Просто рассужения и мысли вслух.    
     Последние шаги главы ЕЦБ М.Драги, которые он озвучил на вчерашнем заседании регулятора для большинства участников рынка стали полный сюрпризом.  Не успел рынок ещё оценить запуск программы TLTRO, как были озвучены новые шаги по смягчению монетарной политики и был объявлен запуск выкупа активов. Возникает главный вопрос – для чего Драги пошёл на подобные шаги, ведь он уже почти год уверял, что экономика Еврозоны идёт на поправку и медленно, но уверенно восстанавливается? Получается, последние шаги регулятора явно противоречат его словам.
     Долговые рынки по ликвидности намного превосходят фондовые рынки акций и именно там сосредоточены огромные денежные потоки в триллионы долларов.  Все мы помним, что творилось с долговыми рынками южных стран Еврозоны и какие цены на гособлигации там были в 2009-2012 годах. Ещё буквально три года назад доходность 10-летних облигаций Испании и Италии была на отметке 7%, а что мы видим сейчас? А сейчас доходности находятся на своих исторических минимумах, причём упали они до этих отметок, ещё до последнего заседания ЕЦБ. Возникает вопрос – куда ещё больше стабилизировать долговой рынок и зачем нужны все эти новые вливания? Главным мотивом для подобных шагов послужила якобы дефляция, но неужели не понятно, глядя на ФРС, что накачка ликвидностью и низкие ставки никак не влияют на инфляцию, так как деньги  в реальную экономику всё равно не идут.  Разве не видно что SP500 последние годы растёт тупо вслед за балансом ФРС, на котором долгов уже более 4.5 трлн? Так для чего же М.Драги  достал последний козырь из рукава и пошёл на подобный шаг?


( Читать дальше )

  Отзыв о брокере БКС 
          или как БКС поставил меня на счетчик.
 
     В продолжение темы «Кто ответит за сбой? или История убытка в 16 000 рублей» поднятой slasters-ом (http://smart-lab.ru/blog/202483.php)
тоже хочу высказать СВОЕ мнение о данном так-сказать брокере (БКС).
 
     Пару месяцев назад я уже писал о введении брокером БКС ежемесячной платы со счетов менее 100 тыс. рублей без согласия клиента с целью пополнить свои карманы независимо от того торгуете Вы на счете или нет. Причем перед введением этого побора они создали новый кабинет, отключили старый кабинет, подключение к новому, только при личном присутствии. Что лишило людей возможности вывести средства дистанционно, избежав значительных трат на поездку в Москву. Таким образом, данный кухонный прием позволит БКС перевести деньги со счетов людей им в карман.
 
     И вот продолжение темы.
 
     У меня есть счет, куплены акции и был кэш в пару сотен рублей. За это время эти деньги благополучно перекочевали в карман гов..-брокера и когда задолженность перевалила за 2 т.р. с 15 августа меня поставили на счетчик — каждый день минус 15 рублей выльется в 450 рублей в месяц или 5400 в год. Но акции пока не продают. Хороший брокер, открывайте там счета.


( Читать дальше )

Европейский центробанк снизил все три ставки,что является правильным в рамках мандата (обычно соблюдается некий баланс между ставками), однако противоречит многим заявлениям членов Совета. Неоднократно говорилось о том, что дальнейшее снижение ставок, если таковое и случится, будет всего лишь частичной «перегруппировкой» между ставками, но никак не общим снижением. Об этом, в частности, заявлял ещё в июле то ли Керре, то ли Прет. Так что подобное снижение (пусть и незначительное) лично для меня явилось неожиданностью. Я просто не вижу обоснований для такого шага. Улучшить банкам условия для роста кредитования? Не настолько они и улучшатся. Разогнать инфляцию? Проще разгонять эмиссией, как Банк Японии. В общем, мне не просчитать и не понять причин. Примем как должное.
Самое интересное, что незадолго до публикации решения по ставкам проскочила (в Рейтерс) инсайдерская информация о том, что Европейский центральный банк на текущем заседании  рассматривает возможность

( Читать дальше )

Не вечно же держать ее… Тем более, что депо за ее счет удвоил, как и удвоился с шорта на пике в прошлой. Так уж получилось. Не загадывал и тупо держал весь ход. Самое интересное, что это не было ни трудно, ни легко психологически. Скорее — никак. Везение с выбором направления, конечно, присутствует, но и не без здравого смысла.



Теперь пару слов о моем ощущении ситуации.
Такое странное чувство, что операция США на Украине провалилась, как и многие другие за последнее время. Что в Сирии, что тут. «Что-то вдруг пошло не так» в обеих ситуациях. И оба мероприятия захлебнулись о сферу влияния РФ. США перестали быть безусловным гегемоном в мире. Ситуация меняется в корне. Сами посудите. Как только РФ заявляла, что не надо бы соваться никому и приложим усилия для урегулирования — как запад тут же поднимал визг (который и сейчас стоит, кстати). Все их попытки задавить РФ провалились. Черное море под контролем РФ и позиция в регионе только усилилась. Восток Украины таки доказал, что нац-фашистское лобби ну никак не клеится с самосознанием местных жителей, что и привело к фиаско Порошенко. Денег давали много, а идейно нацгвардия сдулась и была наказана сотнями убитых. Мужикам на востоке есть за что воевать, а что из себя представляет батальон озлобленных мужиков все увидели своими глазами. Это я к тому все веду, что где бы ни затевали США марионеточную войну — везде их идеальная модель и прогнозирование лопаются о суровую действительность.

