комментарии stanislava на форуме

Бумаги Роснефти по-прежнему выглядят привлекательными для покупки на долгосрочную перспективу - Алго-Капитал
«Роснефть» является одной из немногих российских компаний с государственным участием, которая заинтересована в росте своей капитализации. В частности, она проводила выкуп своих акций на рынке.

С учетом указанного фактора, стоит ожидать, что Совет директоров нефтяной компании вынесет рекомендацию о выплате промежуточных дивидендов. Такой шаг был бы логичным с учетом предстоящего вступления в силу европейского нефтяного эмбарго, а также перспективы введения международного потолка цен на экспортируемую из России нефть.

Кроме того, такой крупный акционер, как Российская Федерация, сейчас также крайне заинтересован в получении крупных дивидендных выплат.

Вполне вероятно, что «Роснефть» будет платить акционерам за счет привлечения дивидендов от зависимой компании «Башнефть».

Для «Роснефти», как для компании с государственным участием, по-прежнему характерны повышенные санкционные риски. Не будем забывать, что в середине сентября Федеральное сетевое агентство ФРГ взяло контроль дочернюю структуру НК «Роснефть» и ее доли в трех нефтеперерабатывающих заводах на территории Германии. Сама нефтяная компания характеризует указанную ситуацию как экспроприацию акционерной собственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Ozon лидируют на росте торговых оборотов в Черную пятницу - Freedom Finance Global
Бумаги Ozon растут на новости о том, что за первые четыре часа распродажи 11.11 оборот на площадке превысил миллиард рублей. В первые минуты после запуска акции число заказов превышало 18 тыс. в минуту, что в 3,6 раза больше в сравнении с аналогичным показателем в 2021 году.

Сама распродажа продолжит обеспечивать котировки эмитента драйверами роста на протяжении всего дня, так как значительно увеличит выручку компании в четвертом квартале текущего года.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group сохраняет планы экспансии - Синара
TCS Group по-прежнему планирует расширяться за рубежом и подала заявки на соответствующие лицензии, как сообщил предправления банка Станислав Близнюк. Некоторые разрешения получены, некоторые пока нет — сложностей сейчас больше. У группы уже есть первые клиенты на зарубежных рынках. Ранее TCS рассматривала присутствие на трех рынках Юго-Восточной Азии, включая Филиппины. Кроме того, отметим, что группа оценивает перспективы нескольких сделок слияний и поглощений, включая портфельные инвестиции.

Мы рассматриваем новость позитивно: намерение расти и расширяться по-прежнему в силе. Что касается сделок M&A, у TCS Group они обычно относительно невелики по размеру и заключаются в отношении перспективных активов с потенциалом роста. У группы должен быть существенный запас капитала: у банка норматив достаточности капитала Н 1.0 в конце 2021 г. составлял 15,3%, а бизнес группы приносил прибыль даже в 1П22 (собственный капитал тогда вырос на 9%).

Найдёнова Ольга
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк в прибыли по итогам 10 месяцев - Синара
Сбербанк впервые после начала кризиса частично раскрыл данные отчетности по РСБУ.

Заработав в октябре 122,8 млрд руб. чистой прибыли, банк накопленным итогом с начала года получил 50,1 млрд руб. и вернулся в положительную зону рентабельности. Банк не использует регуляторные послабления и с запасом выполняет требования к достаточности капитала с «управленческими надбавками».

В целом размер прибыли в октябре сопоставим с прошлым годом, рост составил 12,4% г/г. Рентабельность активов в октябре составила 3,9%, превысив уровни 2021 г.

Найдёнова Ольга
Синара ИБ

• Чистый процентный доход в октябре (158,8 млрд руб.) вырос на 9,8% г/г, что примерно соответствует росту кредитного портфеля (+9,0% с начала года в рознице, +11,9% — в корпоративном сегменте), и это означает, что процентная маржа вернулась на докризисные уровни. Накопленным итогом процентный доход составил 1,365 трлн руб.: таким образом, потери по марже, по нашим оценкам, оказались менее 50 б. п.

