• Экономика продолжает восстанавливаться
• Но темы восст недостаточны для снижения безработицы
• Расходы домохозяйств растут умеренными темпами
• Расхода ограничены выс безработицей, медл ростом зарплат, снижением благосостояния домохозяйств и трудными условиями кредитования
• Инвестиции на оборудование и софт растут, но медленнее, чем год назад
• Инвестиции в нежилую недвижимость остаются слабыми
• Работодатели не хотят нанимать новую рабсилу
• Рынок жилья остается в депрессивном состоянии
• Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильны
• Инфляция остается в нисх тренде
• Комитет ожидает постепенно возвращение до более высокого уровня загрузки мощностей в контексте ценовой стабильности
• Для того чтобы обеспечить более уверенный рост экономики, Комитет решил расширить свой баланс ценных бумаг, как и было заявлено в ноябре.
• ФРС выкупит 600 млрд долл к концу 2 квартала 2011
• ФРС будет выкупать 75 млрд в мес
• Комитет будет регулярно пересматривать объем программы выкупа активов в свете поступающей экономической информации
•  
• Томас Хёниг голосовал против этого решения ФРС. Он полагает, что на фоне улучшения состояния экономики продолжение высокого уровня монетарного стимулирования  увеличивает риск финансовых дисбалансов в будущем, увеличивает долгосрочные инфляционные ожидания и может дестабилизировать экономику

• Взял я только начало движения, зато его быструю часть = от 161 до 168 за 2 дня.
• Затем поза была закрыта.
• После этого рост продолжается непрерывно на протяжении 3 дней.
• Однако. Пятница-понедельник: рост существенно замедлился. На графике появилось больше шума.
• Продолжать держать лонг имело смысл с подтягиванием стопа. По сути, если бы я не закрыл позу по 168 а выставил на эту точку стоп-лосс, я бы заработал столько же, и при этом имел очень прибыльный опцион с отличным потенциалом.
•  
• Опыт показывает, что если рынок на самом деле хорош, то ты не ошибешься, даже вплотную подтянув стоп.
• Правда делать это надо, в любом случае, с умом.
• После того, как я прикрыл позу, рынок вырос еще на 7000 пунктов.
  
•  
• Откровенно говоря, я не сильно беспокоюсь, потому что я в любой момент времени считаю свой результат от начала месяца.
• Результат отличный, он меня устраивает и я говорю себе, что у меня будет еще масса времени чтобы сделать план на январь.
• Кроме того… Допустим есть трейдеры, которые взяли, скажем все 14,000 пунктов и, не пожадничав, зафиксировали прибыль на максимуме.
• Уверен, что в другие, менее трендовые месяцы, эти трейдеры показали значительно меньшую стабильность, чем моя мартсистемо.
• Поэтому здесь тоже не стоит переживать.
•  
• Маленький март-мемориз: в такие движения как сегодня/вчера/на прошлой неделе нельзя смотреть на пятиминутки.
• Потому что можно заработать близорукость)

02:42. Видео: bablozlo (Владислав) и skazo4nik (Иван Копейкин) в программе "Рынки" на "РБК-ТВ"

dr-mart

00:54

•    В субботу в Питере я побывал на форуме «Наши Деньги», где выступали Григорий Бегларян, Николай Корженевский, Недежда Грошева, Александр Лапутин, Евгений Данкевич и т.д.
•    Как часто бывает на подобного рода мероприятиях, разговор был бесцельный и неконкретный.
•    Присутствие Григория Бегларяна отчасти спасло ситуацию, поскольку он интересный рассказчик, знает много интересных фактов.
•    А «лишь отчасти» потому, что цели у разговора не прослеживалось, поэтому разговор был похож на обычную беседу.

Александр Лапутин (Открытие), Николай Корженевский и Григорий Бегларян (Россия24)

