комментарии stanislava на форуме

Покупка МТС группы "Броневик" - первый шаг на пути создания бизнеса в сфере путешествий и туризма - Альфа-Банк
Прекращение программы АДР с 13 июля. Cо вчерашнего дня, то есть со среды, 13 июля, АДР МТС прекратили торговаться за пределами РФ после того как в мае МТС получила разрешение правкомиссии по контролю за иностранными инвестициями сохранить свою программу АДР на срок до 12 июля включительно. АДР будут конвертированы в акции в соотношении 1 к 2 (1 депозитарная расписка признает права на 2 обыкновенные акции МТС). Конвертация депозитарных расписок в обыкновенные акции МТС завершится через 6 месяцев, то есть 13 января 2023 г. Право конвертировать расписки в акции получили лица, являющиеся держателями АДР до конца операционного дня 12 июля.

Запуск МТС Travel. Отдельно отметим, что МТС объявила о закрытии сделки по приобретению 100% группы Броневик – ООО “Броневик онлайн” и ООО “Компания Броневик”, которая является одним из лидеров российского рынка онлайн-бронирования отелей, трансферов и сопутствующих сервисов. Ни цена сделки, ни финансовые результаты группы не разглашаются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Долгожданное финансирование существенно уменьшит финансовые и операционные риски Аэрофлота - Синара
Аэрофлот: доля государства достигает 73,8%

Как сообщила авиакомпания, Росимущество и Минфин по совместной заявке приобрели 1,5 млрд новых обыкновенных акций Аэрофлота по 34,29 руб. за штуку на общую сумму 52,5 млрд руб. Ранее в этом году агентство «Интерфакс» публиковало информацию, что государство планирует предоставить Аэрофлоту 107,7 млрд руб. путем покупки дополнительно выпущенных ценных бумаг.

Хотя сумма допэмиссии оказалась вдвое меньше изначально запланированной, вкупе с одобренной Росавиацией в конце июня субсидией в размере 49,9 млрд руб. совокупные вливания полностью удовлетворят потребность Аэрофлота в финансировании, вызванную санкциями, пандемией и непростыми условиями рынка в целом. Дополнительные вливания почти в два раза превышают рыночную капитализацию авиакомпании.

Мы считаем новость позитивной: долгожданное финансирование существенно уменьшит финансовые и операционные риски компании. Вместе с тем мы сохраняем наш рейтинг акций Аэрофлота на пересмотре из-за низкой прогнозируемости развития бизнеса в среднесрочной перспективе, что затрудняет справедливую оценку стоимости акционерного капитала.

Таченников Кирилл
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидать притока участия частных инвесторов в SPO Аэрофлота не приходится - Промсвязьбанк
Государство подало заявку на участие в SPO Аэрофлота

Росимущество и Минфин подали совместную заявку на приобретение 1 531 234 889 новых обыкновенных акций Аэрофлота. Это соответствует уточненной потребности компании в финансировании и по цене размещения в размере 34,29 руб. соответствует 52,5 млрд руб., согласно прессрелизу Аэрофлота. Привлекаемые от государства средства помогут полностью покрыть потребность Группы в рамках реструктуризации задолженности по аккредитивам. Доля РФ в результате проведенного SPO увеличится до 73%.

Сбор заявок на участие в SPO продлится до 22 июля, однако цена размещения на 28,5% выше текущей рыночной, поэтому ожидать притока участия частных инвесторов в SPO не приходится. Выделенные средства частично решат операционные проблемы. Тем не менее, мы осторожно смотрим на бизнес группы в условиях ограничения международных авиаперевозок.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Факторов, которые могли бы развернуть курс доллара, пока не наблюдается - Промсвязьбанк
Пара доллар-рубль возобновила свое снижение, приблизившись к отметке 58 руб. Поддержку национальной валюте оказывали восстанавливающиеся котировки на нефть — цены на Brent оттолкнулись от уровня поддержки в районе 98 долл./барр, несмотря на активную реализацию запасов нефти США. При этом, правительство на данный момент не предприняло новых шагов по преодолению чересчур крепкого рубля, ввиду чего навес предложения долларов сохраняется.

Заметим, что вчера выходила статистика по инфляции США, которая оказалась заметно хуже ожиданий. На МосБирже американская валюта по сути никак не отреагировала на данные, однако на внешних рынках доллар впервые за 20 лет становился дороже чем евро. Полагаем, что потенциал укрепления доллара пока не исчерпан.

