комментарии stanislava на форуме

Акции Газпрома пока не растут теми темпами, которых стоило бы от них ожидать - Универ Капитал
«Газпром» перерегистрирован в Санкт-Петербурге.

Завершена процедура государственной регистрации изменений в Устав ПАО «Газпром». В их числе – смена места нахождения головной компании на г. Санкт-Петербург. Решение о перерегистрации было принято более пяти лет назад. И с его реализацией компания не спешила. Сначала достроила свою штаб-квартиру в Лахта-Центре. И вот, наконец, формальное закрепление переезда. Кажется, момент выбран очень удачно, Газпром могут ожидать рекордные прибыли за 2021 год от продажи газа в Европу. И налоги с этих рекордных прибылей будут уже выплачиваться по новому месту прописки. Со стороны видится определенная система по распределению бенефициаров будущих доходов Газпрома. Недавно Газпром провел серию SPO, потом, наконец, произошла перерегистрация в Санкт-Петербург.

Кажется, теперь сформирована возможность для максимизации прибыли корпорации и ее распределения на налоги и дивиденды. Нельзя сказать, что поучаствовать в этих событиях нельзя. Можно. Акции Газпрома доступны на бирже со вполне привлекательными коэффициентами. Но пока акции Газпрома не растут теми темпами, которых стоило бы от них ожидать. Тем временем, спотовая цена на газ в Европе ушла выше 500USD за кубометр, а год назад в это же время она торговалась по 50USD.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Morgan Stanley - интересный инвестбанк с неплохим потенциалом роста - Финам
Инвестиционная идея

Morgan Stanley — крупный международный финансовый холдинг с упором на инвестбанковские услуги и услуги управления капиталом. Банк обладает крупнейшим в мире брокерским бизнесом, а также является лидером по количеству организуемых IPO.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Morgan Stanley с целевой ценой на конец 2021 г. на уровне $ 112,3, что предполагает потенциал роста 16,3%.

Слабая зависимость от традиционного банковского бизнеса позволила Morgan Stanley удачно пройти через кризисный 2020 г., показав заметный рост выручки и прибыли. Результаты текущего года также выглядят весьма уверенно.

На фоне продолжающегося восстановления экономической активности в мире можно ожидать сохранения бума IPO, увеличения числа размещений долговых бумаг, дальнейшего повышения активности в сфере M&A. И Morgan Stanley продолжит выигрывать от развития данных тенденций.

Morgan Stanley в этом году возобновил buyback, вдвое повысил размер квартального дивиденда. Дивидендная доходность акций банка заметно превышает средний уровень по сектору.

Додонов Игорь

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка МосБиржи во 2 квартале может достичь 13,3 млрд рублей - Финам
«МосБиржа» представила неплохие операционные результаты за июль.

Общий объем торгов увеличился на 10,4% в годовом выражении до 87,3 трлн руб., причем рост был обеспечен хорошими показателями рынка акций (+30,1% до 2,01 трлн руб.), срочного рынка (+40,4% до 12,5 трлн руб.) и денежного рынка (+15,9% до 44,6 трлн руб.). И хотя темпы роста объемов торгов замедлились по сравнению с 11,8% в июне, они были в целом в рамках ожиданий. Поэтому мы не ждем какой-то существенной реакции котировок акций «МосБиржи» на данную новость. Инвесторы в ближайшие недели будут ждать публикации финансового отчета компании за 2 квартал (намечена на 20 августа).

Результаты, по нашим оценкам, будут неплохими. Объем торгов «МосБиржи» в апреле-июне повысился на 14,8% в годовом выражении до 251,5 трлн руб., что позволяет рассчитывать на уверенный рост доходов от комиссий. В то же время процентный доход, вероятно, вновь окажется ниже прошлогоднего уровня, хотя и увеличится относительно 1 квартала за счет повышения процентных ставок. Мы также ожидаем, что темпы роста операционных расходов замедлятся по сравнению с январем-мартом, но останутся на повышенном уровне в связи с сохраняющимися высокими тратами на персонал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок ждет от Siemens сильных результатов - Финам
Немецкий конгломерат Siemens, акции которого находятся у нас в покрытии, представит свои финансовые результаты за третий фискальный квартал 5 августа.

