Основной темой на рынках в начале сессии вторника являются спекуляции относительно пакета стимулирующих мер, разрабатываемого правительством Японии. После парламентских выборов и уверенной победы на них правящей партии, премьер-министр страны Синдзо Абэ заявил, что его кабинет приступает к составлению подобного плана. Однако никакой конкретной информации от главы правительства пока не поступало. До выборов речь шла о пакете в ¥10 трлн. (почти $100 млрд). Позже встречались оценки ¥20-¥30 трлн. Сегодня СМИ сообщили, что разрабатываемый план предусматривает только ¥6 трлн. дополнительных расходов и всего ¥2 трлн. из них будет заложено в дополнительный бюджет. И хотя это пока не официальная информация, рынки восприняли достаточно негативно подобные сообщения: японские фондовые индексы ушли в минус, а иена выросла. Ожидается, что официально пакет мер будет представлен 2 августа, а в октябре его должен будет одобрить парламент страны. Если подобные ожидания оправдаются, то финансирование в рамках одобренного плана начнется не ранее конца текущего — начала следующего года. В центре внимания участников рынков остаются заседания двух центробанков, запланированные на текущую неделю — ФРС и Банка Японии. От федрезерва никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается.  Скорее всего, июльское заседание ознаменуется только некоторым улучшением тона сопроводительного заявления под влиянием последних макроэкономических отчетов, которые оказались достаточно неплохими. Итоги заседания будут озвучены завтра. Что касается банка Японии, то существует высокая вероятность расширения им мер монетарного стимулирования. Итоги заседания японского регулятора будут озвучены в пятницу. Согласно опросу агентства Bloomberg, увеличения стимулов ожидают 78% респондентов. Наиболее вероятно, что на грядущем заседании Банк Японии примет решение увеличить объем покупок ETF. Также не исключено дальнейшее сокращение ставок и увеличение покупок гособлигаций. Вероятность расширения стимулов Банком Японии повысили сообщения о том, что разрабатываемый правительством план стимулирования предусматривает дальнейшую кооперацию действий с центробанком.

В начале новой недели на финансовых рынках доминирует умеренный позитив, в основе которого лежат ожидания относительно расширения Банком Японии мер монетарного стимулирования. Заседание японского центробанка состоится в конце текущей неделе и, согласно опросу агентства Bloomberg, увеличения стимулов ожидают 78% респондентов. Наиболее вероятно, что на грядущем заседании Банк Японии примет решение увеличить объем покупок ETF. Также не исключено дальнейшее сокращение ставок и увеличение покупок гособлигаций. Кроме Банка Японии на текущей неделе также состоится заседание Комитета по открытому рынку ФРС. От федрезерва никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается.  Скорее всего, июльское заседание ознаменуется только некоторым улучшением тона сопроводительного заявления под влиянием последних макроэкономических отчетов, которые оказались достаточно неплохими. Итоги заседания будут озвучены в среду. Сессия понедельника обещает быть достаточно спокойной ввиду небольшого количества запланированных событий. На фондовом рынке в центре внимания продолжат оставаться квартальные отчеты компаний, которых на текущей неделе будет достаточно много.

В начале сессии среды на финансовых рынках царит относительное спокойствие. Сказывается отсутствие драйверов, способных стать причиной для сильных движений, на фоне снижения неопределенности вокруг «Брексита». Новостной фон достаточно ограниченный: значимых макроэкономических данных утром не публиковалось, а сообщения о утверждении Дональда Трампа кандидатом в президенты США сюрпризом не стали. Ключевым запланированным событием сегодняшнего дня для рынков будет публикация данных по рынку труда Великобритании в 08:30 GMT. Влияние «Брексита» на данные за июнь если и имело место, то было не сильным, поэтому сегодня мы можем еще увидеть хорошие цифры по рынку труда. Более интересной будет статистика по занятости в Великобритании за июль, которая уже будет отображать последствия референдума. Рынки ожидают заседания ЕЦБ, итоги которого будут озвучены завтра. Маловероятно, что европейский центробанк будет на данном заседании вносить какие-либо изменения в параметры своей денежно-кредитной политики и, скорее всего, ограничатся словесными интервенциями. При этом могут быть озвучены определенные оценки влияния выхода Великобритании из состава ЕС, что также будет важным для рынков.

