комментарии Роман Владимирович на форуме

Риски и доходности Ленэнерго в отчетности по РСБУ за 2019 год
Ленэнерго отчиталась за 4 квартал и 2019 год по РСБУ! Наверное, это самая любимая дивидендная акция для частных инвесторов на российском рынке, практически история превращения Золушки в принцессу. Я тоже в свое время в ней поучаствовал, но акции продал в районе 80 рублей. С тех пор они практически удвоились!

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Но мы не об этом. Четвертый квартал вышел успешным: несмотря на спад прибыли от продаж квартал\кварталу, чистая прибыль хорошо подросла. По итогам года владельцы волшебных префов получат 13,62 рубля, что дает ДД в 9,5%!!! Не так уж и много для слабо ликвидной акции третьего эшелона! В прошлом доходность к отсечке была значительно выше — 11-12%.

Можно было бы списать рост префов на текущую ситуацию на рынке: все стабильно дивидендное периодически резко переоценивается. Но тут история совсем другая! Оказывается, Ленэнерго резко пересмотрел собственные прогнозы по выручке и прибыли на будущие периоды! В материалах к ОСА компания выложила очень интересную презентацию от KPMG (спасибо ребятам, которые мне подсказали про интереснейший пост Михаила Зайкова с Аленки, который первым эти материалы нашел)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БородаИнвест, конечно раньше была выше див доходность. Но не забывайте, всё привязано к ключевой ставке. Опустили ключевую ставку, понизились и % по депозитам в банках, и дивиденды и ставки по кредитам и ипотеке. Это же логично.

Ребята, не о том спорите. Дивиденды не выплачивали за 18г. Так что в следующем году будут хорошие дивы за 2 года. Рано ещё продавать

Роман Владимирович, а будут ли дивы вообще?

Erty, сам купил летом для этого случая, чисто спекулятивно. Чтобы срубить немного бабла. А сейчас задумался продавать или ждать

О чем вы тут рассуждаете? Вам выпал счастливый билет с офертой. Надо им пользоватся.
Если кому-то интересно что ждёт пассажиров в дальнейшем — на ветку Распадской. Там все написано.

Andy20, компания стабильно показывает рост за последние 5 лет. Средний прирост чистой прибыли с 2014 по 2018 г. +204% ежегодно. Кому интересно напишу как рассчитываю. Чистые активы средний рост за 5 лет +16,3% ежегодно.
Р/Е упал за год в 3 раза! с 6,27 до 2,07. Самое время покупать было в этом году. Это я рассчитал летом ещё и взял для эксперимента. и не ошибся. Взял чисто на сущие копейки.

Ребята, не о том спорите. Дивиденды не выплачивали за 18г. Так что в следующем году будут хорошие дивы за 2 года. Рано ещё продавать

Роман Владимирович, а будут ли дивы вообще?

Erty, конечно будут. Многие компании так выплачивают. Год — пропустили, в следующем выплатят (возможно за 2 года)

Ребята, не о том спорите. Дивиденды не выплачивали за 18г. Так что в следующем году будут хорошие дивы за 2 года. Рано ещё продавать

По дивидендной политике они должны выплачивать не менее 25%. НЕ ВЫПЛАТИЛИ. И для кого это решение директоров?
Т.е. можно что угодно принимать, объявлять акционерам, а реально на выплату «забить».
Что думаете, на следующий год выплатят за год или за 2, как многие другие порядочные компании? Или КТК к таким не относится?

сегодня ожидаем: BANE: отсечка по д-дам 158,95 руб

см. календарь по акциям

Амиран,
Когда гэп? Или он в пятницу был?

Алексей Соколов,
Амиран это бот, он тебе не ответит

Роман Владимирович,
Просветите, где гэп? Почему снизилась стоимость в пятницу, это и есть гэп?

Алексей Соколов,
Понятно написал?
Т.е чтобы получить дивы нужно было иметь акции (купить) их до 20 июня включительно?

сегодня ожидаем: BANE: отсечка по д-дам 158,95 руб

см. календарь по акциям

Амиран,
Когда гэп? Или он в пятницу был?

Алексей Соколов,
Амиран это бот, он тебе не ответит

Роман Владимирович,
Просветите, где гэп? Почему снизилась стоимость в пятницу, это и есть гэп?

Алексей Соколов, По акциям вы попадаете в реестр как собственник через 2 дня. Это и есть Т+2. Учитываются только рабочие дни. Т.е. 1 числа купили, 3 числа вы по документам попадаете в реестр как собственник акций.
24 июня отсечка по дивам это Т+2.
22 и 23 июня выходные
21 июня Т+1
20 июня Т
Поэтому 21 числа уже можно было продавать, дивы всё равно получите (вы будете собственником до 25 июня Т+2), а Отсечка 24 числа
Соответственно дивгэп начался 21 и сегодня продолжился

сегодня ожидаем: BANE: отсечка по д-дам 158,95 руб

см. календарь по акциям

Амиран,
Когда гэп? Или он в пятницу был?