• Банк не раскрывает объемы резервирования, но отмечает, что со второго полугодия сумма отчислений в резерв сопоставима с докризисным уровнем; стоимость риска в октябре составила 0,7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пара доллар-рубль может инерционно опуститься под отметку 60 - Промсвязьбанк
Курс доллара по итогам торгов в четверг резко ослаб, приблизившись к отметке 60 руб. Вчера в первой половине дня курс американской валюты плавно снижался на фоне роста аппетита к риску на отечественном финансовом рынке. Впрочем, ключевым драйвером пикирования пары доллар-рубль выступила крайне позитивная статистика по инфляции в США (7,7% г/г против прогноза в 8% г/г). Отметим, что рубль дорожал в рамках общей тенденции валют ЕМ. Наилучшую динамику продемонстрировал южноафриканский ранд, наихудшую – бразильский реал.

На утро пятницы укрепление рубля к американской валюте и евро продолжается, однако не к юаню. На внешних рынках китайская валюта крепнет сильнее остальных ключевых валют ЕМ, отыгрывая рыночный оптимизм на локальных рынках.

Мы полагаем, что сегодня пара доллар-рубль может инерционно опуститься под отметку 60 руб., ограничивающих факторов не наблюдаем. В конце торгового дня возможно определенное восстановление позиций доллара на фоне фиксации позиций участниками торгов.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - стабильный бизнес с неплохими дивидендами - Финам
Привилегированные акции «Транснефти» показали достаточно слабый перформанс с начала года, что связано с ожиданием влияния эмбарго ЕС и индексацией тарифа, меньшей, чем размер инфляции. При этом, на наш взгляд, в 2022 году влияние санкций на компанию будет незначительным, а в следующем — лишь умеренным.

На фоне устойчивости бизнеса и потребности бюджета в деньгах мы полагаем, что «Транснефть» продолжит выплачивать около половины чистой прибыли в виде дивидендов, а дивидендная доходность за 2022 год может составить 13,8% — привлекательное значение, учитывая стабильность бизнеса компании.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Мы присваиваем привилегированным акциям «Транснефти» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 115 571 руб. на горизонте 12 мес. Апсайд составляет 27,4%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Coinbase: проблемы в секторе нарастают - Синара
Криптовалютная биржа Binance изменила курс в отношении спасения FTX, заявив в среду, после проверки финансов FTX, о своем решении не делать необязывающее предложение. Теперь будущее цифровой платформы, которая столкнулась с недостатком средств для исполнения обязательств на сумму до $8 млрд, выглядит в крайней степени неопределенным.

В состоявшемся в среду же разговоре с инвесторами FTX основатель и главный исполнительный директор платформы сказал, что из-за запросов клиентов на снятие средств, полученных в последние дни, потребуется экстренно привлечь финансирование и FTX надеется пополнить капитал на сумму до $4 млрд.

Напомним, что к сентябрю этого года оценка FTX, по данным CNBC, выросла до $32 млрд.

Срыв сделки по спасению FTX сказался на всех финансовых рынках. Индекс Nasdaq Composite упал на 2,5%, промышленный индекс Dow Jones и индекс широкого рынка S&P 500 — примерно на 2%. Стоимость биткойна снизилась на 16%, опустившись ниже $16 000 впервые с ноября 2020 г. По сравнению с рекордом, поставленным в ноябре 2021 г., эта криптовалюта подешевела уже на 75%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды от Сбера становятся всё реальнее - Лимон на чай
На прошлой неделе писал про «Сбер», тогда допустил, что банк вернётся к дивидендам в начале 2023 при условии, что его дела пойдут на поправку.

Но узнать, как себя чувствует «Сбер», я не мог. Банки не раскрывают состояние бизнеса с весны. Оставалось только верить словам топ-менеджеров и инсайдерам.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уточняются ограничения на сделки с акциями компаний электроэнергетики - Синара
Вчера Владимир Путин своим распоряжением утвердил список из 191 компании, в отношении которых вводятся ограничительные меры: «недружественным» нерезидентам для совершения сделки с принадлежащими им долями в этих компаниях требуется получить специальное разрешение. В перечень попали производители оборудования для ТЭК, организации, выполняющие ремонт и ТО такого оборудования, производители и поставщики тепловой и электрической энергии, нефтеперерабатывающие организации, в том числе такие публичные компании, как Энел Россия, Юнипро и ТГК-1.

