комментарии stanislava на форуме

Итоги телеконференции Новатэка нейтральны для динамики акций - Атон
Новатэк провел телеконференцию по результатам за 3К21: ключевые моменты   

28 октября НОВАТЭК провел телеконференцию по финансовым результатам за 3К21. Ключевые моменты мероприятия мы приводим ниже.

Компания подтвердила свой прогноз по увеличению добычи природного газа в 2021 на уровне +3% г/г, также ожидается небольшой прирост уровня добычи жидких углеводородов.

План по капзатратам остался без изменений — 200 млрд руб. в этом году против 205 млрд руб. в 2020.

Первые три линии проекта Ямал СПГ работают с загрузкой более 110%, при этом работа четвертой линии по-прежнему регулярно приостанавливается. Ожидается, что в 2021 объем производства вырастет на 2-3% относительно уровня 2020. Также компания планирует впервые получить дивиденды от Ямал СПГ по итогам 2021.

В 3К21 доля спотовых сделок по Ямал СПГ составила 17% (против 36% во 2К21 года), в то время как 83% продукции было реализовано по долгосрочным контрактам (против 64% во 2К21 года). Всего было отправлено 58 партий груза. В 2021-22 доля спотовых поставок прогнозируется на уровне 20-25%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс подтвердил прогноз по производству на 2021 год - Атон
Полюс представил нейтральные операционные результаты 

Общее производство золота составило 770 тыс. унций (+15% кв/кв), что обусловлено увеличением производства аффинированного золота почти на всех действующих месторождениях. Компания переработала 12 722 тыс. т руды (+5% кв/кв), в первую очередь за счет увеличения переработки на Олимпиаде, Наталке и Вернинском. Коэффициент извлечения увеличился до 83.0% с 82.6% во 2К21. Выручка от продаж золота составила $1 383 млн (+12% кв/кв), а чистый долг на конец 3К21 сократился до $1 950 млн с $2 366 млн на конец 2К21. Прогноз по производству на 2021 остался без изменений — 2.7 млн унций.

Полюс подтвердил прогноз по производству на 2021, при этом фактические показатели за 9М21 составляют 75% от прогнозного уровня, поэтому мы оцениваем операционные результаты НЕЙТРАЛЬНО. Полюс торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 8.5x против 6.5x у Полиметалла и среднего 5-летнего уровня 7.4x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Окей представила хорошие операционные результаты за 3 квартал - Атон
O’кей представила операционные результаты за 3К21    

Чистая розничная выручка компании выросла на 10.1% г/г до 43.5 млрд руб. LfL-продажи группы показали рост на 6.6% (+3.8% в гипермаркетах и +21.6% в сегменте дискаунтеров), посещаемость магазинов увеличилась на 2.8%, а средний чек — на 3.7%. Выручка дискаунтеров ДА! подскочила на 40.0% до 8.7 млрд руб., выручка в гипермаркетах O'KEY — на 4.6% до 34.8 млрд руб. В результате доля дискаунтеров в выручке группы достигла 20.0% (+4.3 пп г/г, +1.1 пп кв/кв). Общее число торговых объектов достигло 206 (+24 г/г, +7 кв/кв), при этом все новые магазины открыты в сегменте дискаунтеров.

O'KEY представила хорошие операционные результаты, опередив среднерыночную динамику по LfL-продажам. Развитие формата дискаунтеров идет по плану, при этом сегмент гипермаркетов также улучшил показатели (+4.6% против +3.1% во 2К21 и -2% в 1К21).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции General Motors подойдут для долгосрочного инвестирования - Фридом Финанс
27 октября за третий квартал 2021 года отчитался американский автопроизводитель General Motors Company (NYSE:GM). Результаты оказались хуже ожиданий в сравнении с прошлым годом на фоне дефицитов, отзыва электромобилей и роста капитальных вложений.