Мы сохраняем актуальным диапазон 56-58 руб. — явных факторов, которые могли бы развернуть курс доллара пока не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новое размещение облигаций: Белуга Групп БО-П05 - СберИнвестиции
Белуга — ведущий производитель алкогольных напитков в России — разместила пятилетние облигации на 5 млрд ₽. Ставка полугодового купона составила 10,85%. Выпуск амортизируемый: по 25% номинала будут выплачены через 4 и 4,5 года. Помимо новых облигаций, Белуга имеет в обращении ещё три рублёвых выпуска общим объёмом почти 15 млрд ₽.

🛒 Компания планирует удвоить число магазинов к 2024 году

Белуга — вертикально интегрированная компания, она производит крепкие алкогольные напитки и вино на пяти заводах. Помимо 39 собственных марок, Белуга импортирует более 100 брендов, на импорт приходится около 36% оптовых продаж. Россия — основной рынок для компании, доля экспортных продаж составляет 8%, но наблюдается их устойчивый рост.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост реализации конденсата говорит о переориентации Новатэка на менее пострадавший от санкционного давления канал - Открытие Инвестиции
Новатэк опубликовал предварительные операционные результаты за 2 кв. 2022 г. Добыча углеводородов (УВ) не изменилась относительно 2 кв. 2021 г. — 1,72 млн барр. н. э./сутки. Добыча природного газа выросла на 1,5% г/г до 20,25 млрд куб. м. Реализация газа тем не менее снизилась на 4,0% г/г до 16,99 млрд куб. м, в том числе на внутреннем рынке — на 3,4% до 14,79 млрд куб. м. Добыча жидких УВ уменьшилась на 8,5% г/г до 2,85 млн т, объем реализации продуктов переработки конденсата снизился на 37% до 1,20 млн т. В частности, продажи нафты упали на 48% относительно 2 кв. 2021 г. до 0,67 млн т. С другой стороны, объем реализации стабильного газового конденсата вырос в 2,3 раза г/г до 0,91 млн т. Переработка деэтанизированного конденсата на Пуровском ЗПК выросла на 3,2% г/г до 3,2 млн т, но переработка стабильного конденсата на комплексе в Усть-Луге снизилась на 11% до 1,6 млн т.

Добычи УВ и реализации газа во 2 кв. 2022 г. наблюдаются те же тенденции, что и в 1 кв. Так, рост добычи газа по сравнению со 2 кв. 2021 г. мог быть связан со вводом в эксплуатацию Харбейского газоконденсатного месторождения в ноябре 2021 г. и выходом на полную мощность четвертой линии „Ямал СПГ“ в середине 2021 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ситуация для миноритарных акционеров Petropavlovsk становится непредсказуемой - Открытие Инвестиции
Petropavlovsk — одна из крупных золотодобывающих компаний с активами в России, зарегистрированная в Великобритании, объявила об отзыве листинга акций с Лондонской биржи и МосБиржи в связи с введением процедуры внешнего управления. К текущему моменту компания не смогла осуществить выплаты купонов по конвертируемым еврооблигациям на сумму $0,84 млн и выплаты в пользу «Газпромбанка» по кредитам на сумму $87,1 млн и $201 млн (последний переуступлен УГМК), требование по уплате которых было получено в апреле 2022 года. Petropavlovsk сообщила, что ведет переговоры с двумя потенциальными покупателями активов своих дочерних компаний.

После начала специальной военной операции и последовавших за этим санкций и контрсанкций, ограничивших компанию в управлении своим финансовым положением («Газпромбанк» находится под британскими санкциями + есть сложности в реализации золота + валютные ограничения), вопрос перехода под внешнее управление оставался вопросом времени.

Формально, у компании стоимость чистых активов на последнюю дату публикации отчетности, 30 июня 2021 года, составляла $710 млн. и позволяла исполнить обязательства перед кредиторами в „нормальных“ условиях, продав часть активов или привлекая финансирование. Однако из-за продолжающегося не первый год корпоративного конфликта и всех последующих после 24 февраля проблем, шансы на такое разрешение ситуации стали низкими.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем давления на рентабельность PepsiCo во 2П22 - Синара
PepsiCo представила сильные финансовые результаты за 2К22. Выручка компании составила $20,23 млрд — на 3,7% выше консенсус-прогноза FactSet ($19,51 млрд). Скорректированная чистая прибыль достигла $1,86 на акцию, превзойдя ожидаемые рынком $1,74 на 6,9%.

Котировки компании не отреагировали на отчетность. В ходе расширенных торгов они прибавили всего 0,2%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль попытается возобновить рост - Банки России
На валютной секции Московской биржи во вторник рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам.

