Пик солнечной активности превзошел все ожидания.

Так повелось что прогнозы аналитиков бесполезно читать в момент выхода, а лучше читать через полгода или год. Ведь, если они сбылись значит можно проверить не только попадание пальцем, но и тренд. Вот и я читая свой прогноз двух летней давности
на смартлабе 

Когда ЭТО закончится. Прогноз на 2023 год

или в расширенной версии

Прогноз на 2023 год. Когда ЭТО закончится. Что ждет нас в 2023 году. | 1CUnlimited | Дзен

Поражаюсь как четко работает теория Чижевского о влиянии солнечных циклов, важные события.

Напомню краткие тезисы.

 

Мы находимся на максимуме солнечной активности, а именно в этом состоянии реализуются и раскрываются те процессы (подготовка войн, развязка политических конфликтов, революционная ситуация и т.д.), которые были заложены или развивались до этого. А завершается (или затухает) процесс только, когда цикл солнечной активности идет на убывание.

 

• Кто считает это астрологией — читайте астропрогноз.

( Читать дальше )

Эксперты назвали главные тренды на рынке столичной недвижимости в 2025 году.

О том, что ждет рынок недвижимости в 2025 году, рассказали эксперты Яндекс Аренды.

🏠 Рост цен на недвижимость, аренда тоже будет расти

🏠 Люди по-прежнему будут откладывать покупку собственного жилья из-за высоких ставок по ипотеке и цен на недвижимость

🏠 Из-за высоких цен на жилье горожане предпочитают снимать жилье, а это стимулирует спрос на рынке аренды:

Например, к концу 2024-го в Москве медианная стоимость студий за год выросла на 17,4%, до 75 000 рублей в месяц; однушек — на 28%, до 71 000 рублей в месяц; двушек — на 16,5%, до 100 000 рублей в месяц, — отметил эксперт.

🏠 Собственники тоже отложили продажу квартир из-за высоких ставок по аренде: пока что сдавать выгоднее, чем продавать

🏠 Сокращение сроков сдачи квартир. В Москве среднее количество дней, необходимых для сдачи жилья на рынке долгосрочной аренды, сократилось с 12 до 8 относительно 2023 года

🏠 Купленные в период ипотечного бума новостройки по низким ставкам перейдут в сегмент аренды

( Читать дальше )

Собрал итоговую таблицу рекомендаций на 2025 год от всех брокеров, кого смог найти. Сохраняйте, анализируйте, делайте свои выводы.

Наблюдения:
• Яндекс безоговорочный лидер — аналитики уверовали в IT-сектор или мы просто ещё не увидели последствий смены собственников и менеджмента;

• В топе два банка: Сбер и Тинёк — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что аналитику Сбера нельзя рекомендовать свои акции (а они бы выбрали), побеждает Сбер;

• В нефтянке победили дивиденды в лице Лукойла, даже аналитикам неинтересные всякие восток-ойлы и татарские демпферы;

• Кубышка ИнтерРао и возможность поднять процент выплаты дивов (сейчас всего 25%) каждый год манят инвесторов, ну в этом-то году потенциал должен раскрыться!

• Почти половина компаний не входят в индекс — лидер X5 Retail, в ожидании разморозки и рекордных дивов за пару лет;

• Из лидеров роста 2024 года, уверенно выбрали только Полюс Золото, но и из аутсайдеров года тоже никого не выбрали.

( Читать дальше )

☕️ С утром рабочей субботы!… ну, по крайней мере, у Московской биржи 🚗

🔔 Расписание торгов в новогодние праздники

❄️ 28 и 30 декабря, 3, 6 и 8 января торги проводятся:

• На срочном, фондовом, рынке депозитов и кредитов — в обычном режиме.
• На валютном и рынке драгоценных металлов — по всем инструментам, кроме сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения.
• На рынке стандартизированных ПФИ для внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) — с расчетами по всем инструментам, кроме договоров СПФИ, предусматривающих обязательства в российских рублях.

🎄 29 и 31 декабря, 1–2, 4–5, 7 января — выходные дни.

⛄️С 9 января торги проводятся по стандартному регламенту.

 

28.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

📉IMOEX -0.4% Фиксация прибыли после безудержного роста, за 2 дня индекс прибавил более 13% и спекулянты решили зафиксировать прибыль. С технической точки зрения, для медвежьего рынка характерен резкий рост🤔 

📈Газпром +2.2% Компания прогнозирует снижение долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года  до 2,1. EBITDA Группы  по консервативным оценкам, составит более 2,8 трлн рублей. 
Участники рынка надеются, что снижение долговой нагрузки позволит Газпрому выплатить дивиденды по итогам 2024 года. 
По дивидендной политике, если величина показателя Чистый долг (скорректированный) / Приведенный показатель EBITDA по итогам года превышает 2,5, СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат🧐

📈RGBI +0.3% В Цб заявили, что отказа от бескомпромиссной борьбы с инфляцией не произошло. ЦБ готов на более высокие ставки, если в ближайшие месяцы тенденции в охлаждении кредитования окажутся неустойчивыми, а инфляция продолжит ускоряться.
На этом фоне компании с высоким долгом снова вышли в лидеры падения😳

📉ЮГК -6.8% Наступило похмелье после невероятного роста, за 3 дня акции прибавили более 24%. Новый акционер безусловно положительно повлияет на выплату дивидендов, но их величина не выглядит существенной при ставке 21%🧐 

📈FIXP +3.8% Fix Price зарегистрировала юрлицо в России на фоне возможного листинга «дочки» компании на Мосбирже.
А Цифра брокер ограничивает открытие коротких позиций на депозитарные расписки Fix Price💪

