комментарии zzznth на форуме

zzznth, а на сколько дней есть запасов руды? Это же один из ключевых вопросов. Я слышал оценки от 20 до 40 дней. Не знаю, насколько это соот...

megachel, согласен. вопрос важный. но полагаю, запасы — это о десятках суток обычной работы.

куда интереснее как быстро это все исправить смогут

Пока карьеры в Челябинской области не заработают, нечего даже и лезть сюда. Половина добычи поставлена на стоп, это не мелочи. Штраф 4 млрд ...

megachel, не половина добычи, а половина руды

золото будут непрерывно добывать, пользуясь старыми запасами

если, конечно, прям НАДОЛГО добычу руды остановят, то да, будут проблемы. но как-то мало в это верится

если коротко:
— дело старое. тягомотина длилась долго
— штраф вдвое меньше требований ФНС
— не очень понятно сколько именно приходится конкретно на ПАО ЮГК
— 747млн — это полпроцента капитализации

ух как паникерство то на рыночке сильно

Южуралзолото, когда МСФО?

Roman Smirnov, опередили

zzznth, Зачем государство ограничивает добычу если компания пишет что утечки быть не может? Что тут что? Ты со школы пришел только и водочки...

Евген Крузинштерн, хамить у себя на кухне будете

zzznth, Даже если некоторое время добыча руды в Челябинском хабе будет осуществлять не в полном объеме, фабрики будут производить золото из ...

Евген Крузинштерн, и что тут неправильного?

По отчёта руды и так добыто меньше, чем за тот же период, а тут ещё ограничение, интересно, открывают новые месторождения закупают оборудова...

Евген Крузинштерн, вы что сказать то хотели?

Интер РАО: полугодовой апдейт
ИРАО выпустили полугодовой МСФО отчет. Что там есть интересного? Напомню, что обзор производственных полугодовых показателей тут.

Основные финансовые метрики таковы:


В принципе, все в пределах ожиданий. Разве что снижение подушки кеша (сравнимой с капитализацией компании) происходит быстрее прогнозируемого. Будем разбираться.

Напомню, что ИРАО — это комплексный игрок на рынке энергетики, обладающий внушительным запасом кеша.

Вначале обсудим собственно бизнес компании, а потом перейдем к обсуждению денежной подушки.

Динамика ключевых сегментов такова.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

О зарплатах
Увидел вот в посте у Тимофея циферки и сильно… [прифигел]

Решил покопаться в других компаниях, но к сожалению подробных отчетов МСФО нету, а в РСБУ разбивку структуре себестоимости не дают...

О чем вообще речь?

В вышедшем отчете Фосагро указано, что рост расходов на зарплаты составил… 45%. Космическое какое-то значение! Приэтом, рост объемов продаж ~10%, так что это именно рост реальных выплат сотрудникам. На сайте у них была новость, что в 24-м году проиндексировали з/п на 15%, но рост куда сильнее.

Что по другим компаниям? У Ленты например рост огромные 75%, но там и количество сотрудников сильно выросло — рост выручки 60%. Так что может быть не показательно...



У ММК вот рост поскромнее, но все равно внушает. Целых 35%!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

О зарплатах
Увидел вот в посте у Тимофея циферки и сильно… [прифигел]

Решил покопаться в других компаниях, но к сожалению подробных отчетов МСФО нету, а в РСБУ разбивку структуре себестоимости не дают...

О чем вообще речь?

В вышедшем отчете Фосагро указано, что рост расходов на зарплаты составил… 45%. Космическое какое-то значение! Приэтом, рост объемов продаж ~10%, так что это именно рост реальных выплат сотрудникам. На сайте у них была новость, что в 24-м году проиндексировали з/п на 15%, но рост куда сильнее.

Что по другим компаниям? У Ленты например рост огромные 75%, но там и количество сотрудников сильно выросло — рост выручки 60%. Так что может быть не показательно...



У ММК вот рост поскромнее, но все равно внушает. Целых 35%!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Занудное про обновленную дивполитику ЮГК
ЮГК опубликовали обновленную дивидендную политику.

Вообще, стоит отметить, что вывод компании в публичную плоскость всегда сопровождается разработкой большого числа документов. В том числе и не имеющих безусловную юридическую силу. Тем не менее, они крайне полезны инвесторам: так как помогают лучше понять видение и стратегию компании.

Разумеется, не могу приветствовать ошибки в документах, но необходимо держать в уме, что документы пишут тоже люди и все порой косячат.

