Избранное трейдера SMikhail
В связи с двусторонними санкциями, эмбарго и ограничениями на торговлю сырьем, часто возникают вопросы о значимости России на сырьевых рынках. Как мир зависит от России по поставкам сырья, какие слабые места, куда можно давить с целью дестабилизации рынков?
Мне удалось свести детализированные данные торгового баланса с разбивкой по товарным категориям, после чего была произведена очистка от реэкспорта, т.к. валовый экспорт не может быть показательным.
Итак, по последним детализированным данным за 2019 год, Россия занимала 16.8% в общемировой торговле нефтью и газом, в металлических рудах и сырье всего лишь 1.2%, железо, сталь и прокат доля 13.7%, уголь 17.2%, злаки и с/х культуры 9.2%, медь и продукты 7.1%, пшеница (входит в категорию злаки) 17.9%, необработанный алюминий 17.3%, никель 32%, экзотические металлы 19.2%. В последнее входит: Wolfram, Molybdenum, Tantalum, Magnesium, Cobalt, Bismuth, Cadmium, Titanium, Zirconium, Antimony, Manganese.
Глобальные лидеры экспорта ключевого сырья, котировки которого вы регулярно видите в терминалах и новостях. В таблице отражены чистые экспортеры важнейшего энерго сырья, металлов и злаков в денежном выражении (от этого и многие артефакты). Сами объемы экспорта не так актуальны, т.к. это цены 2019 года и физические объемы уже изменились. Пока мега база общемировых торговых потоков доступна за 2019. Но структура и диспозиция между странами интересна, поэтому лучше смотреть на долю рынка и расположение России.
В принципе, лишь по экспорту металлических руд (там железные, медные руды и так далее) Россия не занимает лидирующих позиций. По всем остальном лидер.
Если кто не заметил, в последние дни в стране формируется уже не один, не два, а минимум ТРИ курса доллара:
1.Первый — на основных биржевых торгах с 10 до 19 мск, когда ЦБ сдерживает падение рубля и формирует искусственный курс ЦБ для всей страны (сейчас в районе 116-117 р).
2.Второй курс — на межбанке с 19-00 до 10-00 который стабильно выше биржевого на 15-20 рублей (в районе 130-140 р).
3.Ну и кроме того, сейчас стихийно в стране формируется третий курс — это черный рынок наличного доллара.Там курс может быть и 150 р. и выше в зав-ти от города и кучи иных индивидуальных параметров. В общем — вперед в СССР)
Эти и другие подробности происходящего на рынках обсуждаем тут: t.me/+RqdRUCJ-WfaUUmJe
#утренняя_аналитика
Всем доброе утро, уважаемые подписчики!
Фондовый рынок остается закрытым, по некоторым оценкам, он будет закрыт еще продолжительное время — до нескольких недель. У нас с вами есть время подумать, поразмыслить над важными вопросами. Почти экзистенциальными для нашего рынка. Одним из таких вопросов является инфляция.
Опять поговорим о ней, потому что как вы все знаете, согласно вчерашним данным из США, инфляция там продолжает ускорение и достигла 7.9%. Было много моих статей посвящено тому, что Америке инфляция нужна и ФРС делает все, чтобы ее а) не замечать и б) продолжать ускорять. Пока ФРС не повышает ключевую ставку, пока ФРС не производит сокращение баланса, то есть активно не продает купленные ранее облигации правительства. Получается, что такое бездействие – есть самое про-активное действие по стимулированию инфляции. Зачем? Пока сложно ответить, но то, что есть на поверхности – обесценение госдолга Америки. Как вы думаете, выгодно ли это: брать деньги в долг под 0.25%, а иметь обесценение 7.9%? Так США делали всегда, долги обслуживали не обеспеченной валютой, а просто напечатанной. Это все старо как мир. И видимо пришло время, этому миру измениться. Отсюда и падающая тенденция на американских индексах, которая имеет цели далеко внизу, где-то на уровне 3000 по SP500.