Самое важное событие сегодня на рынках — это фронтальный рост доллара ко всем валютам. Вчерашняя гипотеза себя полностью оправдала (писал в телеграме http://t.elegram.ru/MarketDumki/317), DXY выходит наверх из трехмесячной консолидации. Вдобавок к этому, американец сегодня растет опережающими темпами к валютам развивающихся стран: к южноафриканскому ренду на 2%, к мексиканскому песо на 1.8%, к бразильскому реалу на 1%. Очевидно, что цикл падения доллара завершен!

Хотел бы обратить внимание на очень любопытный факт. Две недели назад у нас из-за геополитической напряженности резко упал российский рубль. Еще пару месяцев назад доллар стоил на минимуме 55.6 руб, а сейчас уже 61.8. На сколько процентов вырос бакс? Почти на 12%. Давайте посмотрим на динамику бразильского реала. Минимум по доллару в этом цикле был на уровне 3.05 реала за одну американскую единицу. А сейчас за доллар уже дают 3.44. Насколько вырос бакс? Примерно на 13%! Похоже на рубль??? Да! С южноафриканским рендом такая же история. Если просто сравнивать графики, то может сложиться впечатление, что санкции ввели не только против РФ, но и против Бразилии и ЮАР.

Министр финансов США допустил возможность снятия санкций с РУСАЛА, если в компании поменяется собственник. После выхода этой новости, цены на алюминий и никель рухнули на 7 и 5 процентов соответственно. Кто-то явно знал еще на прошлой неделе, что могут появиться такие новости. В четверг 19 апреля писал в телеге http://t.elegram.ru/MarketDumki/309, что рост в двух металлах окончен. Явно у кого-то была информация, что никакого дефицита алюминия и никеля на рынке не будет!!! Вот и думайте, а был ли у кого-то инсайд?

Производителям нефти не выгодны хеджировать свои риски от падения котировок, им выгоднее продавать здесь и сейчас.

Сегодня на рынке нефти сформировалась бэквардация, то есть стоимость нефти с моментальной поставкой выше, чем через определенный период в будущем. Поэтому производителям сырья выгоднее добывать и тут же продавать свою нефть, чем заключать более длительные контракты.

Ситуация с бэквардацией на нефтяном рынке усиливалась на протяжении более чем полугода. Если в сентябре 2017 г. поставка “черного золота” в декабре 2018 г. стоила на 89 центов меньше, чем в июне 2018 г., то сегодня эта разница увеличилась до 3,32 долларов. В марте 2018 г. спред был равен 2,63 доллара, в феврале – 2,3 доллара.

Резюме от Investbrothers

Таким образом, нефтяным компаниям выгоднее продавать сырье по текущим ценам и не откладывать на потом. Чем это опасно? Тем, что производители могут приступить к серьезному увеличению добычи, так как сегодняшние цены выше, чем завтрашние. И это может продолжаться до тех пор пока рост производства будет удовлетворяться новым спросом.