комментарии stanislava на форуме

Финпоказатели Fix Price растут за счет расширения сети магазинов - Промсвязьбанк
Выручка в Fix Price а 1 полугодии выросла на 28,1% г/г, до 106,1 млрд

Fix Price в 1 полугодии 2021 года увеличил выручку на 28,1% г/г, EBITDA увеличилась на 24,1% г/г, до 19,8 млрд рублей. Прибыль за отчетный период увеличилась на 8,6% г/г, до 9,8 млрд рублей. Компания также объявила промежуточные дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 11,5 рубля на акцию (дивидендная доходность — около 2%) и повысила прогноз по открытию магазинов в этом году до 730.

Финансовые показатели растут на фоне продолжающегося двузначного роста LFL-продаж и расширения сети магазинов. Оцениваем результаты положительно. Считаем цели компании по открытию 730 магазинов в этом году оптимистичными.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Юнипро– замена облигациям - Кит Финанс Брокер
Юнипро опубликовала сильные финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО.

Сильные результаты обусловлены ростом энергопотребления и положительной динамикой цен на электроэнергию на фоне восстановления деловой активности. Дополнительный рост финпокзателей пришёлся на запуск 3-его энергоблока Березовской ГРЭС и возобновление платежей по ДПМ с мая 2021 г.

В итоге вместе с публикацией отчётности, менеджмент подтвердил планы выплатить в 2022 г. дивиденды в размере 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию. Таким образом, можно зафиксировать дивидендную доходность на уровне 11,1%.

В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем включать акции Юнипро в консервативные портфели и использовать, как альтернативу облигациям.

КИТ Финанс Брокер

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро – следуем за удобрениями - КИТ Финанс Брокер
Акции ФосАгро с исторических максимумов скорректировались на 10% вслед за ценам на удобрения. После, цены на производимые удобрения восстановились, а акции компании – еще нет.

Мы считаем, что настало время покупать акции ФосАгро, цена на акцию пробила локальный нисходящий тренд после публикации сильной финансовой отчётности.

На прошлой неделе ФосАгро опубликовала финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО.

Компания отчиталась о росте выручки за отчётный период более чем на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 88,7 млрд руб. Чистая прибыль ФосАгро увеличилась на 45,2%, скорректированная прибыль на курсовые разницы и прочие не денежные факторы выросла на 326,8% – до 24 млрд руб.

Сильные финансовые результаты ФосАгро вышли в рамках наших ожиданий, основной рост обусловлен положительной динамикой мировых цен на удобрения.

Мы считаем, что положительный тренд на рынке удобрений сохранится за счёт активности на рынках Бразилии и Индии, а также с одновременным снижением экспорта удобрений со стороны Китая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter нарастит выручку за второй квартал на 137% - Атон
HeadHunter должен опубликовать результаты за 2К21 в понедельник 16 августа.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 3.6 млрд руб. (+137% г/г) за счет эффекта низкой базы и восстановления рынка труда. EBITDA прогнозируется на уровне 1.82 млрд руб., а рентабельность EBITDA — на уровне 50% (против 44.7% во 2К20). Чистая прибыль должна составить 1.2 млрд руб., рентабельность чистой прибыли — 33% (против 26.9% во 2К20). Во время телеконференции мы сосредоточимся на новой информации по прогнозу на 2021 и комментариях относительно влияния интеграции новых сервисов.

Атон

Телеконференция: понедельник, 16 августа, 16:00 по московскому времени / 14:00 по лондонскому времени / 9:00 по восточному времени США. Дозвон по номерам: 810 800 2114 4011 (Россия), 0800 279 6619 (Великобритания), +1877 870 9135 (США). ID конференции: 5579793

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Х5 за 2 квартал нейтральны и в рамках отраслевых трендов - Атон
X5 Retail Group опубликовала результаты за 2К21             

