Несмотря на рекордные цены на алюминий, у Русал новые проблемы с долгом
С начла года цены на алюминий выросли более чем на 35%, тем самым, котировки обновили новые исторические максимумы.
Такая динамика алюминия связана с экономическими санкциями в отношении России, а также с проблемами поставок и расчётами за сырьевую продукцию. Кроме этого, участники рынка закладывают потенциальные санкции на российские компании.
Напомним, 50% выручки Русала приходится на европейский рынок и 8% на США. По данным Reuters, на Россию приходится около 6% мирового производства алюминия. Пока вопрос санкций в отношении алюминиевого гиганта не стоял.
Кроме этого, второй раз ввод санкций маловероятен, сейчас после отмены санкций с Русала в 2019 г. через En+ руководит совет директоров из 12 человек, из которых 8 независимых. И половину мест в совете директоров занимают граждане США или Великобритании.
Тем не менее, Русал может столкнуться с новыми трудностями на фоне девальвации рубля. На конец 30 июня 2021 г. компания имеет кредитов и займов в долларах на $5,25 млрд. Таким образом, валютные
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Finrange, на мой взгляд наоборот компния скорее может отдать все свои долги
поскольку у гмк-норникель ( доля более 26.3 проц )при текущих ценах на все металлы
ebitda смотрит на 15.5- 16 млрд долл и при выплате даже 50 проц на дивы
и еще дополнит поддключении свой прибыли от алюминия 3600 долл позволит за 2-2.5 года ( а не в 2027 г ) значит раньше срока рассчитаться с долгом
поскольку оставиеся 50 проц астрономической ebitda --больше суммы плановых годовых инвест проектов гмк-норникель при этом сырьевой цикл только начался
znak, тут наверное имеет значение, на как х условиях рефинансироваться
Чё, наоборот на мой взгляд у компании появилолась редкая возможность скорее срока ( а не в 2027 г ) вернуть
все свои долги при сильных за посл недели изменениях на цветные металлы и палладий
поскольку русал владеет около 26.3 проц гмк-норникель при сохранении
текущих цен на базовые 5 металлов ( даже при цене никеля 30000 долл а не 80000 долл как закрытие в лондоне )
на мой взгляд оценка EBITDA у норникеля в годовом измерении може составить более 15 млрд долл
и при выплате даже 50 проц этой суммы на дивы (при доле 26.3 проц ) плюс дополнительно своя сверхприбыль от
цены алюминия (уже не 2000 долл ) 3500 долл позволят за 2-2.5 года досрочно выплатить весь долг
а оставшиеся 50 проц астрономической EBITDA превышают инвестиц годовые планы норникеля
и все это в начале сырьевого цикла и ожидаемного дефиццита алюминия ближайшие несколько лет
в итоге компания может остаться без долга при высокх ценах алюминия
и с 26.3 проц долей норникеля который способен и генерировать высокие прибыль и дивы
при уникальных ценах на никель, медь, палладий, родий и кобальт, платину и золото
и возможного прихода денег из акций нефтегаза