Так, к окончанию сессии доллар подтянулся на 0,1%, удержав позиции чуть ниже 59 рублей, евро прибавил 0,4%, поднявшись до 59,5 рубля. Отметим, что в ходе сессии рубль уверенно рост, однако в последние часы покупки в основных мировых валютах активизировались, что привело к их восстановлению и выходу в «плюс».

При этом сегодня рубль попытается перейти к укреплению. Постепенный рост предложения иностранной валюты со стороны экспортеров будет оказывать ему поддержку. В результате, пара доллар/рубль в ходе сессии может отступить в район 57,7 рубля.

Зварич Богдан
Банки России

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокие цены на газ должны поддержать финансовые результаты Новатэка - Промсвязьбанк
Новатэк во 2 кв. увеличил добычу газа на 1,5% к 2021 г. — до 20,3 млрд куб. м, добыча ЖУВ упала на 8,5% — до 2,8 млн т

Новатэк во 2 квартале 2022 года увеличил добычу газа к тому же кварталу 2021 года на 1,5% — до 20,25 млрд кубометров газа, сообщила компания. Производство жидких углеводородов снизилось на 8,5% — до 2,848 млн т. В целом производство углеводородов сохранилось на том же уровне — 1,72 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Реализация газа в отчетном периоде упала на 4% к тому же уровню 2021 года — до 16,99 млрд куб. м, при этом продажа в РФ снизилась на 3,4% — до 14,79 млрд куб. м, на международных рынках — на 8,3%, до 2,2 млрд кубометров.

Операционные результаты оцениваем как нейтральные. НОВАТЭК, несмотря на наш в целом скептический взгляд на сектор нефтегаза, смотрится одной из наиболее интересных бумаг в текущей ситуации: менеджмент подтверждает планы по ключевым проектам и по дивидендам. Высокие цены на газ должны поддержать и финансовые результаты НОВАТЭКа.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг по акциям Kellogg Company - Продавать - Синара
Начало анализа: Kellogg Company 

• Мы начинаем анализ Kellogg Co.

• За последний год акции компании выросли в цене на 14%, тогда как ETF Consumer Staples Select Sector SPDR прибавил всего 4%, а индекс S&P 500 показал снижение на 12%.

• За последние пять лет средние ежегодные темпы роста выручки, EBITDA и чистой прибыли компании не превышали 2% и оказались ниже уровня потребительской инфляции в США.

• Причиной послужила стагнация двух крупнейших сегментов деятельности компании: «Снеки» и «Хлопья», динамика темпов роста выручки которых была близкой к нулю и отрицательной соответственно.

• При текущих котировках мы считаем акции Kellogg Co. переоцененными по фундаментальным показателям и присваиваем им рейтинг «Продавать».

Целевая цена в $67 за штуку предполагает потенциал снижения 8%.

Синара

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциал снижения котировок Twitter ограничен - Синара
Компания Twitter направила Илону Маску письмо, в котором говорится, что его попытка отказаться от поглощения компании за $44 млрд является ничтожной и противоправной и что Twitter не нарушила ни одного из своих обязательств. Юристы Twitter также заявили, что попытка г-на Маска расторгнуть сделку представляет его отказ от исполнения обязательств по соглашению о выкупе.

Котировки Twitter упали вчера на 11,3%.

Таким образом, Twitter дает ответ на пятничное письмо адвоката г-на Маска, в котором компания обвинялась в непредоставлении данных, необходимых для оценки доли поддельных аккаунтов, и в существенном нарушении ряда положений соглашения.

Вероятность выкупа Twitter значительно снизилась. Судя по всему, предстоят долгие судебные разбирательства между Маском и Twitter. Напомним, что в случае расторжения сделки Илон Маск обязан выплатить Twitter штраф в размере $1 млрд, что соответствует 4% капитализации компании. Кроме того, по цене вчерашнего закрытия акции Twitter стоят уже на 17% дешевле, чем в начале апреля, до момента предложения Маска о покупке компании.

Учитывая сказанное выше, мы считаем потенциал снижения котировок Twitter ограниченным, а вчерашнее падение котировок на 11,3% — чрезмерным.

Вахрамеев Сергей
Фомкина Ирина
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк по итогам года может выплатить рекордные дивиденды - Финам
Опубликованные сегодня операционные результаты, на наш взгляд, нейтральны для акций «НОВАТЭКа». Обращает на себе внимание снижение добычи жидких углеводородов на 8,5% (г/г), что, вероятно, связано со временными сложностями по их реализации на европейском рынке.

