На сегодня, 16 декабря, ЦБР «выставил» лимит в размере 120 млрд.
Спрос (что уже неудивительно) превысил реализованный объем:
149,52 млрд. — 119,92 (что «оставило» практический минимум на 2-й аукцион), при этом, могу отметить, что дефицит составил «всего»  29,6 млрд.
Ставка 5,57%.

Курсовой своп:
Долларовый своп — 5,11%
Евровый своп — 5,26%

МБК — 5-5,5%

РЕПО — 5,7%:

Вчера и сегодня в Москве проходил Форум РЕПО, который был организован СРО НФА. Форум посетило достаточно большое количество участников фондового рынка. Было раскрыто много «интересующих» рынок вопросов, получены методические материалы от НФА. Предлагаю Вашему вниманию некоторые тезисы Форума — если что-то интересно — задавайте вопросы:

Ситуация в целом:

• Коридор ставок РЕПО ЦБР 3,75-6,5% («ворота»)
• ЦБР будет стараться вытеснять РЕПО овернайт – недельным РЕПО
• Идет создание структуры – управляющей гос.активами (средствами бюджета)
• Под ОФЗ Правительство привлекло 1,4 трлн. из 1,5 трлн. планируемых
• Объем привлечения (Правительством) вырос на 50% относительно прошлого года
• ЦБР в 2012 ожидает «беспрецедентный» дефицит бюджета

( Читать дальше )

Что-то в мое «обычное» время публикации Смарт-Лаб не грузился, соответственно — сорри за то что позже... 

Сегодня ЦБР меня (да, думается, и не только меня) «удивил» лимитами на РЕПО:
Овернайт — 320 млрд.
7 дневное — 830 млрд.  
Главный Банк страны решил, таки, поддержать  ликвидность на рынке...

По итогам аукционов:
Овернайт — спрос 460,51 млрд. Объем сделок — 313,35 (320 лимит). Ставка — 5,8%. Дефицит составил — 147,16 млрд.
7-дневный —  спрос удовлетворен полностью — 623,62 млрд. Ставка — 5,55%.
На прошлой неделе на 7 дней «брали» — 351 млрд. Есть предположение, что утренний дефицит был удовлетворен на 7-ми дневном РЕПО.

Курсовые свопы:
Долларовый — 5,81% (на утро) и 5,7% 14:30
Евровый — 5,31% (на утро) и 5,5% 14:30

МБК, не смотря на размещение денег ЦБРом ставки пока «держатся»:
1-й круг — 5,5-6%
2-й круг — 5,75-6,25%

РЕПО: 5,75-6%



( Читать дальше )

ЦБР сегодня установило максимальный лимит на уровне 260 млрд.

Спрос был — 376,43 млрд. Объем заключенных сделок (лимит-то 260 + надо что-то оставить на «вечер») — 257,73 млрд. («недодали» 118 млрд.). Ставка, в принципе, невысокая — 5,65% (против «обычных» 5,27-5,3%).

На рынке наметилась слабая тенденция к снижению ставок:

Курсовые свопы:
Долларовый — 5,67%
Евровый — 5,13%

МБК:
Первый круг — 5,35-5,65%
Второй круг — 5,5-6%

РЕПО:
6,15-6,75% (хотя «верхняя» планка больше — индикативна, сделки в среднем «идут» по 6,2-6,35%.

На USDRUB с утра была некоторая «коррекция» к уровню 31,3695, однако затем курс начал подрастать. Пока вне позиций по валюте, «размышляю о покупке» от 31,3.



 

Сегодня ЦБР «сжалился» над рынком и поднял лимит с 110 до 130 млрд. (в общем-то «ни-о-чём»)...

Как результат:
Спрос составил — 205,178 млрд.
Объем заключенных сделок — 127,644 млрд.
«Нехватило» — 77,53 млрд. (меньше, чем вчера)

Курсовые свопы снижаются:
Долларовый — 5,96% — 5,18% (13:30)
Евровый — 5,70% — 4,79% (13:30)

МБК и РЕПО — высоки
МБК первый круг — 5,75-6%
МБК второй круг — 5,5-6,5%

РЕПО (овернайт) — 6,3-6,45% 

Динамика ставок говорит об «ухудшении» инвестиционного «климата» — ставки имеют постоянную растущую тенденцию, что весьма негативно:





На валютной сессии ММВБ доллар с утра показал локальный максимум 31,6594, сейчас несколько корректируется — 31,5860/31,5891.

P.S.
Перед выходными пофиксил лонги по доллар/рубль (от 30,85) по 31,6. Доходность с 1 млн. $ составила порядка 750к. рублей…

Денег нет… Дают, но мало. Очень хорошо «ощущается» рука ЦБРа, которая сдерживает рост курса доллара, а значит и «панические»  настроения...