В третьем квартале выручка компании составила $26,7 млрд, что на 24% ниже значения $35,5 млрд за аналогичный период годом ранее. Полученное значение оказалось на 13% ниже консенсус-прогноза FactSet – $30,7 млрд. Глобальная нехватка микросхем вынудила автопроизводителя приостановить производство или, в некоторых случаях, выпускать автомобили, а затем парковать их до тех пор, пока не будут установлены необходимые микросхемы. Также стоит отметить квартальное замедление продаж электромобилей GM в США (4,5 тыс. проданных автомобилей против 6,7 тыс. в аналогичном периоде прошлого года и 11,3 тыс. в прошлом квартале). Продажи электромобилей упали впервые за год. Данную динамику объясняют недавние новости о расширенном отзыве модели Chevrolet Bolt EV, у которой наблюдались некоторые дефекты аккумуляторов. Данные результаты в краткосрочной перспективе негативно влияют на шансы компании составить конкуренцию Tesla.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Mail.ru Group за 3 квартал не слишком впечатляют - Атон
Mail.ru Group представила нейтральные результаты за 3К21: выручка составила 30.4 млрд руб. (+18.6% г/г), что в рамках прогнозов, EBITDA составила 8.4 млрд руб. (+28% г/г), что на 9.8% выше консенсус-прогноза.

На динамику выручки повлияли слабые показатели сегмента MMO-игр: из-за отсутствия крупных новых релизов сократились расходы на маркетинг, что и повлияло на улучшение рентабельности EBITDA.

Атон

Группа понизила прогноз по выручке на 2021 до 124-127 млрд руб. (ранее ожидалось 128-130 млрд руб.).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В поисках причины кризиса чипов - Московские партнеры
В прошлом месяце, Белый дом обратился к производителям микросхем, авто и других с просьбой предоставить данные по кризису чипов, чтобы повысить прозрачность цепочки поставок и выявить слабые места. Просьба пока добровольная, но если к 8 ноября откликнется недостаточно фирм, то может стать и обязательной. И что-то подсказывает – станет, уж больно сильно недостаток чипов ударил по рынкам и без того обиженным Covid-19 и энергетическим кризисом. В отличие от них, с чипами можно попробовать разобраться, что называется эндогенно. В четверг стало известно, что Intel (NASDAQ: INTC) и Infineon (OTC: IFNNY) уже выразили готовность к сотрудничеству.

Однако Тайвань и Южная Корея отнеслись к предложению с чуть меньшим энтузиазмом. В Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) – крупнейшем в мире производителе микросхем по контракту и крупному поставщику Apple, хоть и признают необходимость анализа ситуации, опасаются, что запрашиваемые данные могут включать конфиденциальную информацию, которую TSMC предоставлять не готовы. Минторг Южной Кореи, где ранее тоже озвучивали схожие переживания, в этот четверг заявило, что фирмы все же готовятся предоставить данные, но только те, что не нарушают конфиденциальности контрактов и внутреннего законодательства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк опубликовал ожидаемо сильные результаты в рамках прогнозов - Атон
Сбербанк: Результаты 3К21 по МСФО: ожидаемо сильные, но что дальше? Снижаем рейтинг до НЕЙТРАЛЬНО

Сбер представил ожидаемо сильные результаты, однако в рамках консенсуса и наших прогнозов.

Банк торгуется с мультипликаторами 2021П/22П P/E 7.0x/7.0x и P/BV of 1.5x/1.3x, что соответствует верхней границе диапазона 10-летнего среднего значения Сбербанка, и уже не выглядит недооцененным. Поскольку до достижения нашей целевой цены осталось всего 5%, мы снизили наш рейтинг до НЕЙТРАЛЬНО с ВЫШЕ РЫНКА.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз рискует уступить второе место по выплавке стали ММК - Велес Капитал
«Евраз» представил нейтральные операционные результаты за 3-й квартал 2021 г. Временные транспортные проблемы вызвали спад продаж в 3-м квартале, однако в 4-м квартале ситуация должна нормализоваться.

Мы отмечаем, что «Евраз» рискует уступить 2-е место по выплавке стали ММК, особенно после запуска турецкого завода последним: на данный момент разрыв составляет 1,5 млн т в годовом выражении (12 млн т у ММК против 13,5 млн т у «Евраза»). Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги «Евраза» и подтверждаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 503 пенса.

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Производство. По итогам 3-го квартала 2021 н. «Евраз» нарастил выплавку стали на 5% г/г, до 3 403 тыс. т., производство стальной продукции – на 6% г/г, до 3 152 тыс. т. Добыча рядового угля выросла на 4% г/г, до 4 983 тыс. т, производство угольного концентрата сократилось на 3% г/г, до 3 746 тыс. т. Производство железорудного сырья осталось неизменным на уровне 3 504 тыс. т.