Сессия вторника на валютном рынке началась с ослабления австралийского и новозеландского долларов, давление на которые оказала публикация протокола последнего заседания РБА и сообщения о предложении РБНЗ относительно ужесточения ограничений в сфере инвестиционного жилищного строительства. В протоколе РБА было отмечено, что регулятор прежде чем принимать какие-либо решения намерен дождаться обновления экономических прогнозов в августе. Тем самым значимость следующего заседания РБА (состоится 2 августа) существенно выросла. Предложения новозеландского центробанка еще будут обсуждаться, но вполне вероятно, что в следующем месяце они все же будут приняты. Основными событиями первой половины сегодняшнего дня на рынках будут публикации данных по инфляции в Великобритании (08:30 GMT) и европейских индексов ZEW (09:00 GMT). Во второй половине дня внимание привлекут отчеты по рынку жилья США (12:30 GMT). Рынки ожидают заседания ЕЦБ, итоги которого будут озвучены в четверг. Маловероятно, что европейский центробанк будет на данном заседания вносить какие-либо изменения в параметры своей денежно-кредитной политики и, скорее всего, ограничатся словесными интервенциями. При этом могут быть озвучены определенные оценки влияния выхода Великобритании из состава ЕС, что также будет важным для рынков.

Новая неделя на валютном рынке началась достаточно спокойно. Основные валютные пары удерживаются в области сформированных в пятницу диапазонов. Под давление оказался только новозеландский доллар, который ослаб после публикации данных по индексу потребительских цен в Новой Зеландии, оказавшихся слабее ожиданий. Новозеландский доллар остается под давлением с тех пор, как на прошлой неделе в РБНЗ сообщили о публикации 21 июля обновления экономических прогнозов. Эта публикация является внеплановой и, по мнению некоторых экономистов, может содержать существенный пересмотр экономических перспектив центральным банком страны. Также не исключено, что обновление экономических прогнозов может предшествовать смягчению денежно-кредитной политики на ближайшем заседании  регулятора, намеченном на 11 августа. Данные по инфляции только повышают вероятность подобного шага РБНЗ. Сессия понедельника обещает быть достаточно спокойной ввиду отсутствия запланированных публикаций макроэкономических данных высокой степени важности.

На рынках наблюдается повышение склонности инвесторов к риску, что позволило американским фондовым индексам обновить свои исторические максимумы. При этом под давлением оказались относительно безопасные активы (золото, гособлигации). Росту уверенности инвесторов способствует снижение неопределенности вокруг «Брексита» под влиянием последних изменений в правительстве Великобритании (сегодня Тереза Мэй сменит на посту премьер-министра страны Дэвида Кэмерона), ожидания расширения монетарных стимулов в Японии, а также позитивный старт сезона публикации квартальных отчетов в США (лучше ожиданий отчиталась компания Alcoa (AA)). В центре внимания участников рынков остается приближающееся заседание Банка Англии, от которого, помимо всего прочего, ожидаются первые признаки ухудшения ситуации в экономике Великобритании, вызванные итогами состоявшегося в июне референдума. Они могут содержаться в протоколе заседания Комитета по монетарной политике регулятора. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора, что, вполне вероятно, произойдет на грядущем заседании, итоги которого будут озвучены завтра. Оправдание подобных ожиданий может остановить наблюдаемое на текущей неделе восстановление фунта. Участники фондовых рынков ожидают продолжения сезона отчетов. Кроме Alcoa важными отчетами этой неделе будут данные от банков (JPMorgan Chase (JPM), Citigroup © и Wells Fargo (WFC)). Основная масса компаний начнет публиковать свои отчеты на следующей неделе.

