комментарии zzznth на форуме

Прогнал «Русал» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/metally-i-dobycha/rusal

Zzznoked, обзор в котором тема санкций даже не упоминалась — по определению будет бестолковым. Уж извините

Лариса Морозова пишет:

Обратила внимание на новость о том, что на торгах 14 июля котировки фармацевтической компании Moderna взлетели на 20%. Рост начался после сообщений об успешных испытаниях вакцины от коронавируса. Но ведь я уже видела новость о том, что и у нас в России начинается выпуск вакцины. Цитирую РБК: Завершен первый этап клинических испытаний вакцины от COVID-19, разработанной центром Гамалеи. Этот этап подтвердил её безопасность для здоровья, а уже к середине августа планируется получить разрешение на гражданский оборот препарата, который фактически будет являются третьей фазой исследований, заявил директор НИЦЭМ Александр Гинцбург. Промышленное производство вакцины может быть начато в сентябре на базе принадлежащего АФК «Система» завода Alium в Зеленограде." Нашу вакцину уже не только испытывают, но и применяют: Уже в мае Гинцбург сообщил, что он и его сотрудники испытали на себе вакцину. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев, в середине июня уже также вакцинировался. По предварительным данным, необходимо будут около 70 млн доз вакцины. Я не нашла в открытом доступе других цифр, хотя прочла, что вакцинация будет двухфакторной (140млн доз?) не могу пока уточнить цифры. не видела. Понимаю, что этих самых вакцинных доз нужно будет много, миллионы. Решила, что по аналогии с Moderna на новостях о производстве вакцины возможен рост котировок АФК Система и, несмотря на крошечную ДД её акций, решила купить просто в расчете на рост котировок. #ДивидендыForever

Роман Ранний, за уши как-то притянуто конечно

втечение двух недель будет рекомендация по дивидендам

Владимир Пилипович, это на звонке сказали?

Штош, ТКС имеет стабильную прибыль даже в трудные месяцы. И продолжает существенно (двухзначными темпами) наращивать показатели. как-то дешев получается для такой истории роста

zzznth, я считаю так же. Стоит просто изучить финтек в других странах и приходит понимание насколько дешев тинькофф даже сейчас.

Домосед, я не считаю правильным сравнивать мультипликаторы компаний из одной отрасли, но на разных рынках. Российские все ж будут дешевле.
А уж в компаниях «роста» то тем более. Все таки рост, вернее потенциал роста, будет существенно зависеть от конкретной коньюктуры. Но вот конкретно по Тинькофф у меня следующие наблюдения.
1) Вот даже у меня есть немало знакомых, использующих только сбер. И ведь весьма прогрессивных и не живущих в glubinka (где банально кроме сбера может ничего и не быть). Так что потенциал увеличения клиентов, пользующихся банковскими услугами весьма обширен
2) Опять же, в своей среде, замечаю постепенное постоянное увеличения интереса к инвестициям. Опять же, Тинькофф предоставляет весьма удобный продукт для «вхождения». Понятно, что со временем, часть этих новичков перейдет к другим брокерам, но на данный момент, потенциал в этой сфере еще более внушительный.
А ведь по мультам компания даже для российского рынка не так уж и дорога.

zzznth, у олежи просто тарифы в 10 раз дороже чем у конкурентов, того же финама, бкс. для кондуктора не умеющего считать расходы может и нормально. нормальный человек не купит камри которая стоит 2 млн рядом за 20. или даже за 5

Сергей И., вот буквально комментом ниже вам обратный пример :)

Штош, ТКС имеет стабильную прибыль даже в трудные месяцы. И продолжает существенно (двухзначными темпами) наращивать показатели. как-то дешев получается для такой истории роста

zzznth, я считаю так же. Стоит просто изучить финтек в других странах и приходит понимание насколько дешев тинькофф даже сейчас.