Выручка Группы увеличилась на 10.7% до 546.5 млрд руб., в рамках консенсуса Интерфакса, при этом 9.6 пп прироста пришлось на рост оффлайн-продаж и 1.1 пп — на цифровой бизнес, который составил 1.9% в общем объеме продаж (против 2.1% в 1К21). Сопоставимые продажи выросли на 4.0% г/г на фоне увеличения трафика (+14.7%) и снижения размера корзины (-9.3%), что отражает нормализацию потребительского поведения. Валовая прибыль по IAS17 показала рост на 10.7% г/г до 138.1 млрд руб. Рентабельность валовой прибыли осталась неизменной г/г на уровне 25.3%, чуть улучшившись благодаря росту коммерческой рентабельности и стабильным промо-акциям, но была нивелирована ростом логистических расходов и товарных потерь. EBITDA укрепилась на 6.5% до 44.0 млрд руб., +1.5% относительно консенсуса. Чистая прибыль снизилась на 0.9% до 16.1 млрд руб., но все же обогнала консенсус на 2.6%. Рентабельность EBITDA (8.1%) и чистой прибыли (3.0%) потеряли примерно по 30 бп г/г, в основном из-за давления со стороны возросших SG &A-расходов, связанных с развитием цифрового бизнеса. Соотношение чистый долг/EBITDA осталось неизменным на уровне 1.68x. Во время телеконференции менеджмент среди прочего отметил, что планирует развивать новый жесткий дискаунтер Чижик и открыть несколько сотен магазинов в 2022.

Результаты нейтральны, на наш взгляд — чуть выше консенсуса и в рамках отраслевых трендов и целей X5. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Технический выкуп акций будет нейтральным для Акрона - Атон
Акрон: 9.3% акционерного капитала было предъявлено к выкупу

Общее число предъявленных к выкупу акций составило 3.78 млн или 9.32% уставного капитала Акрона, включая 3.35 млн квазиказначейских акций, предъявленных к выкупу дочерними обществами. Выкупленные акции будут оплачены не позднее 21 августа — Группа потратит на выкуп в общей сложности 22.85 млрд руб. Компания отметила, что следует лучшим корпоративным практикам и что решение о судьбе казначейского пакета будет принято позднее.

Мы ожидаем, что Акрон в скором времени погасит акции, и считаем, что технический выкуп будет в целом НЕЙТРАЛЬНЫМ для инвестиционного кейса Акрона. Рынок в любом случае не ожидал, что акции будут проданы на рынок для улучшения ликвидности и free float. Акрон торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.4x против 5.8x у Yara.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взрывной рост акций ИСКЧ в последний месяц представляется слишком оптимистичным - Русс-Инвест
Акции биотехнологической компании ПАО «ИСКЧ» с 21 июля демонстрируют взрывной рост. За период чуть больше трех недель цены акций выросли с 38 руб. до более чем 90 руб., зафиксированных сегодня 12 августа. Сегодня акции растут в цене более чем на 10%, а со вторника котировки акций выросли на треть.

При этом стоит отметить рост торговых оборотов. В последние два дня обороты превысили 800 млн. руб. в день, хотя до этого три последние торговые сессии проходили с объемами торгов на уровне 70-100 млн. руб. в день. При этом до начала роста акции компании отличались невысокой ликвидностью. В июне-июле обороты в подавляющее количество дней составляли несколько миллионов рублей в день и лишь 1 июля составили почти 23 млн руб.

На рынке периодически возникают истории взрывного роста котировок акций каких-либо компаний. Это может быть обусловлено различными причинами, как объективными, так и повышенными ожиданиями или субъективными оценками спекулятивно настроенных рыночных участников.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции X5 привлекательны для средне- и долгосрочных инвестиций - Газпромбанк
X5 Group опубликовала результаты за 2К21, которые намного превзошли наши оценки и консенсус-прогноз. Несмотря на негативное влияние общих, коммерческих и административных расходов онлайн-бизнеса, скорректированная рентабельность по EBITDA осталась на уровне 8,1%. На наш взгляд, X5 Group имеет хорошие шансы опередить рынок до конца года.

