комментарии zzznth на форуме

Басов еще в сентябре намекнул, что уходит и остается в совдире.
Так что уход уже отыгран.

Sergey_ssw,
Уход не отыгран. Так как он ещё не ушёл. Так же есть неопределеность: кто же займёт этот новый пост. И насколько будет успешным?

Это, в том числе давит в определёном смысле на рост котировок.
Неопределеность так же вызывает достаточно высокая база. Смогут ли наращивать рост выше этих показателей так же успешно или нет?
Когда рост шёл за счёт предыдущей низкой базы, было понятно.
Другими словами, много вопросов на горизонте
Возможно поэтому и покидает свой пост генлиректор. Так сказать на волне успеха.
А тот его приемнек, на нем вся дальнейшая ответственность.

Дмитрий, да уже все отыграли… пару месяцев назад уже было понятно, что вероятность ухода с текущей должности очень высока. Он же сам комментировал эти слухи, и речь была уже оправдательная.

Андрей Васильевич,

Не отыграли.
Это ровно то, о чем я намекал
Была конкретная неопределённость. Что и давило на котировки
И ещё целая чёрная неделя
Сплошные чёрные пятницы

Рынок может с осторожностью отнестись к назначению Тимура Липатова на должность гендиректора «Русагро» — Новости

www.finam.ru/analysis/marketnews/rynok-mozhet-s-ostorozhnostyu-otnestis-k-naznacheniyu-timura-lipatova-na-dolzhnost-gendirektora-rusagro-20211126-134500/

Дмитрий, да отыграли уже это давно. Сейчас паника и страх общая на рынке, Падает все широким фронтом. Что касается Липатова, то очень похоже на смену стратегии компании: если раньше рост был в основном за счёт сделок m&a, то сейчас судя по всему будут заниматься реконструкцией мощностей и строительством новых. Для нас это период дойной коровы

Андрей Васильевич, ну вот совсем новых то наврядли...
А например эффективность повышать — вполне

и никто не написал, почему она падает. при дивдохе УЖЕ 8,8%. только спорят не пойми о чем. что, в наше время теперь нужна двухзначная ДД?)))))

Arslan, у ГП например больше
и тут 3 цента комиссии, что довольно больно

ого. пробили сотку. без учета дивов уже меньше 90 стоит бумага

Слайд с Аленки:

Тимофей Мартынов, вот даже по табличке СЛ, количество годов когда ебитда 3кв больше чем 4го примерно равно обратному случаю.
Так что про несезон как по мне передергивание smart-lab.ru/q/GAZP/f/q/MSFO/ebitda/

Кстати маржинальность по ебитде за 3й квартал достигла космических 56.5%
За 9 месяцев — 50%

За 3й квартал заработали 578.3 рубля на бумагу (если не учитывать в распределении казначейские акции).
За год при таком уровне цен будет 2313р — делаем учет того, что цены все-таки скорректируются от нынешних совсем запредельных. P/E по текущей цене — 5.7
Так что потенциал роста остается весьма неплохим как по мне.

Без огромных роялти (например открытие Китая), реструктуризации долга и/или очередной допки, перспективы весьма туманны.

Ебитда прям существенная, 54 ярда. Выше всех годов, за исключением 19-го.
Но при таком долге, это может быть обманчиво.

Посмотрим на другие показатели: операционная прибыль всего 23.4 ярда. В наилучший то квартал!
Для понимания, всего за 9 месяцев этого года фин часть (нетто финансовых доходов и расходов + хэдж) дали 26 ярдов убытков. За год будет ну 35 предположим.
То есть операционная прибыль лучшего квартала покрывает лишь две трети финансовых расходов за год. А остальные кварталы в сумме то операционно убыточны.

Резюмируя, радоваться нечему. Компания как была убыточной, так ей и осталась. Хотя бы в ноль скорее всего не выйдет даже в 22м году.

Тут главное помнить, что у а/к, по крайней мере в России, существенная сезонность.
3й квартал — основной, который кормит компанию (все на юга летят)

Показатели крайне скромные: 11 ярдов ЧП за 3й квартал. Для понимания в 16-19м годах было 25-40 ярдов прибыли. 4й квартал не был убыточным только в 16-м году. Так что ---

Цены на аммиачную селитру и КАС растут вслед за ценами на карбамид, которые являются для них бенчмарком. В ноябре цены на эти продукты в Балтике превысили 600 долл. США FOB, обновив максимумы 2008 года.

Цены на NPK также продолжают рост, чему способствует повышение цен на все базовые продукты – карбамид, DAP и хлористый калий. В ноябре цены на NPK 16-16-16 для отдельных рынков достигли 600 долл. США FOB Балтика, максимального с 2008 года уровня.

