Попалась мне в руки книга Д. Рольфа и П. Трууба «Мартышкин труд» (http://www.ozon.ru/context/detail/id/7874015/ )
Веселая книга, повествующая о буднях сотрудников инвестиционных компаний (местами аж до слез)

Эта книга — увлекательный, предельно откровенный рассказ о реальных буднях инвестиционных банкиров. О том, что еще есть в их жизни, кроме белоснежных сорочек, обедов с омарами, конфиденциальных переговоров и безбашенных вечеринок. И о том, что прилагается к огромным зарплатам и чем приходится поступиться ради статуса. Обо всем этом повествуют два бывших сотрудника одного из крупнейших инвестбанков США — выпускники престижнейших бизнес-школ.

Читается на одном дыхании. Как сотрудник инвестиционной компании могу с уверенностью сказать, что многое из описанного чистая правда. ЗП, правда, в России другие (пониже), но в целом дух инвестиционного бизнеса авторам книги удалось передать. Бессонные ночи, постоянные задержки на работе, отсутствие (или проблемы) личной жизни, вечные командировки… С интересом прочла как составляют проспекты по IPO Компании, как продвигают (втюхивают)… Особенно смешно было читать про корпоратив (как раз вчера побывала на вечеринке Срочного рынка, очень много схожего).

( Читать дальше )

На данный момент количество открытых позиций у юр. лиц во всех путах декабря составляет 618К.




Можно предположить что из 900К ои в 135 страйке чуть больше половины куплено юр. лицами.
Уже несколько дней на рынке наблюдается пила при подходе к страйку 135, видно работают дельтахеджеры у продавцов.
Так как квартальные опционы расчетные, никакой поставки тонны фьючей не будет, на рынке их крыть соответственно не будут. Поэтому покупателям путов выгодно чтобы экспирация прошла в деньгах, в любом случае они это устроят имхо. Если покупка формировалась в районе 3000 за пут и дельта не хеджирована, то и на экспу могут опустить индекс ниже 130, чтобы уж точно заработать.
Для справки:
Продавец опциона хеджирует дельту фьючерсом продавая дешего и покупая дорого. (шорт гамма)
Покупатель опциона-покупает фьючерс дешего, продает дорого. (лонг гамма) 

Топики про отъём денег и про неэффективности побудили написать данный текст. Не судите строго за «спасибо, Кэп!», ибо «Ничто не ново под луною» © Карамзин, а ранее Шекспир, а ранее древние греки, а ранее шумеры...
 

Кто зарабатывает и чьи деньги отнимает?

Тут на днях один Джедай запечатлел нормальный такой колокол. Мол, случайно всё у гоблинов (читай: гемблеров типа меня), что закономерно приводит к сливу по-любому.
А вот на рынке приращения цен почему-то совсем не так выглядят =/.
Для разнообразия возьмём не гоблинский тайм-фрейм (собственно, на днёвках будет похожая картина) и посмотрим колокол нормального распределения в сравнении с реальными приращениями рынка:


Джедайская сила в кружочках. Так проявляют себя некоторые базовые неэффективности, за которыми гоняются участники рынка. Рассмотрим по порядку все три выделенные закономерности.


( Читать дальше )

После пяти лет на рынке с уверенностью могу заключить, что стратегия купил/продал и держи приносит доход практически всегда. Два ограничения — размер позиции (если работешь без плечей, практически ничем не рискуешь) и никаких стопов (можно только поставить ТП).
Несколько лет практически все инструменты ходят в боковике той или иной ширины.
Например: берем Сургутнефтегаз. Где бы не купил/продал всегда рано или поздно можно выйти в профит.
Много не заработаешь, но если аккуратно подобрать количество фьючей по отношению  к депозиту, то в маржин не уйдешь.
По простому эта стратегия называется пересесиживанием убытков.
Кажется по такому принципу работает SHCHUTUSHCHA.
Если добавить еще и усреднение, то будет совсем шикарно.
Ключ-это сочетание размера счета с размером позиции.

Я уже 2 дня напряжно думал, как бы так прикупить индекса, чтобы самому понравилось.
Но все просто все уже придумано. до нас, за нас итд.
Первое, что я порывался сотворить это диапазонный форвард, типа продать 132500 путы и купить 137500 коллы — обычное решение для направленной торговли.
потом пришла идейка подстаховаться чуток и продать 145 000 коллов.
Получилась вполне классическая стратегия «лесенка», которую оч давно не использовал из-за нелюбви к направленной торговле, однако сейчас настроение самое то. Мартовский спрэд на падеж сформирован полностью, сижу и получаю удовольствие, а вот с декабрем хочется еще поиграться :)
Получилось так:


( Читать дальше )

Добрый вечер!
В прошлый раз я пытался спросить вас об историях успеха на бирже и остался не доволен результатом. Никто не постарался отыскать примеры людей, достойных для подражания.


Ветка доступна по тегу разговоры о трейдинге

Сегодня я бы хотел узнать, а какие вы знаете виды неэффективностей рынка, которые позволяют зарабатывать на:
а) фьючерсах
б) акциях
в) forex 

Написать этот пост меня вдохновили посты Тимофея Мартынова smart-lab.ru/blog/154074.php и smart-lab.ru/blog/153815.php Но и до этих постов тема о сложности пути трейдера и о перспективности этого пути в нынешних реалиях звучала на Смарт-лабе регулярно. Я понимаю, что многие читатели Смарт-лаба находятся либо в самом начале этого пути, либо в его весьма драматичной части. В такой ситуации человеку нужен чужой опыт. Чем больше, тем лучше. Это не всем поможет, но те, у кого есть чем думать, смогут обратить эту информацию (чужой опыт) в свою пользу. Вот и я решил добавить свои 5 коп в эту копилку. Не знаю поможет ли это хоть кому-нибудь, но, думаю, хуже никому от моего поста не станет. В этом посте все правда и на полном серьезе. По возможности буду краток.
   Кто смотрел мой профиль и читал мой блог, тот знает, что на рынке я давно. Я никогда не публиковал свой стейтмент, но сейчас у меня нет причин, что-то скрывать. Основные деньги я нажил до 2008 года… И хотя это правда, но это было так давно, что к сегодняшним реалиям это никакого отношения не имеет. Пишу я об этом для того, чтобы напомнить, что тогда ФР РФ проходил фазу ликвидации недооцененности относительно мировых рынков. Все было дешево. Везде был потенциал. Сбер, ГП выросли на моих глазах в сотню раз.

( Читать дальше )