и глубокого падения. Получается, что СМИ как бы «угадали» дно, хотя обычно это работает в противоположном направлении.

( Читать дальше )