Валовая рентабельность стабильна, несмотря на эффект высокой базы. В 2К21 валовая рентабельность компании не изменилась в годовом сопоставлении и осталась на уровне 25,3%, несмотря на эффект высокой базы 2К20, когда этот показатель вырос на фоне корректировки товарного ассортимента и снижения доли промоакций. По данным компании, негативное влияние на показатели валовой рентабельности оказывает увеличение затрат на рабочую силу в логистике вкупе с некоторым ростом товарных потерь ввиду более высокой, чем обычно, температуры в ключевых регионах деятельности.

Онлайн-бизнес повлиял на общие, коммерческие и административные издержки. Денежные общие, коммерческие и административные затраты с поправкой на обесценение и расходы на ПДС выросли на 39 б.п. г/г как доля выручки, что было обусловлено повышением расходов на персонал магазинов, а также расширением онлайн-продаж, для чего пришлось увеличить численность персонала в центральном офисе, откуда осуществляется руководство проектами цифровой трансформации, и повысить расходы на курьерские услуги экспресс-доставки (количество заказов увеличилось в 4,7 раза г/г). По нашим расчетам, удельные общие, коммерческие и административные издержки, т.е. денежные затраты на м2 торговой площади, остаются неизменными по сравнению с уровнем пятилетней давности и в 2К21 составили 11 676 руб./м2. Учитывая значительную инфляцию операционных расходов за данный период времени, это ясно указывает на хороший контроль над издержками и на успехи в повышении эффективности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Pfizer - менее рискованная возможность сыграть на вакцинном хайпе, чем бумаги Moderna - Открытие Брокер
Во время торгов 10 августа акции Pfizer достигли исторического максимума в $48,57. По данным Bloomberg, предыдущий рекордный максимум составлял $47,44 (апрель 1999 года). Рыночная капитализация Pfizer составляет почти $260 млрд. С начала года акции Pfizer выросли примерно на 27%.

Однако не только акции Pfizer достигли рекордных значений. Вблизи исторических максимумов торгуются акции и других ключевых игроков, связанных с вакциной от COVID-19: Moderna (+251% с начала года) и BioNTech (+337% с начала года).

На наш взгляд, сильный момент в данных акциях связан с новой волной пандемии в США и историей с бустерной вакциной. По данным института Джонса Хопкинса, среднее число случаев COVID-19 в стране за последние семь дней достигло 108 624, что на 36% больше, чем неделю назад. Новые случаи заражения наблюдаются в основном среди невакцинированных: полный этап вакцинации в США прошло 50% населения.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Модернизация магазинов и цифровизация помогли Х5 показать неплохой рост выручки - Финам
Наши ожидания незначительно отличались от опубликованных Х5 результатами. Так, выручка компании за 2 квартал выросла на 10,7% г/г (при нашем прогнозе 11,4% г/г) и составила 546,51 млрд руб. Что касается чистой прибыли, то она выросла на 1% г/г по IFRS 16 (при нашем прогнозе 0,8% г/г), составив 14,92 млрд руб.

Одними из главных драйверов роста выручки Х5 остаются цифровизация бизнеса и модернизация форматов магазинов. Это отражается в росте сопоставимых продаж на 4% г/г (LFL-Sales) и скачке в выручке от онлайн продаж Х5 на 105,7% г/г. Речь идет о расширении ассортимента и зоны доставки сервисами Vprok.ru Перекресток и 5Post. Что касается модернизации магазинов, то за 6 месяцев 2021 компании удалось завершить 805 реконструкций Перекрестков и Пятерочек по сравнению с 385 реконструкциями годом ранее.

Х5 также продолжает сокращать торговые площади гипермаркетов Карусель, преобразуя многие из них под Перекрестки. Так, торговые площади Карусели по итогам 2 квартала сократились на 34,9% г/г до 160,92 тыс. кв. м. Напротив, торговые площади Перекрестка выросли на 16,1% г/г до 1 058,53 тыс. кв. м. Формат магазинов у дома Пятерочка также показал рост торговых площадей на 7,8% г/г. Теперь ключевой сегмент Х5 имеет торговую площадь 6 782,96 тыс. кв. м. Общая площадь всей группы показала рост на 7,4% г/г, зафиксировавшись на отметке 8 062,90 тыс. кв. м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГДР Fix Price стали привлекательнее для покупок - Финам
Сегодня Fix Price отчитался по МСФО за 1 полугодие 2021 года. Выручка ритейлера выросла на 28,1% г/г до 106,1 млрд руб., EBITDA – на 24,1% до 19,8 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 8,6% г/г до 9,8 млрд руб.

