Президент России рекомендовал Роснефти вернуться к рассмотрению вопроса выплаты 50% прибыли в качестве дивидендов 

Как сообщают СМИ, президент России Владимир Путин встретился с главой Роснефти Игорем Сечиным и порекомендовал вернуться к обсуждению идеи использования коэффициента дивидендных выплат 50%.Текущая дивидендная политика Роснефти предполагает выплату 35% от чистой прибыли по МСФО, а поскольку компания принадлежит Роснефтегазу, то есть не напрямую государству, формально она не должна выплачивать обязательные 50%, которые правительство требует от госкомпаний.

Возможное изменение дивидендной политики Роснефти в строну выплаты 50% вряд ли скажется на дивидендах за 2016, которые рассчитываются на базе правила 35% и составляют 5,98 руб. на акцию, предполагая невысокую доходность 1,9%. Если бы дивиденды за 2016 рассчитывались по коэффициенту 50%, дивиденды на акцию составили бы 8,54 руб. на акцию, предполагая дивидендную доходность 2,7%. Поскольку мы ожидаем сильный рост чистой прибыли в 2017 (до $6,2 млрд), правило 50%, применяемое со следующего года, могло бы принести акционерам Роснефти дивиденды 17,7 руб. на акцию или доходность 5,6%. Такие дивиденды выглядят высокими для Роснефти, однако они все равно ниже, чем у лидеров российского нефтегазового сектора — ЛУКОЙЛа, Татнефти, привилегированных акций Сургутнефтегаза. Мы не считаем, что эта новость существенно отразится на рынке.

АТОН

Мы повышаем рекомендацию по Новатэку до ПОКУПАТЬ с Держать и сохраняем без изменений нашу целевую цену $133 за GDR (748 руб. за локальную акцию), поскольку акции компании упали на 12% с момента нашего последнего апдейта о компании, и теперь предлагают потенциал роста 23%. 

Новатэк подешевел на 12% с момента нашего апрельского отчета: большая часть снижения произошла в конце мая, и мы связываем это с низкой ценой на нефть и новостью о том, что Новатэку не удалось стать партнером Газпрома в разработке Тамбейской группы месторождений. Последние граничат с принадлежащим Новатэку Южно-Тамбейскому месторождению и проекту Ямал СПГ. Тревоги в отношении усиления американских антироссийских санкций на прошлой неделе только добавили масла в огонь, охвативший российский фондовый рынок.

После такой слабой динамики Новатэк предлагает потенциал роста 23% к нашей текущей целевой цене $133, поэтому мы повышаем нашу рекомендацию до ПОКУПАТЬ с Держать.

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ выиграл тендер на участок в Мексиканском заливе

ЛУКОЙЛ выиграл тендер на прибрежный блок 12 в рамках второго раунда лицензирования в Мексике.

Новая лицензия на мелководный офшорный участок. По сообщению РИА Новости, дочерняя компания ЛУКОЙЛа вчера выиграла тендер по одному из 15 нефтегазовых блоков в мелководной прибрежной зоне Мексиканского залива, выставленных на торги в Мексике. Заявка ЛУКОЙЛа на блок 12 была единственной, предложенный роялти составил 75%.
      

Другой объект интереса ЛУКОЙЛа достался DEA и Pemex. Всего в рамках первого этапа второго лицензионного раунда (так называемый этап 2.1) выставлялось 15 прибрежных участков, из которых 10 были распределены. ЛУКОЙЛ в консорциуме с ENI также претендовал на блок 2, но уступил совместной заявке DEA Deutsche и Pemex.

Уралсиб

Телефонная конференция, посвященная покупке Казкоммерцбанка: синергетический эффект с одной стороны и давление на капитал с другой

На объединенный банк будет приходиться примерно 30% всех кредитов сектора. Вчера менеджмент Халык Банк провел телефонную конференцию, посвященную планирующейся покупке Казкоммерцбанка (ККБ), обнародовав некоторые подробности сделки. Покупка Фондом проблемных активов проблемных кредитов БТА Банка позволит погасить задолженность последнего перед ККБ (максимум 2,4 трлн тенге), который, в свою очередь, использует полученные средства для выплаты стабилизационного кредита, полученного от НБК в рамках поддержки ликвидности и оптимизации фондирования. Оставшиеся средства будут направлены на увеличение процентных активов. Сделка приведет к созданию крупнейшего банка в Казахстане, на который будет приходиться 29% всех кредитов на рынке, 38% розничных и 34% корпоративных депозитов. ККБ останется самостоятельным юрлицом в рамках группы Халык Банка, возможно, сохранив нынешнее название.

( Читать дальше )

Эталон начинает программу выкупа своих депозитарных расписок

В рамках одобренной советом директоров программы выкупа собственных депозитарных расписок компания потратит до 20 млн долл. до конца года.

На выкуп будет потрачено до 20 млн долл. Сегодня Группа Эталон объявила о начале программы выкупа собственных депозитарных расписок, на которую планируется израсходовать 20 млн долл. с 20 июня по 31 декабря 2017 г.

