При анализе итогов пятничного заседания ЦБ важно не упустить одну деталь, а именно значение средней ключевой ставки до конца 2024 года. Это значение, напомню, ожидается в диапазоне 21% — 21.3%. Сейчас ставка равна 21%. Довольно прозрачный намёк на повышение, правда ?😊 Следующее заседание ЦБ состоится 20 декабря. Получается, что под занавес года ставку нам поднимут еще разок🙈 Запомним это☝️ Когда рука вновь потянется нажать кнопку Buy, неплохо будет вспомнить об этом факте😅

Второй момент, уже по технике. Обратите внимание на пятничные объемы. Они раза в два выше обычных. И это объемы на продажу. Как правило, объемы возникают либо при развороте рынка (этим пока и не пахнет), либо они задают направление дальнейшего движения. Вот это больше похоже на правду. Получается, мы сходим еще пониже..

Итак, сегодня ключевую ставку подняли сразу на 2 пункта, до 18%. К этому рынок был в общем-то готов. Но вот надежды на то, что мы уже достигли пика по ставке, рушатся прямо на глазах. Обратите внимание на прогноз ставки и комментарии пресс-релиза. Получается, что в лучшем случае будут держать на уровне 18%. Остальные варианты еще хуже и предполагают дальнейшее повышение. Как-то так..

Среднесрочный прогноз Банка России:

А вот заявления с заседания ЦБ РФ:

• ЦБ РФ ОЖИДАЕТ СУЩЕСТВЕННОГО ЗАМЕДЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ ТЕКУЩЕГО ГОДА

• ЭКОНОМИКА РФ ПО-ПРЕЖНЕМУ ОСТАЕТСЯ В СОСТОЯНИИ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО ПЕРЕГРЕВА

• СЕГОДНЯШНЕЕ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ПОЗВОЛИТ ПРЕДОТВРАТИТЬ СЦЕНАРИЙ СТАГФЛЯЦИИ

• ЛЮДИ БЕРУТ КРЕДИТЫ ДАЖЕ ПО ВЫСОКИМ СТАВКАМ

• РОСТ СПРОСА НА КРЕДИТЫ СУЩЕСТВЕННО ПРЕВЗОШЕЛ НАШИ ОЦЕНКИ

• БУДЕМ ДЕРЖАТЬ СТАВКУ ВЫСОКОЙ ДОЛГОЕ ВРЕМЯ; МОЖЕМ ПОВЫСИТЬ ЕЩЕ

• АБСОЛЮТНОЕ БОЛЬШИНСТВО ЧЛЕНОВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ЦБ ВЫСТУПИЛО ЗА ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

Предлагаю сегодня немного порассуждать о банках и тех изменениях, которые происходят с ними. Благо, тут есть о чем сказать.

🔹Почему ставки по вкладам столь высоки ?

Нет, я всё понимаю, ЦБ РФ поднял ставку, к которой привязана и доходность облигаций, и ставки по банковским депозитам. В итоге деньги подорожали, вот ставки вкладов и выросли. Всё ок? Нет, не ок. Сильно не ок. Ставка сейчас составляет 16%, а ставки по вкладам достигают 18% — 19% годовых. И заметьте, такую доходность можно получить в крупных банках с гос. участием, где условия традиционно были менее выгодными. Поначалу такие условия были лишь для коротких вкладов на 1-2 месяца, но сейчас и на 1-2 года можно получить схожие условия. Как же так? Почему ставки по вкладам выше ключевой? По мере прохождения фазы ужесточения ДКП банковские ставки растут обычно с запозданием, они догоняют ключ. Т.е. нормой сейчас были бы ставки 14.5% — 15% в небольших банках и около 11% — 12% для Сбера и ВТБ. Но реальность, согласитесь, сильно отличается.

Перед началом новой рабочей недели предлагаю оценить состояние и перспективы нашего рынка. Быть адекватным реальности — это очень важный аспект☝️ успешного трейдинга. А для этого нужно основывать свои решения на фактах🤓

Итак, ставку оставили на уровне 16%. Рынок воспринял это как позитив и в пятницу отреагировал бурным ростом. Правда, продолжалось это недолго, а к завершению торговой сессии бОльшая часть этого отскока была съедена. Почему так? Тому есть несколько причин.

Во-первых, сыграл свою роль чисто эмоциональный фактор. Кого-то наконец «выпустили» из сильно убыточной позиции, и он ее пофиксил на отскоке, что называется перекрестясь и зарекаясь. Во-вторых, по технике стадия бычьего рынка завершилась вместе с пробоем вниз трендовой (синяя линия на графике выше), берущей свое начало в 2023 году. На мой взгляд, в ближашее время индекс в лучшем случае дорастет до коричневой нисходящей (см. график), а дальше продолжится его движение в боковике. Ну а третья причина, самая важная для больших денег, это риторика ЦБ РФ. Напомню, на следующем заседании по ключевой ставке, т.е. 26 июля возможен ее существенный рост, если инфляция не снизится.