Ключевые результаты Группы «Аэрофлот» за декабрь 2021 года [2]:
Общий объем перевозок составил 3,6 млн пассажиров, что на 64,4% выше аналогичного периода 2020 года и на 14,8% ниже 2019 года
комментарии zzznth на форуме
-
Детский мир. Куда расти?
Классическая экономическая теория говорит о том, что ростом компании эффект масштаба из позитивного становится негативным (за исключением естественных монополий). В ритейле это выражается в следующем. Масштаб позволяет повышать маржинальность благодаря улучшению логистики, открывает такие плюшки как возможность заключать эксклюзивные контракты с поставщиками. Повышает узнаваемость бренда, а значит можно получать доп маржу продажами СТМ. В принципе всё это неоднократно обсуждалось; всегда можно посмотреть например smartlab-online с представителями компании. Однако бесконечно расти, не ухудшая маржинальность невозможно: грубо говоря после того как зашел во все интересные регионы, придется заходить в менее интересные.
К чести менеджмента Детского Мира, они вовремя поняли что горизонт максимального роста близок и решили продлить экстенсивную фазу за счет новых рынков. Как страновых (выход в Казахстан и Беларусь), так и освоение нового типа продукции — зоотовары (сеть Зоозавр). Всё это помогало ДМ стабильно расти двузначными темпами. Возникает резонный вопрос: а какая в таком случае должна быть премия за рост в оценке компании? Разумеется, это зависит от потенциала дальнейшего роста.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Удобрения в США. Остановка, а не коррекция
В последнее время часто пишут о коррекции цен на удобрения. Обнаружил интересный нюанс: цены у ритейлеров в США застопорились. Но о коррекции говорить не приходится. В табличке представлены данные с периодом в 4 недели; данные например за последнюю неделю 21-го года есть и в блоге smart-lab.ru/blog/754985.php
Опять же, подчеркну, что цены в FOB US Gulf как раз коррекцию испытывают, а розница — нет. Есть разумные объяснения почему?
DRY Date Range DAP MAP POTASH UREA Jan 11-15 2021 486 551 373 373 Feb 8-12 2021 588 642 398 453 Mar 8-12 2021 615 690 423 483 Apr 5-9 2021 618 699 431 504 May 3-7 2021 634 705 436
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Удобрения в США. Остановка, а не коррекция
В последнее время часто пишут о коррекции цен на удобрения. Обнаружил интересный нюанс: цены у ритейлеров в США застопорились. Но о коррекции говорить не приходится. В табличке представлены данные с периодом в 4 недели; данные например за последнюю неделю 21-го года есть и в блоге smart-lab.ru/blog/754985.php
Опять же, подчеркну, что цены в FOB US Gulf как раз коррекцию испытывают, а розница — нет. Есть разумные объяснения почему?
DRY Date Range DAP MAP POTASH UREA Jan 11-15 2021 486 551 373 373 Feb 8-12 2021 588 642 398 453 Mar 8-12 2021 615 690 423 483 Apr 5-9 2021 618 699 431 504 May 3-7 2021 634 705 436
Авто-репост. Читать в блоге >>>📈Глобально цена ходит в формации «расходящийся треугольник».
Осцилляторы показывают сильную Перепроданность, вырисовывается конвергенция. Пришли к первой нижней грани тренда.
⚒ С одной стороны цикличная компания, особенно если смотреть на доход. Но, суть в том, что глобальное движение цены по большей мере не зависит от доходности самой компании. Поэтому лично я в этом случае больше опираюсь на ТА.
Прогнозируемый годовой рост прибыли 78%.
Мнение: Считаю отличным вложением на среднесрок-долгосрок. Все что ниже 55 лично я буду откупать(особенно вблизи нижней грани тренда), с перспективой продажи 90 рублей и выше. Вообще в рамках движения глобального треугольника цена пройдет и 200, и 300 рублей.
Инфа с канала t.me/investgrooop
Артем Рябой, что несут...
Прогнозируемый годовой рост прибыли 78%.