Петербуржская публика

Надежда Грошева модерирует дискуссию об инвестициях

•    Приведу некоторые интересные мысли Григория Бегларяна:
•     
•    Уровень закредитованности москвичей близок к американскому
•    В 2008 кризиса в РФ не было, т.к. внешние проявления кризиса более ощутимы для населения.
•    Нас ждет кризис валют.
•    Курсы англо-саксонских валют сильно завышены относительно Азии.
•    BIS: Суммарные активы на 2000 г в мире составяли $92 трлн, а на 2008 год = $970 трлн
•    При этом существенного технологич прогресса не произошло, к-й мог бы оправдать такой рост цен.
•    Мировой ВВП равен = $42-45 трлн
•    Значит, кредитное плечо в мире 1:20 примерно
•    Если цена активов снизится на 10%, то что будет с мировым ВВП?
•    Покупательская способность денег будет падать
•    Земля – единственный актив, который не обесценится
•    Главное, чтобы не отобрали)
•    Юань сейчас 6,7 за доллар. А будет 4.
•    Корейцы 10 лет назад ели 4 кг мяса в год, а сейчас 37.
•    Такая же ситуация повторится и в Китае.
•     
•    Наше нефтяное благосостояние в РФ понизится, когда начнется ревальвация азиатских валют
•    Ребалансировку валютных курсов стоит ожидать в течение 3 лет - дольше не протянут.
•    Мировые правитсльства делают сейчас все, чтобы стоимость денег была меньше стоимости активов.
•    Япония живет за счет того, что весь мир покупает их товары.
•    Ситуация долго не продлится, т.к. японцам надо было проводить структурные реформы.
•    Когда домино посыпется, японцам будет нелегко, т.к. спроса на экспорт не будет
•     
•    Из Китая уже нерентабельно вывозить ширпотреб, так как внутренние цены начинают расти.
•    Большие затраты на логистику при импорте из Китая.
•    Сейчас проще фабрику в Польше открыть, чем в Китае. Турция имеет больше шансов.
•    Новая тенденция в Китае – производство продукции с высокой доб стоимостью
•    Китай, теряя конкур преимущества в ширпотребе, идет в вы сдоб стоимость
•    А чтобы мир не закрыл Китаю рынки для реализации продукции с выс доб стоимостью, им придется идти на компромисс и укреплять свою валюту.
•   
•    Будущий кризис произойдет в азиатском регионе.
•    Шансы кризиса в Азии 80-85%, т.к. азиатские валюты будут укрепляться на 40-50% и это окажет негативное влияние на их экономики.
•    Быстро провести необходимые структурные реформы в Китае будет сложно.
•    Азия будет сопротивляться укреплению валют.
•    На Китай уже давят Корея, Малайзия, Япония.
•    Китай вышел на конкурентные рынки, чтобы их пустили, надо делать валюту конкурентной.
•     
•    Ревальвация азиатских валют приведет к снижению цен на сырье.
•    С инфляцией не все так просто. Кредитовать банки по-прежнему не будут.
•    Ревальвация произойдет именно в Азии, т.к. в США работает печатный станок.
•    Все крупные российские компании все больше переориентируются на китайскую историю.
•    Что будет, если эта стратегия окажется ошибочной и именно в Китае прогремит кризис?

dr_mart

• Рассказывая про майтрейдика я вспомнил, что в моей университетской жизни была очень значительная часть - это компьютерные игры.
• В них я играю с тех пор, как впервые увидел компьютер.
• С самого раннего детства по неведомым мне причинам компьютерные игры захватили мой мозг.
• Вот моя геймерская эволюция:
• Компьютер Дубна (ZX Spectrum 48Кб) с кассетной загрузкой игр:) Бля! Ведь когда-то игры влезали в СОРОКВОСЕМЬКИЛОБАЙТ! И даже ахуенные игры! Невозможно!
• Dendy. Блин, как я завидовал тем детям, которым родители купили эту штуку. У меня она появилась очень нескоро.
• Sega. Да, круто. Но эмоции уже не такие, как от Dendy. Сега была уже ток у зажиточных ребят в те времена.
• PC Games. Долгое время играл у друзей, потому что свой компьютер не мог себе позволить очень долго. Фактически комп у меня появился только в 99 году. Еле-еле наскреб. И поначалу вообще подключал его к телевизору, потому что монитор стоил лишних $200 и появился он у меня лишь через полгода.
• Компьютерные клубы. Когда я уже учился в университете, получили развитие комп клубы с сетевыми играми.
• Сидели мы по ночам, как правило с пятницы на воскресение:)))))))))))
• Бля, это наверное самые приятные воспоминания всей моей университетской жизни. Когда мы с Хрюней, Лехеем, Петровичем, Саньком шли в клуб и весело рубились, скажем, в первый Delta Force. В кваку и каунтерстрайк конечно тоже рубились.
• В основном мы ходили в клуб М19, на Московском проспекте, 19 при магазине электронной техники Panasonic, который вроде уже давно прикрыли.
• Помню, как я сильно расстраивался, когда из-за большой очереди и закончившихся мест я не попадал на ночь в клуб. Да, я был в самой настоящей игровой зависимости!
• Утром мы выходили из клуба совершенно уколбашенные вхлам. Идешь в 7 утра, тебя шатает, перед глазами все мелькает. Ложишься спать, и тебе продолжают снится эти баталии.
• Я помню, как я играл в клубе в ночь перед экзаменами во время сессии.
• Я помню, как я шел играть в компьютерный клуб при Политехе вместо экзамена по физике.
• Мы частенько забивали на пары и рубились в игры с парнями из 2085/2. В нашей группе все были такими ботанами, что не играл по-моему никто. А тот, кто играл, был отчислен еще на 1-м курсе))))

• Заглядывая назад, задумываешься: бля, сколько времени было просрано!
• Каких высот я бы мог достичь если бы не потратил столько времени на херотень!
• Люди бизнесы делали в это время, а ты играл...