Продажи. Несмотря на сильные производственные результаты, в 3-м квартале 2021 г. продажи стальной продукции Евраза снизились на 4% г/г, до 3 192 тыс. т, что обусловлено логистическими проблемами. Об аналогичных трудностях ранее сообщали и другие российские металлурги. Транспортные проблемы носят временный характер, и мы рассчитываем, что в 4-м квартале 2021 г. выпавшие объемы будут реализованы и дадут бонус к продажам. Слабо отчитались и другие дивизионы Евраза: продажи угольной продукции упали на 29% г/г, до 2 462 тыс. т, ЖРС – на 38% г/г, до 303 тыс. т. В то же время Евраз является одним из самых вертикально интегрированных российских металлургов, что позволило сгладить высокие цены сырье: себестоимость сляба в 3-м квартале выросла лишь на 7% к/к, до 309 долл. на т. Североамериканский сегмент оказал поддержку ценам реализации: в то время как в России цены на стальную продукцию Евраза увеличились лишь на 8% к/к, в Северной Америке рост составил 29% к/к. В результате средняя цена реализации компании выросла на 14% к/к, до 864 долл. за т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохранение высокого акциза на сталь после 2024 года снизит EBITDA металлургов на 5-10% - Банк Открытие
Ассоциация предприятий черной металлургии «Русская сталь» обратилась к премьер-министру Михаилу Мишустину с предложением ограничить срок действия нового налогового механизма трехлетним периодом с 2022 по 2024 гг. В своем письме сталепроизводители подчеркивают, что повышенные НДПИ и акциз на сталь изначально рассматривались в качестве временной меры, однако в соответствующем законопроекте сроки действия нового механизма не оговариваются.

Причины беспокойства членов ассоциации понятны, ведь с точки зрения финансовых результатов для самих компаний, любая повышенная налоговая нагрузка на любой срок будет выступать значимым негативным фактором. Высокие доходы этого года смогут в значительной степени компенсировать выросшие отчисления в бюджет для многих компаний, однако ситуация будет варьироваться для каждой компании в зависимости от наличия собственных мощностей по добыче сырья.

В случае сохранения предполагаемого акциза на сталь после 2024 г. EBITDA крупнейших металлургических компаний может снизиться на 5-10%. В отсутствие временных ограничений нового механизма такая мера станет существенным негативным фактором. Для отрасли это значимые издержки, вместо которых она могла бы увеличить инвестиции на модернизацию мощностей в преддверии введения в действие углеродного налога в ЕС (ключевое направление экспорта стального проката).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая база прошлого года и отсутствие новых запусков оказывают давление на доходы игрового сегмента VK - Велес Капитал
VK Group (ранее Mail.ru Group) представила свои финансовые результаты за 3К 2021 г. Выручка оказалась примерно на уровне прогнозов, а рентабельность EBITDA опередила наши оценки.

Высокая база прошлого года и отсутствие новых запусков оказывают значительное давление на доходы игрового сегмента, в связи с чем компания приняла решение снизить прогноз роста выручки в этом году с 127-130 млрд руб. до 124-127 млрд руб. Рентабельность EBITDA холдинга при этом должна улучшиться относительно прошлого года. По итогам 3К позитивным сюрпризом для нас стало резкое улучшение маржинальности в сегменте коммуникаций и социальных сетей, где рентабельность EBITDA составила 49,1% против 41,3% в прошлом квартале и 46,1% годом ранее. Рентабельность также улучшилась и у неконсолидированных активов. Убыток на уровне EBITDA в СП О2О снизился в процентах от оборота с 25% до 16%. Наша рекомендация для GDR холдинга — «Покупать» с целевой ценой 2 646 руб. за бумагу.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Выручка VK Group выросла на 18,6% г/г, что примерно соответствует нашему прогнозу. В наиболее крупном сегменте коммуникаций и социальных сетей рост доходов составил 20% г/г, чему способствовало восстановление рекламного рынка, эффект низкой базы сравнения и лучшая динамика доходов от IVAS. Рост выручки социальной сети ВКонтакте также соответствовал нашим ожиданиям и был на уровне 29% г/г. Операционные метрики ВК, по данным компании, остаются стабильными, включая MAU на уровне 72 млн и DAU 46,2 млн (64% соотношение). Среднее время использования мобильной версии социальной сети в августе составляло 33 мин. в день и 48 мин. среди наиболее активных пользователей. Выручка от IVAS увеличилась на 5,7% г/г против снижения на 2,3% в прошлом квартале, что оказывало позитивное влияние на рентабельность сегмента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Производство золота у Полюса может вырасти с 2026 года как минимум на 70% - Финам
В четверг, 28 октября, крупнейшая российская золотодобывающая группа «Полюс» раскрыла результаты операционной деятельности за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.

