Минпромторг ожидает, что выплавка стали в РФ по итогам 2023 года составит больше 75 млн тонн — Евтухов. 

Российская металлургия успешно прошла период адаптации к санкциям и перешла в режим роста, который продолжится и в 2024 году — Евтухов

tass.ru/ekonomika/19548363

💿 Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний.

🟢 Драйверы роста компании:

— Большой запас кэша: Северсталь накопила более 300 млрд руб. на счетах, что при отрицательном чистом долге (-153 млрд руб.) создает сильную финансовую подушку.

— Низкие капитальные затраты: CAPEX на минимуме за последние 10 лет означает наличие избыточных средств для инвестиций или дивидендов.

— Высокая балансовая стоимость и чистые активы: рыночная цена компании по P/BV занижена почти вдвое относительно прошлых лет.

— Ожидание дивидендов: после двухлетнего перерыва в выплате дивидендов, рынок ожидает их возобновления. При этом у компании есть обязательства во выплате: не менее 100% от FCF.

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от внутреннего рынка

— Цены на сталь внутри России отстают от мировых

— Замедление строительного сегмента из-за высокой ключевой ставки

🟡  Бумаги находились в нисходящем тренде с октября после отчета. Сейчас оттолкнулись от уровней поддержки 1228-1236 рублей и начали подъем. Открываются интересные уровни для входа с целями 1355-1400, 1450 рублей за акцию. 

2. Вооруженный конфликт между Тайванем и Китаем — Сложно оценить последствия для России, но это может запустить каскад конкурентных девальваций в мире, что ударит прямо и косвенно по рублю.

3. Новые санкции в отношении России

4. Новая пандемия

5. Развал Евросоюза

6. Военный конфликт между Израилем и Саудовской Аравией/Ираном

Помимо того, что на дивидендах можно заработать, как я это регулярно делаю, есть еще несколько интересных лайвхаков:

№1 Если вы нерезидент РФ, то должны платить 30%, а не 13/15% с доходов от источников в России. Однако, с дивидендов нерезиденты должны платить 15%. Таким образом, если вы торгуете в плюс и живете за границей, то вы можете брать практически все акции под любые дивиденды и переводить весь доход с биржи в дивидендный доход. Вы будете в отличном плюсе, даже если будете продавать акции сразу после дивгепа в ноль. Получается, что доход с самой торговли у вас будет в минусе и с него не надо будет платить налоги, а с дивидендов вы будете платить 15%, не нарушая никаких законов.

№2 Еще один лайвхак для тех, кто зарабатывает более 5 млн. в год. Для резидентов РФ ставка налога — 13%, если налоговая база ≤ 5 млн руб., если больше — то 15%. Так вот налог считается отдельно на доходы с торговли на бирже и на дивиденды, а значит, вы можете заработать 5 млн. торгуя акциями и еще 5 млн. на дивидендах, не переплачивая эти 2%. То есть, если вы заработали 10 млн, то 5 можно перевести в дивидендный доход и в совокупности с 10 млн вы заплатите налог 13%. Мелочь, но приятно). Проверено на собственном опыте в этом году.

Сбер #SBER

Отчитался о финансовых результатах за 11 мес. 2023 г. по РСБУ.

Банк продолжает демонстрировать 💪🏻рост финансовых показателей.

— Чистый процентный доход, комиссионные доходы выросли на 37,8% и 16,2% соответственно.

— Увеличение доходов банка г/г обусловлено ростом бизнеса в текущем году, а также эффектом низкой базы прошлого года.

— Сформированные резервы по-прежнему превышают просроченную задолженность в 3 раза.

— В результате, чистая прибыль за 11 мес. 2023 г. составила ₽1 378 млрд. при рентабельности капитала в 25%.

— Тем не менее, чистая прибыль за ноябрь снизилась7,4% до₽115,4 млрд. Таким образом, банк уже заработал дивиденды в размере ₽32 на оба типа акций.

🗣Мнение: по-прежнему ждём снижения (https://t.me/KIT_finance_broker/791) котировок в район ₽250 на фоне роста ключевой ставки – там целесообразно откупать акции к дивидендному сезону.

▪️ Рост ВВП РФ к концу года ожидается в 3,5%, это хороший показатель;

▪️ Экономика РФ отыграла падение прошлого года и идет вперед;

▪️ Промышленное производство в РФ растет уверенно;

▪️ Инфляция в России к концу года может ускориться до 8%, но ЦБ и правительство принимают меры, чтобы вернуть ее к целевым показателям;

▪️ Рост инвестиций в основной капитал в РФ составляет 10%, что гарантирует устойчивое развитие;

▪️ Прибыль предприятий в РФ выросла в этом году на 24%, банки заработали около 3 трлн;

▪️ Путин назвал устойчивость российской банковской системы «приятной новостью» для россиян, имеющих вклады;

▪️ Реальная зарплата в РФ по итогам года вырастет примерно на 8%, реальные доходы населения — примерно на 5%;

▪️ Путин напомнил об увеличении МРОТ с начала 2024 года на 18,5%, такая индексация бывает нечасто;

▪️ Безработица в РФ снизилась до 2,9%, такого никогда не было в истории страны;

▪️ Внешний госдолг РФ сократился с $46 млрд до $32 млрд, частные компании тоже ритмично гасят долги.

В четверг, 14 декабря, последний день с дивидендами торгуются акции ЛУКОЙЛа. Держатели бумаг получат 447 руб. на акцию, что предполагает доходность 6,4%.

В пятницу бумаги откроются с дивгэпом, который может составить около 5,5%. Учитывая высокий вес ЛУКОЙЛа в индексе МосБиржи, это окажет давление на рынок. Индекс может потерять около 0,9%.

Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный гэп.

Что говорит история

Дивидендные гэпы ЛУКОЙЛа в последние годы закрываются довольно быстро. В среднем на это требуется 1,5–2,5 месяца. Дольше всего закрывался дивгэп в 2020 г. — потребовалось 112 торговых дней. В 2022 г. он закрылся за 76 торговых дней: формально там были две выплаты за один день, их совокупная дивдоходность составила 17,2%.





Дивидендные перспективы

В рамках дивидендной политики ЛУКОЙЛ стремится направлять на дивиденды не менее 100% от скорректированного денежного потока. Под корректировки подпадают уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде, а также расходы на приобретение акций компании (байбэк).

ПАО «Северсталь»

Компания заявила, что по итогам 2023 года планирует увеличить долю на российском рынке до 18%. За 9 месяцев этого года компания уже увеличила производство стали на 5% до 8,35 млн тонн.

Цена подошла к важному уровню поддержки — 1245 рублей. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1190 руб. риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,43.

CF Industries Holdings, Inc.

1 ноября компания опубликовала отчетность, показав выручку на 1,23% ниже ожиданий, а прибыль — на 11,92% выше ожиданий. Цены на удобрения Urea Ammonium и Urea прекратили свое снижение и достигли привлекательных уровней. Последний раз аналогичные цены на продукцию были в январе 2021 года.