Дело в изменении стоимостных пропорций, объема сбережений, доходов экономических субъектов за это время.

Например, сейчас рублевая денежная масса 68.5 трлн руб (наличность + депозиты), 10 лет назад денежная масса составляла 24 трлн (рост почти в 2.9 раза). Если вернуться в славный 2007 год, тогда денежная масса была всего 9.5 трлн руб (рост в 7.2 раза).

Средняя зарплата населения 60 тыс руб (до выплаты налогов) в среднем за последние 12 месяцев к июню 2022, тогда как 10 лет назад зарплата составляла 25 тыс руб (рост в 2.4 раза), а 15 лет назад всего 11.5 тыс руб (рост более, чем в 5 раз).

Активы и доходы большинства экономических субъектов выросли в 2.3-3 раза за 10 лет и в 5-7.5 раз за 15 лет.

Нельзя сохранить доходы и вернуть цены из 2007 или из 2012. Вы бы согласились срезать свои доходы или активы в три раза, чтобы вернуться в «стоимостные пропорции» 2012 года?

( Читать дальше )

     Если вы не хотите потерять деньги на бирже то нужно делать вот что… если вы хотите заработать деньги на бирже, то нужно делать вот что...
     Примерно так выглядят вопросы, которые не являются синонимичными друг другу. Ответы на них, естественно, разные. Вне зависимости от мировоззрения, знаний и предпочтений, большинство трейдеров или инвесторов разделены на два лагеря: те, кто использует усреднение и те, кто не приемлет усреднение. Лично я отгораживаюсь от обоих этих лагерей
     В своей презентации я затронул некий эффект Конкорда. И кому-нибудь это могло показаться незнакомым. Исправляю свою ошибку и чуть-чуть поделюсь подробностями.


( Читать дальше )

Добрый вечер, коллеги!

С ТА я познакомился в 1996 по книге великого Дж. Дж. Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков». Думаю, с тех пор ничего более значимого на эту тему написано не было.

После этого я потратил 3 года (1996-1999) на простую проверку — работает ТА или нет?

Если вкратце — нет, не работает.

Если подробно — пройдемся по главам книги:

2. Теория Доу

Конечно, не работает. Нативные тренды (последовательность максимумов и минимумов) встречаются где угодно — в т.ч. на случайном блуждании. Однако, заработать на СБ невозможно.

4-6. Графические модели тренда, разворота и продолжения

Также #фтоппку. Легко диагностируются на СБ.

7. Объем и открытый интерес

Туда же. Неоднократно писал, как можно восстановить объем из микродинамики цены.
 
 9. Скользящие средние значения

Работали примерно до 1991, что легко проверить на исторических данных. Сейчас не работают.

10. Осцилляторы

Не работают.

11-12. Крестики-нолики и японские свечи

( Читать дальше )

Мне нравится следить за блогом Александра.
И совсем не нравится, какие выводы он делает.
Александр родил сегодня очередной пост Путь разумного инвестора, где неплохо восхваляет свои усилия по отбору акций, и как у него замечательно выходит альфа.

Проблема в том, что самому Александру можно было все эти 9 лет совершенно не заморачиваться отбором и получить на выходе абсолютно такой же результат… просто вложившись в индекс.
Чудеса?
В одном из своих давних постов Разница портфелей с накоплением и без я обрисовывал нюанс, что доходности портфелей часто представляют в формате «вложил один раз и держи». Отсюда частый ошибочный вывод, что вкладываться в долгую надо в портфель акций.
Но в ситуации накопления ранние доходности портфеля не играют особой роли. Доходность портфеля часто выходит на первый план только после 8-10 лет постоянных вложений! А до этого момента выбор состава портфеля не играет ключевую роль.

( Читать дальше )

Сложный процент является восьмым чудом света. Тот, кто понимает это, зарабатывает его; тот, кто не понимает — платит его. Альберт Эйнштейн

Сегодня выложу и прокомментирую слайды своей презентации на конференции сМарт-лаба.

Ранее пересмотрел свое выступление на сМарт-Лабе в 2014 году, забавно, что обещал подвести итоги через 8 лет, и вот, как раз в субботу подвел итоги на конференции. В целом, немного криво и кисло тогда выступил (как и сейчас мне не нравится мое выступление).

Многие моменты сейчас кажутся тупыми и скучными. Но видимо так и должно казаться сейчас, за 8 лет развития.

( Читать дальше )

Для меня это уже была 7я по счету конференция (кстати, эмблемка в профиль еще раздается?🧐 ), ни разу не пожалел, что посетил ее. Одновременно с этим видно развитие, с каждым годом организация мероприятия становится более интересной и растет количество зрителей, в этот раз было около 850 человек.

📝Давайте тезисно пробежимся по основным моментам:

📌Надежного инструмента для покупки безналичной валюты в РФ нет, только зарубежные банки. Здесь сошлись все брокеры во мнении, Максим Орловский и я 🧐.