Вторник, как и понедельник, начался с ожиданий объявления премьер-министром Японии Синдзо Абэ дополнительных монетарных стимулах. Вероятность принятия подобного шага японским правительством существенно повысилась после победы правящей партии в верхнюю палату парламента страны. До выборов речь шла о пакете в ¥10 трлн. (почти $100 млрд). Вчера Абэ подтвердил, что сегодня его кабинет начнет составление плана стимулирующих мер, при этом каких-либо конкретных данных указано не было. Уверенности в расширении монетарных стимулов добавляет визит в Японию бывшего председателя ФРС Бена Бернанке. Бывший глава федрезерва вчера провел встречу с главой Банка Японии Харухико Куродой, а на сегодня запланирована встреча с Синдзо Абэ. На рынке несколько снизились опасения относительно последствий «Брексита». Этому способствовало повышение определенности вокруг данного вопроса на фоне выбора нового лидера Консервативной партии Великобритании, который автоматически становится премьер-министром страны. Новым лидером правящей партии стала нынешний глава МВД Великобритании Тереза Мэй, которая завтра сменит Дэвида Кэмерона на посту премьер-министра. Мэй выступала за сохранение страны в составе ЕС, однако активно свою позицию в преддверии референдума она не продвигала. Вчера она заявила следующее: ««Брексит» есть «Брексит»… Мы не станем предпринимать попыток остаться в ЕС. Попыток войти в ЕС с черного входа не будет, второго референдума – тоже». В центре внимания участников рынков находится приближающееся заседание Банка Англии, от которого, по мимо всего прочего, ожидаются первые признаки ухудшения ситуации в экономике Великобритании, вызванные итогами состоявшегося в июне референдума. Они могут содержаться в протоколе заседания Комитета по монетарной политике регулятора. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора. Крайне вероятно, что на грядущем заседании подобные меры будут приняты. В США стартовал сезон публикации квартальных отчетов. Отчитавшаяся после завершения регулярной сессии понедельника компания Alcoa (AA), сообщила о лучшей, чем ожидалось, прибыли по итогам отчетного квартала и выручке. Кроме того, компания озвучила позитивные прогнозы на второе полугодие текущего года. Акции AA на постмаркете подорожали почти на 4%. Кроме Alcoa важными отчетами этой неделе будут данные от банков (JPMorgan Chase (JPM), Citigroup © и Wells Fargo (WFC)). Основная масса компаний будет публиковать свои отчеты начиная со следующей недели.

Финансовые рынки мира вновь накрыла волна негативных настроений, причиной которых являются проявления последствий «Брексита». После объявления итогов референдума в Великобритании британские фонды по управлению недвижимостью столкнулись с быстрым оттоком средств, так как инвесторы начали опасаться обесценивания активов. На этом фоне вчера уже три фонда запретили частным инвесторам вывод денег. СМИ сообщают, что фонды по управлению недвижимостью начинают выставлять своим активы на продажу с 10% дисконтом к их чистой стоимости, усиливая тем самым падение рынка. Опасения участников рынков усилились после комментариев главы Банка Англии Марка Карни, озвучившего опасения относительно существенного замедления темпов роста британской экономики, даже не смотря на все принимаемые регулятором меры. В сложившейся ситуации под давлением оказался фунт, который обновив 31-летний минимум против доллара, также продавали евро. Негативную динамику демонстрируют фондовые рынки. Повышенным спросом пользуются золото и иена. Скорее всего, в ближайшее время подобная тенденция продолжит доминировать на рынках. Основными данными дня сегодняшнего будет статистика по торговых балансах Канады и США в 12:30 GMT, а также публикация индекса деловой активности в сервисном секторе американской экономики в 14:00 GMT. Кроме того, стоит обратить внимание на публикацию протокола FOMC в 18:00 GMT.