Основа функционирования финансовой индустрии – это доверие/репутация и условная тишина.

Сам факт обсуждения устойчивости финансовой организации провоцирует сомнение в ее способности исполнять обязательства. Самое важное то, что не имеет значение, насколько оправданы слухи, т.к. паника и страх в своей основе иррациональны и реактивны.

Это уже по прошествии времени может произойти тщательный разбор полетов с расстановкой иерархии приоритетов негативных факторов, установки взаимосвязи и причинно следственных связей.

Однако, слух или вброс является триггером, где формируется общественный дискурс об устойчивости финансовой организации, причем первичная реакция всегда избыточна и неадекватна в своей основе.

Неопределенность питает страх, а инвесторы, пытаясь снять фактор неопределенности, предпочитают снимать с себя риск и необходимость разрешать потенциально конфликтную или противоречивую ситуацию.

Логика следующая: какой смысл брать на себя риск потенциально негативного события, если лучше использовать момент, чтобы перейти в более определенную конструкцию, сохранив ментальное спокойствие? Вот поэтому деньги любят тишину.

( Читать дальше )

Решил написать рецензию на классную книгу. Бартон Биггс — биржевой практик, мультимиллионер. Уже все доказав биржевому сообществу, занимался исследованиями “для души”.

Автор проверенный. Старая-старая книга Биггса “Вышел хеджер из тумана” в свое время очень понравилась. Ну прикольно же почитать про создание своего хедж-фонда: поиск денег, найм сотрудников, работу с клиентами и т.п. От практика, который описывал то, что делал сам.

“История инвестиционных стратегий” — это, во-первых, про основные сражения во время 2МВ и про реакцию на них финансовых рынков участвующих сторон.

Идея автора — рынки предугадывают глобальные развороты лучше любых наблюдателей. Коллективный разум (или инсайд) рулит!

“ Я утверждаю, что фондовый рынок как собрание, поскольку он является коллективным результатом многочисленных, независимых, разнообразных, децентрализованных, мотивированных суждений, значительно отличается от толпы (mob) или группы. Это не означает, что фондовый рынок мудр, не может ошибаться или в краткосрочной перспективе не может верно оценивать события. Я говорю о том, что в целом его суждения верны и заслуживают внимания.”

( Читать дальше )

Идет пятый год с момента как я узнал что такое трейдинг… За эти пять лет было много всего. Интересного, скучного, веселого, грустного. 

Вчера общался со своим знакомым, который в трейдинге 15 лет. И на мой вопрос, чтобы он изменил за все это время, ответ был таков: “Я бы вообще не полез в этот трейдинг”.

Это навеяло на меня мысль подвести черту под ключевыми моментами, чтобы к пятнадцатому году трейдерской карьеры не говорить такие грустные выводы. 

1. Розовые  очки. Когда человек начинает изучать трейдинг, создается множество иллюзий связанных с легкостью извлечения прибыли.

Хотя ничего легкого в этом нет. Я убежден, что трейдинг это уникальная бизнес модель. И лично для меня она более комфортна, чем любая другая бизнес модель в реальном секторе. Так что снимаем очки, просчитываем риски и выстраиваем собственную бизнес структуру, без заоблачных фантазий. 

1. Сложный процент. Когда речь заходит об этом, вспоминаю такую фразу: “Гладко было на бумаге, да забыли про овраги”. 

( Читать дальше )

Вчера индекс остался в рамках своего боковика 2300-2250.
Утром на открытии сдал часть лонгов, набранных у 2260. Вечером их вернул




( Читать дальше )

Блеф на миллиарды — Cаудовская Аравия ответила на нефтяные угрозы США

По словам министра энергетики арабского королевства, Эр-Рияд не станет продавать сырье странам, поддерживающим потолок цен. Также ожидается возможное снижение добычи нефти — как странами ОПЕК, так и самой Аравией.

Принц Мухаммед бен Сальман решительно отреагировал на обсуждаемый в Америке проект NOPEC. По его мнению, принятие закона вкупе с введением предельной стоимости снизит инвестиции в этот сектор и вызовет дефицит черного золота. Цены на рынке вырастут, наступит неопределенность, пострадают и потребители, и производители.

Антироссийские санкции заставили всех экспортеров нефти задуматься — кто следующий? США хочет под прикрытием сдерживания России вывести на первый план «картель потребителей» в лице G7. Так Америка сможет больше зарабатывать на экспорте. Цель Вашингтона — оказывать давление на всех неугодных, даже на тех, кто как и Саудовская Аравия имеет большое влияние на рынке энергоресурсов.