Итак, если строго читать отличия старой и новой версий див политики, то можно сказать, что перешли от выплаты из ЧП по РСБУ к ЧП по МСФО.

Старая версия:


И новая версия


Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, да, но там особо нечего не поменялось. Раньше было от РСБУ, а теперь от МСФО

Роман Ранний, мне кажется, они просто в старом документе криво сформулировали, а сейчас поняли и это исправили.

п. 3.9 старого документа явно говорит, что подразумевается выплачивать из ЧП по МСФО

В случае если на момент подготовки предложений по определению размера дивидендных выплат не завершена подготовка Консолидированной отчетности за отчетный период, а также не завершен ее аудит, на заседание Правления Общества, предшествующее заседанию Совета директоров Общества, может быть вынесено предложение по установлению размера дивидендов исходя из ожидаемого размера Чистой прибыли. При этом при подготовке предложений о выплате дивидендов, выносимых в составе материалов на заседание Совета директоров Общества, размер дивидендов должен быть уточнен исходя из Чистой прибыли, отраженной в Консолидированной отчетности.

zzznth,
так а чего там нового то?

Dimas_, да вроде особо ничего...
50+% от скор ЧП МСФО, периодичность строго не оговаривается (раньше вроде было 2 раза в год).
По долговой нагрузке у компании все ок, оговорка про net debt/ ebitda < 3 — эт страховка от тяжелой рыночной коньюнктуры (пока не актуально)

ЮГК утвердила новую дивидендную политику, каким может быть дивиденд? СД на заседании 31 июля утвердил дивидендную политику компании в новой р...

Роман Ранний, о, опубликовали наконец-то саму дивполитику

zzznth,
То есть, вопрос можно сформировать проще..?
Где деньги, господа золотодобытчики?

Dimas_, скорее так: где отчетность?

ЮГК: вопросов больше чем ответов
ЮГК тихой сапой опубликовали РСБУ за первое полугодие. И ведь отчет за 1 квартал был опубликован лишь 3 недели назад...

Нет, я конечно приветствую оперативность в публикации, но хотелось бы и последовательность во всем видеть… По консолидированным результатам полная тишина. Можно же было хотя бы на уровне производственного отчета ясность внести...


Как я уже писал, отчет РСБУ тут дает больше вопросов нежели ответов… Процитирую:

Выручка почти не изменилась (притом что РСБУ неплохо отражает бизнес компании, по крайней мере Уральского хаба). Просто напомню как выглядел график рублезолота. Сейчас цена ~7000р/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, на префах такие чудные качели, что ура ура

Валерий Осипенко, спекулянтам (трейдерам) волатильность — эт хорошо, да. Но фундаментала тут нету

Префы БСПб
У Банка Санкт-Петербург есть не только обыкновенные акции, но и привилегированные (правда с птичьиими правами: гарантия лишь дивиденда в 11 копеек).

Однако, положение владельцев префов мало помалу улучшается. Если ранее платили по уставу, то потом подняли пэйаут аж вдвое, до 22 копеек. В 23-м году и вовсе расщедрились до 44 копеек. В принципе, владение префами — это ставка на маловероятное событие: дескать рано или поздно размер дивов по префам поднимут до дивов по обычке. Ну, блажен кто верует.

Полтора года назад я выкатывал простую модельку оценки возможного дисконта префов.

Если p — это вероятность того, что в течении этого года права префов и обычки уравняют, то получим:

p = (div_o — div_p) / (k — 1)
...
Соответственно, рынок оценивает вероятность p(1) как 2.55%. Много это или мало? Вероятность реализации риска за 10 лет — p(10) = 1 — (1-p(1))^10 ~ 23% 

За полтора года много изменилось. Просто проверим циферки сейчас. Разницу дивидендных доходностей можно взять как 11.8-0.8 = 11 %; отношение цен ао к ап ~7.0

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНТЕР РАО: первое полугодие
Группа Интер РАО отчитывается… через первичный рот. Впрочем, хотя бы отчитывается...

Напомню, что выручка в 23-м году состояла из продажи э/э и мощности (85%), продажи тепловой энергии (6%), прочая выручка — 9%.

Итак, посмотрим на производственные результаты за первое полугодие:


Как видим, выработка энергии неплохо (для настолько инертного показателя) подросла.

В прочих результатах можно отметить рост сбыта и уменьшение экспорта


Авто-репост. Читать в блоге >>>