комментарии witkacy на форуме
-
«ДРП» завершил размещение десятилетних облигаций серии БО-001-03 объемом 50 млн рублей. Ставка первого купона установлена в размере 7% годовых, купоны квартальные
Тимофей Мартынов, ))
под такую ставку даже газпромнефть не может разместиться, какая то странная история, потому что летом они под 12 размещались
witkacy, дык бонд с дисконом значит наверное ушел?
Тимофей Мартынов, да вроде нет. ну да ладно, их и в квике нет, хотя три размещения у компании«ДРП» завершил размещение десятилетних облигаций серии БО-001-03 объемом 50 млн рублей. Ставка первого купона установлена в размере 7% годовых, купоны квартальные
Тимофей Мартынов, ))
под такую ставку даже газпромнефть не может разместиться, какая то странная история, потому что летом они под 12 размещались
Давление на акции МТС ...
Дальше что ли будет расти?.. Последние дни давят… снизу прямо таки не плохо. :)
А ПСБ то не обманул. Хорошо снизу надавили… Интересно, у этого «домкрата» еще остался ход?..
С.В., ну учитывая дд. 290 — 300 разумный максимум. При сохранении 28 рублей в год, думаю выше не пойдет.
drmfd, если по дд замерять:
-облигации мтс к погашению через 3-4 года дают не более 7,2 %
-28 рублей (24,36 чистыми) — нижний порог. с учетом того что есть некоторый риск в акциях (который однако не должен никак влиять на размер дивиденда мтс, возможно только на котировки) посчитаем адекватной доходность в 8% чистыми на руки.
такая доходность выходит при цене в 305 рублей, ниже которой сдавать сейчас нет смысла, да и перекладываться некуда, плюс не забываем об опции гашения казначейки, когда дивиденд увеличится еще на 10 процентов и цена до адекватных уровней в 340
кто-то продаёт потихоньку пачками по 100-200 шт.
Видно ноябрьское мсфо будет неахти?
Виктор Петров, все в компании хорошо, кроме реально огромного долга
и он все увеличивается, а каждый квартал выходят новости о поглощениях и новых вложениях в расширение
и при этом платятся дивиденды не менее 50 процентов прибыли
кажется что такая модель слишком рискованная
кто пишет про безоблачный 20 год, напомню что цена процессинга (от которой прибыль зависит на 100 процентов) может быть любой абсолютно, ну вот совсем (нет никакой политики типа индексация на размер инфляции, или не ниже чем за прошлый год, опускали и в полтора раза год к году запросто)
и исторически это прослеживается, есть только зависимость, что в год ремонта роснефть ставит цену немного выше, что бы не так критично проседала прибыль (а НПЗ один из крупнейших налогоплательщиков области)
буду откровенен, сам все сдал выше 14500, так как сейчас начинается уже голое казино и с убытком за 4 квартал (хотя думаю чистая див.доха не упадет ниже 1500 на акцию никак) и самое главное с ценой процессинга на 20 год
а так как я бумагой уже долго торгую, опыт показывает что зайти в нее всегда дают возможность по адекватному ценнику
witkacy, как бы в этот раз не ошиблись вы....
Предыдущий опыт на бирже зачастую обманчив. А фундамент говорит про дивы в 20%…
Саша Пушкин, да я руку на пульсе держу)
как цены процессинга будут опубликованы сразу же приму решение
а о каком фундаменте вы говорите, если он меняется каждый год по воле роснефти?)
