Говорят, доходность ходит рука об руку с риском. Так ли это? В нашей подборке кредитные рейтинги начинаются с А- вплоть до ААА. А доходность от 20 до почти 35%. Разбираемся, есть ли подводные камни…

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний, ищем 💎 среди 🚮. Мы уже рассмотрели Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Азбука вкуса. Есть и экзотика: Истринская сыроварня, сеть кофеен Kuzina, и многие другие.Сегодня у нас особенный выпуск: подборки облигаций

--------------------

В рейтинговой шкале Эксперт РА компании с рейтингом А, АА, ААА характеризуются, как умеренный, высокий, и высший рейтинг кредитоспособности. A- и AAA принципиально отличаются, но это 7 высших ступеней из 22.

Такие компании не относятся к ВДО (высокодоходным и рискованным), но по каким-то причинам именно сейчас они дают самую высокую доходность.

( Читать дальше )

Прочел вот такую книжку. Её автор Джон Богл на самом деле культовая фигура. Он основал фонды Vanguard (в 1974 году), под управлением которых ныне $8 трлн (2-я в мире после БлэкРок). Когда Богл умер (на 90-м году жизни), его состояние было почему-то всего $80 млн. Явно не Баффет в общем.
Под управлением есть индексный фонд ETF привязанный к S&P500, его активы почти $1 трлн (тикер VOO).
 
Так вот вся книга последовательно убеждает инвестора в том, что на длинном временном интервале ему не суждено обыграть индекс S&P500. То есть книга пиарит идею индексного инвестирования.
Идея сводится к статистике, которая говорит: что на 20-летнем интервале вероятность фонда обыграть S&P500 составляет порядка 2%. Ну а на 30-летнем падает практически к нулю. 

Но автор упускает из виду, что частный инвестор — не фонд. У него нет проблема большого объема, который по мере роста начинает аффектить рынок в силу ограниченной ликвидности. Так что, я думаю, что у разумного частного инвестора есть чуть больше шансов обыграть индекс на интервале 20лет+.

Немного статы и фактов:
👉за 100 лет средняя годовая дох-ть американского рынка акций 9% (4,4% дивиденды; 4,6% прирост капитала)
👉в долгосрочной перспективе доходность акций почти целиком зависит от прибыли, полученной компаниями
👉уровень P/E для рынка со временем возвращается к долгосрочной норме

( Читать дальше )

20% годовых на новом выпуске облигаций. Смотрим консервативно

Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Мы уже рассмотрели Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Азбука вкуса. Есть и экзотика: Истринская сыроварня, сеть кофеен Kuzina. А сегодня разбираем подрядчика Газпромнефти — СибАвтоТранс

О выпуске

Облигации на 5 лет, без оферты, с ежеквартальной амортизацией начиная с третьего года. Ставка купона фиксированная 19%, что дает ориентир по доходности к погашению на уровне 20%

( Читать дальше )

Картинка отсюда

Всем привет, на связи Кот.Финанс! Вместо привычного разбора компаний или подборки облигаций, сегодня немного любознательного юмора. Но задумайтесь, сценарий в конце поста не такой уж и невозможный.

На пост вдохновил Consumer insights, который посчитал, что кубышки Сургутнефтегаза хватит на покупку Газпрома Татнефти и Башнефти.

( Читать дальше )

Кушаем сыр, разбираем компанию, оцениваем облигации

Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Азбука вкуса).

А сегодня мы разберем популярную, но от этого не менее специфичную - Истринскую сыроварню Олега Сироты.

О выпусках

У Истринской сыроварни2 выпуска облигаций

· БО-02 с доходностью 15% и погашением в августе 2026

· БО-03 с доходностью Ключевая ставка + 3,5% но не более 18%, погашение в ноябре 2027

ВАЖНО: эмитент имеет право выкупить по номинальной стоимости выпуск 03 в ноябре 2024, ноябре 2025 и ноябре 2026.

О компании

Истринская сыроварня Олега Сироты – интересный формат развития малого бизнеса. Сыроварня работает с 2015 года и предлагает широкий ассортимент продукции собственного производства, где главным продуктом является, конечно же сыр.

( Читать дальше )

Вспоминаем все проблемы компании и изучаем цены конкурентов: кто больше всего продал в IV квартале – тот и король рынка.

*Изображение – сценический вымысел автора, ничего не намекающий о компании

-------------------------------------------

Как вы знаете, у нас к М.видео всегда было много вопросов:

🔹 Сильное падение выручки, убытки, отсутствие собственного капитала

🔹 восторженные комментарии менеджмента на фоне худшего полугодия в истории

🔹 подтасовки в формулировках пресс-релизов

Так, или иначе, проблем много:

🔻 компания не приспособилась к изменению рынка: все годы М.Видео жила на отсрочках поставщиков, а с 2022 года поставщиками стали китайцы, работающие только по предоплате

🔻 это привело к пустым полкам (как следствие, снижению выручки), колоссальному росту долга, убыткам

🔻 нежелание менеджмента признавать проблемы: на конф-коллах хочется услышать конкретные шаги, а не улыбки и смех, как все хорошо, а будет еще лучше.

И что самое главное — за последние два года М.

( Читать дальше )

Лучший ресурс по инвестициям на планете Земля smart-lab.ru провел опрос в своем телеграм канале: https://t.me/smartlabnews/11494

Розничным инвесторам был задан вопрос — Как они собираются распорядиться полученными в 2024 году дивидендами.

 
Почти 2/3 опрошенных сообщили, что собираются реинвестировать дивиденды в акции.
17% опрошенных сообщили что инвестируют в инструменты с фиксированной доходностью.

Суммарно на рынок таким образом вернется 80% полученных дивидендов.

Потратят дивиденды лишь 12% участников рынка.

По оценкам аналитиков ВТБ в рынок в 2024 году может быть реинвестировано 600 млрд рублей, полученных инвесторами в виде дивидендов.
Совокупная дивидендная выплата может составить 5 трлн рублей. 

Когда-то российский авторынок претендовал на звание крупнейшего рынка Европы. Сейчас мы претендуем на звание самого быстрорастущего китайского субрынка. Смотрим динамику продаж, и структуру марок. Mercedes купить все так же просто. Но дорого.

-------------------------------------------

Всем привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки облигаций здесь. Также, пишем про недвижимость, и авторынок

-------------------------------------------

Авторынок изменился до неузнаваемости. И дело даже не в том, что объем продаж 2,5-3 млн новых авто в год было нормой. А сейчас мы еле-еле дотягиваем до 1 млн. График внизу, кстати, включает в себя данные АО «ППК», которая выдает ЭПТС. Т.е. это включая автомобили, ввезенные параллельным импортом.

Невообразимые перемены скорее в структуре рынка. Если раньше проезжая по улицам города, можно было встретить кучу автосалонов с европейскими марками, то сегодня – все поменяли вывески на китайские.

( Читать дальше )

 

Люблю такого рода статистику.
Кстати годовая стратегия АТОНа как по мне так самая интересная оказалась.

💵Облигации

Помните, как поступил Черкизово? Мы очень надеемся, что Балтийский лизинг не пойдет по этому же пути. Ставка после оферты – 0,01%. Единственный способ не попасть в наш черный список – поставить плиту в стакан на выкуп. Сделают ли?

❗теперь в каждой нашей подборке будет инфо об оферте

( Читать дальше )