По материалам книги Т.Бернехэма «Подлые рынки и мозг ящера». За последнее время было очень много постов по теме полезной литературы для трейдера, но нигде не упоминалась эта книга. Возможно кого-то заинтересует поднятая тема, и подтолкнет к изучению всей книги.

                 ГИПОТЕЗА ЭФФЕКТИВНЫХ РЫНКОВ
     Суть гипотезы эффективных рынков заключается в том, что выгодная сделка для одной стороны будет невыгодной для другой. Таким образом, никто не хочет продавать по иррационально низкой цене и никто не хочет покупать по иррационально высокой цене.
     Впервые эту теорию выдвинул чуть более 100 лет назад француз Луи Башелье. Он предполагал, что если при торговле между двумя людьми сделка окажется выгодной для одной стороны, значит, она невыгодна для другой. Таким образом, когда обе стороны стремятся получить прибыль, они обязательно придут к некоторой обоснованной цене.
     По мнению Башелье, колебания цены происходят вследствие появления новой информации. Другими словами, лишь непредвиденные новости способны изменять цену акций, недвижимости, облигаций и других активов. И поскольку изменение цены происходит только под влиянием непредвиденной новой информации, Башелье высказал еретическое для своего времени утверждение: предсказать колебания цен невозможно. Взгляды Башелье, ставшие ныне общепринятыми, были весьма смелыми для своего времени. Даже руководители прогрессивного аспиранта критиковали его работу, а ее результаты в своем большинстве оставались невостребованными. Остаток своей жизни Башелье провел в относительной безвестности и умер в 1946 году, так и не дождавшись признания. Но вскоре после его смерти предложенные им концепции были переформулированы в гипотезу эффективных рынков, которая в 1970-х годах прорвалась в университеты, а затем и на Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Предлагаю вашему вниманию простое решение автоматического выставления стоп и  тейкпрофитной заявки для открытой позиции. Идея довольно проста — анализируем открытые позиции по инструментам, и если для какого-либо инструмента отсутствует стоп-заявка — выставляем ее. В ходе выставления стоп-заявок ведется журнал :). Все что нужно — это выставить корректное значение следующим константам:
cAccount=«SPBFUT00xxx» пропишите свой счет
cProfit=250 тейкпрофит 250 пунктов
cProfShift=45 стоп-заявка сработает, если цена опустится на 45 пунктов от тейкпрофитного уровня
cProfSpr=25 защитный спред для тейкрофита
cStopLoss=75 стоплосс на уровне 75 пунктов
cSLSpr=35 защитный спред для стоплосса

Использую на срочке, хотя ничего не мешает подкорректировать для спота. Хороших результатов можно добиться при совместном использовании


http://freeman.li/stati/programnoe-obespechenie/rasshirenija-dlja-quik/avto-stop-dlja-quik.html

Доброе утро всем! Что будет, если ежедневно (каждый рабочий день) инвестировать 100 рублей (сто рублей всего лишь!) в акции, в банк или просто класть их под подушку?
Итоги таковы:
1) Если бы Вы инвестировали деньги «под подушку», то за 10 лет Вам удалось накопить бы 258 400 рублей.
2) Если бы Вы отдавали их в банк под 10% годовых, то Вам удалось бы сберечь в итоге 440 100 рублей. 
3) Если бы Вы вкладывали эту «сотку» в акции (для расчета бралось значение индекса ММВБ), то Вам удалось бы накопить 635 110 рублей. 
Смотрим график внизу:



 К пенсии таким образом можно накопить неплохие сбережения :) Если бы правда мы бы жили в Японии, то ситуация была бы не столь радужная      - при инвестициях в их рынок за 10 лет — Ваша «подушечная» сумма с 258 400 рублей уменьшилась бы до 200 000 рублей, что в принципе тоже неплохо. Попытка заработать была бы сделана хотя бы.  

Такое утверждение я не раз слышал, в том числе от Александра Резвякова

Сегодня получил интересную рассылку от трейдера, у него противоположное мнение и я в общем согласен с ним.  А как вы думаете?

Кто зарабатывает деньги, которые вы теряете?
Принято считать, что трейдинг это бизнес с нулевой суммой.
Деньги одних трейдеров перетекают в карман других трейдеров.
Выходит, что трейдеры зарабатывают чьи-то деньги.
Всё это преподносится так, что мы соперники и пытаемся отобрать деньги друг друга. Один забирает деньги у одного. Затем отдаёт часть денег другому.
Деньги качуют между карманами.
Извините, но...
Ничто не может быть дальше от истины.
Это крепко устоявшееся убеждение разносится в пух и прах, если вы подумаете над этим распространённым бредом Самостоятельно в течение 10 минут, а не примите его на веру. Не всё что логично – правд(ично).
Чтобы сэкономить ваши 10 минут, я просто изображу для вас следующую картину.