Мы оцениваем результаты как вполне успешные. Предприятия группы увеличили производство аффинированного золота в 3 кв. 2021 г. на 13,6% по сравнению с 2 кв. 2021 г. и на 8,8% — по сравнению с 3 кв. 2020 г. За 9 месяцев года объем производства аффинированного золота увеличился в годовом сопоставлении на 6,5% и составил 2 млн унций. Реализация аффинированного золота увеличилась в таких же пропорциях. При этом компания, увеличив аффинаж, радикально сократила продажи золота в концентрате.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слияние с Дикси не привнесло негативных неожиданностей для Магнита - Промсвязьбанк
«Магнит» опубликовал неаудированные финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2021 г. Выручка увеличилась на 27,7% г/г, EBITDA на 26,8%, а рентабельность сохранилась на уровне 7,2%. Несмотря на присоединение Дикси, компания не потеряла в рентабельности, а выручка и доля на рынке только увеличились. Рост LFL-продаж Магнита оказался самым внушительным среди ритейлеров.  По мере встраивания Дикси в бизнес-модель Магнита, можно ожидать увеличения рентабельности и положительного синергетического эффекта. В связи со всем вышеизложенным мы поднимаем целевой ориентир по акциям компании до 7650 руб.

Крупнейший по числу магазинов и второй по выручке ритейлер в России, Магнит, опубликовал операционные и неаудированные финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2021 г. Результаты ритейлера оказались лучше консенсус-прогноза в части EBITDA (35 против 34,37 млрд рублей), рентабельности EBITDA (7,2% против 7,1%) и чистой прибыли (13,6 против 12,89 млрд рублей). Консенсуса по выручке опубликовано не было.

Выручка Магнита с учетом результатов приобретенной группы Дикси выросла на 27,7% г/г, до 489,3 млрд рублей. В частности, чистая розничная выручка увеличилась на 28,2% и составила 475,5 млрд рублей, а рост без учета показателей Дикси составил бы 13,8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидания по Merck после квартального отчета подтвеждаются - Финам
Американский фармацевтический гигант Merck отчитался за третий квартал 2021 года.

По итогам квартала компания зафиксировала рост выручки на 20% г/г до отметки $13,15 млрд – выше наших ожиданий на $830 млн. В частности, продажи вакцины Gardasil подскочили на 68% г/г и достигли $1,99 млрд, продажи препарата Keytruda возросли на 22% г/г до $4,5 млрд, а выручка ветеринарного подразделения увеличилась на 16% г/г до $1,4 млрд.

Скорректированная чистая прибыль Merck возросла на 27% до $4,44 млрд, при этом в расчете на акцию составила $1,75 и на 20 центов превысила наши ожидания.

Благоприятной динамике финансовых показателей поспособствовали сильные продажи блокбастера Keytruda и постепенное восстановление спроса на нековидные вакцины в силу возобновления ранее отложенных плановых медицинских процедур населением.

Акции Merck находятся в нашем аналитическом покрытии с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $90,50 на апрель 2022 года. После рассмотрения квартальной отчетности мы считаем целесообразным сохранить текущую рекомендацию и целевую цену без изменения, потенциал роста от последней цены закрытия составляет 11%.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Риск навеса и размывания акций TCS пусть и несущественный, но есть - Альфа-Банк
Вчера TCS Group объявила о созыве 19 ноября Годового общего собрания акционеров, которое среди прочего уполномочено предоставить совету директоров право:

1) выпуска новых акций в размере до 5% выпущенных акций в ближайшие три года;
2) выпуска до 1,5% акционерного капитала ежегодно в ближайшие пять лет для финансирования программы вознаграждения менеджмента;
3) отказа от преимущественного права на покупку существующими акционерами.