Мы ожидаем, что выручка компании в отчетном периоде увеличится на 32,3% г/г и достигнет 17,86 млрд евро, а прибыль в расчете на одну акцию может составить порядка 0,88 евро, что на 31,4% выше показателя за аналогичный период прошлого года.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

C выхода нашей рекомендации «Покупать» акции Siemens принесли инвесторам доходность порядка 5%. Установленная нами целевая цена на июль 2022 года составляет 163,5 евро, что предполагает потенциал роста на 19% от текущего ценового уровня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущий потенциал роста Алроса оправдан из-за дефицита предложения алмазного сырья - Альфа-Банк
По итогам успешных торговых сессий в 2К21 на фоне сильного спроса и снижения запасов, мы ожидаем, что «АЛРОСА» продемонстрирует существенный рост квартальной EBITDA.

Мы обновили нашу финансовую модель, включив рост цен на алмазное сырье на 7%, недавнее участие компании в аукционе Гохрана и снижение запасов. По итогам внесения изменений, наша новая РЦ повышена на 14% до 159,1 руб./акцию при потенциале роста на уровне 21% с текущих уровней котировок.

Текущий потенциал роста вполне оправдан из-за дефицита предложения алмазного сырья, который стимулирует покупателей обеспечить объемы на фоне роста цен. По мере приближения праздничного сезона 2021 года мы ожидаем дальнейшего роста цен, так как ювелиры пополняют свои запасы в августе-начале сентября.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ConocoPhillips нейтрально отчитался за второй квартал - Финам
Американская нефтегазовая компания ConocoPhillips представила отчёт за второй квартал 2021 года. Выручка нефтяника выросла на 154,3% г/г до $ 10,21 млрд, скорр. EBITDA – на 80,6% г/г до $ 7,8 млрд. Скорр. чистая прибыль на акцию стала положительной и достигла $ 1,27.

Свободный денежный поток, который год назад был под давлением из-за падения цен на нефть и роста оборотного капитала, стал положительным и достиг $ 3 млрд. Это позволяет постепенно снижать накопленный из-за пандемии и M&A активности чистый долг, который уменьшился на 15% кв/кв. Кроме того, FCF полностью покрыл траты на дивиденды и обратный выкуп акций.

Как и других нефтяников, драйверами роста результатов ConocoPhillips стали рост цен на нефть и газ. Их средние цены реализации за год выросли на 161% и 29% соответственно. При этом напомним, что у ConocoPhillips нет своей нефтепереработки, в связи с чем волатильность финансовых результатов в зависимости от динамики цен на углеводороды у компании сильнее, чем у аналогов. Также поддержало рост выручки увеличение объёма добычи углеводородов на 61,9% г/г, что связано с крайне низкой базой прошлого года, покупкой Concho Resources и возобновлением добычи в Ливии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У России есть потенциал на рынке водорода - Иволга Капитал
Правительство России по распоряжению премьер-министра Михаила Мишустина собирается создать рабочие группы «по адаптации российской экономики к глобальному энергопереходу»- то есть снижению спроса на традиционное топливо на фоне развития альтернативной энергетики, сообщил РБК со ссылкой на источники.

Основным риском энергоперехода для российских компаний является сокращение спроса, а для бюджета — снижение налоговых поступлений. И руководители компаний, и чиновники знают о предстоящих изменениях и применяют необходимые действия для снижения негативных эффектов перехода.

На макроэкономическом уровне Россия готова к снижению спроса на нефть, российский бюджет балансируется при уровнях цен гораздо ниже текущих. Важно понимать, что спрос на нефть в любом случае будет сокращаться, но это сокращение будет постепенным, и оно уже заложено в будущих доходах и расходах бюджета.

В первую очередь, снижение спроса на нефть усилит конкуренцию, с рынка уйдут менее эффективные игроки. В России себестоимость добычи достаточно конкурентоспособная, что окажет дополнительную поддержку. С газом ситуация аналогичная, более того, газ ещё долгое время будет поддерживающим энергоресурсом для возобновляемой энергетики.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Merck растет на фоне восстановления глобальной экономики - Финам
Один из лидеров фармацевтической отрасли США, Merck, отчитался за 2 квартал в четверг, 29 июля. Скорректированный EPS составил $1,31 (-4,38% г/г), совпав с ожиданиями аналитиков с Уолл-Стрит.