По нашему мнению, новости не окажут заметного влияния на отношение инвесторов к бумагам Энел Россия, Юнипро и ТГК-1. В сентябре Президент РФ уже разрешил итальянской компании Enel продать контрольный пакет акций Энел Россия ЛУКОЙЛу и фонду «ГПБ-Фрезия». Мы полагаем, что ограничения на сделки с принадлежащими «недружественным» инвесторам бумагами Юнипро и ТГК-1 вряд ли стали сюрпризом для рынка и такое развитие ситуации уже учтено в биржевых котировках.

Тайц Матвей
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Драйвером роста выручки VK стал сегмент рекламы онлайн - Промсвязьбанк
VK по итогам 3 квартала 2022 года увеличила скорректированную выручку на 5% год к году — до 32 млрд рублей. Скорректированная EBITDA VK в отчетном периоде выросла на 16%, составив 9,8 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 30,6%.

Оцениваем результаты VK как неплохие. Драйвером роста выручки стал сегмент рекламы онлайн, тогда как доход от пользовательских платежей сократился. Государственные льготы для IT-компаний и контроль над расходами поддержали рост скорректированной EBITDA. Компания показала рекордную чистую прибыль в 41 197 млн руб. против убытка в 2 354 млр руб. в 3 кв. 2021, но это связано с продажей доли в СП «О2О».

Полагаем, что отчет окажет неплохую поддержку бумагам компании. При этом перспективы 4 кв. также видятся нам неплохими, учитывая позиционирование компании на рынке рекламы онлайн и устойчивость к санкционному давлению.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За третий квартал накопленный дивиденд Татнефти небольшой - Промсвязьбанк
СД Татнефти 15 ноября рассмотрит размер дивидендов за 9 месяцев

Совет директоров Татнефти на заседании 15 ноября рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров, а также о рекомендациях ему о размере дивидендов за 9 месяцев 2022 года, говорится в сообщении эмитента.

Как известно, Татнефть по итогам 9 месяцев получила 184 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ. В последние годы базой для выплаты дивидендов выступает отчетность по российским стандартам, исходя из нее компания недавно выплатила дивиденды за 1-е полугодие.

За 3 кв. накопленный дивиденд небольшой — 6,8 руб./акцию, доходность до 2% по «префам» и «обычке». Новость оцениваем нейтрально, учитывая размер предполагаемого дивиденда.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запуск Лукойлом комплекса нефтепереработки в условиях технологических санкций – положительная новость - Открытие Инвестиции
В среду, 9 ноября, ПАО «ЛУКОЙЛ» сообщило о реализации проекта строительства Комплекса переработки нефтяных остатков мощностью 2,1 млн тонн по сырью в год на нефтеперерабатывающем заводе ООО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» (100% дочернее общество ПАО «ЛУКОЙЛ»).

Реализация проекта позволит увеличить мощность производства дизельного топлива экологического класса Евро-5 на 1,1 млн тонн в год и сократить долю мазута в корзине продукции. Строительство комплекса началось в 2018 году.

По нашей оценке на основе данных за 2021 г., производство дизельного топлива на НПЗ «ЛУКОЙЛа» в Нижнем Новгороде может вырасти более чем на 25% после ввода комплекса. В 2021 г. «ЛУКОЙЛ» и Минэнерго заключили соглашение о предоставлении компании инвестиционной надбавки к возвратному акцизу до начала 2031 г. для новых мощностей глубокой переработки на этом НПЗ. Тогда предполагалось, что рост выпуска дизеля Евро-5 составит только 0,7 млн т, но выход светлых нефтепродуктов достигнет 74%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK представила сильные финрезультаты за третий квартал - Синара
VK: финансовые результаты за 3К22 — гораздо лучше ожиданий по скорректированному показателю EBITDA.

Представленные сегодня финансовые результаты VK за 3К22 мы оцениваем как сильные.

— Скорректированная выручка (включает доходы от прекращенной деятельности MY.GAMES) увеличилась на 5% г/г до 30,2 млрд руб. и уступила нашей и среднерыночной оценке всего 1%.

— Скорректированный показатель EBITDA уменьшился на 16% г/г до 9,8 млрд руб., но оказался на 34% выше наших оценок и на 38% — консенсус-прогноза. По сравнению с 3К21 расчетная рентабельность по EBITDA подросла на 2,9 п. п. и составила 30,6%, чему способствовало улучшение показателей рентабельности в сегментах «Социальные сети и коммуникационные сервисы» и «Образовательные технологии».