а это типа убыток больше станет или меньше?- Ну и еще. Про то что цены в 1-м квартале прям сильно не упадут, я уже писал. Так что вполне можно ожидать, что в 1м квартале заработают 20-40 ярдов ЧП (уровень 3го или 4го квартала). Это даст LTM показатель в 100-120 ярдов. P/E с учетом погашения (а тогда уже как раз пора будет) 3.6-4.3
Однако рост цен на базовые продукты был опережающим ввиду их большей ликвидности, поэтому цена на NPK 16-16-16 к корзине базовых продуктов была с дисконтом порядка 5%, при этом исторически NPK 16-16-16 является премиальным продуктом с премией порядка 20%. Ожидается, что в ближайшее месяцы премия к базовым продуктам вернется к нормальным значениям.
В среднем по корзине по моим прикидкам рост цены продажи составил 75% к 3-му кварталу. Если бы не квоты (действующие с декабря) то просчитать показатели было б совсем просто.
Выручка порядка 90+ ярдов, валовая прибыль 70+. Чистая прибыль порядка 50 ярдов.
Но из-за квот, доля внутренних продаж аграриям по дешевым ценам увеличилась. Так что я бы циферки ярдов на 10 сократил… Но все равно, результат мощнейший. Жаль только что МСФО ждать еще два или даже три месяца..
P.S. При ЧП в 40 ярдов, за год выйдет 90. По текущей капе в 484 ярда это дает P/E 5.3
А если казначейские акции погасят — то P/E=4,9
Спер у Жеки Аксельрода в ВК:
Тимофей Мартынов, Такие цены процентов на 25 лучше чем в самые «жирные» 17-19 года. Когда дивы были около 90. Вопрос в том будет ли капекс стандартным для хороших лет (около 13 млрд) или повышенным и второй как долго такие цены будут на полувагоны.
Владимир Пряхин, только вот контрактные цены (по которым осуществляют перевозку) все-таки не совсем скоррелированы с этим индексом.
в личный кабинет сегодня с перебоями заходит… и веб версия и приложение…
Я ни кого ни к чему не призываю.просто цена поли с 1800 ушла ниже 1200. И это при стабильной цене золота. Тоже покупал от от 1300 вниз. Сейчас думаю бдет ниже.
витя витин, 1200 — сильный уровень — если его удержим, можем отскочить!
Я вот только не понимаю, что происходит — в компании есть скрытые пороки, о которых мы не знаем, или — для иностранцев она «русская» — выходят из русских активов?
Конечно, активы на территории России и Казахстана — это большие риски, но — так, чтобы бежать?
Или мы чего-то не знаем про компанию?
Евгений Бакулин, За дивы кидают уже не первый раз (мало дают), допэмиссию любят делать, сами своими акциями торгуют инсайдеры — вот такие пороки
gubi, можете привести доказательства своих слов?
Дмитрий Зы, Выпуск акций
Полиметалл раскрывает следующую информацию о долгосрочной опционной программе.
В соответствии с условиями долгосрочной опционной программы («Программа PSP») было выпущено 9 381 обыкновенная акция без номинала определенным лицам, никто из которых не является директором компании или лицом, осуществляющим управленческие функции (“PDMR”). Полная информация о Программе PSP раскрыта в Годовом отчете Компании на сайте www.polymetalinternational.com.
Заявки о включении в официальный перечень ценных бумаг были отправлены на Лондонскую Фондовую Биржу и в Управление Великобритании по листингу (UKLA), и ожидается, что акции будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже 16 декабря 2021 года. После размещения общий выпущенный акционерный капитал Компании составит 473 626 239 акций без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса.
Полиметалл раскрывает следующую информацию о долгосрочной опционной программе.
В соответствии с условиями долгосрочной опционной программы («Программа PSP») было выпущено 31 754 обыкновенных акций без номинала определенным лицам, никто из которых не является директором компании или лицом, осуществляющим управленческие функции (“PDMR”). Полная информация о Программе PSP раскрыта в Годовом отчете Компании на сайте www.polymetalinternational.com.
Заявки о включении в официальный перечень ценных бумаг были отправлены на Лондонскую Фондовую Биржу и в Управление Великобритании по листингу (UKLA), и ожидается, что акции будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже 2 декабря 2021 года. После размещения общий выпущенный акционерный капитал Компании составит 473 616 858 акций без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса.