Главным фактором снижения чистой прибыли компании стал спин-офф Organon, который был завершен во 2 квартале 2021 года. Без его учета скорректированный EPS поднялся на 28,43% г/г. Этому росту способствовали увеличивающиеся продажи ключевых препаратов (Keytruda +23% г/г, Gardasil +88% г/г), а также подъем выручки в сегменте здоровья животных (+34% г/г). Рост продаж продукции сегмента животноводства отражает более высокий спрос на продукцию для жвачных животных, свиней и птицы, а также возрастающую востребованность продукции Animal Health Intelligence. Пандемия COVID-19 неблагоприятно повлияла на продажи во втором квартале 2021 года, но в меньшей степени, чем во втором квартале 2020 года. Расчетный чистый эффект продолжающегося восстановления глобальной экономики от пандемии COVID-19 для годовых продаж компании составляет примерно $900 млн. Merck ожидает роста продаж от 12% до 14% в 2021 году, что эквивалентно выручке в диапазоне от $46,4 до $47,4 млрд, включая положительное влияние обменного курса иностранной валюты около 2%.

ФГ «Финам» сохраняет рекомендацию «покупать» акции MRK с целевой ценой $90,50 (апсайд 18,44%) по результатам квартального отчета.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденд Евраза за первое полугодие может составить $0,46 - Велес Капитал
5 августа «Евраз» представит финансовые результаты за 1-е полугодие 2021 г. Согласно нашим расчетам, выручка увеличится на 26% г/г, до 6 289 млн долл. EBITDA вырастет на 89% г/г, до 2 024 млн долл., рентабельность достигнет 29%.

«Евраз» нарастит свободный денежный поток в 2,7 раз г/г, до 838 млн долл. Мы ожидаем, что компания направит на дивиденды не менее 80% FCFF, что обеспечит выплату за 1-е полугодие на уровне 0,46 долл. на акцию (с учетом ранее выплаченных 0,2 долл. за 1-й квартал 2021 г.). Согласно нашим расчетам, на конец июня чистый долг/EBITDA «Евраза» опустится до 0,9х, что подразумевает возможность выплаты всего FCFF акционерам (по примеру других сталеваров).

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

В целом мы отмечаем более слабую динамику показателей «Евраза» в сравнении с коллегами по цеху, что обусловлено спадом продаж и более медленным ростом цен реализации. Так, «Северсталь» и НЛМК в 1-м полугодии 2021 г. нарастили выручку в 1,5 раза, EBITDA в 2,7 раз. Также Максим Воробьев завершил скупку 3%-го пакета «Евраза» с рынка, аккумулировав почти 10% free-float, что, на наш взгляд, обеспечивало опережающий рост котировок компании в сравнении с другими металлургами. Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги «Евраза» и подтверждаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 515 пенсов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компании из сектора видеоигр могут стать новой мишенью китайского регулятора - Открытие Брокер
Сектор онлайн-игр может стать следующей мишенью КПК после того, как в поддерживаемой государством газете «Синьхуа» вышла сформулированная в резких тонах статья, критикующая эту отрасль.

В статье отмечается «широко распространенная игровая зависимость» среди детей, которая «может отрицательно сказаться на их росте», а также такие фразы как «духовный опиум» и «электронные наркотики». Хотя статья вскоре была удалена с сайта издания, она остается доступной в печатной версии. Эта новость вызвала панику в акциях компаний, работающих в данной сфере: акции Tencent упали на 11% и потеряли почти $60 млрд из рыночной капитализации, крутые распродажи затронули также NetEase.

