Последняя сессия недели на валютном рынке началась с ослабления австралийского доллара. Давление на австралийскую валюту оказали сообщения о пересмотре рейтинговым агентством Moody’s прогноза по кредитным рейтингам пяти австралийских банков до негативного. Причина пересмотра – вызовы, с которыми сталкиваются банки, и перспективы роста прибили. Также негативом для австралийской валюты послужил материал издания The Australian о том, что госдолг Австралии может увеличиться более чем на $100 млрд., если: правительство ошиблось в своих оценках относительно возврата темпов роста национальной экономики до докризисных уровней и не будет получена поддержка парламента в реализации всех инициатив по сокращению расходов бюджета. Внимание инвесторов смещается в сторону ежегодной конференции ФРС, которая пройдет в конце следующей неделе в Джексон Хоул (Вайоминг, США). Тема конференции в текущем году – «Разработка устойчивых основ денежно-кредитной политики для будущего». Традиционно мероприятие посетят главы многих центробанков и их заявления могут оказать существенное влияние на рынки.

Сильные данные по рынку труда Австралии стали основным событием на рынках в начале сессии четверга. Лучше ожиданий оказались оба показателя — данные по уровню безработицы и изменению числа занятых. Большее значение все же имеет неожиданное снижение уровня безработицы, так как второй показатель является крайне изменчивым, поэтому существенное отличие его фактических значений от прогнозных большим сюрпризом для рынков не является. Ключевые показатели отчета действительно оказались значительно лучше средних прогнозов, но однозначно назвать отчет за июль позитивным нельзя, поскольку при более пристальном взгляде на данные обращает на себя внимание сокращение количества занятых полный рабочий день и рост частичной занятости. Поэтому влияние сегодняшних данных на ближайшие перспективы денежно-кредитной политики РБА является достаточно умеренным, что и отражено в относительно скромном росте курса австралийского доллара. Утром участники рынков оценивают опубликованный накануне протокол июльского заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Как показал обнародованный документ, у членов комитета нет единого мнения относительно возможных сроков повышения ставок, точная дата ближайшего повышения ставок так и не была названа. При этом были озвучены обещания не ужесточать денежно-кредитную политику до тех пор, пока не будет достигнут консенсус относительно перспектив роста экономики, занятости и инфляции. Некоторые инвесторы ожидали, что протоколы заседания ФРС будут свидетельствовать о большей склонности FOMC к повышению ставок, учитывая оптимистичную оценку ситуации в экономике, обозначенную на днях некоторыми представителями федрезерва.

Основным событием начала сессии среды является опубликованная статистика по рынку труда Новой Зеландии. Не смотря на то, что данные за второй квартал оказались значительно лучше прогнозов, они оказали достаточно умеренную и кратковременную поддержку новозеландскому доллару, даже не смотря на то, что одновременно были опубликованные более высокие, чем ожидалось, значения индексов цен производителей. Влияние сильного отчета по рынку труда на динамику новозеландского доллара было ограничено заявлениями статистического управления страны о том, что темпы роста новых рабочих мест после внесения изменений в методику расчета показателей по занятости являются завышенными. Утром на рынках активно спекулируют относительно возможности интеревенции со стороны Банка Японии на валютном рынке. Активизации подобных спекуляций поспособствовали комментарии министра финансов Японии, заявившего о возможности принятия мер в случае чрезмерны движений на валютном рынке, под которыми стоит понимать дальнейшее укрепление курса иены. В то же время стоит отметить, что ввиду достигнутых между странами G7 и G20 соглашений, направленных на противодействие манипуляциям на валютном рынке, Банк Японии сейчас достаточно ограничен в своих возможностях провести интервенцию. В фокусе участников рынков находится публикация протокола июльского заседания FOMC, намеченная на 18:00 GMT. Ожидаемый документ позволит лучше оценить дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики ФРС и может оказать существенное влияние на рынки.

Сессия вторника началась с публикации протокола августовского заседания Резервного банка Австралии (РБА). В обнародованном документе содержалось объяснение решения регулятора сократить учетную ставку с 1,75% до 1,50%. По мнению центробанка, снижение учетной ставки позволит ускорить темпы роста национальной экономики, перспективы которой по-прежнему остаются положительными. В то же время было отмечено снижение рисков, связанных с рынком недвижимости. Каких-либо сигналов относительно дальнейших действий регулятора в документе не содержалось. Публикация протокола РБА существенно повысила волатильность австралийского доллара, однако это влияние было кратковременным. Утром на валютном рынке наблюдалось резкое повышение курса иены, однако каких-либо сообщений, способных спровоцировать подобную динамику не поступало. Вероятно, укрепление иены могло быть вызвано низкими объемами торгов и продажами со стороны экспортеров. 

Сессия среды началась с ослабления доллара против остальных валют. Каких-либо явных причин для слабости американской валюты нет, поэтому наблюдаемое снижение, скорее всего, будет ограниченным. После сильных данных по рынку труда США за июнь существенно выросли ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, что будет оказывать поддержку доллару, ограничивая его потери. В центре внимания участников рынков находится заседание РБНЗ, итоги которого будут озвучены в ночь со среды на четверг. Средние прогнозы подразумевают сокращение учетной ставки новозеландским регулятором на 25 б.п. до уровня 2,00%. Стоит отметить, что сокращение ставки на 25 б.п. уже заложено в цены, поэтому принятие подобного решения само по себе не должно оказать существенного негативного влияния на динамику новозеландского доллара. Негативом может стать более значительное сокращение или крайне «мягкое» сопроводительное заявление регулятора, сигнализирующее о возможном дальнейшем смягчении политики. Основным запланированным событием среды будут данные по уровню вакансий и текучести рабочей силы в США (отчет JOLTs) в 14:00 GMT. В мае было зафиксировано существенное сокращение показателя, что совпало со слабыми данными отчета payrolls. В июне ожидается умеренное восстановление.

Вторник начался с ослабления австралийского доллара и фунта. Австралийская валюта оказалась под давлением после комментариев главного экономиста National Australia Bank (NAB) Алана Остера, заявившего о росте шансов дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБА. Фунт снизился из-за заявления представителя Банка Англии, члена комитета по монетарной политике Яна Маккафферти, отметившего возможность расширения мер монетарного стимулирования в случае необходимости. Вышедшие утром китайские данные по инфляции совпали с ожиданиями, не оказав заметного влияния на динамику рынков. В центре внимания участников рынков находится заседание РБНЗ, итоги которого будут озвучены в ночь со среды на четверг. Средние прогнозы подразумевают сокращение учетной ставки новозеландским регулятором на 25 б.п. до уровня 2,00%. Важным запланированным событием недели также будут американские данные по розничным продажам, которые будут опубликованы в пятницу. Основными запланированными событиями вторника будет британская статистика по промышленному производству и торговому балансу в 08:30 GMT.