комментарии znak на форуме

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

znak, у них — на западе себестоимость--- энергия, тепло и зарплаты
все растет — и они потихоньку уступают свою долю рынка, в том числе
и нашему производителю

znak, Никто так просто из развитых экономик не отдает свою долью рынка в отличии от банановых республик в коем числе РФ.

Константин Лебедев, ты тут не прав у наших очень хорошая высокомаржинальная
продукция пример — металлочерепица и прочие с порошковыми покрытиями
некоторые наши современные линии иногда ставятся раньше чем подобные на западе
и подумай что там будет через 4 года с теми технологическими компаниями --
которые убыточны более 5 лет и более по ebitda ( а не операц прибыли )
при ставках- не 0-0.25 проц как сегодня а ставках 2-2.25 процента--- все деньги вернутся в реальный и особо в высокомаржинальный сектор — эта тенденция уже
начинается сейчас когда ничинается длинный сырьевой цикл а экономики мира
только оживают и начинают разгон

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

znak, у них — на западе себестоимость--- энергия, тепло и зарплаты
все растет — и они потихоньку уступают свою долю рынка, в том числе
и нашему производителю

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, ч имел ввиду себестоимость — поскольку дисконтированная стоимость или ценность компании — это фактор долгосрочный

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, у каждой компании--из металлургов-- своя специфика
все они интенсивно увеличивают доли высокомаржинальных продуктов и обновляют свое производство — ты старайся оценивать ebitda каждой из компаний — а не
обобщенные графики на сталь

znak, Я пока тренируюсь на ММК, так как они предоставляют наиболее полные данные по финансовой и операционной деятельности. Все графики которые я скидывал это все на основе данных ММК и про ММК

Константин Лебедев, особое внимание — обрати на рост марминальности
и снижении удельных затрат н 1 тонну продукции-- это тренд долгосрочный
и там зарыто будущее движение курса акции--- несмотря на локальные колебания
средних цен

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рассуждай в терминах — сколько дает прибавки к ebitda
средний рост цен определенных сегментов продукции, запуск более мощного
стана, запуск — новой линии с полимерными и порошковыми покрытиями и прочего
или снижение затрат угля и энергии на 1 тонну проката
для каждого из трех металлургов--- это интересно, все что можно
посчитать и перевести в терминах --рост прибыли, ebitda и прочеее

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, у каждой компании--из металлургов-- своя специфика
все они интенсивно увеличивают доли высокомаржинальных продуктов и обновляют свое производство — ты старайся оценивать ebitda каждой из компаний — а не
обобщенные графики на сталь

точнее — черные металлурги

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, в основном последние дни против рынка росли
чеоные металлург-- ммк, нлмк, северсталь, а также русал, сбербанк
и мосбиржа — вероятно это связано с предстоящими дивидендами
и средних цен на продукцию последние месяцы
в целом твои графики содержат информацию о росте средних цен металлургов
но нужно больше конкретики

Кто-то из больших фондов вышел. В два присеста, судя по графику. Судя по тому что, на западных биржах просчитывают переоценку в 30-40%, может и к 20.000 сходить. Главное, чтобы еще чего-нибудь не рухнуло в ближайший квартал. Политические риски «показательной порки олигархов перед выборами» могут реализоваться.
JPMorgan на нейтраль поставил, то ли на политике, то ли на коррекции на металлах.
Все-таки убивать контору не будут, дербанить тоже. Даже собственника оставят, чуть попросят подвинуться.

Antony_Rain, типичным манифестом начала сырьевого цикла является график меди

Кто-то из больших фондов вышел. В два присеста, судя по графику. Судя по тому что, на западных биржах просчитывают переоценку в 30-40%, может и к 20.000 сходить. Главное, чтобы еще чего-нибудь не рухнуло в ближайший квартал. Политические риски «показательной порки олигархов перед выборами» могут реализоваться.
JPMorgan на нейтраль поставил, то ли на политике, то ли на коррекции на металлах.
Все-таки убивать контору не будут, дербанить тоже. Даже собственника оставят, чуть попросят подвинуться.

Antony_Rain, надо научиться читать графики. главный поводырь-поводыри рынка
акции особо не держат-- их задача--- купить или продать по средней
а закрыть позицию ближе к закрытию. Про просчет и переоценку западных
бирж на 39-40 проц ---написал чепуху. Длинный сырьевой цикл со ставками
0-0.25 до конца 2023 года только начинается

через 2 рабочих дня будет ребалансировка ( T+2 расчет) портфелей фондов
которые работают по инвестиционной декларации на основе индекса msci 10/40
сейчас доля гмк — прилично повысилась а доля яндеса-- должна упасть
под эту дату и была на мой взгляд недавняя покупка акции до уровня 28000 рублей

жаль что сегодня 2 америк инвест банка понизили цели и рекомендкции ро
гмк НОРНИКЕЛЬ, из металлургов осталось: как в песне —
нас (их ) оставалось только трое…

вна мой взгляд поводырь попытается закрыть на ребалансе свои продажи

конечно, тут многое точно не рекомендации, а шутки в эпоху ковида19, но в каждой
шутке есть…

уже сейчас многие финтех стартапы испытывают трепет перед будущим

поскольку все солидные финансовые институты мира быстро открывают свои мощные
цифровые сегменты и направления

причина возможного в будущем падения американских компаний с многолетним отрицат EBITDA в том что денег для создания ожидаемых инвесторами новых цепочек стоимости
не будет хватать а количество времени среднестатистического человека уделяемого
на одно приложение будет вероятно серьезно падать

на мой взгляд JP MORGAN при оценке прогнозной цены недооценила длительность нового сырьевого цикла а также факт что эффект будущего роста мировой экономики
и сырьевых компаний будет несколько выше угроз повышения ставок после 2023 г
которое прежде всего ударит по надутому техсектору с многолетним
отрицат ebitda и быстро обрушит капитализацию многих участников технологической пирамиды

несколько дней назад когда пугали америк индесами я здесь написал что северсталь уже стала в покупку а сегодня она все лидер роста