комментарии znak на форуме

дмитрию предлагаю поддержать яндекс на уровне 4250-4300 с плечом 4
чтобы он отскочил до 6000 которого он ожидал

znak,





Насдак проводит распродажу акций и устроил ралли кто дешевле: скидки от 20 % и ниже. Яндекс пока 15 % на этом фоне смог предоставить…




До выборов в США вся эта гонка и ралли продолжатся разннаправленно.
Пол года роста и 2 месяца придётся потерпеть неопределённости в росте.
Впереди отчёты за 3 квартал и пауза (отсутствие) бычьего тренда из за геополитики, трений между США и Китаем и прогнозов на рост мировой экономики

Дмитрий обещал 57 долларов
осталось немного
если отчет будет так себе
то след цель 51 доллар как обещал

дмитрию предлагаю поддержать яндекс на уровне 4250-4300 с плечом 4
чтобы он отскочил до 6000 которого он ожидал

БородаИнвест пишет:

АФК Система отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Благодаря ресурсу Аленка Капитал акция очень популярна в среде частных инвесторов. Если честно, я этой любви понять никак не могу. Вся эта история напоминает какое-то массовое помешательство, когда группа агрессивно настроенных миноритариев уговаривает самих себя и окружающих в перспективности компании. Самое удивительное, что такой подход периодически срабатывает)) Спасибо маленькому рынку на котором не хватает ликвидности. (впрочем с приходом миллиона частных инвесторов эта проблема постепенно решается)

Мы не будем одевать розовые очки и попытаемся взглянуть на компанию не предвзято. Я даже готов признать свою неправоту, ведь по 12 рублей акции Системы мне не нравились так же, как и по 20 и я не рекомендовал их покупать. О оно… Вон оно, чего вышло ....

Итак, холдинг АФК Система. Я смотрю на консолидированную OIBDA и вижу… Многолетнюю стагнацию. Понятно, что была история с Башнефтью, которая больно ударила по компании. Но смотрим на график ltm и видим, как загибается операционный денежный поток. Оказывается продажа активов вроде Детского Мира, которой так радуются сектанты-миноритарии, это не только снижение долга, но так же снижение выручки и прибыли.
Ключевой тезис адептов Системы заключается в том, что стоимость холдинга на бирже имеет дисконт к стоимости активов. Наверное это правильное утверждение, но опять же оно имеет кучу контр-аргументов:
— почти все холдинги имеют дисконт к стоимости активов. Он образуется из за расходов корпоративного центра, налоговых издержек и прочего.
— набор активов АФК в большинстве своем разношерстный и не слишком качественный!
Давайте пройдемся по всем ключевым активам:
— МТС — дойная корова, которая много лет стагнирует, а в последнее время еще и теряет клиентов;
— Детский Мир — продан;
— Сегежа — спад показателей на фоне кризиса в отрасли. У компании растет долг, а большая инвестиционная программа под вопросом и, скорее всего, потребует очередных денежных вливаний от АФК;
— Степь — низкомаржинальный сельскохозяйственный бизнес. Посмотрите с какими проблемами сталкивается Русагро, полностью профильная сельхоз компания, при поглощении активов и развитии производства. Менеджмент АФК в этой области в разы менее компетентен, а его внимание распыляется на кучу других проектов. Реально ли добиться успеха и создать крутой агро бизнес при таких вводных?
— Медси — спад по выручке во 2м квартале не смотря на массовую вирусную истерию. Бизнес достаточно качественный, но без перспектив роста и возможности его масштабировать;
— OZON — новый ключевой актив, выручка выросла на 200%. И опять мы попадем в ловушку заблуждений. Во-первых, у АФК в Озон не контролирующая доля, которая еще и может быть сокращена в пользу Сбербанка. Во-вторых, компания все еще убыточна и требует огромных вливаний в капитал. То есть не Озон кормит компанию, а Система пока только вкладывает в Озон.
— Фармактивы — мизерные и требуют инвестиций;
— Гостиницы — смех, грех, убытки и наследие лихих 90х. Сбагрить бы их куда-нибудь.
— БЭСК — хороший актив со стабильным денежным потоком, но опять без перспектив роста.
— РТИ — сплошные убытки вокруг гособоронзаказа. Отдать Ростеху и забыть.

Итого: у замечательного холдинга, который должен иметь премию, стоить вдвое дороже и платить большие (ха-ха) дивиденды… В реальности всего один растущий актив, который требует огромных инвестиций. Все остальные бизнесы либо не могут быть масштабированы, либо уже не способны расти и находятся в стадии зрелости. Конечно можно верить, что Озон выстрелит и один будет стоить дороже чем вся Система или даже МТС. Но мне почему-то пока больше верится в историю успеха Wildberries и высокую конкуренцию в секторе онлайн продаж.
В общем будь Система хоть 10, хоть 20, хоть 30 рублей мой тезис относительно нее не меняется. В первую очередь холдинг это весьма посредственный бизнес, состоящий из разношерстного и малоперспективного набора активов. Наверное с совсем большими скидками, как в марте, покупать подобные истории можно. Но сейчас дисконт значительно снизился и акции оценены практически справедливо. Поэтому я продолжаю воздерживаться от участия в данной истории.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, уровень 1 класса
нужны цифры и анализ

на драг металлы не будет ндпи

znak, в НК РФ четко прописано что облагается ндпи

Maxone, я говорю об увеличении ндпи
увеличения не будет для драг металлов

на драг металлы не будет ндпи

палладий относится к драг метал
возможно он и соответств руды частично не попадут под ндпи
какие мысли есть
кто ответит четко

отчет за 3 кв должен быть сильным
средние цены на металлы за 3 кв можно найти на bhom.ru
полагаю к новому году apple
все же закроет один из гэпов из-за высокой волатильности
вот тогда будем посмотреть на насдак