— В сегменте «Социальные сети и коммуникационные сервисы» продажи VK увеличились на 24% г/г до 18,5 млрд руб. за счет солидных доходов от интернет-рекламы. Игры принесли выручку в размере 8,6 млрд руб. (-15% г/г), образовательные технологии — 2,6 млрд руб. (+20% г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам года Сбербанк может заработать 150 млрд рублей - Промсвязьбанк
Прибыль Сбербанка в октябре в 123 млрд руб. позволила ему выйти на положительный результат за 10 месяцев

Сбербанк России в октябре 2022 года получил 122,8 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, что позволило кредитной организации получить положительный финансовый результат за 10 месяцев текущего года. «Чистая прибыль с начала года превысила 50 млрд рублей, а в октябре банк заработал 122,8 млрд рублей», — сообщил президент — председатель правления Сбербанка Герман Греф журналистам в кулуарах Finopolis.

Мы положительно оцениваем факт выхода Сбера на прибыль. Розничный портфель с начала года вырос на 9%, корпоративный —на 11,9%. Объем выдачи кредитов вернулся на уровень 2-го полугодия 2021 года. Сбер теперь планирует публиковать отчетность каждый месяц, как раньше, значит появится больше информации о состоянии дел в компании. Наш консервативный прогноз предполагает, что по итогам года Сбер заработает 150 млрд руб. прибыли.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уже в 2023 году Сбербанк может показать значительное восстановление - Солид
Сбербанк впервые с начала кризиса раскрыл финансовые результаты.

«По итогам десяти месяцев «Сбер» восстановил прибыльность. Чистая прибыль с начала года превысила 50 млрд руб., а в октябре банк заработал 122,8 млрд руб. Бизнес показывает хороший рост: розничный портфель с начала года прибавил 9%, корпоративный — вырос на 11,9% без учета валютной переоценки. Ежемесячный объем выдач кредитов вернулся на докризисный уровень второго полугодия 2021 года», — сказал Герман Греф на форуме Finopolis.

По его словам, «несмотря на все вызовы текущего периода», банку удалось добиться стабилизации качества кредитного портфеля — доля просроченной задолженности по кредитам ниже уровня конца прошлого года (2,2% от портфеля). Глава «Сбера» указал, что банк «с запасом» соблюдает требования по достаточности капитала и не использует никакие послабления Банка России для кредитных организаций.

Для «Сбербанка» это очень позитивные новости. Как правило, прибыль по РСБУ была близко к значениям по МСФО, однако с учетом деконсолидации дочек и особенностей учета в этом году прибыли могут различаться. Тем не менее, банк уже в прибыли с начала года, а сам год должен закрыть по нашим оценкам с прибылью около 300 млрд рублей. Остальные показатели приходят к докризисным уровням, а значит уже в 2023 году есть все шансы показать значительное восстановление вплоть до 1 трлн рублей чистой прибыли. Мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Сбербанка и сохраняем эту бумагу в топе наших инвестидей.

ИФК „Солид“

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциал роста акций Сегежа Групп отсутствует при курсе рубля ниже 75 за доллар - Синара
Мы начинаем анализ Сегежа Групп, единственной в РФ публичной компании, занятой в лесной промышленности, с рейтинга «Продавать» и целевой цены 5,2 руб./акцию на горизонте 12 месяцев. У компании одна из крупнейших ресурсных баз в мире и значительные в глобальном масштабе мощности в области деревообработки, но по ее ориентированному на экспорт бизнесу ударило укрепление в 2022 г. рубля против евро на 30%.

Кроме того, в результате санкций ЕС продажи Сегежа Групп на высокомаржинальный европейский рынок сократились на треть, и компания была вынуждена отказаться от ключевых проектов по развитию бизнеса или отложить их реализацию. При использовании в нашем прогнозе на 2023–2025 гг. курса USD/RUB 73–78 мы все равно получаем нулевой потенциал роста стоимости акции, а сценарий M2M предполагает дальнейшее снижение цены.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Walt Disney: убытки стримингового сегмента пока оказывают давление - Синара
После вчерашнего закрытия рынков компания Walt Disney опубликовала отчет за закончившийся 1 октября четвертый квартал 2022 ф. г. (и весь этот год). За последний отчетный квартал количество подписчиков ведущей платформы потокового вещания Disney+ выросло на 12,1 млн, тогда как аналитики ожидали рост всего на 8,9 млн. Общее количество подписчиков во всех потоковых сервисах Disney, включая ESPN+ и Hulu, достигло 235 млн. Напомним, что Disney по этому показателю уже второй квартал опережает Netflix (223 млн аккаунтов).