26 августа 2021
Полиметалл раскрывает следующую информацию о долгосрочной опционной программе.
В соответствии с условиями долгосрочной опционной программы («Программа PSP») было выпущено 8 847 обыкновенных акций без номинала определенным лицам, никто из которых не является директором компании или лицом, осуществляющим управленческие функции (“PDMR”). Полная информация о Программе PSP раскрыта в Годовом отчете Компании на сайте www.polymetalinternational.com.
Заявки о включении в официальный перечень ценных бумаг были отправлены на Лондонскую Фондовую Биржу и в Управление Великобритании по листингу (UKLA), и ожидается, что акции будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже 27 августа 2021 года. После размещения общий выпущенный акционерный капитал Компании составит 473 585 104 акции без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса.
gubi, это то, что давно известно и особого интереса не представляет, так как это нормально.
Вы расскажите про «за дивы кидают» и «инсайдеры торгуют свои акции».
Дмитрий Зы, На мой взгляд, они дивов платят меньше чем могли бы. Я раньше любил эту компанию, сейчас ушел из нее совсем и возвращаться пока не планирую. Ну то что цена уже болтается в районе 1200 рублей мне говорит о том, что лезть туда пока не надо. Они допками размазывают дивдоходность и капитализацию. Пока делают допики, цена и будет идти в низ. Вам нравится, сидите, я в Селигдаре пока посижу.
gubi, про допки конечно очень смешно
вот купили вы мороженку. цена 79.99 Заплатили 80р. Обсчитали ли вас, не дав сдачу в 1 (одну) копейку. Ну с формальной точки зрения да. А по факту…- Ремарки про удобрения
Вот тут новости СЛ сообщают о коррекции цен на удобрения.
Это конечно правда, но только её часть.
1) Пока осязаемая коррекция коснулась только Штатов, в «соседней» Бразилии ей пока не пахнет. Да и для отечественных химиков поставки в Латинскую Америку существенно выше нежели в Штаты/Канаду.
2) Смотрим далее.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Ремарки про удобрения
Вот тут новости СЛ сообщают о коррекции цен на удобрения.
Это конечно правда, но только её часть.
1) Пока осязаемая коррекция коснулась только Штатов, в «соседней» Бразилии ей пока не пахнет. Да и для отечественных химиков поставки в Латинскую Америку существенно выше нежели в Штаты/Канаду.
2) Смотрим далее.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 📉 Цены на удобрения в США начали падать
👉 Давление на фермеров, связанное с ростом цен на удобрения в 2021 году, ослабевает. Американский индекс удобрений Green Markets упал на 5,2% на прошлой неделе после удвоения за прошлый год
👉 Снижение цен на удобрения может замедлить инфляцию в штатах. Однако расходы сельских хозяйств включат и другие ресурсы, такие как топливо, растущее под гнётом сильного спроса.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Все Верно, не совсем таксюрпризов много бывает. на олимпиаде месторождение оказалось беднее чем полюс планировал. есть еще способы извлечения. там можно или получить золото или потерять руду. в общем около тыщи буду смотреть.
много зависит от управленцев и персонала. можно из говна сделать конфетку. а можно из конфетки сделать.овно.
витя витин, так а полиметалл то тут причем?рано входить. там с добычей жопа.
витя витин, откуда такие сведения?
zzznth, в феврале напишу. сейчас не могу.
витя витин, ну будут данные — будет о чем говорить. + вы вроде писали, что не работаете в поли
p.s. даже если на какой-то (из кажись 8) шахт дела не очень, это отнюдь не означает, что жопа прям везде
zzznth, везде, не везде! но котировки вниз идут. я отчет не знаю. не инсайдер. но думаю кито то знает.
витя витин, вы все-таки определитесь: с производством жопа или котировки вниз. так то весь рынок вообще-то вниз :))
рано входить. там с добычей жопа.
витя витин, откуда такие сведения?
zzznth, в феврале напишу. сейчас не могу.
витя витин, ну будут данные — будет о чем говорить. + вы вроде писали, что не работаете в поли
p.s. даже если на какой-то (из кажись 8) шахт дела не очень, это отнюдь не означает, что жопа прям везде
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