откуда берутся высокие оценки будущих ebitda за 2020 и 2021 г
известно что ставки фрс будут около 0-0.25 будут несколько лет
была оценка ebitda около 8.1 млрд дол
инвест банками ( все это читали)
при ценах на металлы ( без учета роста золота )
при ценах
никель=15000 (текущие= 15080 )
палад=1500 ( текущ=2325)
медь=6000 ( текущ= 6785 )
возможная дополн выручка

= (15080-15000)*0.225 млн тонн +(2325-1500 )* 2.7 млн унций+
+(6785-6000)*0.43 млн тонн=2.583 млрд дол

плюс 0.06 млрд добавит прирост цены объема произв золота
итого больше 10.5 млрд долл
нужно еще дополнит учесть уменьшение валютных расходов
при переводе рублевых в валютные расходы
из-за роста доллара на 15 проц

спасибо всем кто закрывал гэп
его не могли закрыыть даже на ребалансе
когда на минутной свечке была сделка почти на 2.3 млрд рублей
этим гэпом сильно манипулировали и пугали

теперь путь свободен

Каждый день до 3400 будешь бумажки туалетные тут на стену лепить, дурачок, оправдывать свою немощность?

Rezistor78, 3400 не будет а вот 51 дол может быть

znak, Я бы так не стал на вашем месте утверждать. Для цены в 50 долларов Яше нужно показать за пол года хорошую прибыль, хотя бы 5 долларов на акцию. Акций в этом году увеличилось на 20 млн штук а прибыль на акцию за 2019 составляла 78 руб. В этом году будет меньше. Так что время покажет истинную стоимость актива =)

Дмитрий Лепший, ему нужно хоро отчитаться за 3 кв
если бедет как за 2 кв
то 51 дол

хотел сказать возможно был инсайдер
или просто были утечки и догадки что что-то произойти
поскольку нужны средства в бюджет

а некоторые сырьевики имеют реально сверхприбыли
из-за отличн цен на сырье

Увеличение налога на НДПИ негативно скажется на Норникеле, РУСАЛе, ФосАгре и Полиметалле — Атон
В России может быть повышен налог на добычу полезных ископаемых    

Как сообщает Коммерсант, Минфин предлагает увеличить в 3.5 раза НДПИ для отдельных категорий сырья, включая фосфоритовые и апатит-нефелиновые руды, бокситы и железную руду. Пока нет ясности, коснется ли это повышение полиметаллических руд, содержащих драгоценные металлы (платину и палладий), а также коксующегося угля и серебра. Золото и бриллианты на этом этапе предлагаемые поправки, по всей видимости, не затронут. Конкретный план пока не представлен, имели место лишь предварительные обсуждения в рамках слушаний на комиссии правительства по поводу налоговых изменений.

Самые серьезные негативные последствия могут испытать на себе: Норникель (новый НДПИ будет составлять до 5.1% от EBITDA 2021П, если все металлы будут облагаться налогом), РУСАЛ (под угрозой до 6.5% EBITDA 2021П, плюс снижение дивидендов от Норникеля на $60 млн в год), Фосагро (2.9%) и Полиметалл (2.1%).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, 60 проц от 11 млрд дол
это воэможно 6.6 млрд дол на 2021
текущая цена корзина металлов смотрит на 2021 ebitda около 11 млрд дол
так что потеря ндпи 60 млн -это чепуха
я полагаю потаря будет в 3-4 раз больше

всегда писал что по фундаменталу гмк и сурик
самые крепкие
но вмешался инсайдер он ждал разового движения по поводу ндпи
и закрыл гэп
а было непонятно чего появились 5 черных свечек
4- подряд
это был инсайдер
а влияние ндпи 2021 всего не более 3.5 проц от ebitda
теперь гэпа нет вперед к высотам

Каждый день до 3400 будешь бумажки туалетные тут на стену лепить, дурачок, оправдывать свою немощность?

Rezistor78, 3400 не будет а вот 51 дол может быть

на амер рынке свечки давно потухли и
началась процессия

поверил Дмитрию 6000
теперь не знаю как ему дальше верить

более страшного графика не видел
а прогноз 57 и 51 доллар остается в силе
а все остальное воспринимайте с юмором

Каждый день до 3400 будешь бумажки туалетные тут на стену лепить, дурачок, оправдывать свою немощность?

Rezistor78, По прогнозам Дмитрия уже 6000 должны были пройти. Так в прессе же написали и аналитики 🤦‍♂ А ещё по его постоянно корректируемому каналу роста, мы до сих пор в этом канале.

Дмитрий Лепший, когда будет 6000
я слышал даже про 9000
может на след неделе

Каждый день до 3400 будешь бумажки туалетные тут на стену лепить, дурачок, оправдывать свою немощность?

Rezistor78, По прогнозам Дмитрия уже 6000 должны были пройти. Так в прессе же написали и аналитики 🤦‍♂ А ещё по его постоянно корректируемому каналу роста, мы до сих пор в этом канале.

Дмитрий Лепший,
А какие бумаги растут сейчас в портфеле у ТС?
И для чего вы все это пишете?
Что бы напугать трусливый оленей?







Коррекция безусловно должна быть. И это не обвал рынков и всего лишь временная волантильность.
Не нравятся риски, вкладыааетесь в депозиты и спокойно живите

Дмитрий, купил с плечом 5 яндекс
закрыли депозит
когда же будет 6000

как сегодня написали в коммерсанте или ведомостях
цена вопроса 58 млрд руб на всех
около половины видимо будет у гмк
28 млрд =380 млн дол
или около 4 проц ebitda
за счет роста ндпи заберут не част сверхприбыли
а часть суперсверхприбыли от сверхприбыли при тек цене металлов