Ранее глава компании Леонид Михельсон заявлял, что в 2022 году ожидает незначительного снижения добычи ЖУВ – преимущественно нефти. Отметим также, что снижение реализации газа на международных рынках (т.е. реализации СПГ) на 8,3% (г/г) до 2,2 млрд куб. м может быть связано как с увеличением доли продаж по долгосрочным контрактам, так и с повышенным объёмом газа, отраженного в отчёте как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов. При этом общая добыча газа увеличилась на 1,5% (г/г) до 20,25 млрд куб. м.

На данный момент сохраняем позитивный взгляд на акции «НОВАТЭКа». Повышенные цены на СПГ и нефть поддерживают текущие финансовые результаты компании, что, по нашим оценкам, может позволить «НОВАТЭКу» по итогам года выплатить рекордные дивиденды объёмом 107 руб. на акцию (11,5% доходности).

Кауфман Сергей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В долгосрочные портфели акции Сбербанка и Полюса можно покупать уже сейчас - Универ Капитал
Проблемы у российских инвесторов сейчас бывают почти каждый день. Вчера они продавали из-за опасения внеочередного заседания 15 июля ГосДумы, потому что боялись объявления всеобщей мобилизации, хотя было заранее известно, что будут рассматриваться экономические вопросы. Сегодня настроение испортила новость о несостоятельности компании «Петропаловск».

Рынок слабый, потому что дивидендный фактор выключен у многих компаний, и инвесторы не верят, что в следующем году он включится. Кроме того, над рынок висит навес акций нерезидентов. Рано или поздно придется размораживать эти акции, что вызовет волну продаж.

В данный момент это не рынок инвесторов а рынок спекулянтов.

Из интересных для долгосрочных инвесторов акций можно отметить только две — обыкновенные акции «Сбербанка» и акции компании «Полюс». В долгосрочные портфели эти акции можно покупать уже сейчас.

Верников Андрей
ИГ «УНИВЕР Капитал»

Прибыль «Сбербанка» будет расти, потому что моторы кредитования начали вращаться все быстрее, но статистика пока этого не отражает. Акции «Полюса» интересны, потому что долгосрочные перспективы цен на золото хорошие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В долгосрочные портфели акции Сбербанка и Полюса можно покупать уже сейчас - Универ Капитал
Проблемы у российских инвесторов сейчас бывают почти каждый день. Вчера они продавали из-за опасения внеочередного заседания 15 июля ГосДумы, потому что боялись объявления всеобщей мобилизации, хотя было заранее известно, что будут рассматриваться экономические вопросы. Сегодня настроение испортила новость о несостоятельности компании «Петропаловск».

Рынок слабый, потому что дивидендный фактор выключен у многих компаний, и инвесторы не верят, что в следующем году он включится. Кроме того, над рынок висит навес акций нерезидентов. Рано или поздно придется размораживать эти акции, что вызовет волну продаж.

В данный момент это не рынок инвесторов а рынок спекулянтов.

Из интересных для долгосрочных инвесторов акций можно отметить только две — обыкновенные акции «Сбербанка» и акции компании «Полюс». В долгосрочные портфели эти акции можно покупать уже сейчас.

Верников Андрей
ИГ «УНИВЕР Капитал»

Прибыль «Сбербанка» будет расти, потому что моторы кредитования начали вращаться все быстрее, но статистика пока этого не отражает. Акции «Полюса» интересны, потому что долгосрочные перспективы цен на золото хорошие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неопределенность в отношении НДПИ и дивидендов Газпрома сохранится на среднесрочную перспективу - Синара
Газпром: государство не отказывается от принципа выплаты половины чистой прибыли в виде дивидендов

Как сказал министр финансов А. Силуанов в интервью газете «Ведомости», отказ от выплаты дивидендов за 2021 г. по акциям Газпрома не означает, что такая практика продолжится в следующие годы. Он добавил, что сохранение ресурсов для инвестиционного развития даст акционерам больше возможностей получать хорошие доходности в будущем. По словам министра, правительство принимало решения по каждой компании индивидуально и в случае Газпрома обратилось в Госдуму с предложением перераспределить часть сверхдоходов газового гиганта через временное повышение НДПИ. В то же время правительство не отказывается от принципа выплат акционерам половины чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов.

Мы считаем, что после прецедента с дивидендами за 2021 г. неопределенность в отношении НДПИ и дивидендов Газпрома сохранится на среднесрочную перспективу, пока ожидаются сверхдоходы и присутствуют риски больших капзатрат (строительство трубопровода «Сила Сибири – 2» еще не началось). В плохом сценарии это означает отсутствие дивидендов в течение нескольких лет, и это необходимо принимать во внимание инвесторам, которые рассматривают вариант покупки акций Газпрома. На данный момент наш рейтинг по ним поставлен на пересмотр.

Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендация СД АФК не платить дивиденды за 2021 год не стала неожиданной - Промсвязьбанк
Совет директоров АФК Системы рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г.

Совет директоров АФК Системы рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Решение принято с учетом сохраняющейся высокой рыночной волатильности и приоритетности обеспечения финансовой устойчивости и достаточной ликвидности корпорации, объясняется в пресс-релизе. Годовое собрание акционеров, на котором будет рассматриваться вопрос о дивидендах, пройдет 12 августа в заочной форме.

В целом новость ожидаемая, поскольку компании, находящиеся в портфеле АФК Системы, также сократили выплаты или находятся в условиях адаптации к новым рыночным условиям. По последней дивидендной политике в 2022 году планировалось выплатить дивиденды в размере не менее 0,41 рубля на обыкновенную акцию, базовый объем дивидендов — около 4 млрд рублей.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль может продолжить свой рост - Промсвязьбанк
Российский валютный рынок.

Пара доллар-рубль завершила торги в понедельник укреплением рубля, вновь опустившись под отметку 60 руб.

Последние три дня торговая активность на валютном рынке заметно снижается, а рубль вновь переходит к укреплению. По нашим оценкам, данная динамика связана с сужением спроса на иностранную валюту и сохранением активности экспортеров, пытающихся продать валютную выручку по более выгодному курсу. Стоит отметить, что рубль выглядит заметно увереннее других валют развивающихся рынков, которые корректируются на фоне спада аппетита инвесторов к риску. При этом, нефтяные котировки остаются под давлением, что в целом было проигнорировано рублем в ходе вчерашних торгов.

Что более интересно, между евро и долларом образовался паритет впервые за 20 лет на фоне продолжающего рост доллар в преддверии жесткой ДКП ФРС. Полагаем, что до заседания ЕЦБ (21 июля) динамика может сохраниться, а доллар стать дороже европейской валюты. Также отметим, что ряду инвесторов стали доступны торги бумагами, обращающимися на Гонконгской бирже, ввиду чего формируется заметный спрос на Гонконгский доллар, а гкд к рублю слабел более сдержанно, чем остальные валюты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ российских дивидендных акций: актуальный состав - СберИнвестиции
У нас есть не только подборка акций, от которых мы ждём роста котировок, но и подборка компаний, платящих дивиденды. Сейчас инвесторов во многом привлекают именно компании, платящие дивиденды, поэтому эти подборки довольно схожи.

⚡️ Сейчас мы исключили из дивидендной подборки акции Газпрома в связи с решением акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год. Подборку покидают акции ФосАгро, так как её акционеры тоже не утвердили дивиденды за 2021 год. Совет директоров ФосАгро даст свои рекомендации по дивидендам на следующем заседании. Хотя компания пока не отказалась от выплаты, поступившая новость представляется негативной для её котировок.

💎 Мы также исключаем акции Норникеля. Президент и основной акционер Норникеля Владимир Потанин в интервью РБК заявил о начале переговоров о слиянии Норникеля и РУСАЛа. Как мы уже писали, потенциальная сделка несёт риски для дивидендных выплат Норникеля.

💼 В подборке остаются акции пяти компаний, которые выплачивают дивиденды. Это Газпром нефть,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильная дефляция в июне позволяет снизить прогноз инфляции - Промсвязьбанк
По итогам июня 2022 года зафиксировано снижение потребительских цен (-0,35% м/м). В годовом выражении инфляция также заметно сократилась (15,9% г/г после 17,1% г/г в мае). Дефляция в июне фиксируется впервые и связана она со снижением спроса, укреплением рубля и выраженностью сезонного снижения цен на продукты питания.

Инфляционный тренд уже находится вблизи нижней границы обновленного прогноза Банка России на конец 2022 года (14-17% г/г) и с высокой вероятностью, при сохранении «крепкого» курса рубля, снова может оказаться существенно ниже прогноза ЦБ.

Главным проинфляционным фактором является сезонный рост спроса на туристические услуги, который обеспечил рост цен на услуги населению. В июле инфляция в сегменте будет усилена повышением тарифов ЖКХ.

Рост цен из-за разрушения цепочек поставок и ограничения предложения импортных товаров сейчас малозаметен, так как с избытком отыгран весенней инфляцией, и в моменте нивелируется действием дезинфляционных факторов — укреплением курса рубля и снижением потребительского спроса. Результатом указанной комбинации факторов стало заметное снижение цен в июне в группе

Авто-репост. Читать в блоге >>>