Избранные комментарии GarikTenev на форуме

Может ли кто-нибудь понятно объяснить, чем газпром отличается от газпром нефти ?
И как так вышло, что газпром стоит 243, а газпром нефть сто...

Ivan Ivanov, на меня блаж снизошла.

Газпром это одна компания, Газпромнефть это другая компания.
Раньше была компания «Сибнефть». Её выкупали компания Газпром (купила более 70% акций). Далее произвела ребрендинг в Газпромнефть.

Так как это разные компании, то и капитализации у компаний разные. Капитализация это стоимость компании: столы, стулья. здания, добывающие вышки, автомобили, компьютеры, деньги на счетах в банке и так далее.

У каждой компании есть своё количество биржевых акций, торгующихся на Московской бирже.

Цена акции приблизительно равна (находится в некотором диапазоне рядом) с результатом деления капитализации в рублях на количество акций в штуках.

Пример: капитализация в данный момент 100.000.000, акций 100.000. Делим 100.000.000 на 100.000 и получаем ориентировочную цену акции 1000 рублей.

Рыночная цена акций это среднее между:
а) ожиданием трейдеров, которые делают покупки/продажи во время торговой сессии;
б) ценой акции, высчитанной при делении капитализации на количество акций.

Поэтому цена у одной компании будет отличаться от другой.

конечно налги — это снижение прибыли и это для инвесторов хреново.
но даже в США это практикуют.

«Байден говорит, что на этой неделе его команда встречается с руководителями нефтяных компаний. Они должны будут обосновать высокую прибыль своих компаний — BBG
————————
Байден не исключает введение налога на сверхприбыли нефтяных компаний»

за 2022г. дивы будут больше… газ отгружают сейчас по бешенным ценам.
Молдаване кричат в апреле тарили дороже по 1190 баков, а в 4 кв. 21г. по 620 баков… разницу можно примерно прикинуть.

в 2 кв. 21г. Выручка, млрд руб 2 067 EBITDA, 703.0
в 3 кв. 21г. Выручка, млрд руб 2 373 EBITDA, 810.0
в 4 кв. 21г. Выручка, млрд руб 3 516 EBITDA, 1 473,0

в 1 кв. 22г. и 2кв. 22г. Выручка, млрд руб будет около 4500-5000 в квартал, за 1 полугодие перекроет годовую… :)
только отчеты не дают смотреть, но по цене газа рост будет существенный.

Ремора, Привет )) Пару лет уже не общался с тобой, последний раз болтали в ветке фск. Что думаешь закупать с перспективой на год?

Сергей Мелихов, есть такая задумка… :) недооценка существенная. кроме того многие не обращают внимание на долг Газпрома, а он в валюте. и на текущий момент он сильно обесценился в рублевом эквиваленте -25% примерно от оценки бакса и евро в прошлом году.
снижение стоимости долга в рублях примерно — 1220 млрд.р. на ровном месте (если исходить из последней отчетности)
а если его еще начать гасить с получаемой прибыли то можно существенно снизить долговую нагрузку.

пишет
t.me/altorafund/1561

Газпром по итогам года всё-таки сгенерировал 130+ рублей скорректированной доналоговой прибыли (50+ дивиденд) на акцию. Этот сценарий мы обсуждали в начале сентября. Сейчас подвешенным остаётся вопрос выплаты денег акционерам.

Денежная позиция на 31 декабря рекордная. И в текущий момент компания продолжает генерировать огромную выручку и рекордную EBITDA. Накопленная EBITDA от поставок газа в ЕС на текущий момент примерно в 3 раза больше, чем за аналогичный период 2021 года. Я ожидаю, что 1Q2022 будет ещё сильнее, чем 4Q2021 с точки зрения скорректированной EBITDA и скорректированной доналоговой прибыли. Последняя может составить 70 рублей на акцию (53 4Q21). Таким образом, я очень высоко оцениваю вероятность того, что 52,5 рубля на акцию за прошлый год в конечном счете выплатят. Возможно, выплату перенесут на осень-зиму.

Очень смущает перспектива дальнейшего сокращения поставок газа в ЕС. Недавно мы уже обсуждали эту проблему. Напомню, что сейчас Газпром поставляет в ЕС в 2 раза меньше газа, чем в 2018-19 гг. (Европа продолжает осуществлять рекордные покупки в других местах). Планы ЕС относительно сокращения собственного потребления на величину импорта из РФ 2021 не внушают никакого оптимизма. Вся маржа Газпрома приходила именно с европейского газового рынка. Пока Газпром держу (160 средняя покупок), если уйдет на 300+ до див.отсечки, то буду думать о возможности продажи. Свалившийся сейчас на Газпром поток наличности не должен вводить в заблуждение. Уже в краткосрочной перспективе (до 2-х лет) среднесуточные поставки в ЕС могут сократиться до 150-180 миллионов кубов. Рано или поздно цены в Европе скорректирует рецессия в промышленности, либо будут задействованы нерыночные механизмы (директивные ограничения цен). Расходы на первичную энергию в Европе (в % ВВП) сейчас составляют космические величины (во многом из-за газа). Долго (2+ года) это продолжаться не может.

Позже я опубликую таблицу, где покажу, что будет с финансовыми результатами Газпрома, когда цена реализации в Европе опускается до 220-250 $, а объёмы не превышают 80 миллиардов кубов в год. Итоговый финансовый результат на фоне будущих сложностей нефтяного бизнеса получается очень скромным. А бОльшую часть наличности, которую сейчас получает Газпром, могут потратить на проекты с не совсем прозрачной экономикой и непонятной нормой прибыли. Газпром будет искать возможность «перенаправить» выпадающие объёмы из Европы на новые рынки. А для этого придётся инвестировать в инфраструктуру, которой сейчас и близко не существует в необходимом объёме. Газпром стоит перед необходимостью строить дополнительную трубу в Китай, как минимум. Уже известны ориентировочные параметры мощности и суммы проекта. На дополнительную трубу в Китай через Монголию мощностью 40-50 миллиардов кубов в год потребуется от 30 миллиардов долларов. Для того, чтобы «перенаправить» на новые рынки (кто еще это примет и по каким ценам?) 150 миллиардов кубов экспорта в ЕС 2021 потребуется суммарно 100+ миллиардов долларов «свежих вливаний». На поддержание уже существующей инфраструктуры необходимо до 10-12 миллиардов долларов капиталовложений в год. Итого на горизонте 5 ближайших лет капекс Газпрома может потребовать до 200 миллиардов долларов. Такие инвестиции очень хороши для государства, т.к обладают огромным мультипликативным эффектом. А вот с акционерами все сложнее.