witkacy, фкндаментал есть. Имхо цена процессинга растёт не за красивые глаза, а для того, чтоб создавать новую дебиторку взамен старой, которую по идее Рлснефть должна погашать. Такая схема позволяет Роснефти не платить заводу живых денег и пользоваться его баблом как своим. Обратная сторона: рост чп и соответственно налогов, что возможно так же оговорено с регионом…
Саша Пушкин, даже чуть большая цена переработки уже была в 15 году, а потом в 17 ее срезали в полтора раза, так что все это казино до выхода сущфакта
ну и можете в график акции и размер дивидендов заглянуть как такие кульбиты могут отразиться, падение с 15000 на 9000, именно поэтому я в такую угадайку играть не хочу, апсайда тут 2000 вверх максимум, а вниз можно и на 5-6 прокатиться запростокто пишет про безоблачный 20 год, напомню что цена процессинга (от которой прибыль зависит на 100 процентов) может быть любой абсолютно, ну вот совсем (нет никакой политики типа индексация на размер инфляции, или не ниже чем за прошлый год, опускали и в полтора раза год к году запросто)
и исторически это прослеживается, есть только зависимость, что в год ремонта роснефть ставит цену немного выше, что бы не так критично проседала прибыль (а НПЗ один из крупнейших налогоплательщиков области)
буду откровенен, сам все сдал выше 14500, так как сейчас начинается уже голое казино и с убытком за 4 квартал (хотя думаю чистая див.доха не упадет ниже 1500 на акцию никак) и самое главное с ценой процессинга на 20 год
а так как я бумагой уже долго торгую, опыт показывает что зайти в нее всегда дают возможность по адекватному ценнику
witkacy, как бы в этот раз не ошиблись вы....
Предыдущий опыт на бирже зачастую обманчив. А фундамент говорит про дивы в 20%…
Саша Пушкин, да я руку на пульсе держу)
как цены процессинга будут опубликованы сразу же приму решение
а о каком фундаменте вы говорите, если он меняется каждый год по воле роснефти?)- кто пишет про безоблачный 20 год, напомню что цена процессинга (от которой прибыль зависит на 100 процентов) может быть любой абсолютно, ну вот совсем (нет никакой политики типа индексация на размер инфляции, или не ниже чем за прошлый год, опускали и в полтора раза год к году запросто)
и исторически это прослеживается, есть только зависимость, что в год ремонта роснефть ставит цену немного выше, что бы не так критично проседала прибыль (а НПЗ один из крупнейших налогоплательщиков области)
буду откровенен, сам все сдал выше 14500, так как сейчас начинается уже голое казино и с убытком за 4 квартал (хотя думаю чистая див.доха не упадет ниже 1500 на акцию никак) и самое главное с ценой процессинга на 20 год
а так как я бумагой уже долго торгую, опыт показывает что зайти в нее всегда дают возможность по адекватному ценнику 
Электромонтёр, ну и тупость. Большая часть ленпрефа не у физиков со счетам 100 тысяч рублей, а у нужных фондов и крупных инвесторов. Да чихать вообще на этих неквалов. Я буду только рад закупить по 40 и получать дивы 25%. Где же такие взять котиры только
Antigua,
Любая бумажка живёт в цикле Сбор-Разгон-Раздача. Исключений нет. Раздавать можно только самым простым физикам под песни о высоких дивидендах (и не говорить, что нет никакой гарантии, что следующие 10 лет вообще будут хоть какие-то дивы). Вот металлургов в этом году раздали на пике цикла. Теперь 2-3 года будут сидеть с див.доходностью на уровне ключевой ставки (а покупали то под песню о 16% годовых).
Если запретить простым физикам покупать 3-й уровень листинга, то раздать ЛенПреф вообще будет некому, профи сами считать умеют, и знают где покупать (ниже 90р). По 150р только самые дебилы из дебилов могут тарить, на пике тарифов в СПб и ЛенОбл.
Вот скажи мне, ты будешь по 150 докупать? Почему до сих пор не опубликован финплан Ленэнерго на 2021 год, хотя остальные МРСКшки уже до 2022 года опубликовали? (Потому что падение прибыли в 4 раза заложено, а префки ещё не раздали).
Электромонтёр, конечно я по 150 сейчас не буду покупать. Зачем. Но куча людей будет рада сейчас купить по 130, получить 10% курсового роста и дивы 10%. Потому что откровенно говоря идей хороших сейчас на рынке мало. Я вообще не буду ничего сейчас покупать, кроме яндекса который обвалился. Скорее всего остаток кэша буду вкладывать вот в такие разовые случайные идеи, как в свое время яндекс, лср, русал, и т.д
Касательно финплана — публикация его вообще не зависит никак от раздачи. Раздают и публикуют разные люди. Поэтому какая там будет чп ни я ни ты не знаем. Конечно по 130 соблазн велик сейчас сдать, но если после нг будет 150, то не лучше ли подождать?
Antigua,
Раздают и публикуют разные люди.