Денег на поддержание ликвидности дают мало, видимо «особо» страждущим. И по ставкам «выше среднего». 
«Планка» на день 110 млрд. Спрос — 234,51 млрд. Объем «полученного» — 109,24 млрд. «Нехватает» — 125,27 млрд. (рост «нехватки» — вчера было порядка 100 млрд.). Ставка — 5,61% (6,2% вчера на 2-м аукционе).

Безусловно, это не могло не сказаться на ставках, которые растут с начала недели...
Курсовые свопы:
Долларовый — 5,74% (утром) — 6,09% (на 12:00)
Евровый — 5,58% (утром) — 5,93% (на 12:00)

МБК:
Первый круг — 5,5-5,75%
Второй круг — 5,5-6,25%

РЕПО:
Овернайт — 6,25% (против 6,4% вчера вечером)...





Сегодняшний рост фонды выглядит «нервным», и совпадаетс с ростом курса доллара и евро… Я пока воздерживаюсь от покупок. Единственная позиция — лонг по доллар/рубль.
 

Дабы не держать в неведении новичков, чтобы их не ввели в заблуждение фразы «кукла сливают»... 

Итак:
1. Вчера на аукционе ЦБР «недодал» 65 млрд. При этом 60 из этих вполне вероятно внесли в 7-дневное РЕПО, в итоге — рекордный «набор» 350 млрд. (если не учитывать 60 млрд — 290 млрд.).

На дневном аукционе — спрос был 5 млрд., а «дали» 100 млн. Ставки у ЦБРа были 5,8% — на рынке 6,2%.

2. Сегодня вообще «весело». ЦБР установил «планку» 110 млрд.
Спрос на 1-м аукционе составил 202,24 млрд. — «дали» 102,91 млрд. 

3. Ставки на МБК и РЕПО с утра были: 5,75% и 5,55% соответственно.

Свопы, особенно долларовые сильно выросли (я б сказал весьма сильно):
Долларовый: 5,28% — 5,4% — 6,45% (перед закрытием в 15:00)
Евровый: 5% — 5,09% — 5,44% (перед закрытием в 15:00) 

Ставки на МБК подросли к 6%, РЕПО — 5,8%. Думается к вечеру еще подрастут.

( Читать дальше )

Параметры аукционов РЕПО на сегодня — максимальный объем — 400 млрд.
Участники рынка «разобрали» 373,69 млрд.

Свопы:
Евровый — 5,23%
Долларовый — 5,36%

МБК — «широковат»:
1-й круг — 5-5,5%
2-й круг — 5,25-6,25%

Если вспомнить вчерашний день, то с утра рынок «работал» под 6%, а под вечер, когда многие уже привлекли — «работали» по 4,5-5%. Сегодня большинство банков будет «осторожничать» с деньгами, дабы оставить «через ночь» объем достаточный для положительной отчетности… Поэтому, мне кажется, сегодня больший объем сделок будет совершаться в районе 5,5-5,75% на день и порядка 5% на вечер. Сегодня на утреннем аукционе РЕПО рынок привлек пока наименьшую сумму (на неделе).

РЕПО:
5,65-5,85%

Впереди конец месяца, ожидается нехватка «свободных» денег. Банки должны закрывать коррсчет, причем, «для отчетности», т.е. не в «нуль», а в «плюс». Поэтому ликвидность будет «схлопываться» и на акции может оказываться давление, =>, «мишки» могут получить существенную поддержку.
Опять же — сужение кредитного мультипликатора может привести к тому, что размещение денег от ЦБР пройдет, фактически, бесследно для фондового рынка («деньги падают в пропасть»).

Сегодня ЦБР установил 2 лимита:
500 млрд. на овернайт
500 млрд. на неделю (7 дней) — 340,125 млрд. (максимальный объем)

ВАЖНО!
На первом аукционе спрос составил: 529,58 млрд.
А объем совершенных сделок — 478,74 млрд.
Разница — 50,84 млрд. (рынок «недополучил» денег)...

Свопы одинаковы:
Долларовый — 5,58% (стабилен)
Евровый — 5,59% (5,42% -снизился)

МБК: 5,5-6%

( Читать дальше )

Сегодня ЦБР предложил рынку максимальный объем ограниченный 500 млрд. 
В итоге, на первом аукционе рынок привлек — 427,21 млрд.

Свопы высоковаты:
Евровый — 5,56%
Долларовый — 5,66%

Ставки на рынке МБК и РЕПО сохраняются на уровне пятницы:

МБК:
1-й круг — 5,5-5,75%
2-й круг — 5,75-6,25%

РЕПО:
5,5-6%