www.zerohedge.com/markets/central-banks-are-quietly-buying-gold-fastest-pace-55-years
Центробанки мира резко нарастили скупку золота. — яндекс переводчик ниже
Центральные банки во всем мире накапливают золотые резервы с бешеной скоростью, которую в последний раз наблюдали 55 лет назад, когда доллар США все еще был обеспечен золотом. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 3 квартале 2022 года центральные банки купили рекордные 399 тонн золота на сумму около 20 миллиардов долларов, при этом мировой спрос на драгоценный металл вернулся к уровню, существовавшему до пандемии.
Розничный спрос со стороны ювелиров и покупателей золотых слитков и монет также был высоким, говорится в последнем квартальном отчете WGC. WGC сообщает, что мировой спрос на золото в сентябрьском квартале составил 1181 тонну, что соответствует росту на 28% в годовом исчислении. WGC сообщает, что среди крупнейших покупателей были центральные банки Турции, Узбекистана, Катара и Индии, хотя другие центральные банки также купили значительное количество золота, но публично не сообщили о своих покупках. Центральный банк Турции остается крупнейшим зарегистрированным покупателем золота в этом году, добавив 31 тонну в 3 квартале, чтобы довести общий золотой запас до 489 тонн. Центральный банк Узбекистана купил еще 26 тонн; Центральный банк Катара купил 15 тонн; Резервный банк Индии добавил 17 тонн в течение квартала, увеличив свои запасы золота до 785 тонн.
Розничные покупатели золотых слитков и монет также выросли в Турции до 46,8 тонн за квартал, увеличившись более чем на 300% в годовом исчислении.
Эти события вряд ли удивительны, учитывая, что золото по-прежнему считается главным безопасным активом во времена неопределенности или потрясений, несмотря на появление криптовалют, таких как биткойн. Золото также считается эффективным средством защиты от инфляции, хотя эксперты говорят, что это звучит справедливо только в течение длительных сроков, измеряемых десятилетиями или даже столетиями.
К сожалению, растущие процентные ставки испортили вечеринку для золотых быков, а биржевые фонды (ETF), хранящие слитки для инвесторов, стали чистыми продавцами. Действительно, выгрузка слитков ETF в противовес покупке центральными банками привела к снижению цен на золото на 8% в третьем квартале. Золото является беспроцентным активом, и инвесторы, как правило, переводят свои деньги в высокодоходные инструменты во время повышения процентных ставок. Чрезмерно сильный доллар также не помог ценам на золото (и сырье). Цены на золото упали на 9,3% с начала года и почти на 20% ниже своего мартовского пика в 2050 долларов за унцию.
К счастью для золотых быков, долгосрочный прогноз по золоту, похоже, склоняется к бычьему. В настоящее время рынки готовятся к 4му повышению ставки на 75 базисных пунктов подряд, после чего Федеральная резервная система, как ожидается, подаст сигнал о том, что она может сократить размер повышения ставок, начиная с декабря.
«Мы думаем, что они повышают ставки, чтобы добраться до конечной точки. Мы думаем, что они увеличатся на 75. Мы думаем, что они открывают дверь для снижения темпов повышения ставок, начиная с декабря. Ноябрьское заседание на самом деле не связано с ноябрем. Сейчас примерно декабрь», — сказал CNBC Майкл Гапен, главный экономист Bank of America по США. Гапен ожидает, что затем ФРС повысит процентные ставки на половину процентного пункта в декабре.
В то время как инфляция в США остается стабильно высокой, появляются растущие признаки того, что высокие процентные ставки начинают замедлять экономику, рынок жилья падает, а некоторые ставки по ипотечным кредитам увеличиваются почти вдвое. Это требует от ФРС смягчения своих агрессивных повышений.
Торговцы золотом, похоже, согласны с тем, что долгосрочная траектория золота повышается.
Согласно исследованию индустрии драгоценных металлов, цены на золото восстановятся в следующем году, несмотря на более высокие процентные ставки. Трейдеры ожидают, что цены вырастут до 1830,50 долларов за унцию к этому времени в следующем году, что почти на 11% выше текущих уровней..
“Я склонен думать, что ястребиная позиция ФРС в значительной степени сейчас в цене. Тем не менее, возможности для значительного восстановления цен на золото в краткосрочной перспективе очень ограничены, пока ставки растут, а доллар США остается сильным ", — сказал Филип Клапвейк, управляющий директор гонконгской консалтинговой компании Precious Metals Insights Ltd, в электронном письме.
Наконец, ослабление доллара, вероятно, улучшит прогноз по золоту. Доллар, возможно, наконец теряет свой блеск после длительного периода относительной силы по отношению к другим основным валютам. Индекс доллара — показатель, который сопоставляет доллар США с шестью ведущими валютами, — недавно упал до многомесячных минимумов. По данным Wells Fargo, рост доллара, вероятно, продолжится в этом году, поскольку процентные ставки продолжат расти, но снижение ставок ФРС в 2023 году должно подтолкнуть доллар к «циклическому снижению». Другими словами, доллар должен упасть в 2023 году, поскольку США вступают в рецессию, а ФРС снижает ставки.