Выручка Fix Price оказалась немного ниже наших ожиданий (109,3 млрд руб.), однако EBITDA совпала с прогнозом (19,7 млрд руб.). Это связано с тем, что Fix Price приятно удивил инвесторов сильным значением рентабельности EBITDA – 18,7%. Сам ритейлер объясняет это активной работой над контролем издержек и максимизацией эффекта операционного рычага. Подтверждением этих слов является снижение отношения SG&A к выручке до 18,3% с 19.3% годом ранее.

Уверенный рост выручки связан как с положительной динамикой LFL показателей, так и с увеличением количества магазинов на 21,5% г/г. При этом относительно слабое увеличение среднего чека вызвано высокой базой прошлого года из-за эффекта карантина. Отметим, что рост количества магазинов превысил план, в результате чего Fix Price повысил прогноз по открытию новых магазинов на 2021 год с приблизительно 700 до 730.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Wayfair относится к компаниям "роста", ее котировки волатильны - Фридом Финанс
Американская компания электронной коммерции Wayfair представила отчет за второй квартал 2021 года. Выручка эмитента сократилась на 10,4% г/г, до $3,9 млрд, немного недотянув до общерыночных ожиданий. При этом операционная прибыль сократилась лишь до $145 млн, что, напротив, несколько превзошло консенсус-прогноз. Компания также продолжила демонстрировать позитивную динамику при генерировании чистой прибыли. Несмотря на более чем двукратное снижение по сравнению со значением, отмечавшимся годом ранее, этот показатель достиг $130 млн. EPS при этом значительно превысила ожидания инвесторов, составив $1,14, что, впрочем, существенно ниже $2,54 годом ранее.

Количество активных покупателей на торговой площадке Wayfair продолжило увеличиваться, достигнув более 31 млн (+20% г/г). Число заказов на одного клиента также продолжило расти и составило 1,96 единицы. Однако объемы заказов от постоянных клиентов сократились на 17% г/г, до менее 11 млн единиц. Основной рынок сбыта (США) продолжает оставаться главным драйвером роста выручки: продажи в этом территориальном сегменте достигли почти $3,1 млрд (80% совокупного оборота), показав при этом, впрочем, снижение темпов роста на 15%. Международный сегмент также продолжил расширяться: поступления от этого направления составили более $750 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивная динамика акций Евраза не подкреплена фундаментальными факторами - Велес Капитал
Динамика акций «Евраза» значительно превзошла результаты НЛМК, «Северстали» и ММК, что, на наш взгляд, не подкреплено фундаментальными факторами. Темпы роста финансовых показателей в 1-м полугодии 2021 г. оказались худшими среди российских публичных металлургов. «Евраз» потерял лидерство по объему выручки, уступив позиции НЛМК вследствие отсутствия значимых проектов по наращиванию выплавки стали, и в ближайшие годы мы не ожидаем изменения ситуации. Опережающий рост котировок «Евраза» во многом объясняется скупкой с рынка крупного пакета Максимом Воробьевым, которые стал пятым значимым акционером компании, аккумулировав почти 10% free-float. Достаточно высокая по сравнению с аналогами долговая нагрузка препятствует сохранению дивидендных выплат на высоком уровне в период грядущей коррекции цен на сталь. Мы незначительно повышаем целевую цену для бумаг «Евраза» до 549 пенсов и сохраняем рекомендацию «Держать». В то же время высокие цены на сталь, лучшая среди аналогов ожидаемая дивидендная доходность, выделение угольных активов и улучшение ESG-профиля будут сдерживать сильное падение котировок компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

E.On показал хорошие результаты за 1 полугодие - Финам
Немецкий электроэнергетический и газовый холдинг E.On опубликовал финансовые результаты за 2-й квартал текущего финансового года в среду, 11 августа. Скорректированный EPS компании составил € 0,36 (+300% г/г), значительно опередив консенсус € 0,10.