Тем временем арабское королевство планирует выйти на добычу — 13,3 млн баррелей к 2027 году. Эр-Рияд считает, что избежать проблем поможет наличие свободных мощностей и резервов на случай кризиса, так что нужно сохранить высокий уровень инвестиций в производство.

Оказывается нерезы есть на нашем рынке и они даже чето постоянно продают. 
Судя по столбикам на графике в феврале они продали где-то на 4 млрд рублей ценных бумаг ($50 млн).
Зеркальный сайз на себя приняли физики, то есть мы с вами...

Раньше эту инфу на графике разглядеть было невозможно, так как там февральский столбик огромных размеров делал остальные столбики слишком маленькими и инфа на них была неразличима.

В общем, кто курсе, как нерезы продают российские акции?
Дружественные что ли?
Или это до сих пор идет небольшой flow со стороны недружественных нерезов, которые умудрились продать акции дружественным?

счет открыл в февраля 2019 года и в 19 году нормально ушел в минус
и вот сегодня я вышел в плюс



( Читать дальше )

     Предстоят сумасшедшие дивидендные выплаты в этом году. Осталось купить акции правильных компаний и дождаться утверждения дивидендов, а то всякое, знаете ли, может произойти 
     Весна только начала выгонять февраль, а компании уже собираются любить своих инвесторов, да не как обычно, а по-хорошему.

( Читать дальше )

📉S&P500 -1.3% В США сегодня распродажи, но уже вечером всё может измениться. Банки во всём мире продолжают терять капитализацию, Credit Suisse сегодня падал на 24%. Тем не менее, никто особо не беспокоится, паникуют только новостные ленты😁

📉Сбербанк -0.7% Появились интересные новости по обмену активами Raiffeisen, но всё на стадии обсуждения. К сожалению, общий негатив не даёт Сбербанку расти😔

📈Полюс Золото +0.4% Полюс сегодня опубликовал отчётность, подтвердил действующую див. политику и обещал дать рекомендацию по дивидендам до ГОСА. По див. политике компания 30% от показателя EBITDA. Если заплатят 30% от 2584 млн. долл., то при курсе 76 руб. за долл. получается 441 руб. дивидендов на акцию. Див. дох 4.75% при цене акции 9280 рублей🧐  

📉IMOEX -1.2% Появилось больше конкретики по добровольному взносу(windfall tax) 👉 заплатят все, кроме нефтегаза, угля, МСП и компаний с доналоговой прибылью менее 1 млрд руб. Интересно, а почему угольщики не платят? Они пообещали больше никогда не выплачивать дивиденды😉 

📈Детский мир +10.1% Детский мир сегодня устроил праздник для акционеров. Точнее праздник устроил Тинькофф, который сделал акцию не маржинальной и начал принудительно закрывать шорты. На этом фоне акции прибавляли более 47%😳

📉OZON -1.8% В Wildberries происходит что-то нереальное: забастовки, пункты выдачи стоят закрытые, компания разрывает сотрудничество с партнёрами. В РФ начали появляться настоящие профсоюзы😳 Стоп, противостояние с западом, появление профсоюзов, а какой сейчас год?😉  

📉Алроса -0.8% А жизнь то налаживается👉импорт российских алмазов в Бельгию в январе увеличился на 36%💪

📉USDRUB -1% Рубль просто кремень, даже евро падает к доллару на 2%, а рубль всего на 1% 💪 Похоже Биткоин и рубль — это единственные надёжные валюты сейчас😁

📈Транснефть +0.4% Всё обошлось, но звонок не хороший 👉 На нефтеперекачивающей станции (НПС) «Новозыбково» нефтепровода «Дружба» обнаружена взрывчатка🤔

📉TCSG -1.8% Компания опубликовала отчётность, прибыль упала в 3 раза🤷‍♂️  

... после двух месяцев роста. Это связано с эффектом базы.

На 1 марта широкая денежная база (24 трлн рублей) находилась вблизи исторического рекорда, установленного двумя месяцами ранее (24,4 трлн).

   

Но по сравнению с мартом прошлого года рост составил всего +7%. Это ниже инфляции, значит в реальном выражении денежная база сжимается.

Так и есть: в постоянных ценах 2016 года денежная база (16,6 трлн) меньше, чем год назад (17,1 трлн).

  

( Читать дальше )