Мы пересмотрели целевую цену акций «Норникеля» в сторону понижения после выхода финансового отчета за 2022 г. и снижения прогнозов по добыче. Тем не менее компания сохраняет положение важного поставщика промышленных металлов, цены на которые показывают рост после отказа КНР от политики нулевой терпимости к COVID-19. Мы считаем, что цена акций «Норникеля» уже учитывает фактор снижения дивидендной доходности после истечения срока действия акционерного соглашения и еще имеет потенциал для продолжения роста.

Мы снижаем по акциям ГМК «Норникель» целевую цену до уровня 17 300 руб. и сохраняем по ним рейтинг «Покупать». Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 17,9%.


( Читать дальше )

Компания ОГК-2 не показывает финансовые отчеты  после 1 квартала 2022г., и пока публикует только стоимость чистых активов на конец каждого квартала на Федресурсе.

17 февраля 2023г. опубликовала СЧА на 31.12.2022г. = 143,137 млрд.руб., годом раньше было 141,557 млрд.руб., это значит СЧА увеличилась на 1,58 млрд.руб., но нужно прибавить выплаченные за 2021 год дивиденды (дивидендная выплата была в 2022 году) на общую сумму 10,67 млрд.руб. и получится 1,5+10,67=12,25 млрд.руб. — столько чистой прибыли по РСБУ заработала компания за 2022 год, а в 2021 году было 21,33 млрд.руб. — это на 42,6% меньше 2021г.. 


( Читать дальше )

Я занимаюсь инвестированием уже 3 года, вкладываюсь только в российский фондовый рынок. Придерживаюсь дивидендной стратегии, т.е. покупаю акции компаний, выплачивающие стабильные и высокие дивиденды. И есть у меня одна любимая компания, в чьи акции мне больше всего нравится инвестировать. Это акции компании ФосАгро!

Чтобы объяснить, почему я считаю акции ФосАгро привлекательными для покупки в свой инвестиционный портфель, для начала давайте посмотрим на график движения котировок:

  

( Читать дальше )

Сравним акции компаний Пик и ЛСР. Как всегда, будет информация, о которой мало известно и редко говорят. Мне уже писали в комментариях, что это становится моей фишкой. Я глубоко изучаю компании и нахожу те риски, которые не лежат на поверхности. Обязательно выберем победителя, а также я вам расскажу своё личное мнение о том, какую компанию стоит выбрать. Устраивайтесь поудобней, вам предстоит легкое погружение в сложный мир финансов и инвестиций. Обещаю – будет интересно, от вас требуется только внимательность.

Признаюсь, это не статья, а сценарий для Youtube. Вот ссылка на видео - https://youtu.be/uFI8SPj_bw8

Но если вы предпочитаете читать, то текст я для вас также подготовил:

❗️Итак, что Пик, что ЛСР – российские компании с российской юрисдикцией, дивиденды могут выплачивать, но НЕ ВЫПЛАЧИВАЮТ. Но об этом позже.

Все сравнения, на сегодняшний день, я начинаю именно с юрисдикции, т.е. с того, где компания зарегистрирована. Сегодня от этого зависит слишком многое — начиная от возможности выплачивать дивиденды и заканчивая множеством других рисков, таких как делистинг или разделение бизнеса.

( Читать дальше )

     Заработать деньги на капролактаме может каждый, у кого в кармане окажутся акции Куйбышевазота. Ведь именно на нём зарабатывается львиная часть прибыли.
     Пока смотрелись отчёты, заметил способ некоторой манипуляции. Это, что называется, что-то «три буквы». В данном случае у нас «три П»:


( Читать дальше )

В связи с серьезным дефицитом бюджета государство ищет способы взимать с компаний дополнительные налоги или взносы. Недавно было выдвинуто предложение о добровольном разовом взносе в бюджет от компаний, которые получили сверхдоходы в 2021-22 гг.

Добровольный взнос: государство планирует собрать 200–250 млрд руб.

РСПП (Российский союз промышленников и предпринимателей) предложил альтернативный сценарий увеличения налога на прибыль на 0,5 пункта, до 20,5%, но Минфин не поддержал данное предложение, посчитав его несправедливым. Разовый взнос, по заявлению Белоусова, должны сделать те компании, которые в 2021–2022 годах получили конъюнктурные сверхдоходы.