( Читать дальше )

Почему так важен грамотный риск менеджмент. 
Сейчас существует довольно большое количество проп компаний на постсоветском пространстве. Многие предоставляют хорошие условия, обучение, риск мониторинг ваших сделок и прочее, но не многие могут осуществлять грамотную поддержку трейдера и его прибыльных дней.
Поясню, что я имею ввиду.
Есть довольно много трейдеров, которые зарабатывают на фондовом рынке. Это действительно так. Средняя прибыль профитных дней может доходить до нескольких тысяч долларов в день, даже десятков и сотен. Но их отрицательный день может перекрывать несколько положительных. Это результат безграмотного риск менеджмента. 
Вы должны контролировать свои потери не только ежедневно, но и внутри дня. Вы должны понимать, когда необходимо остановиться на сегодняшний день, а когда можно продолжить торговлю. Это довольно нелегкое дело, если у Вас не достаточно крепкие нервы и слабая дисциплина. Трейдеры бросают этот бизнес потому что не могут контролировать себя.
В UPC мы следим за данными вещами и учим как необходимо контролировать себя и свой профит, мы экономим нервы своих трейдеров. 
С уважением, риск менеджер компании UPC.

Полазил я тут по форуму, по тегам — не нашел более менее «простых» пояснений — что это за «фрукт». Есть и мои записи, но они «по букве закона»...

Задумался о том, что нужно привести более «понятные» высказывания и формулы.

Итак:
Финансовый ликбез (плечо и маржа)
Плечо: Отношение заемных средств к собственным (Активы = д.с. + маржинальные бумаги). Основной смысл «плеча» — сколько у Вас заемных средств на единицу собственных.


Маржа: Доля собственных активов в общей маржинальной позиции (здесь учитываются только д.с. и маржинальные ценные бумаги).


Зная плечо, всегда можно посчитать уровень маржи и наоборот:
Пример:
Уровень маржи – 40% (Ваши активы составляют 40% от общей маржинальной позиции, соответственно 60% — заемные (кредит))
Кредит = 60, активы = 40.


( Читать дальше )

В декабре-январе я посетил Таиланд и тогда задумался о том, что к следующему декабрю надо сделать определенную цель и валить нахрен из этой долбанной Москвы, хотя бы на несколько месяцев.

Цель в общем-то сделал.  Но мысли о том, чтобы куда-то свалить, выглядят устрашающе. Сила привычки и страх за потерю источника пассивного дохода держат за яйца. Тем более ежемесячные расходы выросли до нереальных величин. Но это свойство Москвы. Не думаю, что в том же Тае на меня давили бы такие траты. 

Поэтому, я начал думать так: валить я никуда не буду, а раз цель сделана, можно себя порадовать и купить новую тачку. Бред! В общем, тут я начинаю чувствовать, что ориентир немного подсбит… И на самом деле я не представляю что дальше делать.

Работа по найму.
Это конечно источник постоянного дохода. Но настолько мизерный, по сравнению с трейдингом, что если эта работа начинает мешать трейдингу, ее надо отпускать. С другой стороны, моя работа не такая уж и напряжная, не такая уж ненавистная (как это обычно бывает у большинства обращающихся в трейдинг людей), чтобы вот так вот взять ее и бросить. С другой стороны, источник пасс дохода дает психологический комфорт, который, возможно, полезен для трейдинга.

Правило: на закрытии вечерней сессии невозиожно предсказать, какой геп и в какую сторону будет на открытии. Иначе бы закрылись именно по цене завтрашнего открытия.
Следствие: кончайте умничать и ложитесь спать — утром ясно будет.
Исключение из правила — когда на малых объемах качают вечером рынок. Сегодня такого не было. Да и то, обычно под закрытие в норму все приходит.

«Взбивание сливок»
Запрет на заключение неоправданного числа сделок с ценными бумагами для клиента и за его счет с целью увеличения комиссионного вознаграждения (т.н. «взбивания сливок», от англ. churning).
Профессиональный участник не вправе:
Рекомендовать, заключать или способствовать торговле в чрезмерно больших объемах по счету клиента в целях увеличения размера собственного вознаграждения.
 
«Забегание вперед»
Запрет практики опережения совершения торговых сделок по собственному счету по сравнению со счетом клиента или «забегание вперед» («front running? «go ahead»).
 
Пример типичной стратегии «забегания вперед»: брокер размещает приказ на покупку небольшого количества акций для себя, а затем приказ на покупку крупного пакета тех же акций для клиента по той же цене. Размещение крупного приказа на покупку вызывает рост рыночных котировок этих акций, что позволяет брокеру продать акции по повышенной цене и реализовать прибыль.
Данные действия позволяют брокеру получить прибыль от сделок с собственными ценными бумагами, совершенными ранее сделок с ценными бумагами клиента, если исполнение поручений клиента приведет к выгодному изменению текущих рыночных цен на такие ценные бумаги.

далее будет ....