Цены на нефть сегодня растут на фоне заявлений Goldman Sachs о том, что перепроизводство нефти в мире сменилось ее дефицитом в результате пожаров в Канаде и перебоев с поставками из Нигерии и Венесуэлы. По состоянию на 9:00 МСК нефть марки Brent торгуется вблизи отметки $48,5 за баррель.

https://specialsituations.net/dollar-16-05/

В Нигерии нефтедобывающие компании были вынуждены остановить экспорт по крупнейшему нефтепроводу страны, Qua Iboe. Согласно сообщению Exxon Mobil, трубопровод был поврежден в результате саботажа. Добыча нефти в Нигерии упала до 22-летнего минимума, 1,65 млн баррелей в день (в 4 квартале 2015 года добыча в стране составляла 1,85 млн баррелей в день).

В Венесуэле добыча с начала года упала на 188 тыс баррелей в сутки, так как национальная нефтедобывающая компания PDVSA не в состоянии поддерживать инвестиции в бурение из-за высокой долговой нагрузки. Только в этом году PDVSA предстоит выплатить $5 млрд по облигациям.

Доходы федерального бюджета за апрель, по оперативным данным федерального казначейства, составили 999 млрд руб, что незначительно ниже доходов за март и соответствует нашему прогнозу. При этом, расходы уже второй месяц подряд превысили плановый уровень и составили 1 519 млрд руб.

Расходы федерального бюджета с учетом секвестра должны составить, по нашим подсчетам, 15 557 млрд руб. Для этого ежемесячные расходы бюджета не должны превышать 1,3 трлн руб. В случае, если расходы останутся на уровне 1,5 трлн руб в месяц, то дефицит бюджета даже при текущей цене на нефть составит 4,5% с учетом приватизации. Дефицит в 3% ВВП в этом случае достижим только при курсе доллара 80 руб/доллар.

Однако, шанс снизить расходы до планового уровня все же есть. Наращивание расходов в марте-апреле могло быть вызвано задержкой выплат в январе-феврале, и в целом за 4 месяца расходы и доходы федерального бюджета соответствуют плановым. Мы сохраняем среднесрочную цель по доллару в 73 руб/доллар, так как при данном курсе рубля при среднегодовой цене на нефть $40 за баррель федеральный бюджет исполняется с дефицитом 3%.

Евро снижается по отношению к доллару после публикации макроэкономических данных из Германии. Несмотря на уверенный рост ВВП в первом квартале, потребительская инфляция оказалось ниже, чем ожидалось. За апрель цены в Германии снизились на 0,4% против консенсус-прогноза в 0,2%.

https://specialsituations.net/eurusd-13-05/

Данные по инфляции гораздо сильнее интересуют участников рынка, чем рост ВВП, так как рост потребительских цен — главная цель количественного смягчения в Еврозоне. Таким образом, оценка вероятности смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ на ближайшем заседании сегодня выросла вслед за публикацией худшей, чем ожидалось, инфляции в Германии.

В целом рост экономики Еврозоны оказался чуть ниже, чем ожидалось: 0,5% против прогноза в 0,6% за первый квартал. Рынок никак не отреагировал на эти данные с учетом уже опубликованной статистики из Германии.

Во второй половине дня ожидается большой блок макроэкономической статистики, оказывающей влияние на пару EURUSD. В 15:30 ожидается публикация индекса цен производителей и оборот розничной торговли в США, в 17:00 будет опубликован объем товарных запасов и индекс потребительской уверенности.

Цены на нефть сегодня колеблются чуть ниже отметки $48 за баррель под влиянием разнонаправленных факторов.  По данным МЭА, потребление нефти в первом квартале выросло на 1,4 млн баррелей в сутки, что превосходит её прогноз на 200 тыс баррелей. Однако, от дальнейшего роста котировки сдерживают укрепление доллара и комментарии министра энергетики Александра Новака, заявившего, что баланс на рынке наступит не раньше середины 2017 года.

https://specialsituations.net/dollar-13-05/

Индекс доллара сегодня растет на фоне макроэкономических новостей. Дефляция в Германии усугубилась — потребительские цены в апреле сократились на 0,4% по отношению к марту против консенсус-прогноза в -0,2%, что увеличивает вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ на следующем заседании.

Также инвесторы ожидают публикации ВВП Еврозоны в 12:00 МСК, в 15:30 будут опубликованы оборот розничной торговли и индекс цен производителей в США, в 17:00 ожидаются объем товарных запасов и индекс потребительской уверенности в США. В 20:00 будет опубликовано количество буровых в Северной Америке по данным Baker-Hughues.

На сегодня интервал по доллару остается без изменений — 64-66 руб/доллар при цене на нефть $45-48 за баррель.

Читайте нас на Facebook, чтобы быть в курсе.

Газпром за первый квартал экспортировал 51,1 млрд кубометров газа на сумму $8,515 млрд, свидетельствуют данные ФТС. Средняя цена продажи газа составила $167 за тыс кубометров, что на 34% ниже средней цены в 2015 году и на 8% ниже цены, рассчитанной нами на основе изменения цен на нефть ($181 за тыс кубометров).

https://specialsituations.net/gazprom-downgraded-amid-cheaper-gas/

Мы ожидаем сохранения низких цен на газ в течение долгого времени. С учетом пересмотра прогноза цен на газ, целевая цена Газпрома снижена до 137 руб/акцию при $45 за баррель.

