Заканчивается август, а вместе с ним и бюджет, который был выделен на инвестиции. Рынок продолжает валиться. В первой половине месяца я покупал одинаково активно акции и облигации, во второй половине следовал тому же плану. Дополнительных пополнений не было, только купоны от облигаций. Скидки на распродаже всё выше, так что покупать всё приятнее.

Про покупки первой половины августа можно почитать тут. Ну а во второй половине августа я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — так нагадал мне мой личный экстрасенс.

Напомню, что мой базовый план предполагал пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 1 448 000 за 8 месяцев. Базовый план выполнен. План максимум — 2,4 млн до конца года. Для этого нужны пополнения с сентября по декабрь на 238 000 рублей в месяц. Попробую.

По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь:

• Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).

Можно бесконечно смотреть на три вещи: огонь, воду и как IMOEX пробивает новое дно. Минфин заставит проводить по 20–30 IPO в год, чтобы было больше дивидендов, которые, кстати, заполняют осенний календарь. А вот по размещениям облигаций сейчас слабовато, ставки-то конские. Можно поддаться панике, а можно налить чашечку кофе и почитать про самые интересные новости, которые произошли за неделю.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль возвращается к справедливой стоимости

Рубль продолжает слабеть, взяв курс на свою справедливую стоимость. Курс доллара за неделю вырос с 89,45 до 91,49 руб. за доллар (курс ЦБ 91,60). Юань 11,84 → 11,83 (ЦБ 11,77). Рубль ослабел к доллару, а к юаню немного укрепился. Правда курсов юаня развелось как тараканов. 

Можно посмотреть на свежие бонды ФосАгро в юанях. Не верите в сильный рубль? Вот ещё долларовые облигации Русала, Полюса и Новатэка, юаневые облигации ГТЛК, Акрона и Русала.

Рубль закрепился в коридоре 85–90 рублей за доллар или около того, но мало кто верит, что курс настоящий. А если и настоящий, то надолго ли. А если надолго, то не верят в то, что он не рванёт резко на 150. Бешеная инфляция пытается угнаться за девальвацией и по ряду позиций уже её обогнала, а уважаемые россияне ищут способы сберечь нажитое (не)посильным трудом от обесценивания. Какие есть варианты?

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 11 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Доллар

Самый простой способ уберечься от девальвации — это доллар. За последнюю среди новейших историй России доллар успел побывать по 4–5–6 рублей, потом долгое время по 30 рублей, потом по 60 рублей, потом то по 70, то по 100, то по 50, то теперь по 90, но с прицелом на рост. В любом случае, тренд для рубля неутешительный. Так что доллар— не худшее решение. В настоящее время он может быть в основном наличным. Но есть и в фьючерсах, и в USDT.

Что ни день, то новый выпуск флоатеров. Что ни день, то новые облигации от лизинговых компаний. Вот и дочка Совкомбанка возвращается на долговой рынок, чтобы инвесторы дали денег. Интересное предложение как по купону, так и по надёжности.

Что ещё по свежим флоатерам: Практика ЛК, Аэрофьюэлз, Позитив, Самолёт, Аренза-ПРО, Мособлэнерго. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2%. Без оферты, с амортизацией по 5,5% в даты 19–35 купонов, 6,5% при погашении. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2023) и АКРА (апрель 2024).

Совкомбанк Лизинг — средняя по размеру активов лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта. Под текущим наименованием компания функционирует с 2020 года (ранее Соллерс-Финанс), когда СКБ выкупил компанию.

• Выпуск: Совкомбанк Лизинг-БО-П07
• Объём: 5 млрд рублей
• Начало размещения: 23 августа (сбор заявок до 20 августа)
• Срок: 3 года

Главный дивидендный сезон, который длится с мая по июль, закончился, в августе традиционную грусть от снижения акций потихоньку скрашивают рекомендации и согласования дивидендов на осень. Компаний, которые платят промежуточные дивиденды, не так много, но среди них есть и интересные имена, и даже одна неожиданность. Смотрим, инвесторы каких компаний готовятся богатеть осенью.

Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры. Ну и, собственно, самые дивиденды августа:

Северсталь 1П2024

• Купить до: 9 сентября
• Дивиденд на акцию: 31,06₽
• Дивдоходность: 2,24%

Первый клиент, и он есть в моём портфеле. Северсталь после 10,5% летом готовится выплатить 2,2% в сентябре. Приятно, что металлурги не только вернулись к выплатам, но и не забыли о промежуточных. Обзор Северстали тут.

