Припекло что-то сегодня!

Пацаны, я не прочь закупиться квадратными метрами в хорошем райончике СПб и с нетерпением жду падения цен вот уже десятый год.

Но пока есть ипотека и поддержка ее государством похоже мои мечты не осуществятся, потому что цены этим летом опять прут вверх.

И это не голые слова, у меня выставлен объект на продажу и даже учитывая его недостатки я получил 2 предложения по моей цене (без какого-либо торга). Немного цифр:

• Просмотров за июль было 20
• Ипотечников из них примерно 70%
• По ощущениям реально готовых что-то купить было больше половины. (Я потом прозванивал людей, собирал обратную связь)

Да, возможно это был пик цен, но несколько косвенных факторов это не подтверждают. Жду сентября

Как оказалось местные ыксперты недвижимости не знают где смотреть реальные цены сделок)) Кто ждет падения цен — купите у домклика статистику по интересующим улицам — вы удивитесь по каким ценам проходят ипотечные сделки Сбера. Если пришлете копию мне — буду благодарен.

( Читать дальше )

Первая заметка была 14/07/2020. Теперь мне попал отчет по POG от Ренессанс Капитала, дополним картинку.

👉Акции выросли на 150% за год — круче любой другой золотодобывающей компании
👉POX-plant (автоклавный завод), достроенный в 2019 — второй в России.
👉Его мощность = 500 килотонн в год.
👉В 2020 загрузка будет 300кт, к 2023 загрузка составит 400кт (80%).
👉Резервы 8,5 млн унций на конец 2019 года (странно пишет Ренессанс!). Сама компания пишет, что ее суммарные доказанные резервы 1,38 млн унций, что соответствует 2,67 года добычи (о чем и говорил Макс Орловский Верникову). Доказанные+вероятные = 8,5 млн унций. 

👉У Полюса доказанные запасы 10,3 млн унций, а суммарные 61 млн унций
👉При добыче 2,84 млн унций, получается что доказанных у них на 3,6 года

👉71% резервов Петроп. — тугоплавкие руды, для которых и был построен автоклавный завод
👉В 2019 POG произвел 517 тыс унций золота
👉с 2020 POG еще собирается перерабатывать 100-200 тыс унций чужой руды
👉Ренек прогнозирует, что свое производство  вышло на пик и расти 2020-2023 не будет, суммарное производство где-то до 650 тыс oz в год
👉По своей руде рентабельность получается 47%, по приобретенной 15%
👉Ренек считает, что доходность FCF у компании в следующем году будет 19,2% — больше чем у кого-либо, при 10,3% для сектора в целом

( Читать дальше )

Постоянный зритель моего ютуб-канала задал мне такой вопрос на почту. Я не особо эксперт в области недвижимости, но за рынком наблюдаю давно и могу сделать некоторые предположения.

👉Рынок купли/продажи квартир достаточно медленный и неэффективный. Когда вы смотрите объявления о продаже вы видите только «половину стакана», то есть только цены офферов. Если бы мы видели «биды», наше понимание этого рынка было бы более реалистичным. Продавцы квартир выставляют офера своей мечты. В сделки они превращаются только когда эти мечты совпадают с мечтами покупателей. Если совпадения нет, то просто падает число сделок, поэтому надо всегда смотреть на число сделок по купле/продаже. 

👉Из предыдущего тезиса следует, что реальный рынок может быть ниже того, который вы видите в «половине стакана». Мой одноклассник продает хату в центре Питера. Цена 10 млн руб. Цену опускать не хочет принципиально. А вот если будет «реальный покупатель», по его словам готов подвинуться даже на 1 миллион рублей вниз. Продает квартиру уже год.

👉Я заметил, что многие продавцы не желают признавать свой офер неадекватным, поэтому они каждый год поднимают цену квартиры примерно на величину процентов, упущенных по банковскому вкладу, округляя цену до ближайшей круглой цифры. Очевидно, они рассчитывают, что покупатель оплатит им простой.

( Читать дальше )

Тема, вызывающая основное обсуждение – рост акций высокотехнологичных компаний в США. NASDAQ Composite, NASDAQ 100 на исторических максимумах. Что, для меня, очевидно, акции переоценены. Что очевидным не является, так это момент, когда рынок развернется под собственным весом. Но нарастание шумихи – показатель скорого слома растущей тенденции. Действий не предпринимаю, но наблюдение перестало быть досужим.

В отношении драгметаллов сохраняю осторожность. Хотя золото, прежде чем отправиться на коррекцию, способно ускорить рост. Желтый металл переоценен аналогично ряду акций, а основной причиной его роста можно считать приток денег в золотые ETF, т.е. спекулятивный стимул. Палладий, цена которого вновь превысила 2 000 долл./унц., в моем понимании, сформировал локальную вершине или близок к ней. Магистральное направление для него с начала этого года – снижение.

( Читать дальше )

Отрасль: Потребительская

Индустрия: Розничная торговля

Штат: 220 000 сотрудников

Jingdong Retail Group, «Цзиндун», JD.com — китайская компания, занимающаяся интернет-торговлей и электронной коммерцией, расположенная в г. Пекин. Является одной из крупнейших B2C компаний в Китае. Количество пользователей jd.com приближается к 200 млн.человек. Обслуживание клиентов ведётся по высоким международным стандартам онлайн-ритейла.