📌Некоторые брокеры высказались за запуск CFD на иностранные ценные бумаги (контракт на разницу цен). Для инвесторов это возможность поторговать любимый Apple, без прямого владения акцией и дивидендов. Я лично особого смысла в этом не вижу, но желание брокеров понятно – «любой каприз за ваши деньги» ©.

📌 Депозитарий хранения акций с Гонконгской биржи на СПБ бирже не раскрыт, боятся, видимо, озвучивать, чтобы не заблокировали. Но для желающих покупать китайские акции через СПб биржу важно этот момент выяснить, пока известно лишь то, что это не Euroclear и не ClearStream.

( Читать дальше )

👉Мне как всегда всё понравилось, и даже больше, чем в прошлый раз
👉Уровень организации действительно вырос, спасибо команде помощников!
👉Мне очень понравилось, что было много народа, и везде было людно: в главном зале, в малом зале и на встречах с эмитентами
👉Более половины людей были не из Питера.
👉Очень позитивный фидбэк от эмитентов, и от самих инвесторов. Всем очень понравилось включение эмитентов в программу.
👉Следующую конференцию сделаем в октябре-ноябре в Москве, будем расширять круг эмитентов и надеюсь, что соберем еще больше народу!
👉Питер был просто великолепен, спасибо за отличную погоду и отсутствие карантинов👍
👉Очень рад был видеть всех «старичков» конференции, тех, кто приезжает много лет подряд
👉Косячки с нашей стороны конечно были, но не слишком критичные.
👉Очень понравилось на пароходе вечером. Белые ночи, классная публика, очень классные коктейли (спасибо агентству EM за них)

👉Я уже писал, что лично для меня, общение с зарабатывающими инвесторами и трейдерами было очень мотивирующим в первую очередь!
👉По информационной повестке добавлю, что мы недооцениваем тот вклад, который вносят в движение акций сейчас частные спекулянты (не инвесторы), которые могут брать акции на десятки миллионов рублей (каждый) и тем самым двигать цену.

В целом, я должен честно признаться, конференция смартлаба — это самая интересная конференция по инвестициям и трейдингу, на которой мне доводилось бывать.

Видео выступлений будем выкладывать традиционно сюда: https://confa.smart-lab.ru/ после их монтажа.

Презентации конференций: https://disk.yandex.com/d/mTGY60oLr49mAA

     Вопреки мнению большинства, конференции начинаются не в назначенный день, а за день до этого. Пришёл я таки без чьей либо помощи. Конечно меня посадили на самое лучшее место. Как раз под неработающим кондиционером и так, чтобы солнце мне светило в глаза. Пришлось все страдания вечера брать на себя, но это только для того, чтобы остальным было хорошо.
     И тут как из рога изобилия начали заставляться столы всевозможными яствами. Стало ясно, что трезвым уйти не удастся, поэтому пришлось через 7 часов уехать. 
     В полчетвёртого ночи удалось выловить бородача — Анатолия, который создаёт исключительные и полезные посты:


( Читать дальше )

Сегодня такое настроение, когда хочется поделиться с вами небольшим наблюдением: каждый день мне задают много вопросов о том, что куда пойдет (или почему оно туда пошло). И косвенно это подразумевает, что я (или другой эксперт) всегда знает о причинах.

И я понимаю, почему так происходит: так проще жить. Всегда удобно думать о том, что есть прямая связка и «самая главная причина» — к примеру, вчера #PLZL падал потому что санкции на экспорт золота. Наш с вами мозг всегда строит причинно-следственный мостик, даже не получая достаточных доказательств.

👉 На самом деле мир хаотичнее, чем кажется, и как эксперт я часто могу заметить, что определяющей причины нет или она не на поверхности. Могу назвать 2-3 возможных, но 100%-ной нет — просто стечение обстоятельств

✍️ Точно также часто складывается и рынок — нет некой заветной точки разворота или даты до которой рынок будет расти, а потом все кончится. Может напрочь не быть логики в росте рынка, или она может меняться (сегодня растем, потому что деньги на рынок пришли, потом потому что индекс ребалансируют, а завтра ещё почему-то...)

( Читать дальше )

👍 Сначала я этот пост опубликовал в своём закрытом канале, но потом решил, что в эти нелёгкие времена финансовая помощь нужна всем, а потому делюсь информацией и с широкой аудиторией.

Скорее, это лайфхак, рассказывающий как эффективно и грамотно можно припарковать ровно на 1 месяц сумму в 100 000+ рублей и заработать на этом в общей сложности около 4 600 руб.

Итак, есть у нас в стране такой замечательный сервис под названием ФинУслуги — платформа личных финансов, созданная Московской биржей в рамках проекта «Маркетплейс» Банка России, с помощью которой вы получаете возможность тут же открыть вклады в различных российских банках, оформить электронный полис ОСАГО, получить кредит и т.д. и т.п. То есть, говоря простыми словами, ФинУслуги — это целый комплекс финансовых услуг в одном месте. Задумка однозначно хорошая и перспективная!

И сейчас этот сервис Мосбиржа активно

( Читать дальше )