Спотовые цены на газ в Европе сейчас до сих пор находятся на уровне января этого года, когда нефть стоила ниже $30 за баррель. Как мы уже писали, низкие цены на газ в Европе вызваны ростом поставок со стороны Газпрома и Норвегии с целью не допустить на рынок прихода поставщиков СПГ: так, в Австралии и США ожидается введение мощностей по производству 120 млн тонн СПГ в год, что эквивалентно 175 млрд куб м газа. Для сравнения, экспорт Газпрома в страны дальнего зарубежья в 2015 году составил 159,4 млрд кубометров.

Сегодня состоится заседание Банка Англии. Итоги заседания будут опубликованы в 14:00 МСК, однако инвесторов больше беспокоит не столько денежно-кредитная политика регулятора, сколько его прогноз влияния выхода Великобритании из ЕС на экономику страны. Данные опросов показывают, что мнение избирателей разделилось примерно поровну, что добавляет нервозности на валютных и фондовых рынках.

https://specialsituations.net/eurusd-12-05/

На пару EURUSD, помимо комментариев ЦБ Великобритании, сегодня будут влиять публикации данных по промышленному производству в Еврозоне в 12:00 МСК и количества обращений за пособиями по безработице в США за первую неделю мая в 15:30 МСК. Предыдущие данные показали рост безработицы в апреле, поэтому за сегодняшней статистикой участники рынка будут следить особенно внимательно.

С учетом ожидаемой статистики, интервал по EURUSD сегодня 1,1350 — 1,1500.

Читайте нас на Facebook, чтобы быть в курсе.

Цены на нефть вчера значительно выросли после публикации данных Минэнерго США о запасах сырья в стране. Запасы нефти неожиданно упали на 3,4 млн баррелей, запасы бензина и дистиллятов сократились на 1,2 и 1,6 млн баррелей соответственно. При этом, добыча в США сократилась незначительно — всего на 23 тыс баррелей в сутки до 8,802 млн баррелей.

https://specialsituations.net/dollar-12-05/

Сегодня цен на нефть торгуются на уровне $47,5 за баррель. От дальнейшего роста цены сдерживает постепенное восстановление добычи в Канаде, так как падение запасов, вероятнее всего, было вызвано перебоями в поставках нефти в связи с пожарами в нефтедобывающих регионах страны.

Сегодня в 15:30 МСК ожидается публикация количества обращений за пособиями по безработице в США за первую неделю мая. Предыдущие данные показали рост безработицы в апреле, поэтому за сегодняшней статистикой участники рынка будут следить особенно внимательно.

Интервал по доллару сегодня 64-66 руб/доллар с учетом цены на нефть $45-48 за баррель и ожидающихся данных по безработице.

Читайте нас на Facebook, чтобы быть в курсе.

Сбербанк обновил рекорд по месячной прибыли согласно отчетности по РСБУ а январь-апрель. Чистая прибыль банка за апрель составила 41,9 млрд руб, что является абсолютным рекордом с 2006 года (за более ранние периоды помесячная отчетность Сбербанка по РСБУ недоступна). Чистый процентный доход банка остался на высоком уровне, однако по сравнению с мартом упал на 12% до 88,5 млрд руб.

https://specialsituations.net/high-profit-support-sberbank/

Мы сохраняем целевую цену Сбербанка на уровне 133,7 руб за акцию, так как банк продолжает оправдывать наши ожидания по чистой прибыли и чистому процентному доходу.

Столь высокий результат Сбербанку удалось показать благодаря восстановлению резервов по кредитам Мечелу. В апреле Сбербанк переуступил 31,5 млрд руб долга, зарезервированного на 100%, Газпромбанку, после чего смог распустить резервы. Благодаря переуступке долга отчисления в резервы в апреле составили всего 2,5 млрд руб против 25,3 млрд руб в марте.

Сегодня по паре EURUSD ожидается низкая волатильность, особенно учитывая то, что внимание инвесторов сегодня будет приковано к нефтяному рынку в ожидании данных о запасах нефти в США. Из грядущих событий можно отметить разве что выступление главы ЦБ Австрии Эвальда Новотни (Ewald Nowotny), обладающего правом голоса в Совете управляющих ЕЦБ. Выступление состоится в 19:30 МСК.

https://specialsituations.net/eurusd-11-05/

Интервал пол EURUSD сегодня 1,1320 — 1,1430 с учетом выступления главы ЦБ Австрии.

Цены на нефть вчера росли на фоне переоценки снижения объемов добычи нефти из-за пожаров в Канаде — на 1,5 млн баррелей в сутки — и нападения на нефтяную платформу Chevron в Нигерии.

https://specialsituations.net/dollar-11-05/

Сегодня цены на нефть торгуются в боковике после публикации данных Американского института нефти о запасах сырья в США. Инвесторы ожидают публикации запасов нефти по данным Минэнерго США в 17:30 МСК; до тех пор волатильность цен на нефть будет низкой, если не будет новостей из Канады по поводу восстановления добычи после пожаров.

Также сегодня пройдет аукцион по размещению ОФЗ на 30 млрд руб, что даст некоторую поддержку курсу рубля.

Интервал по доллару сегодня 65-67 руб/доллар при цене на нефть $44-46 за баррель.