Алексей Соколов,
Амиран это бот, он тебе не ответит

Не хило так налили на 133… 2500 лотов в итоге вылили на последних минутах по рынку, около 3-3,5млн

Eng, Интересно, кто тазик подставил. Такой объем, а цена упала на 1% всего лишь.

TaSo,
Гоняет сам менеджмент, чтобы акции не просели ещё ниже
Как уже писал, такие компании как КТК не рассматриваю для серьёзных инвестиций. Т.к. мажоритарии не заинтересованы в выплате дивов и их не волнуют акционеры вообще. Их волнует только, чтобы капитализация не упала.
В этом году 4 из 5 проголосовали — не выплачивать дивы. Получили чистую прибыль 6 ярдов и должны были выплатить 2,5 ярда на дивы. Но...
Эта компания подходит только для спекуляций, я её не рассматриваю для серьёзных инвестиций.
Каждый акционер несёт риски, вкладывая свои «кровные» в акции. И если компания получает прибыль и не хочет делиться- то это несерьёзная компания.
Проведите аналогию. Ваш знакомый открывает бизнес и вы вкладываете свои деньги, несёте риски. Он получает хорошую прибыль, а с вами делиться не хочет. Как вы к этому отнесётесь?

По обычке и по префам дивгэп большой в этом году, всё-таки 36 ярдов вывели активов. Чтобы возместить потерю, как минимум, нужно заработать компании 36 ярдов. Через год или к следующей дивотсечке можно надеяться, что этот гэп закроется.

khornickjaadle,
36 ярдов заработать? У них за последние 3 года чистая прибыль была по 24 ярда. А эти проценты заплатили считайте за 3 года, которые они не платили в прошлые года. И при такой выплате в этом году, вряд ли можно рассчитывать хоть на какие дивы ближайшие 1-2 года.
Компания не из тех, кто регулярно выплачивает дивы. Прибыль то получали стабильную, а не платили. Вы уверены на 100% что дивы будут в следующем году?
А по поводу дивгэпа. Цена росла медленнее и выросла резко после того как объявили дивы. и реальная цена акции была как раз до резкого скачка.
А если дивов не будет в следующем году опять, то…

Роман Владимирович, то закупиться на просадке и продать на объявлении дивов через год или два.

Sergey_Sergeevich, я согласен. Бумага интересная. Но мое мнение, не время входить сейчас. Я буду ждать более интересную цену.

Надо оценивать реально рынок, а не верить в то, что сам придумал себе.
Может я чего то не знаю, но за счёт чего вырастит прибыль на 50%? Это не маленькая цифра.
По поводу цены на префы. До скачка была цена порядка 42 руб. Сейчас 54 р. Это +27%.
За счёт чего так подорожали акции, что глобального произошло? Компания выплатила дивы разом за 3 года. Что ещё?
Поэтому теми темпами какими расли акции, реальная цена для префоф сейчас в районе 45 руб.
А остальное всё эмоции и надежды тех, кто закупился на пике.

По обычке и по префам дивгэп большой в этом году, всё-таки 36 ярдов вывели активов. Чтобы возместить потерю, как минимум, нужно заработать компании 36 ярдов. Через год или к следующей дивотсечке можно надеяться, что этот гэп закроется.

khornickjaadle,
36 ярдов заработать? У них за последние 3 года чистая прибыль была по 24 ярда. А эти проценты заплатили считайте за 3 года, которые они не платили в прошлые года. И при такой выплате в этом году, вряд ли можно рассчитывать хоть на какие дивы ближайшие 1-2 года.
Компания не из тех, кто регулярно выплачивает дивы. Прибыль то получали стабильную, а не платили. Вы уверены на 100% что дивы будут в следующем году?
А по поводу дивгэпа. Цена росла медленнее и выросла резко после того как объявили дивы. и реальная цена акции была как раз до резкого скачка.
А если дивов не будет в следующем году опять, то…

Он и Мосбиржу поддерживал. На 110 рублях. И Аэрофлот.

Андрей Тугушев, Поделитесь инфой, кто из крупных держателей выходит?

Слишком много дутого позитива и при этом цена снижается. Крупный держатель выходит. Не прельстился он похоже жирными дивами.

Андрей Тугушев,
Вообще-то Энел поддерживает Российский фонд прямых инвестиций rdif.ru/Portfolio/

Роман Владимирович, у нас похоже разные калькуляторы :)
Во-первых, дивгэп как-то закроется, но при следующем получении дивидендов я ведь получу в подарок новый дивгэп :) 
Во-вторых, финансовые показатели ухудшаются, по всей видимости пик прибыльности компания прошла. 
Поэтому. Если сейчас покупать Волгу и держать её до следующих дивов, получаем будущие дивы за вычетом НДФЛ (ну пусть те же 12-14%, это чистыми будет 10-12%, но я думаю что будут ниже), а роста курсовой стоимости скорее всего не будет совсем, вполне возможно котировка будет ещё ниже. Вот и получается, что годовая доходность в районе 10% при рисках сильно выше ОФЗ. 

