Сегодня — последний день выхода нерезов с Мосбиржи по лицензии OFAC. Под это дело трейдеры на МОЕХ начали фиксировать лонги по фьючерсам и где-то даже вставать в шорт. В результате рубль на Мосбирже начал укрепляться, хотя на внебирже всё по-прежнему — плюс-минус 97 за бакс и 13.7 за юань.

Учитывая последние данные о продажах валюты экспортёрами, я бы подождал подтверждения разворота на внебирже, прежде чем крыть лонги по фьючам. FOMO от растущего доллара всегда сильнее, чем FOMO от крепнущего рубля)

t.me/thefinansist/3641
 

Биржевые курсы подтянулись к тем значениям, о которых я говорил в августе.

Сильного ослабления рубля с текущих значений я пока не ожидаю, помним  что  валютный контроль у нас включается  при 100 рублях за доллар и выключается при курсе 85. Это примерно коридор 12-14.3 за юань. Важная оговорка: при текущей нефти!

Пока остаюсь в лонге валюты, но скоро можно задумываться о сокращении.

https://t.me/thefinansist

Во время кризисов золото и другие реальные товары считаются у инвесторов вечными хранилищами ценности, которые защищают от обесценивания денег.

Однако ещё никогда в истории цена на золото настолько не отрывалась от цен всех других товаров — разве что на короткий период во время ковида.

На картинках 👆 сравнение цен на золото с ценами на другие товары, по многим — за всю историю биржевой торговли (см. даты).

Такое расхождение говорит либо о том, что рынки готовятся к глобальному шухеру (и тогда остальные товары должны со временем подтянуться в цене к золоту за счёт обесценивания валют), либо рынки ошибаются и цены на золото сейчас это большой пузырь.

P.S. Меня часто спрашивают почему я не держу в портфеле ничего, связанного с золотом. Именно по этой причине.

P.P.S. Впрочем как минимум один геройский актив, который крепко стоит против роста золота, есть — это какао 😁

( Читать дальше )

Рекордное расхождение между юанем на Мосбирже и внебирже схлопнулось (неделю назад было вот так) 👆

Походу кто-то открыл ящик пандоры и научился арбитражить курс на Мосбирже с курсом на внебирже и начал под это дело пылесосить юани на Мосбирже. Отсюда и взлёт ставки на денежном рынке.

Остальные, кому нужны юани и нет доступа к внебирже, вынуждены занимать их под 212% годовых или покупать юани на внутреннем рынке. Поэтому в моменте юань на Мосбирже стал даже дороже внебиржевого.

К чему я: будем надеяться, что это первые признаки нормализации юаневых расчётов.

https://t.me/thefinansist
 

Расхождение между межбанковским юанем и юанем на Мосбирже достигло 10%. Такое случалось лишь два раза: 16 декабря 2014 и 7 марта 2022.

Курс USDRUB, рассчитанный через юань на Мосбирже, сейчас составляет 83.3 🤡



( Читать дальше )