Стоит отметить, что видеоигры уже довольно давно находятся в поле зрения властей страны. В 2018 году Китай заморозил одобрение новых игр на десять месяцев, что обошлось Tencent более чем в $1 млрд упущенных продаж и падения курса акций. В 2019 году Китай также ввел правила, запрещающие лицам младше 18 лет играть в онлайн-игры, а в прошлом месяце он установил системы распознавания лиц для определенных игр, чтобы дети не могли использовать идентификаторы своих родителей для внутриигровых покупок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Edison International ждет решения по тарифному кейсу на 2021 год - Финам
Калифорнийская электроэнергетическая компания Edison International отчиталась за 2-й квартал в четверг, 29 июля. Скорректированный EPS за апрель-июнь составил $0,94 (-6,00% г/г), оказавшись ниже нашего консенсуса $ 1,02.

Прибыль EIX снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном из-за более высокой амортизации (+8,99% г/г) и возросших затрат на покупную э/э и топливо (+20,1% г/г), частично компенсированных более высокими доходами FERC и меньшими расходами, связанными с мероприятиями по устранению последствий лесных пожаров.

Генеральный директор компании Педро Пизарро сообщил, что Edison получила от Калифорнийского регулятора «предложенное решение по общему тарифному плану на 2021 год, который поддерживает критически важные инвестиции в безопасность и надежность и обеспечивает основу для капитальных расходов и тарифной базы до 2023 года». Компания продолжает переговоры по включению в тариф ряда затрат, связанных с митигацией последствий лесных пожаров (в частности полного объема капитальной программы по покрытию проводников огнеупорными материалами), и представит прогноз по EPS на 2021 год в конце августа-начале сентября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ралли цен на удобрения поддержит финансовые показатели ФосАгро - Альфа-Банк
ФосАгро завтра представит финансовые результаты за 2К21 в пятницу.

Мы ожидаем, что ралли цен на удобрения поддержит финансовые показатели компании, нейтрализуя негативный сюрприз от снижения продаж во втором квартал, и прогнозируем выручку на уровне 89 млрд руб. Мы ожидаем, что рост доли продаж премиальных комплексных удобрений НПК и устойчивый уровень производства сырья поддержат EBITDA компании, которая, по нашей оценке, вырастет на 78% г/г до 36,2 млрд руб. Чистая прибыль, исключая возможные корректировки, составит 23 млрд руб., по нашей оценке. Согласно нашему прогнозу, квартальные дивиденды могут быть объявлены в диапазоне 50-75% СДП, что, по нашей оценке, эквивалентно 17,1 млрд руб. при дивиденде на акцию на уровне 66-99 руб. и дивидендной доходности на уровне 1,5-2,5%.

Мы не исключаем более высоких дивидендов, что зависит от оценки компанией ситуации на рынке и может дополнительно поддержать инвестиционную привлекательность ФосАгро. Мы подтверждаем рекомендацию НА УРОВНЕ РЫНКА, предполагая, что цены на удобрения могут получить поддержку на текущих уровнях и после 2П21.

Красноженов Борис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендация по CMS Energy будет пересмотрена - Финам
Мичиганские коммунальные компании DTE Energy и CMS Energy на прошлой неделе отчитались за 2 квартал 2021 года. Скорректированный EPS DTE составил $1,7 (+11,11% г/г), превысив консенсус $1,3. Скорректированный EPS CMS составил $0,62 (+26,53% г/г), также заметно превзойдя консенсус $0,47.

DTE Energy весьма удивила аналитиков, показав рост чистой прибыли на фоне непростых погодных условий на обслуживаемых территориях. Более того, компания подняла прогноз по скорректированному EPS за 2021 год с $5,36 — $5,66 до $5,62 — $5,92, что отражает в первую очередь уверенный рост потребления э/э в Мичигане, а также неплохой температурный тренд в штате: период с апреля по июнь, по словам Дэвида Рууда, CFO компании, стал 7-м самым жарким среди аналогичных за время ведения наблюдений. Кроме того, положительно сказался и ввод в эксплуатацию газопровода LEAP. Компания успешно завершила спин-офф подразделения DTE Midstream в начале июля, что позволило повысить концентрацию текущего портфеля DTE Energy на регулируемом бизнеса (около 90%). За счет выручки от спин-оффа компания планирует списать долгосрочный долг материнской компании в размере примерно $2,6 млрд. Благодаря сильному кэш-фло, компания не планирует дополнительное разводнение акций в 2021 году и закрыла одну из немногих оставшихся угольных станций, River Rouge, уже во 2 квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендация по CMS Energy будет пересмотрена - Финам
Мичиганские коммунальные компании DTE Energy и CMS Energy на прошлой неделе отчитались за 2 квартал 2021 года. Скорректированный EPS DTE составил $1,7 (+11,11% г/г), превысив консенсус $1,3. Скорректированный EPS CMS составил $0,62 (+26,53% г/г), также заметно превзойдя консенсус $0,47.