Программа выкупа окажет поддержку котировкам. Выкуп будет осуществляться по рыночным ценам, а его объем составит около 2% от рыночной капитализации компании, что, тем не менее, окажет некоторую поддержку котировкам депозитарных расписок Эталона.

Уралсиб

Майские результаты по РСБУ: рост продолжает ускоряться

Кредитование по-прежнему набирает темп год к году. Тинькофф Банк вчера опубликовал результаты по РСБУ за май. Объем розничных кредитов увеличился на 3,2% за месяц, а рост год к году ускорился с 21,8% в марте до 23,2%. Чистые кредиты прибавили 28% год к году, как и в апреле. Портфель кредитных карт вырос на 2,7% месяц к месяцу и на 25% год к году (против роста на 24% год к году месяцем ранее).
        
Темпы роста депозитов также увеличились. Депозиты прибавили 3,1% за месяц это пока что наиболее сильная динамика в текущем году (в номинальном выражении). Год к году рост, перестав замедляться месяц назад, составил 25% против 23% в апреле. За месяц банк, согласно российским стандартам бухучета, заработал 1,1 млрд руб., с начала года прибыль достигла 7,4 млрд руб.

Коэффициенты достаточности капитала восстановились за счет аудита прибыли. Коэффициенты достаточности капитала Н1.1 и Н1.2 повысились до 10,5% с 8,6% в апреле, а показатель Н1.0 составил 12,5% против 12,2% в апреле. Такой результат был достигнут за счет включения в капитал первого уровня части прибыли текущего года (5,2 млрд руб.), подтвержденной промежуточным аудитом. В июне банк разместил вечные субординированные еврооблигации на 300 млн долл., что может добавить примерно 6 п.п. к показателю Н1.2. На текущих ценовых уровнях мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции банка.

Уралсиб

Шведская Telia может продать свой пакет несколькими траншами

Первый пакет в размере 8% может быт продан в течение шести месяцев. Шведская Telia может продать свой блокирующий пакет в МегаФоне в несколько этапов, сообщают Ведомости. В частности, первый транш в размере 8% может быть продан в течение шести месяцев. Затем в течение следующих шести месяцев может быть продан аналогичный пакет. По данным источника Ведомостей, компании не удалось найти стратегического покупателя на первый транш, соответственно, он может быть продан на открытом рынке.
         
Всего на рынок может выйти объем, значительно превышающий количество акций в свободном обращении. О желании Telia выйти из капитала МегаФона стало известно на прошлой неделе. Telia в данный момент владеет 25,17% акций МегаФона общей рыночной стоимостью около 1,5 млрд долл. Контрольный пакет (56,32%) принадлежит USM Group Алишера Усманова, у дочерней компании МегаФона MICL 3,92% акций, и 14,59% находятся в свободном обращении. Рыночная стоимость первого транша эквивалентна около 500 млн долл., а всего на рынок в результате выхода Telia может попасть количество акций, превышающее нынешнее число акций в обращении на 72%.

( Читать дальше )

QIWI: Открытие объявило официальную оферту по цене $28/GDR

Оферта продлится как минимум 20 дней, и мы рекомендуем ее принять.

АТОН

TCS Group опубликовала сильные результаты по РСБУ за 5 месяцев 2017 года  

Чистая прибыль банка за 5М17 выросла до 7,4 млрд руб. против 2,5 млрд руб. годом ранее. Общий кредитный портфель увеличился на 23% г/г до 135 млрд руб., а чистый кредитный портфель вырос на 28% г/г до 112 млрд руб. Общие активы выросли на 29% до 192 млрд руб. 

Объявленные показатели выглядят сильными. Хотя результаты по РСБУ могут отличаться от результатов по МСФО, они также показывают, что у банка есть все шансы выполнить свой годовой прогноз. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по акциям банка.

АТОН

Новатэк может получить еще три газовых месторождения   

Как сообщает Коммерсант, Россия (Роснедра) планирует выставить на аукцион три крупных газовых месторождения на Ямале и Гыдане: Штормовое, Западно-Сеяхинское и Верхнетиутейское. Совокупные ресурсы газа этих месторождений по категориям C1+C2+C3 составляют около 1 300 млрд куб м газа и приблизительно 100 млн т газового конденсата и нефти. Условия аукциона ограничивают число потенциальных участников теми компаниями, у которых уже есть лицензии в этом регионе, и у которых в лицензионных требованиях предусмотрено сжижение газа на Ямале. Это означает, что всем требованиям на подачу заявки на эти лицензионные участки удовлетворяет только Новатэк. Газпром, у которого также есть лицензионные участки в регионе, не планирует строить свои собственные заводы СПГ на Ямале.

Новатэк следит за возможностями расширения своей ресурсной базы на Ямале и Гыдане для замещения зрелых месторождений, находящихся на стадии снижения добычи, новыми, поддерживая, таким образом, уровень добычи, и даже способствуя ее росту. Арктик-2 СПГ — следующий проект, нацеленный на начало разработки запасов жирного газа на Гыдане. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций на данном этапе.

АТОН