Домосед, я не считаю правильным сравнивать мультипликаторы компаний из одной отрасли, но на разных рынках. Российские все ж будут дешевле.
А уж в компаниях «роста» то тем более. Все таки рост, вернее потенциал роста, будет существенно зависеть от конкретной коньюктуры. Но вот конкретно по Тинькофф у меня следующие наблюдения.
1) Вот даже у меня есть немало знакомых, использующих только сбер. И ведь весьма прогрессивных и не живущих в glubinka (где банально кроме сбера может ничего и не быть). Так что потенциал увеличения клиентов, пользующихся банковскими услугами весьма обширен
2) Опять же, в своей среде, замечаю постепенное постоянное увеличения интереса к инвестициям. Опять же, Тинькофф предоставляет весьма удобный продукт для «вхождения». Понятно, что со временем, часть этих новичков перейдет к другим брокерам, но на данный момент, потенциал в этой сфере еще более внушительный.
А ведь по мультам компания даже для российского рынка не так уж и дорога.

Интересно выходит..
Потанин: давайте дивы сократим
Русал: а давайте вначале руководство сменим.
Притом что позиция Русала выглядит весьма солидно. В т.ч. и перенос штаб квартиры в Норильск

Судя по прошлым годам, с хорошей вероятностью можем увидеть полугодовй отчет на этой неделе. Час Х прям

Вообще тут есть нюанс. Продажа МТС если и имеет смысл, то будет продаваться (почти) полный пакет. Логика проста: при 50%+ владении дивы не будут облагаться НДФЛ.

Хотя конечно если продать половину МТС, особенно с премией, то можно загасить весь долг корпцентра, а остаток на счетах будет сравним с текущей капой системы :)

🗣 СИСТЕМА МОЖЕТ ПРОДАТЬ МТС СБЕРБАНКУ. #сентимент #AFKS #SBER #MTSS

Система вывела из-под залога в Сбербанке 6.85% акций МТС, что может говорить о начале подготовки пакета к продаже стратегическому инвестору. Официальная причина: сокращение (https://www.interfax.ru/business/716706) задолженности по залоговому кредиту и рост курсовой стоимости акций МТС (MTSS (https://neo.putinomics.ru/dashboard/mtss/moex)). В залоге пока остается 9.16% акций МТС.

Ходят слухи, что Греф и Евтушенков уже обсуждают возможную продажу МТС банку. МТС – прибыльный актив со своей инфраструктурой. Приобретение части акций и вхождение МТС в экосистему будет выгодно для банка.

Сделка по продаже пакета МТС Системы Сбербанку выгодна всем сторонам и приведет к росту стоимости акций МТС. Сбербанк (SBER (https://neo.putinomics.ru/dashboard/sber/moex)) получит инфраструктуру для развития экосистемы, Система (AFKS (https://neo.putinomics.ru/dashboard/afks/moex)) получит деньги, а МТС – спонсора.

Сбербанк планирует продолжать развитие экосистемы, на очереди – коммуникация. У Сбербанка сейчас имеется виртуальный оператор Сбермобайл. Оператор почти не приносит прибыли — больше половины выручки уходит на аренду оборудования и каналов у Tele2/Ростелекома (RTKM (https://neo.putinomics.ru/dashboard/rtkm/moex)).

@AK47pfl

Роман Ранний, а зачем вы бред с рдв сюда постите?

Кекс Пекс, рдв часто постят чушь, но влияние на рынок имеют.

Давно сюда не заглядывал… А вот кто-нибудь понимает, откуда в 1кв 16 ярдов в прочих расходах?

После дивов будете держать?

Novusordoseclorum, вы правда думаете, что тут кто-то сидит из-за дивов с дд менее 1%?