Вот только те, кто раздают, увидят финплан на 3 месяца раньше нас (он уже есть, на Сов.дире финплан на 2021-2022 годы в августе обсуждали, то есть куча народу его уже видели). Акккуратно раздадут. А в день официального опубликования на сайте minenergo.gov.ru/node/4180 если в финплане что-то плохое — будет обвал до цены, равной самому низкому будущему дивиденду на преф по финплану, умноженному на 10. Вдруг там 4 рубля на преф в 2022м году спрогнозируют? Что Вы лично будете делать, когда префка 80р пробьёт, а вы ещё не распродались?
Электромонтёр, для начала там будет 20 рублей дивов. На 80 никто не даст упасть. Если за 1 год 20 рублей дивов а за другой 4, то за 2 года 24. Вот и считайте сколько будет стоить котир.
Antigua, легко — 60р. 4р(долгосрочные дивы навсегда)*10+20р(разовые случайные дивы, которые никогда больше не повторятся)
Вместо 4р подставим минимальную цифру из финплана.
Электромонтёр, и что ленка будет дальше по 4 ярда в род зарабатывать? Ну ерунда же, вычти сейчас сглаживание — это в чп сейчас 3-4 ярда дает. Значит чп будет в худшем случае на уровне 8 ярдов, а ведь еще инфляция и тариф растет. Так что непонятно, почему чп должна провалиться? А если лоэск прикупят или сз, то вообще не будет разницы
Antigua,
Что гадать, сколько там будет — скоро узнаем. Я о том, что с возвратом сглаживания в СПб (последний год 2020) и переходом с RAB-тарифообразования на метод индексации НВВ по принципу «инфляция минус», в Ленэнерго перестанет расти прибыль и вопрос только на сколько она упадёт. 4р дивов конечно я перегнул, реально вдолгосрок 8-10р с редкими всплесками в годы высокого тех.присоединения. Но это однозначно не история роста, а хочется сидеть в бумагах которые имеют потенциал при хороших обстоятельствах как минимум удвоиться за 3 года и при этом уже сейчас платят дивы не ниже ключевой ставки.
Электромонтёр, то что прибыль расти перестанет — окей, но почему она должна обвалиться в разы?
Одной мне кажется, что это пузырь?
Патриция, а вы кроме графика еще куда то заглядывали?Откуда такие планы? Население стареет, потребление падает, экономика не растет?! Как то очень оптимистично.
Алексей, гуглите «ленэнерго сглаживание»
ну и все вами перечисленное к СПб и ЛО не имеет отношения)- а за 20 год в бизнес-плане дивы стоят 19,3 руб. на преф, так что о сдаче еще совсем рано думать
напомню о скучном — при таком курсе доллара и цене нефти до конца года на префку выходит как раз где-то 3,7-3,8 рубля на акцию
но рост обычки это не объясняет, как собственно не объясняет его ничего кроме как мифическая для нашего базара «справедливая цена активов»
Сегодня узнал, что Газпромнефть входит аж только в третий уровень листинга на бирже.
Это ж как-бы совсем не камильфо.
Или пофиг? Как вы, коллеги, полагаете? Важно это? Нет?
Евдокимов Сергей, фрифлот бумаги 5%, но есть слухи о возможном spo
Прорыв задерживается)
Но не все так печально, осевое в любом отчете — это показатель операционной прибыли.
И вот если считать его вычитая все нестабильные статьи, такие как амортизация основных средств, убыток от обесценения основных средств, всевозможные начисления резервов и т.д. (так как разброс в них может быть на миллиарды и на живые деньги компании не очень влияет) — то операционка выросла на 5 %, что не ахти конечно с учетом введенного Алексина, но и не так печально как при первом взгляде на заголовок новости об отчете.
Так что теперь ждем ввода Воронежа зимой, там импульс должен быть помощнее.
И безусловно радует почти двукратное снижение в статье «финансовые расходы», так как уровень долга у Квадры чуть ли не рекордный для генераторов и фин расходы сравнимы с размером всей прибыли компании, так что еще один из драйверов — это «эффект делевериджа».
В завершение как вариант — Прохоров продал Бруклин Нетс с хорошей прибылью, ждем такой же сделки по Квадре, покупателей с деньгами то хватает!
witkacy, почему финрасходы снизились интересно?