Итого, ноябрьские цены по сравнению с 3кв21
карбамид +80% (на некоторых рынках +125%)
ам селитра и КАС +100%
НПК +40%
Приэтом, за 3й квартал наработали на 29 ярдов ебитды.

Эффект квот вступает в силу с декабря, то есть затронет треть четвертого квартала. При таком уровне цен ебитда за 4й квартал будет еще более существенной. Увеличение вдвое не выглядит нереальным как по мне. Вот что будет дальше — уже вопрос

Видя снижение долговой нагрузки, мы постепенно увеличиваем интенсивность капитальных вложений. Вступили в активную фазу строительства нашего Талицкого калийного проекта – ведется заказ основного оборудования и осуществляются строительно-монтажные работы по объектам наземного и подземного комплексов, инфраструктуры.

В химическом дивизионе наша инвестиционная программа уже сформирована до 2023 года за счет высокоэффективных brownfield проектов. Мы начинаем рассматривать потенциальные проекты следующего инвестиционного цикла, причем изучаем как greenfield, так и brownfield инициативы с обязательным учетом их влияния на ESG повестку и на углеродный след компании».

1кв 2021
Азотные удобрения: 512 тыс. т.
Сложные удобрения: 1487 тыс. т.
2к 2020 (за 2к 2021 г данных не нашел)
Азотные удобрения: 506.2 тыс. т.
Сложные удобрения: 1259 тыс. т.

Итого получаем, что азотным удобрения обидели примерно на 20%, а по сложным удобрениям — особых изменений нет.
Это все без учета новых вводимых мощностей и в расчетах вместо декабря брался июнь, возможно, летом объемы продаж больше, поэтому негатива по азотным удобрениям будет меньше

Расим Касимов, ну и как это по сложным не обидели?
На 2/3 всего дали квоту получается
По азотным вот напротив неплохо

zzznth, действительно, в полусонном состоянии неправильно сложил

Расим Касимов, вообще конечно странно. Насколько я помню, общая квота по сложным была почти на уровне прошлого экспорта. А вот по азотным урезали сильнее

1кв 2021
Азотные удобрения: 512 тыс. т.
Сложные удобрения: 1487 тыс. т.
2к 2020 (за 2к 2021 г данных не нашел)
Азотные удобрения: 506.2 тыс. т.
Сложные удобрения: 1259 тыс. т.

Итого получаем, что азотным удобрения обидели примерно на 20%, а по сложным удобрениям — особых изменений нет.
Это все без учета новых вводимых мощностей и в расчетах вместо декабря брался июнь, возможно, летом объемы продаж больше, поэтому негатива по азотным удобрениям будет меньше

Расим Касимов, ну и как это по сложным не обидели?
На 2/3 всего дали квоту получается
По азотным вот напротив неплохо

1кв 2021
Азотные удобрения: 512 тыс. т.
Сложные удобрения: 1487 тыс. т.
2к 2020 (за 2к 2021 г данных не нашел)
Азотные удобрения: 506.2 тыс. т.
Сложные удобрения: 1259 тыс. т.

Итого получаем, что азотным удобрения обидели примерно на 20%, а по сложным удобрениям — особых изменений нет.
Это все без учета новых вводимых мощностей и в расчетах вместо декабря брался июнь, возможно, летом объемы продаж больше, поэтому негатива по азотным удобрениям будет меньше

Расим Касимов, это именно экспорт?

Чот не пойму: совсем плохо или не особо.

Но маринка быстрова ведь обещала 200
Ничего, все ещё впереди
Какой нить там канал оттестировали

zzznth, у акций существует не только сплит, но и консолидация. При консолидации 4в1 до нового года 200 получить можем.

Вадим Рахаев, ахах
Ну не поспорить:)

Но маринка быстрова ведь обещала 200
Ничего, все ещё впереди
Какой нить там канал оттестировали

Не пора ли сектору авиаперевозок немного полетать? Хотя бы к верхней границе боковика?

Арсений Нестеров, ну он летит :))

Просто держите эту бумагу и не суетитесь. Конечно после доп. эмиссии расти тяжеловато, но восстановление пассажиропотока по мере снятия ограничений не минуемо.
Технически цена валяется на дне, хорошо прослеживается конвергенция. Скоро будем тестить треугольник. В целом цели имеются много выше.

ТАК ЖЕ ДЕЛАЮ ОБЗОР АКЦИЙ И РЫНКА В ЦЕЛОМ ТУТ t.me/investgrooop

Артем Рябой, ахахах

А новостей по конкретным квотам компаний ещё нет?