E.On извлек выгоду от восстановления потребления на фоне роста деловой активности, увеличив продажи на 8% г/г в 1-м полугодии. Несмотря на наводнения, поразившие обслуживаемые компанией территории, операционные расходы во 2-м квартале выросли лишь на 3,39%.

Положительно повлияли на финансовый результат и благоприятные погодные тренды, оптимизация затрат холдинга на территории Великобритании, а также урегулирование разногласий с правительством Германии по вопросу атомной генерации сегмента PreussenElectra, по которому E.On получит возмещение остаточной выработки на АЭС Krümmel и Brunsbüttel. CEO компании, Леонард Бирнбаум, отдельно подчеркнул высокий уровень надежности инфраструктуры E.On, которая позволила значительно снизить урон от паводка в Германии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

CMS имеет неплохие ESG-показатели, но доля угля все еще велика - Финам
Долгосрочные планы CMS Energy по выходу на углеродную нейтральность и декарбонизации могут стать хорошим драйвером роста финансовых результатов. Как и продажа подразделения EnerBank должна положительно сказаться на стратегическом фокусе компании. Однако при этом мы отмечаем сохраняющуюся высокую долю угольной генерации в структуре продаж электроэнергии, которая продолжит оказывать давление на акции.

Мы рекомендуем «Держать» акции CMS с целевой ценой на 12 мес. $ 69,89 и потенциалом 11,04% без учета дивидендов.

CMS Energy — электроэнергетическая компания, базирующаяся в штате Мичиган и преимущественно функционирующая в сфере генерации и распределения электроэнергии, а также газоснабжения. Компания образована в 1987 году и сегодня осуществляет свою деятельность преимущественно на территории штата Мичиган.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал нарастит выручку в 1 полугодии на 38% - Велес Капитал
13 августа «РУСАЛ» представит финансовые результаты за 1-е полугодие 2021 г. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 38% г/г, до 5 528 млн долл., благодаря росту цен реализации и объемов продаж.

EBITDA увеличится в 6 раз г/г, до 1 328 млн долл., рентабельность достигнет 20%. Свободный денежный поток составит 291 млн долл. Несмотря на рост выручки и EBITDA, давление на FCFF оказали отток средств в оборотный капитал и наращивание инвестиционной программы.

В 1-м полугодии 2021 г. «РУСАЛ» получил дивиденды от «Норникеля» в объеме около 600 млн долл. и реализовал часть пакета в рамках байбэка на 1 400 млн долл. В результате чистый долг компании на конец июня снизится на 35% п/п, до 3 633 млн долл., а значение чистый долг/EBITDA упадет до 1,8х. Формально долговая нагрузка не препятствует выплате дивидендов, однако с учетом активизации M&A активности (покупка доли в Русгдиро за 240 млн долл.) и потерь от экспортных пошлин (около 487 млн долл.) решение по выплатам снова может быть отложено.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг «РУСАЛа» с целевой ценой 65,2 руб.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденд Алроса по итогам первого полугодия может составить 8,8 рубля на акцию - Велес Капитал
13 августа «АЛРОСА» представит финансовые результаты за 2-й квартал 2021 г. Мы ожидаем, что выручка компании достигнет 91,1 млрд руб. благодаря росту объемов продаж и цен реализации. EBITDA увеличится до 42,3 млрд руб., рентабельность превысит 40%.

Свободный денежный поток составит 11,7 млрд руб., что гораздо ниже значений за два предшествующих квартала. Негативное влияние на FCFF во 2-м квартале 2021 г. оказали, в основном, нормализация уровня предоплат со стороны клиентов, что обеспечило отток в оборотный капитал на уровне около 20 млрд руб., а также рост запасов руды и песков, материалов и прочих товаров.

