Импульсные ( «баллистические») режимы realised volatility  с точки зрения нейробиологического подхода к проблеме принятия решений «хеджирование/роллирование».
 
 
Долговременный ( беспрецедентный) рост американского рынка акций со всей наглядностью демонстрирует давно забытую на нашем рынке проблему «дай прибыли течь». Давно известно, что  проблема «высиживания» прибыльной  позиции представляет одну из самых серьёзных сложностей рынка, связанную с биологическим  естеством человека и его склонности избегать риск. Проблему выпуклости функции полезности рассматривал ещё Бернулли, а работы  Канемана и Тверски в этой области были удостоены Нобелевской премии по экономике.
Суть заключается в том, что получить,  условно говоря, 100 рублей  в результате выигрыша — это одно, а получить 100 рублей при условии, что ты уже выиграл до этого 1000 ( или просто имел)  - это совсем другое по субъективной ценности. При прочих обстоятельствах,  желание игрока выйти из прибыльной позиции обуславливается не рациональными ( рыночными) обстоятельствами, а его сознанием/ подсознанием. Собственно это обстоятельство приводит к тому, что интуитивно понятно вводимая функция полезности «выполаживается» — новые выигрыши не приводят к увеличению «удовольствия», а скорее наоборот.

 


( Читать дальше )

Проблемы принятия решений сейчас вызывают острейший интерес, когда по сути ВООБЩЕ ничего не ясно, но есть надежда, что если «зажмуриться » и положиться на вероятность «орёл /решка», то хоть 50 % будет «за» правильное решение. В этом смысле, отдача инвест решений на уровень лимбической системы, а, возможно, на уровень «рептилий» — не самый плохой выход для интуитивного трейдинга ( я не говорю, что я его использую, но… ряд  коллег)))).
В любом случае понимание того, как мы принимаем решения, когда нас «щемит» и мы превращаемся из людей в лучшем случае в «кошечек и собачек», а то и в ящериц и крокодилов — вот цель АНОНСА лекции:

 23 мая в 18.00 в Государственном Дарвиновском музее состоится публичная лекция доктора биологических наук, профессора, заведующей лабораторией физиологии и генетики поведения биологического факультета МГУ Зои Александровны Зориной «Ученые в поисках разума».
Вы узнаете, как шимпанзе и гориллы, вороны и попугаи решают новые задачи в экстренно изменившихся ситуациях. Вы убедитесь, что они способны к обобщению, абстрагированию и оперированию символами, а самые развитые из них
могут даже овладевать элементами человеческого языка. Так что самые способные «братья наши меньшие» по развитию разума приближаются к уровню двухлетнего ребенка.


( Читать дальше )