Акционеры НОВАТЭКа утвердили дивиденды за 1 полугодие

Акционеры НОВАТЭКа утвердили решение о выплате дивидендов за первое полугодие в размере 45 руб. на акцию, сообщила компания. Таким образом, общий размер выплат составит 136,634 млрд рублей. Реестр для получения дивидендов закрывается 9 октября.

Новость ожидаемая, поэтому реакции в бумагах не было. Доходность 4,6%, не очень большая, но и НОВАТЭК не является (пока) дивидендной фишкой. Компания выигрывает за счет высоких цен на газ и сохранения планов по реализации СПГ-проектов. Проблем с поставками газа не наблюдается. Мы считаем бумаги НОВАТЭКа интересными для долгосрочных инвестиций, таргет — 1329 руб./акцию.

Промсвязьбанк

Акции «Норникеля» падали до 12012 руб. — минимума с ноября 2018 года (закрытие с учетом вечерней сессии 12338 руб., -4,6%). Акции «Русала» падали до 32,30 руб. 29 сентября (закрытие с учетом вечерней сессии 33,14 руб., -3,1%), оставаясь чуть выше дна вторника, 27 сентября, на уровне 31,6 руб. Это был минимум с ноября 2020 г.

При этом 29 сентября цены на алюминий на LME выросли на 3,4%. Максимум дня сформирован на $2305/т. На тот момент алюминий полностью отыграл потери 9 последних торговых дней. Никель подорожал в четверг на 2,5%. Медь на LME прибавила в цене 1,6%, дорожает 3-й день подряд после четырехдневной серии снижения. Палладий на спот-рынке подорожал на 2,5% после роста на 3,6% в среду и роста на 1,5% во вторник.


( Читать дальше )

По данным СМИ, Apple отказывается от планов по увеличению производства своих новых моделей iPhone в этом году ввиду отсутствия ожидаемого всплеска спроса.

Несмотря на ухудшение прогнозов по рынку смартфонов, компания намерена собрать 90 млн новых моделей в 2П22 (на уровне 2П21) и предложила своим поставщикам сократить отгрузки с учетом урезанного на 6 млн штук iPhone 14 плана на второе полугодие. Как сообщается в прессе, за весь 2022 г. Apple по-прежнему рассчитывает собрать в общей сложности около 220 млн iPhone.


( Читать дальше )

Котировки Tencent за последний год упали на 40%, в то время как индекс Hang Seng снизился на 30%. Более слабая динамика оказалась разве что у Alibaba (-50%). Tencent столкнулась как с ограничениями на видеоигры на рынке Китая, так и с более жестким регулированием платежных систем в стране. При этом другие конкуренты, c высокой долей выручки от онлайн-игр, например NetEase, в меньшей степени пострадали от действий китайских регуляторов (акции последней показали снижение всего на 10%). Мультипликаторы недостаточно отражают перспективы роста выручки и прибыли Tencent. Мы присваиваем акциям эмитента рейтинг «Покупать», а их целевая цена, по нашим расчетам, составляет HKD400 за штуку.

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.

Риски: антимонопольное регулирование, потеря доли на рынке.


( Читать дальше )

НОВАТЭК: акционеры утвердили дивиденды за 1П22 в размере 45 руб. на акцию — позитивно

Компания сообщила, что ее акционеры утвердили выплату дивидендов за 1П22 в размере 45 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность акций по текущим котировкам на уровне 5%.

Список лиц, имеющих право на получение промежуточных дивидендов, решено составить по состоянию реестра акционеров на 9 октября.

Мы считаем новость позитивной для динамики котировок акций НОВАТЭКа, демонтирующего приверженность выплате дивидендов в соответствии со своей дивидендной политикой (не менее 50% скорректированной чистой прибыли). Отметим, что в расчете на акцию предстоящая выплата станет самой большой за историю компании.

При текущей конъюнктуре дивиденды по итогам всего 2022 г. могут превысить, по нашей оценке, 100 руб. на акцию, и мы подтверждаем по акциям НОВАТЭКа рейтинг «Покупать».

Синара ИБ

Чистый убыток «Энел Россия» по МСФО в 1 полугодии 2022 г. составил 8,6 млрд руб. против 2 млрд руб. чистой прибыли годом ранее, следует из отчета компании. EBITDA выросла на 32,9%, до 5,3 млрд руб., сообщила компания. Выручка за отчетный период увеличилась на 14,1%, до 24,6 млрд руб. Операционные расходы при этом составили 34,5 млрд руб. (+80,2%). Чистый долг «Энел Россия» на конец июня вырос на 8,2%, до 28,1 млрд руб. Капитальные затраты компании в январе-июне упали в 2,5 раза, до 3,9 млрд руб.