Предоставление права на вливание до 5% нового акционерного капитала происходит в контексте недавнего включения банка в список SIFI, автоматически повышающего требования к капиталу (с минимальных 7% до минимальных 8% по коэффициенту достаточности N1.1, тогда как менеджмент намерен сохранить буфер над минимумом на уровне 2 п. п.). Компания хотела бы располагать определенной степенью гибкости на случай, если ей потребуется новый капитал для финансирования возможностей по росту бизнеса (включая развитие бизнеса за пределами России). Регуляторное ужесточение – дополнительный источник давления на капитал, хотя оно, судя по всему, вызывает меньше опасений у менеджмента, тогда как возможности по расширению бизнеса являются ключевым аргументов в пользу этого решения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Ford привлекательны для долгосрочного портфеля - Фридом Финанс
27 октября после закрытия рынка один из крупнейший американских автопроизводителей Ford отчитался за третий квартал. Компания обновила свои прогнозы по прибыли в сторону увеличения и вернулась к выплатам дивидендов.

В третьем квартале выручка компании достигла $35,7 млрд, что на 5% ниже значения $37,5 млрд за аналогичный период годом ранее. Полученное значение оказалось ниже консенсус-прогноза FactSet – $38,2 млрд. Количество проданных автомобилей снизилось по всем географическим сегментам. На выручку Ford давит нехватка чипов, что снижает производительность заводов. Компания отмечает, что данная проблема оставит дилерские центры почти пустыми до 2022 года, несмотря на рост спроса на автомобили. Запасы новых транспортных средств в США сократились до 20 дней из-за сбоев в цепочках поставок.

Скорректированная прибыль на акцию составила $0,51 против $0,27 согласно консенсус-прогнозу, что на 21% меньше результата за III квартал прошлого года. Ford повысил прогноз по операционной прибыли за весь год до нового среднего показателя примерно в $11 млрд долларов с предыдущего среднего показателя примерно в 9,5 миллиарда долларов. Это означает, что операционная прибыль в четвертом квартале 2021 года составит $2 миллиарда долларов. Компания ожидает улучшения ситуации с дефицитом комплектующих для автомобилей, что поможет восстановлению объемов производства. Свободный денежный поток составил $7,7 млрд, что на 16% выше $6,6 млрд за третий квартал 2020 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рентабельность Магнита остается стабильной - Атон
«Магнит» опубликовал сильные результаты за 3К21, чуть выше оценок рынка – выручка составила 489.3 млрд руб. (+27.7% г/г), EBITDA – 35 млрд руб. (+27% г/г), чистая прибыль – 13.6 млрд руб. (+41% г/г)

Динамика выручки была поддержана консолидацией Дикси и сильными сопоставимыми продажами (+8.6% г/г), а также открытием новых магазинов (494 нетто в течение квартала).

Рентабельность остается стабильной, рентабельность EBITDA почти не изменилась г/г и кв/кв, составив 7.2%, несмотря на более низкую маржу Дикси, что связано с ростом операционной эффективности.

Дима Виктор
  «Атон»

Динамика выручки. Совокупная выручка Магнита выросла на 27.7% г/г до 489.3 млрд руб., превысив оценки большинства аналитиков, и была поддержана консолидацией Дикси и сильными сопоставимыми продажами (+8.6% г/г) при росте среднего чека на 8.3% и трафика – на 0.3%. Чистые розничные продажи показали рост на 28.2% г/г до 475.5 млрд руб. и на 13.8% с корректировкой на приобретение Дикси. Торговые площади увеличились на 18.4% г/г до 8 723 тыс. кв м. В 3К21 Магнит открыл 494 магазина (нетто) и консолидировал 2 477 магазинов Дикси, в результате чего общее число магазинов достигло 25 315.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка Дикси позитивно отразилась на финансовых показателях Магнита - Фридом Финанс
«Магнит» завершил приобретение розничного бизнеса «ДИКСИ» и начал консолидировать его результаты с 22 июля 2021 года. На этом фоне ритейлер в третьем квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 41,1% (г/г) до 13,576 млрд рублей. Выручка «Магнита» с учетом результатов приобретенной группы «ДИКСИ» выросла на 27,7% год к году, до 489,296 млрд рублей.