Квартальная выручка выросла на 9% г/г до $20,15 млрд (опрошенные FactSet аналитики ожидали $21,27 млрд), скорректированная прибыль на акцию в $0,3 оказалась почти в 2 раза ниже консенсус-прогноза в $0,56. Цена акций Disney упала на 8% в ходе расширенных торгов.

Компания вновь сообщила о лучшем, чем ожидалось, количестве подписок на свой потоковый сервис Disney+ в последнем квартале, в то время как Netflix удалось добавить в 5 раз меньше (2,4 млн) новых абонентов за 3К22. Однако операционный убыток сегмента, на 38% превысив ожидания рынка, увеличился в 4К22 до $1,47 млрд по сравнению с $630 млн в 4К21. С момента запуска три года назад стриминговый бизнес Disney+ понес убытки в $8 млрд. Менеджмент, однако, заявил, что планирует сократить расходы на маркетинг и контент и в дальнейшем сфокусируется на прибыльности сегмента, а не на росте абонентской базы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уход Детского мира с биржи — история разовая - Telegram-канала - Лимон на чай
«Детский мир» рухнул на 30%. Как инвестору не обжечься второй раз? Ритейлер шокировал рынок новостью об уходе с биржи; акции компании рухнули на 30%. Инвесторы избавляются от «Детского мира», пока есть возможность.

По словам руководства, причина ухода — иностранные инвесторы. У «Детского мира» 60% акций находятся в свободном обращении (free float). Львиная доля — на руках иностранцев, что создаёт проблемы для руководства.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Промежуточные дивиденды Татнефти могут составить 6,9 рубля на акцию - Финам
СД «Татнефти» 15 ноября обсудит выплату дивидендов по итогам 9 месяцев. Ранее «Татнефть» уже выплатила 32,7 рубля на акцию по итогам полугодия, в связи с чем следующие промежуточные выплаты будут основываться на финансовых результатах за 3 квартал.

Мы полагаем, что нефтяник сохранит норму промежуточных выплат на отметке 50% прибыли по РСБУ. В таком сценарии СД может рекомендовать выплату 6,9 рубля на акцию, что соответствует 1,8% доходности на а.о.

Учитывая скромную доходность, а также ожидаемость данных выплат, мы полагаем, что новости о дивидендах не окажут существенного влияния на акции нефтяника. На этом фоне мы сохраняем рейтинг «На уровне рынка» для обыкновенных и привилегированных акций «Татнефти».

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скорректированная выручка VK в 3 квартале 2022 года может вырасти на 6% - Газпромбанк
10 ноября VK опубликует финансовые результаты за 3К22, которые, как мы ожидаем, продемонстрируют сильную динамику рентабельности EBITDA.

Мы прогнозируем рост скорректированной выручки в 3К22 на 6% г/г и на 18% без учета подразделения «Игры», которое компания продала управляющему партнеру LETA Capital Александру Чачаве в конце сентября 2022 г. и должна деконсолидировать в отчетности МСФО уже с 3К22.

Куприянова Анна
«Газпромбанк»

Рентабельность EBITDA группы в 3К22, согласно нашим прогнозам, должна составить 25% и 31% без учета «Игр» (13% в 2К22/17% без учета «Игр»). Среди сегментов «Коммуникации и сети» должны показать динамику, близкую к 2К22 (+22% г/г), по выручке и улучшение рентабельности (45% в 3К22 против 42% в 2К22), которая была частично поддержана сезонностью, а также эффектом от введения льгот для ИТ-индустрии. Последний фактор должен оказать значительное позитивное влияние и на рентабельность сегментов «Образование» и «Новые инициативы», причем у первого, как мы ожидаем, EBITDA будет положительной впервые с 2020 г.

Выручка в сегменте «Образование» может вырасти на 10% г/г (+4% в 2К22), благодаря повышению спроса на онлайн-образование, а в «Новых инициативах» – на 5% г/г, в основном вследствие усиления подсегмента В2В.

Авто-репост. Читать в блоге >>>