Сегодня вышел отчет ВТБ за 1 полугодие 2021 по МСФО.
По сравнению с 1 полугодием 2020 года:
1. Активы выросли на 8.3%.
2. Кредиты юридическим лицам выросли на 2.2%.
3. Кредиты физическим лицам выросли на 10.8%.
4. Средства клиентов выросли на 11.9%.
5. Чистые процентные доходы выросли на 21.4%.
6. Чистые комиссионные доходы выросли на 38.3%.
7. Чистая прибыль выросла на 307.2%.
Отличный отчет вышел у ВТБ! Все выросло, особенно впечатляет рост чистой прибыли. Тем не менее, сегодня акции ВТБ падают вместе с рынком.
Думаю, что это временная фиксация прибыли, тем более, что акции Сбербанка сегодня неплохо растут. В этом году Центробанк взял курс на
повышение ключевой ставки, а основным бенефициаром укрепления рубля выступает именно банковский сектор. В этом году акции ВТБ уже неплохо
подросли и, судя по отчетам, рост будет продолжаться.
AlexChi, если посмотреть на котировки роста акций ВТБ, то мы видим, что бумага вышла на уровень, на котором была весной 2020 г. Акции других компаний этот уровень преодолели его уже давно (смотрим на Сбербанк, который еще дивиденды хорошие (даже выше 50% от МСФО) заплатил… несмотря на протесты Набиуллиной...)
Мне кажется, уместно сравнивать ЧП не с 2020 г., а хотя бы с 2019. В 2019 прибыль ВТБ составила 202 млрд. руб. Если во втором полугодии прибыль ВТБ будет такой же, как и в первом, то ВТБ заработает порядка 340 млрд. Т.е. рост прибыли составит 68% за два года.
У Сбера при таком же подсчете получится рост прибыли на 48% за два года.
Тут все же главный вопрос по достаточности капитала и чтобы ВТБ не кинул. P/e 5,6 — есть, конечно, куда расти.