Тимофей Мартынов, были сообщения о рефинансировании в открытии и втб (в старых кредитах ставка 10-11 %), очевидно под более низкий процент, плюс долг снизили на 2 ярда с 32,7 млрд.
Более чем на 200 млн. снизились «капитализированные проценты уплаченные» (снижение ставки с 10,2% до 7,3%).
В целом последние пару лет компания гасит по 2 ярда каждые полгода, так что понемногу вылезает из болота.- Прорыв задерживается)
Но не все так печально, осевое в любом отчете — это показатель операционной прибыли.
И вот если считать его вычитая все нестабильные статьи, такие как амортизация основных средств, убыток от обесценения основных средств, всевозможные начисления резервов и т.д. (так как разброс в них может быть на миллиарды и на живые деньги компании не очень влияет) — то операционка выросла на 5 %, что не ахти конечно с учетом введенного Алексина, но и не так печально как при первом взгляде на заголовок новости об отчете.
Так что теперь ждем ввода Воронежа зимой, там импульс должен быть помощнее.
И безусловно радует почти двукратное снижение в статье «финансовые расходы», так как уровень долга у Квадры чуть ли не рекордный для генераторов и фин расходы сравнимы с размером всей прибыли компании, так что еще один из драйверов — это «эффект делевериджа».
В завершение как вариант — Прохоров продал Бруклин Нетс с хорошей прибылью, ждем такой же сделки по Квадре, покупателей с деньгами то хватает! дивы за преф уже 7,72 рубля.
Марат, вообще то 8,33
witkacy, ваш комментарий взял 500 руб поскольку у него не нашлось конкурентов!
Тимофей Мартынов, ну так главная информация по ленпрефу)
ТГК-1 хорошо отчиталась (чистая прибыль за 1 п-е +36,6%), что было ожидаемо. Во-первых, цены на рсв помогли, а, во-вторых, видимо, начали приносить плоды выигранные суды по поводу цен на тепло. Также стоит отметить, что чистый долг по рсбу уже околонулевой. Учитывая очень неплохое финансовое положение дочек ГЭХа, думаю, что в следующем году по итогам 2019г вполне реально получить 50% от прибыли по мсфо на дивиденды.
Excessreturn, прикинул — при 50 % будет как раз 10% доходность чистыми.
увы — вряд ли ТГК-1 в ожидаемой перспективе сможет дать больше, по первому ДПМ идет существенное выбытие уже с 2020 года (на порядка 25 %) и дальше больше, а в отборе на второй ДПМ ТГК-1 пока не проявил себя никак
witkacy, выше 50% от прибыли по мсфо можно даже и не мечтать. А так, да, достаточно много доходов уйдёт из-за окончания платежей по дпм, но это проседание будут нивелировать в какой-то мере доходы от теплосети (компенсация за пониженный тариф с 16 по 18г + увеличенный тариф с 19го + типа «бюджетные инвестиции» на 14,5млрд {https://www.fontanka.ru/2019/07/10/139/} ), а также отсутствие процентов по кредитам.
Excessreturn, так я это и имею ввиду — плато и какого-то потенциала роста нет, но как квазиоблигация с купоном 8-10 % сгодится
witkacy, глядя на нашу энергетику, складывается ощущение, что она сейчас расхлёбывает последствия неправильного регулирования. Изначально планировали, что потребление сильно вырастет и для этого одобрили кучу дпм. После того как эти объекты были введены, а спрос особо не вырос, произошло затоваривание, в результате чего цены на свободном рынке депрессивные, и без учета платежей по дпм генераторы в глубокой попе. Однако время идёт, проблема начинает рассасываться, поэтому не удивлюсь, если через какое-то время мы придём к обратной ситуации, когда будет дефицит энергомощности с соответствующим ростом цен. Процесс этот небыстрый, но долгосрочно (на горизонте 5лет) может дать неплохой выхлоп акционерам.
Excessreturn, во всем согласен
только я при выборе в портфель генератора (раз условия у всех примерно равны) смотрю на остатки платежей по первому ДПМ и будущим выплатам по ДПМ-2 — это уже гарантия хорошего денежного потока компании
именно поэтому мне ТГК-1 не нравится
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