ММЦБ 1П2024

• Купить до: 13 сентября
• Дивиденд на акцию: 5₽
• Дивдоходность: 3,18%

Гема продолжает радовать дивидендами, хоть и скромными. Платит трижды в год (в 2024 году уже вторая выплата).

ТГК-14 1П2024

Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, БСП, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Европлан, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Т-Банк, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро. С учётом повторов обычных и префов всего 49 акций. 

Правила простые:

• ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
• если лот дороже 5000, то беру 1 лот;

Продолжаем марафон флоатеров, и сегодня у нас энергичный обзор энергетиков из Московской области. Этот выпуск вряд ли добавит адреналина инвестиционному портфелю, ведь рейтинг у эмитента высокий, значит о надёжности переживать не стоит. Если током не долбанёт.

Что ещё по свежим флоатерам: Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз, Позитив, Самолёт, Аренза-ПРО. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 3,5 млрд рублей. 5 лет. Ориентир купона: КС+2%. С офертой через 3 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA+ от АКРА (ноябрь 2023).

Мособлэнерго — региональная электросетевая организация, работающая на территории МО. Принадлежит на 100% Московской области в лице Министерства имущественных отношений Московской области.

• Выпуск: Мособлэнерго-001Р-01
• Объём: 3,5 млрд рублей
• Начало размещения: 20 августа (сбор заявок до 15 августа)
• Срок: 5 лет
• Купонная доходность: до КС+2%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: да, через 3 года
• Амортизация: нет

Почему Мособлэнерго? За МКАДом есть электричество?

Сегодня ключевая ставка 18%, завтра она может стать 20%, и это не есть хорошо ни для кого. Но есть публичные компании, которым будет совсем тяжело, а значит их акции лучше обходить стороной.



Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 11 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

При высокой долговой нагрузке и высоких процентах компания работает на обслуживание долга. Высокие ставки с нами надолго, так что в акциях таких компаний ловить нечего кроме боли и унижения.

М.Видео

Компания старается, но отрицательный денежный поток не внушает оптимизма. При таких высоких ставках лучше покупать не их акции, а у них по акции.

Сегежа

Долг у компании не просто большой, а огромный. Показатель Чистый долг / EBITDA двузначный, более 13. Чистая прибыль отрицательная. Санкции ударили так, что помочь встать может допэмиссия акций. Рефинансирование долга под повышенные ставки тяжеловато. Дочка Системы, если кто не помнит. Там всё семейство любит долги.

МТС

Дойная корова Системы и облигационеров. Пользуется любопытной практикой выплаты дивидендов в долг. Впрочем, у богатых свои причуды. Компания классная, но акции несут вместе с собой повышенные риски.

Не так-то уж часто появляется что-то интересное на долговом рынке от нефтяников, и нефтедобытчика из топ-10 видеть вдвойне приятно. Славнефть не слишком популярна у инвесторов в плане акций, но их у неё целых 5 разновидностей, да и облигаций хватает. Го смотреть!

В июле скорее всего повысят ключевую ставку, так что плавающий купон — сила. Ещё интересные свежие флоатеры: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК. Ну и думаю, что скоро ещё что-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 10 млрд рублей. 10 лет. Ориентир купона: КС+1,6%. С офертой через 3 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA от Эксперт РА (сентябрь 2023).

Славнефть — вертикально-интегрированная нефтяная компания с полным производственным циклом, включающим разведку месторождений, добычу нефти и газа, нефтепереработку и нефтесервис. Является совместным предприятием Роснефти и Газпром нефти, которые определяют стратегию развития, реализуют корпоративное управление посредством паритетного представительства в совете директоров, согласовывают ключевые параметры инвестиционной программы и бюджетирования в целом.

Хорошей практикой для бизнеса считается покупка техники в лизинг. Например, на Урале есть такая компания как Ураллизинг, а Практика ЛК — головная компания и эмитент нового выпуска облигаций. Купон до 2,75% плюсов к ключу, ускоренная амортизация и много долгов — смотрим свежий выпуск от эмитента.

Ещё интересные свежие флоатеры: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан. Ну и думаю, что скоро ещё что-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 1,5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2,75%. Без оферты, с амортизацией — по 2,77% от номинала в дату выплат всех купонов с 1 по 36. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (май 2024).

Практика ЛК — универсальная лизинговая компания, головная структура ГК Ураллизинг. В лизинговом портфеле преобладают автотранспорт и спецтехника. Более 90% клиентов — МСБ. Работает преимущественно на Урале и в Сибири.

• Выпуск: Практика ЛК-001P-03