( Читать дальше )

Предыдущая здесь

 smart-lab.ru/blog/201697.php
----------------------
в 11-57

На 5-мин графике отмечено вертикальной линией.
Как можно видеть поймать нож не удалось.


И на часовом ситуация также не позволяет говорить о том что нож был пойман. 
Те. сам пик поймать очень сложно, да и не нужно его ловить, главное поймать момент снижения, что уже само по себе является крайне сложным делом. 



( Читать дальше )

Все в ожидании переговоров по Украине и обсуждения предстоящих санкций. Вот и РТС подошел к уровню сопротивления. Полагаю, что тенденция может продолжится и с данных уровней мы можем пойти вниз. А можем и вверх… Но раз старший тайминг говорит что вниз, то надо вниз. Я шорчу ОЧЕНЬ редко, в основном от лонга. Но душа поет-замедведь!!! Ну а как же без песен.
 

Крепись, Павлуша, теперь я шорчу))) 

RIU4 [ФОРТС фьючерсы] 12:02:21 Купля 124380

Открыт лонг.

Кукл думал, что он вчера, выгрузив меня на самом закрытии вечерки из лонга — выгрузил меня навсегда! Но он глубоко ошибся!  

Вчера посетил опционный квартирник (пре-НОК8), который устраивали:

• при поддержке Школы Срочного Рынка, Алексей Буренин
• организатор — Алина Ананьева
• модератор: Илья Алхимов (Kreedex,13insiders)  

Вчера было три выступления:

1. Сергей Долинин
2. Антон Белозеров


3. Илья Бутурлин

Перескажу первое выступление:
Ну во-первых, кто такой Сергей Долинин?
Фейсбук: https://www.facebook.com/serdolinin
Сергей из Нижнего Новгорода. В 2007 работал сейлзом в Тройке. Говорит, продавали фигню всякую клиентам, на которой люди теряли деньги, а брокер получал комиссионные. Изучал продукты, которые продавал. Так дошел до опционов. Первый успешный трейд в 2011. Сначала продавал дальние путы и коллы, потом перекрывался если начинало расти. Привлек деньги (>10 млн руб), написали робота, начали зарабатывать по 3 млн руб в мес. Первый неприятный сюрприз — пила на страйке. Потеряли за день 400 тыс руб, поняли что что-то не так. Но ни разу много не слили.

Начали делать дельта-нейтральные вещи. Пошли на американский рынок. Начали покупать и продавать волатильность дельта-нейтрально. Продали волу по трежерям по иене, и т.п. Смотрели IV graph и продавали экстремумы.



Потом начали торговать SKEW — наклон (искривление) улыбки.
основная идея следующая:


Идея в том, что после того, как случился условно говоря БП в 1987 улыбка стала ассиметричной, и люди стали бояться "черных лебедей", поэтому путы стали дороже колов. Если предположить, что БП не будет, то продавая дорогой пут и покупая дешевый колл можно потихонечку жить)
Данная стратегия  приносит 1,3-1,5% в месяц в долларах. 
Но зато самый большой убыточный день -18%:)))
Поэтому было принято решение хеджировать страту покупкой ВИКСа.
Это стресс-тест хеджирования стратегии в сентябре-октябре 2008 (период большого БП))



Основной нюанс страты — как правильно описать улыбку волатильности математически.
Чтобы страта работала, нужно $120 тыс, под ГО 50%.

А вот бурное обсуждение с участием Каленковича, Ильи Архимова и Сергея Васильева:


Напомню, что Каленкович, Илья Алхимов примут участие в опционном столе на конференции смартлаба.
Сергей Васильев примет участие в столе алготрейдеров нашей конференции.
Конференция смартлаба 20 сентября: http://confa.smart-lab.ru/

Народная опционная конференция НОК-8 состоится 4 октября 

Рынок замер в ожидание новостей из Минска. Заключения перемирия на Донбассе ждут все и надеются, что бессмысленная бойня прекратится, санкции против  России отложат и наступит всеобщая радость  и благоденствие. Боюсь, что не наступят. Временное перемирие возможно, но только  для того, что бы обе стороны накопили силы для дальнейших боевых действий. Главное нет платформы, на которой возможно достижение длительного мира. Ополченцы согласны только на независимость и на волне военных удач вряд ли пойдут на серьезные уступки. А Киев в лице Порошенко, хочет он этого  или нет, не может пойти  на это. Хотя и продолжение военных  действий могут иметь катастрофические последствия для него самого и целостности Украины. Выдавив силы АТО из Донбасса инсургенты готовы идти дальше, вплоть до Киева и остановить их вряд ли  получится.  А закончится вся эта катавасия может только полной  победой одной из сторон. А Россию ждут новые и куда более жестокие санкции, чем сейчас. Так что, надо готовиться к уходу РТС ниже 1100 пунктов и доллара на 38 рублей.  Другого развития событий я пока не вижу.