Нормальный отчет, откуда столько негатива? Идет работа над долгом. Спасибо БКС и Кириллу отдельное!
VK, Нормальный. Просто кто-то ждал большего дивиденда. 30-32р. на преф в текущих реалиях маловато при 400р за акцию.
ответы на форуме
Бумаги Мечела вошли в топ по количеству открытых коротких позиций у клиентов БКС.
Норм порастем на следующей неделе.
VK, 😁
Кто тут говорил, что Озон убыточен? :)
Q4: Ozon platform continued to show strong positive operating cash flow dynamics.
Full-Year 2020: Operating cash flow reached breakeven for the Full-Year 2020.
VK, он есть убыточен. И будет убыточен. Ну а то, что вы не соображаете, чем CF от P&L отличается всего лишь характеризует уровень знаний «фанатов» ОЗОН )
Надо смотреть отчеты — продажа склада за 3 ярда это тоже вклад в безубыточный поток, так что пока радоваться рано.
Банда Анонимов, Для растущих компаний критерием успеха является как раз денежный поток, а не то, как отражается прибыль по документам. И, пожалуйста, не надо давать оценки моим знаниям, т.к. пока как раз ваши прогнозы оказались не правильными. Поэтому обсуждать ваши знания по ТА или тем более по стоимостной оценке мы не будем :).
VK, мои прогнозы состояли и состоят в том, что ОЗОН как был убыточным, так и остается. И у него крайне сложно с источниками финансирования.
Данные новости, очевидно, это никак не опровергают.
«Для растущих компаний», нужны деньги на рост, а убыточность это сжигание этих денег.
Положительный денежный поток ОЗОНа это прекрасно, но есть сильное подозрение, что это достигается путем увеличения убытка. Плюс много вопросов о том, за счет чего он вообще складывается.
Ваши знания оценивать смысла нет — тут все очевидно.
Про ТА я много раз писал, что не увлекаюсь этой «алхимией» по очевидным причинам.
По «стоимостной оценке» смешно, конечно, слушать «нарративы» от человека, который кэш от прибыли не отличает и считает, что кэш не отражается в документах )Кто тут говорил, что Озон убыточен? :)
Q4: Ozon platform continued to show strong positive operating cash flow dynamics.
Full-Year 2020: Operating cash flow reached breakeven for the Full-Year 2020.
VK, он есть убыточен. И будет убыточен. Ну а то, что вы не соображаете, чем CF от P&L отличается всего лишь характеризует уровень знаний «фанатов» ОЗОН )
Надо смотреть отчеты — продажа склада за 3 ярда это тоже вклад в безубыточный поток, так что пока радоваться рано.
Кто тут говорил, что Озон убыточен? :)
Q4: Ozon platform continued to show strong positive operating cash flow dynamics.
Full-Year 2020: Operating cash flow reached breakeven for the Full-Year 2020.
VK, ozon говорил.
Вы денежный поток с прибылью не путайте.
Даже чудо-рост выручки за (всего) квартал — еще не основание к мегавосхищению.
Прибыль, прибыль и еще раз прибыль (!)Поздравляю всех, кто брал на IPO по 27.5-30. 100% рост с того момента. Молодцы!
VK, Взаимно, IPOшные бумаги фиксанули по 61.4, остальные ждем отчета и дальнейшего развития событий! Наш прогноз 60 в ноябре вызывал дискуссию, а дальний прогноз был 100 фантастичен, но первый реализован, интересно в среднесроке посмотреть .Ребят, просто ради любопытства.
А кто писал, что IPO пройдет в минус, а теперь пишут, что цена обвалится чуть позже или что денег от IPO хватит всего на 180 дней и будет SPO.
Вы сами акции покупали или просто пришли посмотреть? :)
VK, я ХЗ, кто писал про «минус». Я писал, что на IPO будет все хорошо и раздадут хомякам.
Денег от IPO не хватит на то, чтобы покрыть сгенерированные до этого убытки и конвертированные в акции займы — это очевидно из отчета.
Что не так-то?
Ребят, просто ради любопытства.
А кто писал, что IPO пройдет в минус, а теперь пишут, что цена обвалится чуть позже или что денег от IPO хватит всего на 180 дней и будет SPO.