Также в СМИ была информация о том, что в 2022 году бизнес не доплатил в бюджет сопоставимую сумму, около 250 млрд руб. Это обусловлено тем, что компаниям разрешили временно не учитывать бумажные доходы от переоценки валютных активов (на фоне роста курса доллара до 100 и выше в моменте), а расходы они могли учитывать, если они перекрывали доходы, тем самым снижая налогооблагаемую базу. Далее, когда курс доллара к рублю начал корректироваться (то есть рубль укреплялся до 50-60 руб./$) компании начали использовать это послабление в целях оптимизации налогов: могли не учитывать доходы от переоценки валютных обязательств, если они у них были. Когда стало ясно, что бизнес недоплачивает налоги, им был предложен добровольный пересчет, но, по словам представителя «Ведомостей», этим правом никто не пользовался.

( Читать дальше )

В ближайшее время нас ждет турбулентность в экономике — дефицит бюджета, ухудшение торгового баланса. Достойных надежных альтернатив сохранения сбережений при этом немного — ставка по депозитам еле дотягивает до 8% в надежных банках.

Одним из возможных способов надежных сбережений на сегодня является поиск облигаций с интересной доходностью от надежных заемщиков (риски минимальны, доходность высокая).

Недавно на Смартлабе был пост с обзором достойных внимания первичных размещений https://smart-lab.ru/blog/878118.php. Решил внимательно присмотреться к выпуску Эталона.

С 17 февраля размещается топовый застройщик в России — группа компаний Эталон. Зачем компании Эталон выпуск облигаций на 5 млрд рублей? Все очень просто: сегодня, 15 февраля, они полностью гасят выпуск Лидер-Инвеста объемом в 5 млрд рублей (доходность была 11,7-7,95% годовых в зависимости от периода).

 

( Читать дальше )

Начнём сначала и постепенно выясним, к чему это она устойчива

«Газпром нефть» — вертикально-интегрированная нефтяная компания, основные виды деятельности которой — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, а также производство и сбыт нефтепродуктов.

Крупнейший акционер «Газпром нефти» — ПАО «Газпром» (95,68% акций). Остальные акции находятся во free float(свободном обращении). Не смотря на то, что количество акций в свободном обращении кажется слишком малым, акции являются высоколиквидными.

💡Если у основного акционера компании более 95% акций, то он может принудительно выкупить оставшиеся акции и провести делистинг. Однако! Газпром неоднократно заявлял о планах провести SPO Газпромнефти (публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам). Это бы решило сразу две проблемы: успокоило бы инвесторов касательно риска делистинга и позволило бы Газпромнефти войти в Индекс Мосбиржи (

( Читать дальше )

Металлургическая отрасль России вошла в период жесткой конкуренции, который будет характеризоваться работой с минимальной маржой. Этот период будет длительным. Поэтому перед металлургическими компаниями встает вопрос снижения издержек и себестоимости продукции.

 В этой статье речь пойдет о возможностях НЛМК снизить себестоимость. У других компаний такой возможности не вижу. Нельзя сказать, что у других компаний такой возможности совсем нет. Есть, например, в части освоения новых железорудных месторождений, расположенных недалеко от металлургического комбината. Но мне сложно оценить шансы на реализацию таких проектов, слишком много сложностей. При этом я вижу возможность снижения издержек у НЛМК и реализация такой возможности выглядит более, чем реальной.

 Для выплавки чугуна кроме железорудного сырья используется кокс. Кокс изготавливается из коксующегося угля. Для получения 1 тонны чугуна необходимо около 650 кг коксующегося угля. Некоторые металлургические комбинаты доставляют на производственную площадку коксующийся уголь и изготавливают из него в коксовых батареях кокс. Другие металлургические комбинаты предпочитают привезти на металлургический комбинат уже готовый кокс, произведенный из коксующегося угля в районе угольного бассейна.

( Читать дальше )

ПАО «Селигдар». Основными видами деятельности Компании и ее дочерних организаций является добыча руд и песков драгоценных металлов, оловянной руды, производство и реализация золота и оловянного концентрата, геологоразведочные работы, деятельность по управлению холдингкомпаниями.

💡Баланс компании на прикреплённом скриншоте. Расчет исходя из данных за 9мес. 2022г.

Чистая прибыль: 9,08 млрд р.
Операционная прибыль: 2,4 млрд р.(-72% год к году)
Свободный денежный поток: отрицательный(-13,96 млрд р.)

👆Т.е. почти вся прибыль обусловлена не операционной деятельностью. Исходя из отчета, 9,77 млрд р. — прибыль от курсовых разниц. Если убрать эту статью, то у компании ЧИСТЫЙ УБЫТОК.

📌Долг

📍Debt Ratio — 0.68 (до 0,5 — оптимально, приемлемо не более 0.70)
(Обязательства поделить на активы)
---
📍Debt/Equity — 2.11 (до 1.0 — оптимально, допустимо до 2.0)

( Читать дальше )