Ключевой темой утром на рынках остается озвученные накануне итоги заседании Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС.  Решение FOMC полностью совпало с ожиданиями: федрезерв не внес каких-либо изменений в свою денежно-кредитную политику, оставив целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 0,25-0,50%. Также оправдались ожидания относительно пересмотра прогнозов по темпов повышения ставок в 2016 году: если в декабрьских прогнозах ФРС было отмечено, что большинство членов комитета ожидают повышения ставки по федеральным фондам к концу текущего года до 1,50%, то уже в марте этот уровень снизился до 1,00% (другими словами, в текущем году большинство членов комитета сейчас ожидают всего два повышения ставки). Сопроводительное заявление и комментарии Джанет Йеллен оказались достаточно «мягкими. Было отмечено, что глобальные экономические и финансовые события продолжают представлять угрозу для США. Также были понижены прогнозы по темпам экономического роста и инфляции на текущий год: с 2.4% до 2.2% и с 1.6% до 1.2% соответственно. Обновленные прогнозы, а также комментарии Йеллен спровоцировали снижение курса доллара, рост цен на золото и повышение фондовых индексов. Итоги мартовского заседания поставили под сомнение намерения федрезерва продолжить нормализацию денежно-кредитной политики, поэтому наблюдаемая вчера тенденция после небольшой консолидации, скорее всего, может продолжиться. Особенно это касается снижения курса доллара, ближайшие перспективы которого выглядят достаточно негативными. Основными событиями четверга будут заседания Швейцарского национального банка (итоги будут озвучены в 08:30 GMT) и Банка Англии (итоги будут озвучены в 12:00 GMT). Хотя никаких изменений в денежно-кредитной политике ни первого, ни второго не ожидается, сопроводительные заявления могут содержать важную информацию относительно дальнейших действий регуляторов, что может повысить волатильность швейцарского франка и фунта соответственно.

Банк Японии не оправдал ожидания. Не смотря на то, что регулятор по-прежнему находится очень далеко от своей цели по индексу потребительских цен на уровне 2%, а последние данные по инфляции зафиксировали дальнейшее ухудшение инфляционных перспектив, по итогам мартовского заседания японский центробанк не стал расширять меры монетарного стимулирования. В Банке Японии решили занять выжидательную позицию, продолжив оценивать влияние предыдущего смягчения денежно-кредитной политики. Как и в январе, когда было принято решение снизить учетную ставку до отрицательных значений, сегодняшнее решение также не было единогласным. При этом из сопроводительного заявления регулятора удалили тезис о том, что в случае необходимости процентные ставки будут снижаться дальше на отрицательную территорию. Сегодня начинается заседание Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС. Его итоги будут озвучены завтра. От федрезерва ожидают сохранения параметров денежно-кредитной политики без изменений. Вероятность подобного исхода грядущей встречи фьючерсы на федеральные фонды оценивают в 96,1%. Сейчас на рынке практически отсутствуют ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Более того, согласно динамике фьючерсов на федеральные фонды, вероятность сокращения ставки оценивается в 3,9%. Так как грядущее заседание будет расширенным, то по его итогам будет проведена пресс-конференция Джанет Йеллен, а также обнародованы обновленные экономические прогнозы, что позволит рынкам лучше оценить дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Основным событием вторника могут стать данные по розничным продажам в США (12:30 GMT). Средние прогнозы подразумевают ухудшение показателя в феврале по сравнению с январем, что отражает ухудшение настроений потребителей, наблюдаемое в прошлом месяце.