Ричард Лю — основатель, президент и главный исполнительный директор компании JD.com. Он получил степень бакалавра социологии в Китайском Народном Университете Пекина и степень EMBA в китайско-европейской международной бизнес-школе. Ричард Лю имеет более чем 15-летний опыт работы в розничной торговле и сфере онлайн-коммерции. Он начал свою деятельность в июне 1998 года в Пекине, главным образом, занимаясь продажей магнитооптических устройств. В январе 2004 года он запустил свой первый веб-сайт, затем основал компанию, которая немного позже, в том же году получила название JD.com. С того времении и до сегодняшнего дня господин Лю руководит компанией и занимается ее развитием и ростом.

( Читать дальше )

Всё что вам надо знать:
https://smart-lab.ru/q/futures/
(ссылка есть в главном меню и меню котировок сверху)
выбираете любой фьючерс, и там в табличке все есть...

на худой конец мы давно сделали калькулятор фьючерсов
http://calc.smart-lab.ru/
(ссылка на него есть на странице котировки фьючерсов)
 

Калькулятор: docs.google.com/spreadsheets/d/1xviatwXw1F5OHvrqhx22cbMdSkYTvES7WTeE4uDDPsg/edit?usp=sharing

Видеоинструкция: 

Сделал подборку полезных сервисов. Большинство из них платные, но есть возможность демо-периодов. Рекомендую посмотреть и попробовать.

 

Investor's Business Daily

Сайт: investors.com
Стоимость: ~$20 за продукт в месяц

IBD считается второй деловой газетой в США после издания The Wall Street Journal. На основном сайте газеты много новостей, мнений, аналитики. Также есть различные скринеры и рейтинги — по дорогим акциям, дешевым акциям, ETF.

Наибольшую популярность сервису принесла аналитика акций по системе CAN SLIM. Это инвестиционная стратегия, которую основатель IBD Уильям О’Нилл описал в книге “Как делать деньги на фондовом рынке”. Стратегия сочетает фундаментальные данные и ценовую динамику, чтобы находить компании-победители. Во многом благодаря CAN SLIM издание и стало успешным. Сегодня оно имеет почти миллион человек регулярной читательской аудитории.

( Читать дальше )

Акции (урок 1)

Итак, вы создаёте портфель из акций (или уже создали) и хотите подойти к процессу системно. Будем считать, что это только акции США и в портфеле нет облигаций. Что делать? Вначале – структура, а это:

1. Разбивка по секторам
2. Разбивка по капитализации

Вначале о секторах. Какие бывают сектора – смотри картинку ниже.

Почему важно понимать, к какому сектору принадлежит компания? Разные сектора ведут себя по-своему на разных стадиях бизнес-цикла. Порой некоторые сектора становятся «любимчиками» инвесторов и на протяжении нескольких лет растут быстрее других.

Есть несколько стандартов классификаций секторов. Это:

1. GICS (Global Industry Classification Standard)
2. ICB (Industry Classification Benchmark)
3. BICS (Bloomberg Industry Classification Systems)

Они практически одинаковы. Однако названия немного различаются и здесь можно немного запутаться. Поэтому я и привёл на картинке их всех. Кроме того, в первом и во втором стандарте есть сектор Real Estate, которого нет во втором стандарте.

( Читать дальше )

Не без интереса проанализировал МФО компанию IDF Eurasia, которая функционирует в России под брендом MoneyMan и имеет три выпуска облигаций (один МаниМен и два ОнлайнМикроФинанс) с доходностью 13%-15% годовых.

На нашей смартлаб карте доходности в сравнении с другими МФО это выглядит следующим образом:


Я кстати не понял, почему БО1 стоит выше по дохе чем БО2, возможно из-за наличия оферты. Если есть идеи, напишите в комментариях.

Если инвестировать напрямую через сайт в ID Collect, обещают 16,5% годовых (думаю, они готовы столько платить, потому что это не включает затрат компании на выпуск и размещение облигаций). В баксах платят 11% на 12 мес. Ставки снизили за 3 месяца на 2пп в рублях и на 1пп в долларах.

МФО конечно штука страшная, особенно если вспомним, чем закончилась история “Домашних Денег”. Мосбиржа даже вроде автоматически относит все облигации МФО в сектор Повышенного инвестиционного риска (ПИР). Но если бы не риски, то и в секторе наверное не давали бы 14-15 доходности. Выглядит интересно, осталось понять, какие есть риски.

Чтобы разобраться во всем, и понять инвест. качество компании, надо понимать, что МФО по сути работает как банк: МФО постоянно привлекает деньги под % и размещает их под более высокий %%, кредитные риски закрывает собственным капиталом.

В МФО естественно обслуживают физлиц, кредиты краткосрочные и высокомаржинальные, поэтому даже если идет невозврат, то выплаты от других заемщиков закрывают возникающие дырки. У IDF рентабельность активов за 2019 год 21% которая и отражает дельту между стоимостью привлечения и размещения. В общем, по сути, мини банк Тинькофф, с той лишь разницей, что Тинькофф пытается диверсифицировать бизнес, стать платформой с кучей сервисов, которая работает по комиссионной модели. IDF по сути также является IT-компанией. Разработка вся находится в Беларусии.

Если я покупаю бонды МФО, то ключевая для меня история — способность выполнять свои обязательства, зависит от качества кредитного портфеля. А далее, многое зависит от порядочности акционеров.


( Читать дальше )