DTE Energy весьма удивила аналитиков, показав рост чистой прибыли на фоне непростых погодных условий на обслуживаемых территориях. Более того, компания подняла прогноз по скорректированному EPS за 2021 год с $5,36 — $5,66 до $5,62 — $5,92, что отражает в первую очередь уверенный рост потребления э/э в Мичигане, а также неплохой температурный тренд в штате: период с апреля по июнь, по словам Дэвида Рууда, CFO компании, стал 7-м самым жарким среди аналогичных за время ведения наблюдений. Кроме того, положительно сказался и ввод в эксплуатацию газопровода LEAP. Компания успешно завершила спин-офф подразделения DTE Midstream в начале июля, что позволило повысить концентрацию текущего портфеля DTE Energy на регулируемом бизнеса (около 90%). За счет выручки от спин-оффа компания планирует списать долгосрочный долг материнской компании в размере примерно $2,6 млрд. Благодаря сильному кэш-фло, компания не планирует дополнительное разводнение акций в 2021 году и закрыла одну из немногих оставшихся угольных станций, River Rouge, уже во 2 квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается снижение свободного денежного потока Норникеля из-за выплаты штрафа - Атон
«Норникель» должен представить финансовые результаты за 1П21 5 августа.

По нашим прогнозам, выручка достигнет $8 892 млн (+1% п/п, +32% г/г), EBITDA — $5 420 млн (-7% п/п, +195% г/г).

Мы ожидаем снижения свободного денежного потока до $1 100 млн в связи с выплатой штрафа за экологический ущерб в размере $1.9 млрд. Капзатраты ожидаются на уровне $1.3 млрд с перспективой увеличения до $1.7 млрд во 2П21, поскольку годовой прогноз по капзатратам составляет $3.0 млрд. Мы ожидаем смешанной реакции рынка на финансовые результаты Норникеля за 1П21.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

WEC Energy отчиталась лучше ожиданий - Финам
Электроэнергетическая компания WEC Energy, которая находится в нашем покрытии, представила финансовые результаты за 2 квартал 2021 года 3 августа лучше ожиданий. Квартальная прибыль на акцию составила $0,87 (+14% г/г) в сравнении с $0,79, ожидавшихся на Уолл-Стрит. Выручка увеличилась во 2К на 8% г/г до $1676 млн при консенсусе $1 602,1 млн.

Драйверами выступили рост энергопотребления за счет восстановления экономической активности и температурного режима, а также оптимизация операционных издержек.

Менеджмент улучшил прогноз по годовой прибыли на акцию до $4,020-$4,05 с озвученных в конце 2020 года $3,99 — 4,03.

По итогам торгов акции укрепились на 1%.

Ставим текущую рекомендацию «держать» с целевой ценой $86 на пересмотр.

Малых Наталия
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Приобретение Billa сделает Ленту третьим крупнейшим ритейлером в России - Промсвязьбанк
Лента завершила сделку по приобретению сети супермаркетов Billa за 225 млн евро

Изначально в мае сделка оценивалась чуть дешевле — в 215 млн евро (19,32 млрд руб. по курсу ЦБ на 19 мая), новая цена отражает ряд корректировок, связанных с фактическим уровнем денежных средств, долга и оборотного капитала приобретаемой компании на момент закрытия сделки. В течение года ритейлер планирует интегрировать в свою систему 161 супермаркет, распределительный центр, и сотрудников Billa.