Вы сами акции покупали или просто пришли посмотреть? :)
VK, это как шоу.
элемент манипуляции и развода, оценка события, кульминация и развязка.
а мне просто интересно наблюдать за этим.
Почему акции «Обуви России» стоят дешево?
![Почему акции "Обуви России" стоят дешево?](https://www.probonds.ru/upload/000/u11/7/2/15736b88.jpg "Почему акции "Обуви России" стоят дешево?")
Фото обложки — скриншот головой страницы сайта obuvrus.ru
При цене акции в районе 32 рублей компания оценена в 2,2 прибыли прошлого года (1,7 млрд.р.) или в 27% прошлогодней выручки (13,7 млрд.р.). Ценообразование акций идет вразрез с облигациями компании. Последние оправляются от коронакризиса. Доходности опустились к 12% (правда, в начале года, после перевода из третьего во второй уровень листинга они достигали 10,5%).![Почему акции "Обуви России" стоят дешево?](https://www.probonds.ru/upload/000/u11/f/d/25a0a4db.jpg "Почему акции "Обуви России" стоят дешево?")
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Андрей Хохрин, выделаете хорошую работу, но мое мнение, что интервью стоило бы сделать очно, так оно получилось бы качественнее, а так же выпустить помимо русского на английском.
VK, это было невозможно из-за вирусных ограничений. к сожалению. спасибо Вам!
АФК Система отчет за 1 квартал summary
АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.
Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток
Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.
Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.
В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.
Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?
А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))
Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.
Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.
VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов
Тимофей Мартынов, ну смотрите:
1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:
Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8
Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3
Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.
4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?
Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).
VK, а можно подробнее про долг? на мой взгляд компания наращивает долг(как минимум не снижает). Возможно она делает правильно инвестируя деньги в отличные активы, однако получается что сейчас акции не очень интересны…
АФК Система отчет за 1 квартал summary
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
VK, а где вы это увидели?АФК Система отчет за 1 квартал summary
АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.
Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток
Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.
Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.
В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.
Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?
А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))
Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.
Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.
VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов
Тимофей Мартынов, ну смотрите:
1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:
Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8
Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3
Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.
4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?
Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).
VK, вот видите как прекрасно, что мой комментарий вызывал у вас желание так подробно ответить!
спасибоАФК Система отчет за 1 квартал summary
АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.
Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток
Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.
Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.
В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.
Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?
А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))
Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.
Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.
VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов
Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.
VK, зарубежных активов, особенно после продажи МТС на Украине, почти не осталось. Их экономическая, тем более финансовая целесообразность сомнительны. Больше похоже на какую-то копилку на черный день для менеджмента. Они бы еще в дополнение к ритейлу и гостиницам, круизных пароходов и яхт купили по кризисным ценамtass.ru/ekonomika/8596181 наверное на этом ростем !
Самое противное вчера полностью вышел из системы… и вложился в, что то сегодня УПАЛО
drumer, это вы зря, доля Системы только в публичных активах (МТС, ДМ и Эталон) сейчас составляет 17р на акцию с учетом долга.
VK, как же она хорошо пошла в ростtass.ru/ekonomika/8596181 наверное на этом ростем !
Самое противное вчера полностью вышел из системы… и вложился в, что то сегодня УПАЛО
drumer, это вы зря, доля Системы только в публичных активах (МТС, ДМ и Эталон) сейчас составляет 17р на акцию с учетом долга.
VK, интересные данные, яне был осведомлен об этой части, но странно, что акции так не спеша идут к 17 при таком то заделе? заходил и выходил спекулятивно, просто посидел просто продал как стало выше 15 и переложился.На чём растём?
Роман Ранний, Возможно Чирахов выкупает на освободившиеся средства от продажи Детского мира?
VK, интересная теория, неужели он мог так на котировки повлиять?
Мечел (прив.) (MTLR_p)
62,75 +3,85 +6,54% а ШО случилось?
Вадим Назаренко, судя по всему кто-то что-то знает: e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=b88Amda7SkCIUN1rS6s4GQ-B-B
VK, эльгу продаютна чем был сегодня такой задерг?
Петр Варламов, возможно это: e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qjwxKoeyBkCqR7-Cc7PoUsQ-B-B
VK, Сел читать, потом думаю лучше завтра если время будет-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