Выскажу свое мнение,
По поводу русской рулетки. это почти не реально, Потанину не выиграть в русскую рулетку,
Это не совсем мои мысли, но я полностью согласен. Эти мысли высказывались еще 2 года назад.
Суть в том, что Норка статегичекий объект, это не швейная фабрика. Тут на сделку нужно одобрение кремля.
Даже, если одна из сторон находит деньги на рынок + 20 %, + сюда выкуп у миноров. Эта сделка не состоится без одобрения царя.
ОВД- ближе к путину чем Потанин. Соотвественно у него нет шансов в этом противостоянии. И последний это понимал и 2 года назад. И поэтому не пошел на конфронтацию!
Понимает и сейсас… С тех пор ничего не изменилосью, Дерипаска и тогда был под санкциями
Но не смог додавить тогда, не сможет и сейсас. Тем более когда сумма выросла почти в 1,5 раза.
ИМХО, Потанин не может выиграть в рулетку, не смотря на то что на него не наложены санкции и у него больше денег.
Атака обречена))
По сути изменилось только одно, на рулетку нужно больше денег, и ВСЕ ))
В рулетке может выиграть только ОВД!!! Имхо.

ahgree, «ОВД- ближе к путину чем Потанин. Соотвественно у него нет шансов в этом противостоянии. И последний это понимал и 2 года назад. И поэтому не пошел на конфронтацию!» тут как раз сомнительно. + Русал под де-факто внешним управлением, так что идея высвободить стратегический ресурс весьма разумна.

[Переслано из РБК]
📉Акции «Норникеля», по которым уже сильно ударила авария под Норильском, упали (https://quote.rbc.ru/news/article/5f06ebcc9a79477b006c5b7e) еще на 2,7% после публикации отчета S&P. Агентство допустило, что компания может снизить размер дивидендов, чтобы сохранить кредитный рейтинг на уровне «BBB-».

Роман Ранний, Наверное у СиП есть инсайд о согласии с этим Дерипаски ))

drmfd, они им просто рейтинг обрежут и всё. Дерипаска сейчас не контролирует Русал.

Роман Ранний, о реальном контроле мы все ж не знаем, но «независимым» директорам (если они заботятся о компании) в принципе выгодно максимизировать дивиденды. Сейчас же идеальный момент для погашения долгов, рефинансирования старых по другим ставкам етц. Даже сейчас EV русала банально равна лишь доле в капе НН.

zzznth, Думаю риск отмены/сокращения дивидендов более чем реальный.

Роман Ранний, отмены — наврядли; все-таки независимые директора не дураки и понимают, что потанину играть в русскую рулетку сейчас не с руки (цена ниже средней за полгода + премия в 20% как минимум). А вот небольшое сокращение продавить вполне могут как мне кажется, да

zzznth, вот вам и ответ: FITCH: ВОЗМОЖНОЕ ВЛИЯНИЕ ВЫПЛАТ НА ДИВИДЕНДЫ ГМК, ЕСЛИ ОНО МАТЕРИАЛИЗУЕТСЯ И ОКАЖЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ, МОЖЕТ НЕГАТИВНО ПОВЛИЯТЬ НА КРЕДИТНЫЙ ПРОФИЛЬ РУСАЛА — RTRS

если будет угроза кредитному рейтингу Русала, то он пойдёт на снижение/отмену дивидендов.
Чем ниже рейтинг, тем сложнее Русалу занять

Роман Ранний, да-да. Как раз хотел это же процитировать :)
только я бы скорее иначе прочитал: если будет явно показано, что дивы ГМК существенно снизятся, то кредитный рейтинг Русала пострадает. Чего наврядли хотят в СД

[Переслано из РБК]
📉Акции «Норникеля», по которым уже сильно ударила авария под Норильском, упали (https://quote.rbc.ru/news/article/5f06ebcc9a79477b006c5b7e) еще на 2,7% после публикации отчета S&P. Агентство допустило, что компания может снизить размер дивидендов, чтобы сохранить кредитный рейтинг на уровне «BBB-».

Роман Ранний, Наверное у СиП есть инсайд о согласии с этим Дерипаски ))

drmfd, они им просто рейтинг обрежут и всё. Дерипаска сейчас не контролирует Русал.