• Компьютерные игры давали уход от серой реальности.
• Денег нет ни на что. Учиться скучно.
• Времени работать или заниматься какими-то полезными вещами не было из-за учебы.
• Учиться надо было продолжать, чтобы не попасть в армию. Замкнутый круг.
• Фантазия и желание приключений в молодом мозгу бьют ключом! И Игры были своего рода выходом из ситуации.
• Думаю, из увлечения играми и выросла моя любовь к финансовым рынкам:)
• И до сих пор, в периоды каких-то неудач, или апатии, я могу уходить на недели в мир игр. Уж очень я увлекающийся человек:) Хотя возвращаешься из этого мира всегда с одним и тем же: угрызением совести за напрасно потраченное время.

09:49. От себя добавлю лишь, что вновь завалился Китай. Причин новых вроде не было.
...или были?

Смарт-консенсус пришел к тому, что причиной стал артиллерийский обстрел Северной Кореей южнокорейского острова Yeonpyeong. Столкновение стало самым серьезным за несколько лет. Войска Южной Кореи приведены в состояние высокой боеготовности.

• Остров находится в 10 км от Северной Кореи в Желтом Море
• Население 1200 человек
• Всего было сделано около 50 выстрелов
• Огнем охвачены 60-70 домов.
• Со стороны ЮК пострадали как минимум 14 солдат.
• ЮК открыла ответный арт. огонь
• Конфликт второй в этом году. В марте северокорейская подлодка торпедировала южнокорейский корабль
• Фондовый рынок Южной Кореи упал ВСЕГО НА 1,1%. Поэтому вряд ли это столкновение стало причиной для распродаж в Китае и Индии))

До:

После:

Еще есть собщения о том, что 4 крупнейшие банка Китая подошли к своим годовым лимитам по выданным кредитам и теперь они могут полностью остановить новое кредитование.

dr-mart

Герчик, Есин и я на РБК-ТВ. Болтаем о рынке:)

dr-mart

19:32 Прогнозы:
• Дэрелл Краснофф Bel Air Investment Advisors: ситуация на рынке напоминает апрель-июнь
• Крис Цверманн-2: Есть выс риск падения до 1130 по S&P500.
• 
• Хьюго Диксон Reuters: Доллар продолжит восстанавливать потери.
• Том Порчелли RBC Capital Markets: победа республиканцев приведет к отмене продления пособий по безработице, что заставит американцев идти искать работу, и рынок труда будет лучше
• Ричард Берг Performance Trust Capital Partners: по трежерям мы сейчас наблюдаем всего лишь техническую картину
• Рик Сантелли CNBC: Данные CPI в рамках проноза
• Николас Колас Convergex: ставки по UST росли из-за опасений по поводу QE2.
• Марк Освальд Monument Securities: ЕЦБ придется отложить отход от стимулирующей программы ввиду проблем с Ирландией
• Майкл Вулфолк BNY Mellon: Пока проблемы Ирландии в фокусе, доллар будет расти. Это может продлится от неск-х недель до неск-х месяцев.
• Крис Цверманн-1: серебро – важный индикатор для рынков акций
• Клаус Кляйнфельд 2 Alcoa: Америка не хочет участвовать в вал войне
• Джим Суонсон MFS Investment mgmt: сейчас ставки по UST стабилизируются, а потом постепенно начнут расти  
• Вильям Дадли ФРБ Нью-Йорка: QE влияет на экономику через цены активов.
• 
• Клаус Кляйнфельд 1 Alcoa: нельзя ставить против китайского роста. Повышение ставок ничего не меняет
• 
• Виктор Климович-1 ВТБ Капитал: ждем хорошую отчетность МТС
• Виктор Климович-2 ВТБ Капитал: МТС значительно недооценена

dr-mart

23:59. Майтрейд и Алексей Клаенкович на РБК-ТВ:

Поток сознания про контртренд и прочее
По мотивам постов во френд ленте. На тему кто деньги отдает на рынке и т.д. Так вот, не смотря на популярность трендовых стратегий и то, что они очевидно на рынке работают, контр трендовые работают тоже, мне не верите, почитайте архивы Атамана. Могу пару фондов показать, которые свигуют только и имеют приличную доходность достаточно долго, ну или говорят что свингуют. Но это в том числе зависит от рынка, разные рынки ведут себя по-разному.