Согласно нашим расчетам, дивиденд по итогам 1-го полугодия 2021 г. составит 8,8 руб. на акцию при условии выплаты 100% FCFF. С учетом сохранения чистого долга в отрицательной зоне мы не видим препятствий для распределения более 100% свободного денежного потока на дивиденды. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для бумаг АЛРОСА с целевой ценой 163,4 руб.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиции в бумаги разработчиков вакцин - самое настоящее казино - Московские партнеры
На вчерашних торгах акции Moderna обвалились на 16%. Pfizer пострадал незначительно, падение всего на 3% процента.

Что случилось? COVID-19 побежден?

Чем старше становишься, тем яснее понимаешь, что здоровье – один из самых ценных активов, который может предложить жизнь. Банально, но это правда. Недаром индустрия здравоохранения является одной из крупнейших и наиболее быстрорастущих отраслей в мире.

Тем не менее, инвестировать в те же фармацевтические компании довольно проблематично. Дело в том, что разработка лекарств и вакцин — это довольно длительный и, что немаловажно, затратный процесс. Кроме того, никогда не знаешь, получит ли препарат одобрение регулятора и не будет ли возможных осложнений в будущем. Как пример, можем рассмотреть американскую биотехнологическую компанию Moderna.

Буквально пару дней назад в СМИ появились сообщения о том, что компания в шаге от вхождения в первый эшелон США, балансируя возле отметки $500 за акцию и $200 млрд за всю компанию.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акционеры Роснефти будут ждать новостей по проекту Восток ойл - Финам
В пятницу, 13 августа, «Роснефть» представит свои финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 года. Мы ожидаем, что выручка нефтяника вырастет в 2 раза, до 2074 млрд руб., EBITDA – В 3,3 раза, до 562 млрд руб., а чистая прибыль увеличится в 5,2 раза, до 225 млрд руб.

Существенная позитивная годовая динамика, конечно, связана с ростом цен на нефть марки Urals на 113% г/г. Небольшим негативным моментом станет прогнозное снижение добычи ЖУВ на 2,5% г/г, что в основном связано с продажей активов взамен на месторождения для проекта «Восток ойл». При этом отметим, что последние полтора года «Роснефть», благодаря своим масштабным планам по развитию, постепенно становится компанией роста, на фоне чего текущие финансовые результаты имеют не такое большое значение, как у других нефтяников.

На конференц-звонке, который состоится в тот же день в 16:00 мск, в центре внимания инвесторов будут новости по реализации проекта «Восток ойл» и наличию новых потенциальных инвесторов, а также актуальные прогнозы по капитальным затратам на год.

На данный момент мы рекомендуем «Покупать» акции «Роснефти» с целевой ценой 735,4 руб., что соответствует апсайду 31,1%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро является сильной дивидендной историей - Промсвязьбанк
Чистая прибыль Юнипро по МСФО в I полугодии выросла до 8,5 млрд руб., EBITDA — до 14,4 млрд руб.

Чистая прибыль Юнипро по МСФО в I полугодии 2021 г. выросла на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 8,5 млрд руб., следует из отчета компании. EBITDA увеличилась на 9,1%, до 14,4 млрд руб. Выручка за отчетный период составила 42,1 млрд руб. (+12,1%).

Рост финансовых показателей обусловлен увеличением выработки и цен электроэнергии на фоне холодной погоды в начале 2021 года, а также восстановления экономики. Отметим завершение ремонтновосстановительных работ на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС и возобновление платежей по ДПМ с мая 2021 года, что также поддержало положительно повлияло на результаты компании. Компания рассчитывает получить в этом году EBITDA на уровне 26-28 млрд руб. против 26,2 млрд руб. по итогам 2020 года. Во 2 полугодии 2021 года ожидается выплата дивидендов в размере 12 млрд руб. или 0,19 руб./акция, дивидендная доходность около 6,9% (при текущих котировках). Таким образом, с учетом ранее выплаченных дивидендов в 2021 году совокупная дивидендная доходность составит 11,2%, что является одним из лучших показателей в секторе электроэнергетики. Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы и, по нашему мнению, окажут умеренно позитивное влияние на котировки акций компании. На наш взгляд, Юнипро является сильной дивидендной историей. Рекомендуем «держать», целевой уровень – 3,14 руб./акцию.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>