Данные совпали с нашими прогнозами. По-прежнему ожидаем, что по итогам 2021 года выручка, EBITDA и чистая прибыль компании составят 1 783 млрд руб., 207,8 млрд руб. и 43,6 млрд руб. «Магнит» подтвердил прогнозы развития на 2021 год, сделанные в начале февраля. В 2021 году компания планирует открыть около 2 тыс. магазинов (без учета закрытий, gross) разных форматов в рамках программы органического развития и обновить около 700 магазинов. Капитальные затраты ожидаются в размере 60-65 млрд руб., не включая затраты на приобретение розничного бизнеса «ДИКСИ». Однако, с учетом того, что маржа EBITDA компании в третьем квартале в рамках наших ожиданий составила 7,2%, но топ-менеджмент компании считает рост этого показателя в среднесрочном периоде обоснованным, мы планируем пересмотреть с улучшением средне- и долгосрочные оценки синергии бизнесов «ДИКСИ» и «Магнита».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Американские нефтегазовые мейджоры продолжат улучшать финансовые результаты - Финам
Завтра, 29 октября, крупнейшие американские мейджоры Exxon Mobil и Chevron представят отчёт за 3-й квартал. Консенсус Reuters ожидает, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 66,7% г/г и 65,9% г/г, а EBITDA – на 254,1% г/г и 195,9% г/г соответственно. Чистая прибыль на акцию у обоих нефтяников станет положительной и достигнет $ 1,57 и $ 2,23.

Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 3 квартал 2021 г. ($ млрд).
     
Существенная позитивная годовая динамика сегмента апстрим, конечно, связана с ростом цен на нефть марки WTI на 74,8% г/г и цен на газ Henry Hub в 2,2 раза. Сегмент нефтепереработки также покажет восстановление в годовом выражении за счёт нормализации спроса на нефтепродукты и связанного с ним восстановления маржи нефтепереработки. Отметим также, что цены на нефтехимическую продукцию, как и в прошлом квартале, продолжили находиться на повышенном уровне, что поддержит прибыльность соответствующих сегментов нефтяников.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс представил позитивные операционные результаты - Промсвязьбанк
Полюс за 3 квартал 2021 года реализовал 776 тыс. унц. золота

Производство золота за 3 квартал составило 770 тыс. унц. (+15% кв/кв), в сравнении с 3 кв. 2020 года, объём добычи золота практически не изменился. За 9 мес. 2021 года компания произвела 2 033 тыс. унц. (-1% г/г). Реализация за прошедший квартал увеличилась до 776 тыс. унц. (+14 кв/кв и +1% г/г). За 9 мес. 2021 г. продажи составили 2 024 тыс. унц. (+2%) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Позитивно оцениваем представленные операционные результаты Полюса. Производство золота в 3 квартале увеличилось на фоне роста добычи на большинстве действующих активов, а также вследствие увеличения коэффициента извлечения. Компания сохранила прогноз по добыче – около 2,7 млн унций за 2021 год. Отдельно отмечаем, что Полюс продвинулся в реализации проекта «Сухой Лог» – крупнейшем неосвоенном месторождении золота в мире. Рекомендуем «покупать» акции компании, целевой уровень – 18 634 рублей.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы по Bristol Myers остаются в силе после квартальной отчетности - Финам
Американская биофармацевтическая компания Bristol Myers Squibb опубликовала финансовую отчетность за третий квартал.

По итогам квартала выручка Bristol Myers Squibb выросла на 10,2% г/г и составила $11,62 млрд, превысив наши ожидания на $100 млн.

Чистая прибыль компании составила $1,50 млрд, снизившись на 26,7% г/г, а скорректированная чистая прибыль на акцию составила $2,00 и на 8 центов превзошла наши прогнозы.

Продажи большинства ключевых наименований показали положительную динамику г/г – Eliquis возросли на 15% до $2,41 млрд, Orencia – увеличись на 5% до $870 млн, Opdivo – выросли на 7% до $1,91 млрд, Yervoy – выросли на 15% до $515 млн. Продажи Revlimid, пополнившего линейку препаратов компании после приобретения Celgene, выросли на 11% г/г до  $3,35 млрд.

Компания уточнила свой прогноз по скорректированной прибыли на акцию с диапазона $7,35 – 7,55 до $7,40 – 7,55.

Акции Bristol Myers находятся в числе наших рекомендаций на покупку с целевой ценой $79,94 и потенциалом роста 41,5% от текущих отметок. После рассмотрения отчетности за третий квартал мы считаем целесообразным сохранить прежнюю рекомендацию «Покупать» и целевую цену $79,94.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>