Есть так же люди, причем полно, которые зарабатывают деньги на анализе ситуации, без формальной МТС, хотя конечно они пользуются в том числе тех анализом, даже не коротких колебаниях. Но это сложно, тут уже действительно трейдинг как профессия основная.
Кто тогда отдает деньги на рынке? На рынке на мой взгляд отдают деньги трейдеры не дисциплинированные и берущие слишком большие риски. Вот и все.

Многие имеют просто завышенные ожидания, типа я приду на рынок и буду рубить несколько десятков процентов в месяц, ну как Герчик или лидеры ЛЧИ. Многие просто теряют контроль надо собой в определенный момент или торугю без причины и анализа, на интуции. На интуции некоторые тоже временами успешно торгуют, но если есть опыт лет 7-10 за плечами успешной торговли без нее (для скальперов нарабатывается быстрее, если вы торугете 1 минутный чарт, вы будете учиться на порядок быстрее, чем например на дневках), только тогда она появляется. И то врядли есть хоть один успешный чисто интуитивный трейдер или инвестор, это на мой взгляд просто не возможно.

У тех у кого нет формальной МТС на мой взгляд самая большая проблема - желание совершать сделки без адекватных на то причин. Человеческий мозг так запрограммирован, что действительно мы все верим интуитивно в схождение к среднему, потому что в природе мы видим его везде. Соответсвенно большинство дурацких трейдов, типа от скуки надо что-то делать, давай купим-продадим, даже если причины и триггера нет, они контр трендовые как правило. И тут да, большинство, которое не право из активных спекулей чаще всего против тренда.
А дальше, как только мы залезли в дурацкий трейд, начинается еще одна игра человеческого мозга - confirmation bias. Опять же мозг так устроен, что отфильтровывает негативную для тебя информацию, и ты находишь постоянно везде аргументы в свою пользу. А там недалеко себя убедить, что трейд - 100% верняк, ведь цены-то уже еще лучше, добавиться, потом нарушить лимиты, если они есть, стоп лосы придумали трусы и брокера, которые хотят высадить меня из шикарного трейда и т.д. Кстати про стоп лосы.

Я вот тут много цитировал из Клармана, так у него в книге например написано, что стоп лосы - это очевидно идиотская практика, ведь если ты купил бумагу, и она дешевая, то при падении на 10% трейд еще более привлекателен. И это чистая правда, вопрос только в том, что Кларман не делает сделок без причины, от зуда в пятой точке, перед каждым трейдом он анализирует компанию так, как большинству и не снилось. У него например Энрон после банкротства отдельный аналитик анализировал исключительно три года. После анализа они пришли к выводу, что бонды энрона в банкротсве, которые стоили тогда 20 центов, должны стоить 40-50. Реально получили потом 60+. Вот такие люди (ну или те, у кого есть все-таки анализ и серьезные причины, а так же формальные механизмы, по которым они поймут, что ошиблись) могут себе позволить усредняться против тренда, и то в рамках четких лимитов. С шортами сложнее - даже крупные фонды, типа фонда Чаноса не смотря на огромное количество ресерча перед каждым трейдом имеют гораздо более жесткие лимиты на риск в отдельной истории. Например Чанос спокойно пересидел большую часть сквиза в акциях Фольксвагена, как он сам говорил "а чего, репо нам не закрыли, мы сидели". Потому что на отдельную позицию фонд ставит не более 3 или 5 что-ли процентов активов. И фонд не входит никогда сразу на все лимиты Т.е. у него на фольсквагене была может просадка процентов 10 или даже 15 в моменте в фонде, но не маржин колл с уничтожением депо, как это часто происходит у индивидуальных тредеров да и у хеджфондов тоже, вспомним LTCM, Amarath и т.д.

Кстати избежать дурацких трейдов, человеку который торугет не МТС, просто не возможно на мой взгляд. С ними придется жить всегда. Вопрос в том, что у успешного трейдера ошибка никогда не превратится в катастрофу, вот эта на мой взгляд основная грань, которая отличает тех, кто на рынке деньги делает от тех, кто отдает.
Причем те, кто в конечно счете отдадут, они могут долго очень много зарабатывать и думать что находятся в другой категории, см. опять же LTCM. И реально жюри по поводу в какой ты лично категории всегда открыто.

P.S. Ну и МТС кстати тоже не панацея от этих проблем. Как понять, когда торговлю системой прекратить? Анализ и дисциплина. А ведь есть такие кто и не прекращают, ведь работала же, обязательно отобьется значит и т.д.

true_flipper