Рост выручки обусловлен увеличением полезного отпуска электроэнергии в 1 полугодии 2022 г. на 4,4% г/г. Полезный отпуск электроэнергии увеличился благодаря росту спроса на нее (в 1 полугодии 2022 года потребление электроэнергии в ЕЭС России увеличилось на 2,2% г/г) на фоне положительной динамики промышленного производства.

Положительный вклад внесли доходы от продажи мощности, которые увеличились на 35,5% вследствие ввода в эксплуатацию Азовской ВЭС в мае 2021 года, также завершения первого проекта по модернизации оборудования на Невинномысской ГРЭС в начале 2022 года. Вместе с тем, чистая прибыль снизилась ввиду обесценения активов. Потребление электроэнергии может перейти к снижению в 4 квартале, вследствие ожидаемого сокращения промышленного производства, что может привести к ослаблению финансовых результатов компании.

Лящук Владимир
«Промсвязьбанк»

На этой неделе депутаты Госдумы приняли в первом чтении законопроект о кредитных каникулах для участников СВО, попавших под мобилизацию и служащих по контракту. По нему, этим категориям граждан, если у них есть кредит, предоставляется право на время службы остановить выплаты или уменьшить их. Своим мнением о том как это отразится на деятельности банков поделились эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Рынок после референдумов — торговля в условиях нестабильности».

Роман Блинов,  старший аналитик ИК «РУСС-ИНВЕСТ», считает, что скажется негативно, но какова будет реальная реакция, пока этого не знают до конца. Для банков это риск, возможно, на несколько десятков миллиардов или более.

По мнению Георгия Ващенко,  начальника управления операций на российском фондовом рынке Freedom Finance Global, сильнее всего закон ударит по мелким частным банкам. «Крупные банки, во-первых, переложат расходы на других клиентов — снизят ставки по депозитам, поднимут по кредитам, во-вторых могут рассчитывать на поддержку своего основного акционера — государства. Полагаю, что распродаж акций госбанков (Сбер, ВТБ) на этой новости ожидать не стоит. Речь идет о создании резервов на несколько десятков миллиардов рублей, для них сумма подъемная, по капиталу не ударит. Кредитные каникулы в пандемию уже предоставлялись», — отмечает он.

( Читать дальше )

Мы возобновляем аналитическое покрытие Segezha Group и присваиваем ее акциям рекомендацию «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой 8 руб. за акцию.

Компания является ведущим российским производителем изделий из древесины и имеет серьезные амбиции в плане развития бизнеса. Реализация этих амбиций посредством как собственных инвестиционных проектов, так и сделок слияния и поглощения должна позволить ей существенно увеличить в среднесрочной перспективе объемы производства и реализации всех видов продукции. Поскольку более двух третей выпускаемых компанией изделий идет на экспорт, рентабельность продаж будет зависеть от ситуации на внешних рынках и от обменного курса рубля к иностранным валютам.

В свете наших прогнозов ослабления рубля в среднем до 78 руб./евро в 2024 г. и примерно до 84 руб./евро в 2026 г., мы ожидаем, что начиная с 2024 г. доходность СДП Segezha превысит 10%, а дивидендная доходность ее акций вырастет до двузначных величин. В то же время рассчитанная нами методом ДДП справедливая стоимость компании зависит от предполагаемого обменного курса рубля и параметров дисконтирования, отчасти ввиду высокой долговой нагрузки, ожидаемой по состоянию на конец 2022 г.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

В среду, 28 сентября, Qiwi (российская компания, предоставляющая платежные и финансовые сервисы в РФ и других странах мира) представила отчетность за II квартал 2022 года:

— общая чистая выручка увеличилась на 68,8% г/г до 10 208 млн руб. ($199,5 млн);

— объем платежей в сегменте «Платежные услуги» достиг 499,7 млрд руб., чистая выручка сегмента увеличилась на 64,1% г/г до 9 318 млн руб.;


( Читать дальше )

В том, что касается дополнительного налогообложения нефтегазового сектора, проект федерального бюджета и предложенные поправки в законодательство не сильно отличаются от публикаций в СМИ в начале прошлой недели («Коммерсантъ» от 20 сентября).

С Газпрома бюджет рассчитывает дополнительно получать по 50 млрд руб. ежемесячно (600 млрд руб. за 2023 г.) за счет повышенного НДПИ вместо предполагавшегося, как сообщал «Коммерсантъ», повышения экспортной пошлины на трубопроводный газ, что принесло бы в казну 578 млрд руб.

Оценка доходов федерального бюджета за счет сбора налогов с производителей СПГ уменьшена с 200 млрд руб. до 150 млрд руб. в 2023 г.

Согласно бюджетным проектировкам, повышение НДПИ для экспортеров газа принесет дополнительно 30,5 млрд руб., что сопоставимо с фигурировавшей в прессе суммой в 28 млрд руб. При этом источником дополнительных доходов станут российские потребители газа, а не его производители, так как 8,5%-ная индексация тарифов состоится уже в декабре 2022 г.

( Читать дальше )