Сразу скажу, год выдался непростым, крайне низковолалильным. Например, в RI низкая волальность на дневках наблюдалась 249 дней из 252 (98,8%), что является абсолютным рекордом с 1999-го года, который вряд ли мы превзойдем когда либо (предыдущий максимум доли низкой подневной волатильности свыше 90% пришелся на 2013-й). Из локальных своих успехов 2017-го могу лишь отметить создание портфеля «русский Баффет»



Как я уже писал, последний столбец в приведенной таблице получен умножением моих результатов на личном счете на 5/3 (предельная просадка 25%) с 12.07.2012, чтобы привести предельный риск до 12.07.2012 и после к одному показателю. В реальности это увеличение произошло с 8 по 10 ноября 2017-го (по новым входам систем) и не привело к существенным изменениям счета, так как результат с 08.11.2017 по 29.12.2017 составил...-0.4%. Единственное что изменилось — это получился больше плюс в ноябре и больше минус в декабре. Даже максимальная годовая просадка не увеличилась.  Ну и конечно напоминаю, что результаты на личном счете брались только по моим системам, без учета автоследования ИК Форум в 2015-2016. Поэтому результат в таблице почти в два раза хуже реального из справки НДФЛ за 2015-й и почти в три раза лучше реального в 2016-м, о которых я писал ранее.

( Читать дальше )

Полгода назад столкнулся с неожиданным скачком ГО на опционах, которым до экспирации ещё 6 месяцев.
Случилось это 22 июня 2017 года через несколько дней после экспирации июньских опционов.

Тогда по опциону пут-80 декабрь-2017 по Ри произошёл скачок БГОНП с 3621 в 14-00 22-06-17 до 5481 в 19:00  22-06-17. Т.е. сразу на 51%. Причём случилось это при ощутимом росте РИ. Худо-бедно с неожиданной проблемой справился.

Теперь прошла декабрьская экспирация. Имея в портфеле опционы июньские 2018 года пристально слежу за их БГОНП.

И не зря: 22 декабря на рынке ничего особенного — незначительный рост РИ. Но опять происходит необъяснимый для меня ощутимый рост БГОНП по путам и менее значительный рост по колам.

Данные собрал в таблицы:

/> /> /> /> /> />

	RIM8		Put-90 июнь-2018
Дата

( Читать дальше )

Оригинал: http://zmey.club/opinion/175-zoloto-i-fyuchersnaya-krivaya.html

По золоту палю новый индюк. Смысл в том, что покупки со стороны спекулянтов обязательно задирают фьючерсную кривую, тогда как продажи приводят к её уплощению и даже сваливанию в бэквардацию. Кривую оцениваем по разнице (в процентах) между ближайшим контрактом (он же №1 или front month в терминах continuous futures) и контрактом с поставкой через год (он же №7). В качестве безрисковой ставки используем доходность однолетних облигаций США (LIBOR здесь точно не подойдёт).


Строго формально, взаимосвязь между индикатором и ценой довольно слабая, поскольку коэффициент корреляции в приращениях на всех младших фреймах (3 месяца и меньше) не превышает уровня 0.25, однако график (рисунок 1) опровергает подобный тезис, демонстрируя хорошее соответствие вершин и впадин по индикатору вершинам и впадинам по цене. Если так, то низкая корреляция может оказаться даже во благо, если индикатор отображает какой-либо скрытый долгосрочный процесс.



( Читать дальше )

Почему необходимо продавать нефть в понедельник. Как я работаю. Об этом в видео.



( Читать дальше )

     Всем привет, этот вопрос ко всем уважаемым трейдерам, прошу написать в комментариях Ваши мысли. А мне ответ на этот вопрос пришел спонтанно.

     Немного предыстории. Я без малого 15 лет имею стажа автолюбителя. Прошлой зимой, возвращаясь домой на обледенелой дороге при перестроении, чуть нажал на тормоз и сначала въе-ал в разделительный отбойник, а потом в такой же, но у обочины. Все это было на Ярославском шоссе, часа в 3 ночи, на скорости километров 120. Вышел из машины, руки, ноги целы, завел машину, включил музончик и поехал к дому. На следующий день, когда узнал цену ремонта меня посетила мысль: трогаться умею, перестраиваться тоже, 14 лет безаварийной езды, как со мной такое могло произойти? И ответ не заставил долго ждать, печальный такой ответ, что ездить то я и не умею. Умею трогаться, парковаться, включать подогрев сидений, а ездить не умею. По причине того, что я не был в таких экстремальных дорожных ситуациях (может и слава Богу), в которых и проверяются навыки вождения. При первой такой ситуации я даже запаниковать не успел, не то чтобы сделать то, что нужно было в той ситуации. Но теперь вернемся к торговле.

