Вчера состоялся сбор заявок на участие в размещении облигации Европлан 1Р9. Финальный купон был установлен на уровне 24% (постоянный), что соответствует доходности к погашению 27%. Решил посмотреть какие есть еще варианты такой доходности.

Рейтинг BBB+ и выше, с максимальной ликвидностью. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше за счет налогового вычета.

1. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 90,36%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16,05%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)

2. Интерлизинг 1Р08
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108AL4
Стоимость облигации: 88,8%
Доходность к погашению: 28% (купоны 15,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 03.04.2027

3. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».

( Читать дальше )

Прочитал книгу “Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета” — одна из лучших по теме инвестиций, что читал за последний год. 

Смело ставлю 5/5

Выписал самые интересные цитаты, российскому инвестору точно может быть полезно даже в текущей геополитической обстановке:

👉 Средняя доходность для всех инвесторов в любом классе активов должна быть равна средней доходности всех активов в этом классе (т.е. рыночной доходности). Все активы кому-то принадлежат. Поэтому если один инвестор опережает рынок, другой инвестор должен отставать от рынка

👉 Грэм и Додд понимали, что каждый раз, когда кто-то покупает ценную бумагу в надежде, что она принесет больше, чем прочие альтернативы, кто-то другой ее продает, потому что думает, что она сработает хуже, чем иные доступные возможности.Один из этих инвесторов неизбежно ошибается.

( Читать дальше )

Собрал итоговую таблицу рекомендаций на 2025 год от всех брокеров, кого смог найти. Сохраняйте, анализируйте, делайте свои выводы.

Наблюдения:
• Яндекс безоговорочный лидер — аналитики уверовали в IT-сектор или мы просто ещё не увидели последствий смены собственников и менеджмента;

• В топе два банка: Сбер и Тинёк — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что аналитику Сбера нельзя рекомендовать свои акции (а они бы выбрали), побеждает Сбер;

• В нефтянке победили дивиденды в лице Лукойла, даже аналитикам неинтересные всякие восток-ойлы и татарские демпферы;

• Кубышка ИнтерРао и возможность поднять процент выплаты дивов (сейчас всего 25%) каждый год манят инвесторов, ну в этом-то году потенциал должен раскрыться!

• Почти половина компаний не входят в индекс — лидер X5 Retail, в ожидании разморозки и рекордных дивов за пару лет;

• Из лидеров роста 2024 года, уверенно выбрали только Полюс Золото, но и из аутсайдеров года тоже никого не выбрали.

( Читать дальше )

Вы ждали этого более 1000 дней.

В этом материале вашему вниманию Я представлю:

• пару графиков, которые позволят наиболее точно оценить момент старта альтсезона. Не просто роста альтмаркета, а сезона, сопровождающегося абсолютным ебанистическим безумием, где каждый день — зеленый;
• длительность сезона ошеломительного роста альткоинов;
• вызовы, с которыми мы все так или иначе столкнемся, чтобы выявить сильнейших, совершив очередной факт перераспределения капитала.

( Читать дальше )

Хочу остановиться на инвестиционных кейсах префов и обыкновенных акций Сургутнефтегаза. Это четвёртая по объёму добычи нефтегазовая компания в России. Добыча нефти с конденсатом в 2023 году составила 56,4 млн тонн (11% от объёма по стране).



Деятельность в апстрим-сегменте сфокусирована в Западной Сибири. Этот регион обеспечивает 80% добычи компании. Остальные объёмы приносит Восточно-Сибирская провинция. Нефть с месторождений Восточной Сибири смешивается в бленд ВСТО и по трубопроводу поставляется на азиатский рынок. В сегменте переработки Сургут представлен единственным нефтеперерабатывающим заводом, который находится в городе Кириши. Установленная мощность – 20 млн тонн, индекс Нельсона – 4, глубина переработки — 63%, выход светлых нефтепродуктов – 58%.

( Читать дальше )

Кому необходимо открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет нового типа и почему не стоит затягивать с этим решением, рассказываю в этой статье.

Всем привет, с вами  Captain — автор небольшого блога про личные финансы, инвестиции и FIRE. Жми на морковку  🥕 и присоединяйся,  будем повышать уровень финансовой грамотности вместе!!

После публикации  предыдущей статьи  у многих читателей возник целый ряд вопросов о процессе конвертации ИИС старого типа в ИИС нового, об их отличиях, преимуществах и недостатках, а также стоит ли вообще открывать ИИС, если его никогда не было.

( Читать дальше )

Итак дочитал Дао Баффета на английском языке. Как ни странно, эта книга мне показалась послабее «The TAO of Charle Munger».
Возможно потому, что к той комментарии писал только Кларк, который неплохо соображает, а тут была еще невестка Баффета в соавторах.

Короткое резюме: книга — это набор не самых огненных цитат Баффета с коротким комментарием. Мне уже самому даже показалось что это набор старых избитых клише, но я все равно буду продолжать читать их всю жизнь и повторять-повторять-повторять, чтобы осознать на самом глубинном подсознательном уровне. С 10-го прочтения это все неплохо утаптывается в подсознание👍

Теперь то, что надо запомнить!

✅Большие состояния в Америке не были сделаны кем-то, кто делал 50 бизнесов. Они были сделаны тем, кто делал 1 бизнес.

✅думай ДО того, как подпишешь контракт (сделку), а не после 

✅проще не впутываться в проблемы, чем выпутываться из проблем

✅Помни о том, что потерять репутацию можно за 5 минут. Будешь помнить — будешь вести дела по другому.

✅Я не пытаюсь прыгать через 7-футовый барьер, я ищу 1-футовые и прыгаю там) (ищет идеальную сделку)

✅Если я хочу посоветоваться с кем-то, чтобы принять решение, я воспользуюсь зеркалом

✅Думай своей головой. Я никогда не получал хороших идей, разговаривая с другими людьми

( Читать дальше )

Татнефть отчиталась за 1-е полугодие по МСФО: как себя чувствует Татарстанский нефтегаз в текущих условиях?


Ранее отчетность по РСБУ рассматривал тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1043981.php

На первый взгляд кажется, что чистая прибыль стабилизировалась в районе 150 млрд рублей (как и год назад)



( Читать дальше )

Где-то год назад ездил на активы Южуралзолото в Челябинской области, компания тогда размещалась IPO и пригласила на разведку, ссылка на пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/961339.php

Благодаря удачному стечению обстоятельств — удалось посетить Сибирские активы компании Южуралзолото в Красноярском крае (осталось теперь только слетать в Абакан для полной картины)

( Читать дальше )

Год назад с командой @mozgovikresearch мы провели мозговой штурм с целью определить, какие акции могут сделать иксы в течение следующих 12 месяцев. Наш общий консенсус сложился примерно в такую табличку:

Как мы видим, результат оказался неплохой, наш консенсус-портфель «иксы» обыграл индекс IMOEX в 2,74 раза.


( Читать дальше )