В результате Лента станет вторым оператором супермаркетов в Москве и Московской области по количеству магазинов и третьим крупнейшим ритейлером в России. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы Ленты с учетом реализации сделки и видим в ней реализацию вектора, намеченного в стратегии. Сохраняем целевой диапазон на уровне 280 руб. за акцию, рекомендуем «покупать»

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bayer не покажет сверхприбыли за 2 квартал, но остается привлекательной компанией для долгосрочных инвестиций - Финам
В четверг, 5 августа, о своих финансовых результатах за 2К 2021 года отчитывается одна из старейших фармацевтических компаний в мире — немецкий Bayer.

Наши ожидания касательно результатов нейтральны. Мы ожидаем увидеть рост выручки на 2,45% г/г до отметки 10,3 млрд евро. При этом компания неизбежно покажет снижение показателя к/к, так как в основном именно в 1К Bayer показывает лучшие результаты за год. Наши ожидания — снижение выручки на 16,45% к/к. Что касается чистой прибыли, то, по нашим прогнозам, она лишь незначительно снизится — на 0,6% г/г до 1,56 млрд евро.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Кейс Bayer — долгосрочный. Во-первых, решения ведущего сегмента компании — растениеводства (на него приходится около 50% от всей выручки) будут наиболее востребованы по мере ухудшения климатических условий, а также усугубления проблемы нехватки воды. Что касается второго по важности сегмента — фармацевтического (около 38% выручки), то Bayer является одним из лидеров по проценту вложенных средств в НИОКР от всей выручки среди конкурентов. Как итог, сегодня в разработке у Bayer имеются перспективные препараты в сферах онкологии, сердечно-сосудистых заболеваний, а также женского здоровья.

Мы рекомендуем «покупать» акции Bayer с целевой ценой в размере 72,16 евро. Таким образом, потенциал роста от текущих уровней составляет 44%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смогут ли финансовые показатели МосБиржи хотя бы соответствовать операционным результатам? - Открытие Брокер
Общий объем торгов на рынках «Московской биржи» в июле 2021 года увеличился на 10,4% по сравнению с июлем 2020 года и составил 87,3 трлн рублей.

После того, как обороты биржи выросли на 22,5% год к году в мае, динамика в июне замедлилась до 11,7%, а в июле оказалась еще слабее. Фактически темпы роста вернулись к тем уровням, который биржа таргетировала в базовом сценарии в рамках своей трёхлетней стратегии, анонсированной осенью 2019 года.

Однако главный вопрос, на который нам пока неочевиден ответ, заключается в том, смогут ли финансовые показатели Московской биржи по динамике хотя бы соответствовать операционным результатам. Мы уже не раз отмечали, что основное опасение в данном аспекте вызывает наблюдавшийся в последние несколько кварталов опережающий рост операционных издержек, и в первую очередь расходов на персонал.

Павлов Алексей
«Открытие Брокер»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Alibaba продолжает уверенно увеличивать выручку - Финам
Китайский лидер онлайн-ритейла Alibaba представил отчётность за первый финансовый квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 33,8% г/г до 67,7 млрд RMB, а чистая прибыль на акцию – на 12% г/г до 16,6 RMB. При этом скорректированная EBITDA снизилась на 4,7% г/г до 48,6 млрд RMB. Отметим, что выручка оказалась на уровне наших ожиданий и на 2% ниже консенсуса, а чистая прибыль на акцию оказалась выше прогнозов.

Ключевым драйвером роста выручки стало развитие китайского e-commerce по мере восстановления экономики и роста оборота розничной онлайн-торговли в стране. Рост на уровне 29,1% г/г показала выручка от сегмента облачных вычислений. Динамика могла бы быть близка к 40%, но, по словам менеджмента, в первом квартале крупный клиент прекратил сотрудничество с Alibaba, что и повлияло на выручку облачного сегмента. EBITDA и чистая прибыль оказались под небольшим давлением инвестиций в новые проекты, включающие суперапп и сегмент New Retail.

Небольшим негативным моментом стал рост доли чистой прибыли в Ant Group на 48,1% г/г, но снижение на 37% в квартальном выражении. Так сказывается на финтехе трансформация после срыва IPO. Также немного ниже прогнозов оказалось количество мобильных месячных активных пользователей в Китае – 939 млн против ожиданий в 947 млн, хотя рост в годовом выражении всё равно выглядит солидным – 7,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>