Роман Ранний, о реальном контроле мы все ж не знаем, но «независимым» директорам (если они заботятся о компании) в принципе выгодно максимизировать дивиденды. Сейчас же идеальный момент для погашения долгов, рефинансирования старых по другим ставкам етц. Даже сейчас EV русала банально равна лишь доле в капе НН.

zzznth, Думаю риск отмены/сокращения дивидендов более чем реальный.

Роман Ранний, отмены — наврядли; все-таки независимые директора не дураки и понимают, что потанину играть в русскую рулетку сейчас не с руки (цена ниже средней за полгода + премия в 20% как минимум). А вот небольшое сокращение продавить вполне могут как мне кажется, да

Норникель — компании, возможно, придется снизить дивиденды — S&P
Из отчета агентства S&P.

«Если размер штрафа останется в объеме $2 млрд, то с учетом уровня цен на сырье, мы считаем, что компании, возможно, придется снизить дивиденды, чтобы сохранить показатели кредитоспособности»

По мнению агентства, дивидендные выплаты ГМК могут составить более $4 млрд в 2020-2022 годах.

S&P считает, что Норникель может осилить выплату штрафа Росприроднадзора. На балансе у «Норникеля» более $5 млрд. Однако компания, скорее всего, будет защищать свою инвестиционную программу и планы развития, поэтому компенсация может коснуться дивидендов.



источник




Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, это все конечно верно, но кмк есть один нюанс — это верно в случае одномоментного погашения штрафа. Если удастся добиться соглашения поэтапного погашения (скажем лет за 5+), а вероятность этого очень высокая — то эффект будет уже куда слабее. А если удастся и подсократить штраф (вероятность неплохая), то влияние окажется еще меньше

[Переслано из РБК]
📉Акции «Норникеля», по которым уже сильно ударила авария под Норильском, упали (https://quote.rbc.ru/news/article/5f06ebcc9a79477b006c5b7e) еще на 2,7% после публикации отчета S&P. Агентство допустило, что компания может снизить размер дивидендов, чтобы сохранить кредитный рейтинг на уровне «BBB-».

Роман Ранний, Наверное у СиП есть инсайд о согласии с этим Дерипаски ))

drmfd, они им просто рейтинг обрежут и всё. Дерипаска сейчас не контролирует Русал.

Роман Ранний, о реальном контроле мы все ж не знаем, но «независимым» директорам (если они заботятся о компании) в принципе выгодно максимизировать дивиденды. Сейчас же идеальный момент для погашения долгов, рефинансирования старых по другим ставкам етц. Даже сейчас EV русала банально равна лишь доле в капе НН.

оспаривают сумму УЩЕРБА.
там коээф-т один выставили = 5 (он применяется для злостных уклонистов, которых не один раз предупреждали).
и еще один коэф-нт тоже по максимуму выставили — типа там ядерное топливо разлилось, а не соляра.

если коэф-ты срежут,
а все остальное останется — ущерб «сдуется» раз в 3-10.

дьявол в деталях ©

Сулла, а есть где-то детальный разбор? или вообще хоть чуток более информации?

Для понимания: ШТРАФ = чистой прибыли за 2019 + 2018 гг.

JohnOakvale, 1) откуда вы такие данные то берете
2) важна ебитда, а не чп

zzznth, Ага. Дерипаску не волнует их чп. У него своих — семеро по лавкам, кушать просят.

drmfd, перечитайте еще раз комментарий :)

Для понимания: ШТРАФ = чистой прибыли за 2019 + 2018 гг.

JohnOakvale, 1) откуда вы такие данные то берете
2) важна ебитда, а не чп

Насчитали вреда 935р/акцию. Притом что с момента аварии папира упала на 4к уже. Понятно, что это только экологический ущерб, а есть еще и материальный, придется на техническую модернизацию раскошелиться, но ...
Есть ощущение, что все ж переоценили эффект.