Tenant, не ограничен у него убыток. Если акция вырастет на 300%, то он должен будет, по сути, заплатить 200% от начальной стоимости акций. Но так как у него — акции, которые как раз выросли на 300%, и он заплатит 200% от начальной стоимости акций, то как раз в сумме и получится, что у него в остатке останется 100% — то есть, то, что и обещают.

Обычная продажа покрытого опциона колл.

Eridanoy, у него акции и проданный колл, то есть технически проданный пут, а у них просто голый колл. Он им колл выписал на свои акции.

Tenant, это аналог премии по опциону. Выше же уже написали что это синтетическая позиция.

Fake Bruce, А  зачем прибавлять к цене опциона контанго? Вы платите контанго, когда покупаете опцион? Нет. Для акции, не выплачивающей дивиденды европейские опционы «колл» имеют одинаковую цену, что на акции, что на фьючерсы, если экспирация опциона и фьючерса происходит в одну дату. Для июньских опционов это условие, наверное, выполняется — дивидендов до июля не будет (впрочем, не слежу, кода они выплачиваются) Но Вы интуитивно верно прибавили контанго к цене опциона, чтобы получить примерную цену этого структурного продукта.

Ничего не ошибочно. Я брал для сравнения опцион на фьючерс, в цену которого заложено контанго.

сургут преф шорт хорошо смотрится, как раз четко на 36,6 примерно придет. А там откупить. 

profynn, ну там пореже получается дельту ровнять, но ровнять все равно иногда приходится

tashik, а с календарями зачем ДХ?

profynn, сейчас да, покупка / продажа гаммы и календари. ДХ — всегда, как политическое кредо ))

vol, брокер наверняка оценивает, что сможет заместить опцион по 40-й волатильности или чуть выше. Ну вот как-то с этих позиций и договаривайтесь — вдруг получится. Поближе к 14 рублям, если вообще рассматриваете шанс не поучаствовать в дальнейшем росте акции за этот год. Имейте также в виду, что наверняка придется уплатить с этой премии налог,  расспросите их об этом. Если бы Вы держали акции, которые выросли в цене — с бумажной прибыли налог бы платить не пришлось до закрытия позиции.

tashik, дельтахедж?

vol, в случае депозита там риски другие — а доходность за меньший риск сравнимая.

profynn, добрый вечер. Да, торгую

tashik, добрый вечер, вы еще торгуете опционы?

vol, это смотря в какой банк, накопительные счета есть и по 24%, что с учетом капитализации 27 годовых, правда сумма ограничена. Плюс риски намного меньше.

Тимофей Мартынов, … или аренду.
Единственная цель-попытаться ОБУТЬ.
Без вариантов.

Tenant, в 35% конечно.

tashik, но если я продам акции сейчас и положу в банк, за год получу 22-23% и всё. А тут премия + дивиденд. А если выторговать премию 25%…

tashik, Да, вот у Вас разумные мысли. Многие комментаторы считают 30% премией за опцион, но это структурный продукт, — репо с встроенным опционом,  в котором необходимо также учесть плату за «аренду» акций. Читателям было бы легче понять на примере с шортом — занимая у брокера акции они ежедневно платят  за перенос непокрытой позиции. Если вычесть эту плату из 30%, может получиться, что премия за опцион, который встроен в структурный продукт, получится ниже той, которые БКС бы уплатил, покупая  чистые опционы на рынке (при условии, что они торгуются).

это обычная практика. Никакого обмана нет. Учитывайте, что при продаже акций вы лишаетесь трёхлетней налоговой льготы.