( Читать дальше )

Америка не только обдолбанная, но и пьяная.
Статья на блумберге (краткий пересказ)
America's Overlooked Addiction Crisis 
Кризис пагубных привычек в США.
Употребление алкоголя — это быстрорастущая проблема. Помочь может рост налогов на пиво, вино и другие спиртные напитки. 
Опиоидный кризис уже звенит набатом, но есть ещё более серьёзная проблема. Она крупнее по масштабам, чем наркотики. Это алкоголь. По результатам нового исследования каждый 8-й американец злоупотребляет алкоголем. Это на 50% больше, чем в начале века 17 лет назад. Каждый восьмой — это 12,5% населения. 
Алкоголь отвечает за каждую десятую смерть среди людей трудоспособного возраста. Это 90 000 смертей в год. Это или несчастные случаи, связанные с алкоголем, или вызванные им болезни. Чрезмерное употребление алкоголя американцами обходится в 250 миллиардов долларов в год. В эту сумму включены расходы на лечение, убытки от потери производительности и другие потери. Потери от личных страданий и от разрушенных судеб неисчислимы. 
Со стороны властей отмечается странное нежелание бороться с этим. А ведь оружие для борьбы есть: ограничения на продажу алкоголя, ограничения на рекламу, а также (самое эффективное) повышение налогов на алкоголь. Федеральный налог на алкоголь: 21 цент на каждую унцию. По русски это означает 429 рублей на каждый килограмм спиртного напитка. На вино и пиво этот налог более чем в два раза ниже.

( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, что обзор не новый, а 10-дневной давности. Я его разобрал, чтобы просто посмотреть в деталях, на какие факторы смотрят аналитики.

Итак, аналитики JPMorgan отмечают негативные операционные тренды:

• Денежный рынок (28% доходов биржи) упал на 6,6% в годовом выражении  по итогам ноября
• Срочный рынок упал на 24,4% в годовом выражении
• Суммарные остатки, на к-е биржа получает процентный доход упали на 15% г/г
• Рублевые остатки, на к-е приходится львиная доля проц.дохода упали на 23%г/г

В общем, операционный тренд негативный пока.

Из позитивного:

• улучшение регулирования
• продолжение создания финансовой инфраструктуры в РФ
• расширение рынка
• продуктовая диверсификация
• новая позитивная дивидендная политика

Откуда взялась цель 115 руб за акцию?

• взяли мультипликаторы биржи, сравнили с мировыми аналогами, взяв дисконт 25% за страновые и специфич. риски.

Итак, рейтинг нейтрально. 
Цель на конец 2018 = 115, подразумевает потенциал падения 4% от текущих.
В целом я согласен.
Мосбиржа бумага неплохая, инвесторы ее любят, но все будет зависеть от дальнейших операционных трендов.
Как мы видим кстати, что операционка попадала, поэтому бумага примерно там же где и год назад. 
Судя по всему, результаты 2017 будут слабее, чем в 2016:
https://smart-lab.ru/q/MOEX/f/y/

( Читать дальше )

Программ для тестирования много. Как-то начал считать, дошел до цифры 33 (https://smart-lab.ru/blog/236254.php).
Но, сколько бы их ни было, все равно чего-то не хватает: то танцы с бубном со входными данными, то отсутствие какого-нибудь функционала, то проблемы с установкой самой программы ТА, «то полы кривые» и т.д.

Поэтому создал свой тестер, на c#, назвал Xtest.

Вкратце напишу про то, как он работает на примере индекса Московской биржи (ранее — индекс ММВБ).

Стратегия простая:
Покупаем, когда начался рост. Продаем либо по стопу, либо по тэйк-профиту.
Для шорта — зеркально.
Для входа в позицию выбрал простой индикатор, рассказывать про него не буду, поверьте, он банальный. Одна переменная, назвал Param1.
Выходы: будем подбирать stopLoss, takeProfit и SLforTP (stopLoss для takeProfit), они в блоке «Strategy Parameters» на вкладке Parameters.

( Читать дальше )