В центре внимания рынков находятся заседания центральных банков. На текущей неделе сразу четыре регулятора проведут встречи, посвященные вопросам денежно-кредитной политики: Банк Японии (решение будет обнародовано во вторник), ФРС (решение будет обнародовано в среду), Швейцарский национальный банк и Банк Англии (решения обеих центробанков будут обнародованы в четверг). Наиболее интересными и важными будут заседания Банка Японии и ФРС. Заседание японского регулятора, начавшееся сегодня, может завершиться принятием решения о сокращении учетной ставки до отрицательного уровня. В пользу этого говорит ухудшение инфляционных перспектив в Японии. Банк Японии по-прежнему находится очень далеко от своей цели по индексу потребительских цен на уровне 2%. Данные по инфляции за последний отчетный месяц зафиксировали сокращение индекса потребительских цен, рассчитываемого японским центробанком, до 1,1% с 1,3%. От ФРС ожидают сохранения параметров денежно-кредитной политики без изменений. Вероятность подобного исхода грядущей встречи фьючерсы на федеральные фонды оценивают в 96,1%. Сейчас на рынке практически отсутствуют ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Более того, согласно динамике фьючерсов на федеральные фонды, вероятность сокращения ставки оценивается в 3,9%. Так как грядущее заседание будет расширенным, то по его итогам будет проведена пресс-конференция Джанет Йеллен, а также обнародованы обновленные экономические прогнозы, что позволит рынкам лучше оценить дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Сессия понедельника обещает быть достаточно спокойной ввиду ограниченного количества макроэкономических данных и запланированных событий.

Новая неделя началась довольно спокойно. В центре внимания рынков находятся пятничные данные по рынку труда США, которые оказались лучше ожиданий, но не без изъянов, а также сообщения с Китая, где на выходных началось Всекитайское собрание народных представителей.
Первичной реакцией доллара на пятничные данные по занятости в США был рост, но он оказался непродолжительным, сменившись ослаблением курса американской валюты. Не смотря на то, что количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики США в феврале оказалось значительно лучше ожиданий, а данные за январь были пересмотрены в сторону повышения, это не повлекло за собой рост ожиданий относительно повышения федрезервом ставок в марте. Всему виной были более слабые, чем ожидалось данные по изменению уровня среднего заработка, ставящие под угрозу продолжение отмеченного в последнем отчетном месяце повышения инфляционного давления. И тем не менее, шансы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на ближайшем заседании все же есть и они недооценены. Поэтому в ближайшее время рост курса доллара является более вероятным, чем продолжение его снижения. Сильные данные по рынку труда, а также озвученные планы правительства КНР утром оказывают поддержку ценам на нефть, которые в начале новой недели продолжают свой пятничный рост. Рост цен на нефть сегодня будет оказывать поддержку фондовым индексам.
Основными событиями понедельника могут стать комментарии представителей ФРС — Л. Брайнард в 17:00 GMT и С. Фишера в 17:30 GMT

Сессия четверга началась достаточно спокойно в связи с отсутствием каких-либо данных и сообщений высокой степени важности. Были опубликованы лучшие, чем ожидалось, данные по торговому балансу Австралии, но их влияние оказалось весьма умеренным. Участники рынков ожидают публикации данных по рынку труда США, которые будут опубликованы завтра. Полученная к текущему моменту информация подтверждает средние прогнозы по завтрашнему отчету, подразумевающие улучшение данных по занятости в США по итогам февраля. В частности, ожидается, что количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях американской экономики, составит 190 тыс. против 151 тыс. месяцем ранее. Сегодня будет опубликован отчет ISM по активности в сфере услуг американской экономики, который может оказать существенное влияние ожидания по завтрашним данным. Данные от ISM, публикация которых запланирована на 15:00 GMT, будут основным событием сегодняшнего дня.

В начале сессии вторника рынки получили порцию негатива в виде худших, чем ожидалось, данных по китайским индексам PMI, которые сигнализировали о дальнейшем замедлении экономического роста КНР. Впрочем, реакция рынков была достаточно ограниченной. Решение РБА оставить ставку на неизменном уровне было ожидаемым, поэтому оглашение итогов заседания также не нашло существенного отражения в динамике рынков. Сегодняшняя сессия будет достаточно сильно насыщена макроэкономическими отчетами, ключевые с которых выйдут во второй половине дня, а именно: статистика по ВВП Канады в 13:30 GMT, а также данные по производственному индексу ISM в 15:00 GMT.