В беседе с НСН зампредседателя комитета Госдумы по экономической политике Николай Арефьев:

«Виноват не один Центральный банк, там виноваты все. Дело в том, что у нас скрывается реальная инфляция. Они придумали инфляционные ожидания и сегодня по ним работают. А инфляционные только ожидания, а ключевая ставка реальная. Я предлагал Набиуллиной сделать ожидаемой и ключевую ставку. Я полагаю, что правительство и все остальные скрывают настоящую инфляцию, потому что если ее показать, то надо поднимать зарплату в бюджетной сфере, пенсии, а деньги отдавать не хочется. Набиуллина это все видит. Она не хочет, чтобы разорились банки. Потому что это еще хуже, чем ключевая ставка – у людей полетят все депозиты и накопления, разорятся целые предприятия. Поэтому она подстраховывается и увеличивает ключевую ставку, исходя из реальной инфляции»

«На самом деле инфляция сегодня порядка 17-18%. Потому что если посчитать, как растут цены товаропроизводителей и как растут цены на розничном рынке, то видно, что инфляция далеко не 8% и не 9%.

( Читать дальше )

Вышло сразу два обзора от Банка России. В "обзоре денежно-кредитных условий" отмечено, что:

Про кривую ROISFIX:
«Рынок допускает, что пик ужесточения ДКП еще не пройден, и ожидает повышения ставки в декабре до 22–23%»

Про ОФЗ:
«Основными покупателями оставались розничные инвесторы (4,1 млрд руб.) и некредитные финансовые организации, в том числе в рамках доверительного управления (23,4 млрд руб.). Крупнейшими нетто-продавцами в ноябре, как и месяцем ранее, были банки»

Про кредитование корпоратов:
«…уже в ноябре корпоративное кредитование значительно замедлилось: за месяц портфель вырос всего на 0,8 после 2,3% в октябре»

Про кредитование населения:
«в ноябре розничный кредитный портфель сократился на 1,7% после роста на 0,4% в октябре (годовой прирост замедлился до 11,1 с 14,9% месяцем ранее). Однако это было связано с проведением масштабных сделок по секьюритизации потребительских кредитов, без учета которых месячный прирост составил бы 0,3%».

( Читать дальше )

В пятницу пообщались со стратегами из ВТБ Мои инвестиции в прямом эфире.
Что прогнозирует ВТБ, в двух словах?

По бондам:
👉Спрос на замещающие бонды оч большой, только у одного из спикеров был спрос за 2 недели на $400 млн, поэтому не стоит ждать просадки большой из-за замещения гос евробондов.
👉Да и вообще текущие валютные дохи 10-12% — это аномалия, которая будет уходить
👉Возможно доходность валютных бондов в теч 2 мес просядет на 2-3пп, что будет сопровождаться ростом их цены
👉Причем рекомендуют брать «дальний край» в валюте, т.к. до 27 года пройдут погашения основные и такие доходности в валюте будет уже не зафиксировать, пример РФ-47 и Газпром-34.
👉Ждут что в декабре ставка ЦБ будет +200бп до 23%, но больше роста не ждут.
👉Бонды брать не ниже АА, а то можно влететь на дефолты
👉В 1 полугодии будет много погашений, поэтому будет много новых выпусков бондов с интересными условиями. Например, бонды Новосиб. области с купоном 28% годовых.

По акциям:
👉Акции могут быть интереснее бондов, т.к. они впитывают инфляцию.
👉2 топ сектора: айти + нефтегаз
👉Базовый сценарий USD=105, IMOEX = 33% полной доходности
👉Фавориты: LKOH, HEAD, YDEX, TATN, почему именно они, смотрите на самом видео👍

В пятницу мы провели эфир с инвестиционным стратегом Алексеем Корниловым и – инвестиционным консультантом Артемом Маркиным, представляющими брокера “ВТБ Мои Инвестиции”. Аналитики рассказали про инвестиционную стратегию на 2025 год, в которой показали, как можно обогнать не только текущую инфляцию, но и вклады уже в следующем году. Тезисно пробежимся по ключевым моментам эфира.

Начали эфир с недооцененности по мультипликатору P/E индекса Мосбиржи. Среднестатистический справедливый уровень показателя находится в районе 6,6х за 2014-2023 гг. Текущее же значение составляет 3,8х на конец 2024 года, а к 2025 году этот мультипликатор снизится еще ниже до 3,3х, что говорит о значительном потенциале роста.

( Читать дальше )

Много лайков набрал предыдущий пост
про разные сценарии на 2025г. по фондовому рынку, сырью,.. .  
smart-lab.ru/blog/1091801.php

Поэтому продолжаю.
Про ставку.

С удивлением прочёл аналитический прогноз Сбера на 2025г.
(с удивлением, т.к. считаю, что прогноз не политизирован и отражает сегодняшние реалии).

Основные моменты.

СЦЕНАРИИ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

В 2025 году определяющими факторами для российской экономики
будут жесткость денежно-кредитной политики, предсказуемость бюджетных расходов и
способность адаптироваться к усиливающимся санкциям.

Базовый сценарий сформирован исходя из предпосылки, что
расходы бюджета в 2025– 2027 гг. не будут существенно отличаться от уровней, заложенных в планах.

Опыт 2024 года говорит, что
расходы могут быть значительно повышены.
Например, изначально предполагалось, что расходы бюджета 2024г. составят 36,7 трлн руб.
Однако итоговое значение превысило этот уровень на 2,7 трлн руб.
(на 7,4% в номинальном выражении, или на 1,4% ВВП) и достигло 39,4 трлн руб.

( Читать дальше )