Александр Е,
Я может неправильно выразился по поводу дивгэпа. Я думаю цена привысит дивгэп и будет порядка 0,12-0,13.
Я не собираюсь вас больше ни в чём убеждать. Ваша жизнь, ваши решения.
На этом и закрою с вами переписку.
Я не вижу смысла общаться с человеком, который не слышит советов, а пытается во всём увидеть неправоту и всё оспаривать.
Не хотите акций Волги, ну и ладно. Ваше право

Ссори, неправильно выразил мысль по поводу Р/Е.
Идеальный вход (не для докупки, а просто покупки. Т.е. вход в акции, если у вас их ещё нет).
Если вы хотите 30-50% заработать как писали, То тогда ждите когда Р/Е упадет на 30-50%.
От средней 3,3 отнимите 30% и 50%, получится ваш коридор от 1,7 до 2,4.
Тогда риски будут минимальны и большая вероятность заработать эти проценты.
А докупаться по какой цене вы рассчитываете сами

Роман Владимирович, полная доходность будет, когда акции закроют дивгэп.
Волга прошлый дивгэп не закрыла и не факт, что быстро закроет этот. Если вообще закроет.

Александр Е,
Есть например такой приём как усреднение. Докупили бы в течение года, когда была просадка и часть дивгэпа закрыли бы.
Давайте не буду заниматься ликбезом.

Роман Владимирович, просадка как раз в декабре и была.
Будьте уж любезны, покажите, как Волга дала +20%. У меня никак такой расчёт не получается.

Александр Е,
Хорошо, давайте по другому. Если вы сейчас покупаете акции. Были цены ниже за последние 2 года от сегодняшней цены? Нет. С августа 2017г. (не считая небольших просадок). За последние 3 года были дивы 12-14%. Есть вероятность, что заплатят дивы в следующем году такие же? Есть.
Т.е. с большой вероятностью вы получите свои 12-14%. Так?
Див гэп закроется из 12% хотя бы на 7-8%? Скорее всего да. И сложите 12-14%+ вырастит цена на 7-8%, а может и больше. Уже 20% получается.
Будет цена меньше в течении года- докупайтесь и усредняйтесь. Свои дивы всё равно получите.
Какие суммы вы будете вкладывать- это я не отвечу.
Когда входить и по какой цене докупаться, для этого надо использовать технический анализ.
Т.к. капитал растёт за последние 5 лет в среднем на 9.5% ежегодно, а чистая прибыль +63% в среднем. То правильней входить на анализе Р/Е. Сейчас среднее Р/Е за 4 года 3,3. Идеальный вход для докупки акций, когда будет Р/Е от 1,7 до 2,4 и сигналы на растущий тренд по тех анализу. Можно смотреть квартальные и годовые отчёты.
А упрощено- докупать акции, если цена упадёт на 15-20%, при условии, что отчёты хорошие и видите перспективу в этой компании.
Вот как-то так.

Роман Владимирович,
можете докупать и при меньших просадках и 5% и 10% и т.д. Это вам считать, анализировать и думать надо. А гарантий на 100% роста вам даже бог не даст.

Роман Владимирович, полная доходность будет, когда акции закроют дивгэп.
Волга прошлый дивгэп не закрыла и не факт, что быстро закроет этот. Если вообще закроет.

Александр Е,
Есть например такой приём как усреднение. Докупили бы в течение года, когда была просадка и часть дивгэпа закрыли бы.
Давайте не буду заниматься ликбезом.

Роман Владимирович, просадка как раз в декабре и была.
Будьте уж любезны, покажите, как Волга дала +20%. У меня никак такой расчёт не получается.

Александр Е,
Хорошо, давайте по другому. Если вы сейчас покупаете акции. Были цены ниже за последние 2 года от сегодняшней цены? Нет. С августа 2017г. (не считая небольших просадок). За последние 3 года были дивы 12-14%. Есть вероятность, что заплатят дивы в следующем году такие же? Есть.
Т.е. с большой вероятностью вы получите свои 12-14%. Так?
Див гэп закроется из 12% хотя бы на 7-8%? Скорее всего да. И сложите 12-14%+ вырастит цена на 7-8%, а может и больше. Уже 20% получается.
Будет цена меньше в течении года- докупайтесь и усредняйтесь. Свои дивы всё равно получите.
Какие суммы вы будете вкладывать- это я не отвечу.
Когда входить и по какой цене докупаться, для этого надо использовать технический анализ.
Т.к. капитал растёт за последние 5 лет в среднем на 9.5% ежегодно, а чистая прибыль +63% в среднем. То правильней входить на анализе Р/Е. Сейчас среднее Р/Е за 4 года 3,3. Идеальный вход для докупки акций, когда будет Р/Е от 1,7 до 2,4 и сигналы на растущий тренд по тех анализу. Можно смотреть квартальные и годовые отчёты.
А упрощено- докупать акции, если цена упадёт на 15-20%, при условии, что отчёты хорошие и видите перспективу в этой компании.
Вот как-то так.

Роман Владимирович, полная доходность будет, когда акции закроют дивгэп.
Волга прошлый дивгэп не закрыла и не факт, что быстро закроет этот. Если вообще закроет.

Александр Е,
Есть например такой приём как усреднение. Докупили бы в течение года, когда была просадка и часть дивгэпа закрыли бы.
Давайте не буду заниматься ликбезом.